财务管理专业术语表解释doc 12页Word格式.docx
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现值(用P表示)是指投入时的资金。
即俗称的本金。
财务管理决策中常常以现值为标准衡量对内、对外投资方案的好与坏。
单利
单利是指本金生息、利息不生息的计息方式。
也就是说,每期都按初始投入资金额计算利息,当期所获利息即使不取出也不计入下期本金,计息基础不改变。
复利
复利是指本金生息、利息也生息的计息方式。
即俗称的“利滚利”。
也就是说,每期期末都按当时的本利和计算利息,各期计算利息的基础在变动。
销售百分比预测法
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销售百分比预测法是指在明确销售与预计资产、负债、未分配利润关系的基础上,根据销售的变动水平预测计划期需要追加外部资金量的一种定量预测方法。
销售增加额分析法
销售增加额分析法是根据销售变动额预计资产增加额、负债自然增加额和留存收益总额,在此基础上,预测计划期需要追加外部资金量的一种定量预测方法。
外部筹资销售增长比
外部筹资销售增长比是指外部筹资额与销售增长额的比值。
内含增长率
内含增长率是指外部筹资需要额为零时的销售增长率。
现金预算
现金预算是反映企业未来一定期间由于经营活动和资本投资活动所引起的现金流入与现金流出以及现金筹措及运用的一种财务预算。
短期资金筹集计划
短期资金筹集计划是在充分考虑累计现金余缺后的现金筹集和运用的预算。
资本成本
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资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,它包括筹集费用和使用费用两部分。
筹集费用
筹集费用是资金在筹集过程中支付的各种费用。
包括为取得银行借款支付的手续费;
为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。
使用费用
使用费用是企业为占用资金而发生的支出。
包括:
银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等。
。
资本成本率
资本成本率是指筹资净额现值与预计未来各期资本现金流出量现值相等时的折现率。
个别资本成本
个别资本成本是指各种长期资本不同筹资方式的资本成本。
包括长期借款、长期债券、优先股、普通股以及留存收益五种形式的资本成本。
加权平均资本成本
加权平均资本成本又称为综合资本成本,是以各种不同筹资方式的资本成本为基数,以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。
账面价值法
账面价值法是根据资本的账面价值来计算权数的一种方法。
利用账面价值确定的权数,反映的是已筹资本过去的资本比重。
市场价值法
市场价值法是根据资本的市场价值来计算权数的一种方法。
这里的市场价值是指发行债券、优先股和普通股的市场价格。
利用市场价值法确定的权数,反映已筹资本当前的资本成本。
目标价值法
目标价值法是根据资本的预计未来目标市场价值来计算权数的一种方法。
利用目标价值法确定的权数,反映已筹资本未来的资本成本
边际资本成本
边际资本成本是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的成本。
筹资总额分界点
筹资总额分界点是指在现有目标资本结构条件下,保持某一资本成本不变时可以筹集到的资金总限额,即特定筹资方式下的资本成本变化的分界点
筹资分界点
筹资分界点是指个别资本成本发生变化前的最高筹资限额。
筹资
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筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要,通过一定的渠道,采取适当的筹资方式,经济有效地为企业筹集所需资本的财务活动。
吸收直接投资
吸收直接投资是指企业以协议等形式吸收各类直接投入资本的一种筹资方式。
国家投资
国家投资是指有权代表国家投资的政府部门或者机构以国有资产投入企业而形成的资本。
法人投资
法人投资是指其他企业或事业单位等以其依法可以支配的资产投入企业而形成的资本。
个人投资
个人投资是指城乡居民或本企业内部职工以个人合法财产投入企业而形成的资本。
外商投资
外商投资是指外国投资者或我国港澳台地区投资者以其资产投入企业而形成资本。
股票
股票是股份公司为筹集自有资本而发行的有价证券。
优先股
优先股是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。
有偿增资发行
有偿增资发行是指发行时投资者必须按认购的股数及股票面值或市价缴纳现金或实物的一种发行方式。
无偿增资发行
无偿增资发行是指发行时股东不需缴纳现金或实物的一种发行方式。
即股东可以无代价取得新股。
公募发行
公募发行是指发行时公开向不特定的投资者募集资本的一种发行方式。
这种方式的募集对象广泛,面向社会公众。
私募发行
私募发行是指发行时公司向特定少数投资者募集资本的一种发行方式。
股票自销
股票自销是指股份公司自己直接将股票销售给认购者,而不经过证券经销商承销。
股票承销
股票承销是指股份公司公开发行股票时,将股票委托给证券经营机构承销的一种销售方式。
长期借款
长期借款是指企业向银行和非银行金融机构以及其它单位借入的使用期限在一年以上的借款。
债券
债券是筹资单位依照法定程序向社会公众发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
融资租赁
融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。
直接租赁
直接租赁是指承租人直接向出租人租入所需资产,并支付租金的一种融资租赁形式。
售后回租
售后回租是指承租人将资产先出售给出租人,同时签订租赁合同,再将资产租回的一种融资租赁形式。
转租赁
转租赁是指出租人先从一家租赁公司或制造厂商租进一项固定资产后,再转租给承租人使用的一种融资租赁形式。
杠杆租赁
杠杆租赁是指出租人只承担固定资产购置成本的一部分,其余大部分资金由出租人向贷款人借入提供的一种融资租赁形式。
认股权证
认股权证是指由股份公司发行的,能按特定的价格,在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。
可转换债券
可转换债券是指发行人依照法定程序发行,允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的一种公司债券。
临时性短期负债
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临时性短期负债简称临时负债,是指为了满足临时性或季节性的资本需要而发生的负债。
临时性流动资产
临时性流动资产是指由于季节性或临时性等原因而占用的流动资产。
永久性流动资产
永久性流动资产是指为满足企业长期稳定需要而占用的流动资产。
永久性短期负债
永久性短期负债是指为了满足企业永久性的资本需要而发生的负债。
这类负债产生于企业的持续经营,其性质类似于长期资本,可供企业长期使用。
商业信用
商业信用是指在商品交易过程中,以延期付款或预收货款形式进行资金结算而形成的企业间的借贷关系。
展期筹资
展期筹资是指买方超过规定的信用期限推迟付款而强制获得的信用。
应计费用
应计费用是指在企业结算过程中,一些费用发生在前、支付在后,从而自动生成的借贷关系。
信用额度
信用额度是指借款企业与银行在协议中规定的,允许企业向银行借款的最高限额。
周转信贷协议
周转信贷协议是指银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。
补偿性余额
补偿性余额是指银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。
贴现法
贴现法是银行向企业发放贷款时,预先从贷款中扣除利息的一种支付利息方法。
加息法
加息法是银行将贷款的利息与贷款本金合并要求借款企业分期等额偿还贷款的一种利息支付方法。
短期融资券
短期融资券,西方将其称为商业本票,是一种在货币市场上出售的无担保、可转让的短期性期票。
只有信誉极高的企业才可能利用这种筹资方式。
经营风险
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经营风险是指由于生产经营上因素的不确定而给企业的息税前利润或资产报酬率带来的不确定性。
经营杠杆效应
经营杠杆效应是指由于商品经营上的原因而给企业的息税前利润带来的不确定性。
财务风险
财务风险也称筹资风险,是指由于企业利用负债筹资或发行优先股而给企业所有者的收益或收益率带来的不确定性。
财务杠杆效应
所谓财务杠杆效应是指由于在企业的筹资方式中有固定财务支出的债务和优先股成本的存在而给企业的每股收益带来的不确定性。
资本结构
资本结构是指企业长期资本的构成及其比例关系。
代理成本
代理成本是指为鼓励代理人采取使委托人利益最大化的行为而付出的代价。
也可以说,代理成本是指让代理人代理委托人行为而导致的净增成本。
财务杠杆系数
财务杠杆系数是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。
经营杠杆系数
经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数
复合杠杆系数
复合杠杆系数是指在某一销量水平下普通股每股收益变动率相当于销售额或销售量变动率的倍数。
利润分配
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利润分配是企业按照国家有关规定,在兼顾企业发展和投资者及各方利益的基础上,对实现的税后利润及净利润所进行的划分。
资本保全
资本保全是指企业在持续经营期间,对投资者投入的注册资本,除依法转让以外,不得抽回的约束,从而以投资者的出资额来承担风险和履行企业责任。
股利宣告日
股利宣告日是指董事会在有关报刊媒体上公告股利分配事件的日期。
股权登记日
股权登记日又称股票持有者登记日,是指确定股东是否有资格领取股利的截止日期。
除息日
除息日也称为基准日,或称股利分配权转移日,是指领取股利的权利与股票彼此分开的那一日。
股利支付日
股利支付日是指企业向股东发放股利的日期。
优先股股利
优先股股利是企业按照利润分配方案分配给优先股股东的现金股利。
现金股利
现金股利是指上市公司以现金的形式向股东支付股利。
股票股利
股票股利是指上市公司以股东股份的一定比例增发股票作为股利的支付方式。
财产股利
财产股利是指用现金以外的资产来支付的股利。
能够用于财产股利支付的资产主要是那些可以再进行分割的资产,如公司拥有的其他企业的债券、股票等。
负债股利
负债股利是指公司以负债的形式向股东支付的股利。
股票分割
股票分割也称为股份拆细或拆股,是指企业将原来面额较高的一股股票分割成数股面额较低的新股票的行为。
股票回购
股票回购是指上市公司在二级市场将本企业已发行在外的股票通过现金方式购回的行为。
增资配股
增资配股也称发行股权,是指公司向现有股东配售新股的行为。
筹资能力
筹资能力是指企业举借银行存款、发行债券和发行股票的能力。
固定资产投资管理
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固定资产投资管理是以固定资产为对象,对应否投资固定资产进行分析评价并作出决策的一种管理活动。
现金流量
现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
付现成本
付现成本是指需要每年支付现金的成本。
沉没成本
沉没成本是指过去已经发生,无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本。
机会成本
机会成本是指投资决策中,从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。
税遁效应
税遁效应是指在整个投资过程中,由于现金流量与费用的发生不同步等原因而形成的企业所得税纳税利益。
投资回收期
投资回收期是指通过项目的经营净现金流量来回收初始投资所需要的时间。
会计收益率
会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。
净现值
净现值是指在整个建设和生产服务年限内各年净现金流量按一定的折现率计算的现值之和。
获利指数
获利指数又称现值指数,是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出量现值的比率。
内部收益率
内部收益率是指项目的预期收益率,即净现值为零时的折现率。
独立项目
独立项目是指一组互相独立、互不排斥的项目,选择某一项目并不排斥选择另一项目。
互斥项目
互斥项目是指采用其中某一项目意味着放弃其他项目时,这一组项目被称为互斥项目。
增量收益分析法
增量收益分析法是指在计算出两个原始投资额不同方案的增量现金净流量的基础上,计算出增量的净现值和增量的内部收益率,并据以判断方案孰优孰劣的方法。
总费用现值法
总费用现值法是指通过计算各备选方案中全部费用的现值来进行方案比选的一种方法。
证券
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证券是指由筹资者发行,票面载有一定金额,代表所有权或债权的凭证。
证券是一种金融资产。
证券投资
证券投资是指企业将资金用于购买金融资产的投资行为。
证券的账面价值
证券的账面价值是指公司资产负债表上所列示的证券资产价值。
证券的市场价值
证券的市场价值即证券在交易市场上的价格,是指证券在市场上买卖双方进行竞价后产生的双方均能接受的价格。
证券的清算价值
证券的清算价值是指企业在破产清理时出售证券所能变现的数额。
证券的内在价值
证券的内在价值又称公正价值或投资价值,是指预期未来的现金流量以投资者可以接受的最低收益率进行折现所得到的现值。
短期证券
短期证券是指期限短于一年(含一年)的证券。
如商业票据等。
长期证券
长期证券是指期限长于一年的证券。
如股票等。
政府证券
政府证券是指由中央政府或地方政府为筹集资金而发行的证券。
金融证券
金融证券是指由银行或其他金融机构为筹措资金而发行的证券。
企业证券
企业证券又称公司证券,是指工商企业为筹集资金而发行的证券。
债券面值
债券面值是指设定的票面金额。
它代表发行人借入并且承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。
债券的票面利率
债券的票面利率是债券上载明的利率。
也就是债券发行者预计一年内向投资者支付的利息占票面金额的比率。
债券的市场利率
债券的市场利率是指债券发行时衡量债券票面利率高低的参照系。
债券到期日
债券到期日是指偿还本金的日期。
永续债券
永续债券是指债券无到期日,不用还本,每年支付固定的利息,一直支付到永远的债权。
债券的到期收益率
债券到期收益率是指以特定价格购进债券后,一直持有该债券至到期日可获取的收益率。
它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格时的折现率。
债券的违约风险
债券的违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。
债券的利率风险
债券的利率风险是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。
由于债券价格会随市场利率变动而变动,即使没有违约风险的国库券,也会有利率风险。
购买力风险
购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。
债券的变现力风险
债券的变现力风险是指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产风险。
股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券,是持有人拥有公司股份的所有权凭证,也是持有人借以获得股利的凭证。
股票价值
股票的价值是指股票的投资价值,也称股票的内在价值。
非系统性风险
非系统性风险又称可分散风险或公司特有风险,是指由于发行股票的公司因生产经营不好,现金短缺,竞争失败或破产清算等原因,使股票价格下跌,股利减少而对投资者带来的风险。
系统性风险
系统性风险又称不可分散风险或市场风险,是指由于企业外部因素变动所带来的风险。
如宏观经济的变化,国家财政、税收、货币等政策的变化等,所有公司都受其影响,表现为整个股市平均报酬率变动。
资本资产定价模式
资本资产定价模式是指在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。
β系数
β系数是不可分散风险的指数,用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性。
利用它可以衡量不可分散风险的程度。
浮游量
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浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
现金周转期
现金周转期是指企业从购买材料支付现金至销售商品收回现金的时间,即现金周转一次所需要的天数。
集中银行
集中银行是指通过设立多个策略性收款中心来代替通常在公司总部设立单一收款中心,以加速账款回收的一种方法。
零余额账户付款
零余额账户付款是指公司在银行或金融机构设立借记主账户的同时,为分支机构设立零余额账户。
存货经济批量控制
是在不考虑缺货成本的情况下,确定使进货成本和储存成本总和最低水平下的进货批量。
ABC分类法
ABC分类法是对存货各项目(如原材料、在产品、产成品等)按种类、品种或规格分清主次,重点控制的方法。
兼并
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兼并有广义和狭义之分。
狭义的兼并是指一家企业以现金、有价证券或其他形式有偿取得其他企业的产权,吞并其他企业的经营行为。
广义的兼并是指两家或两家以上相互独立的企业合并成一家的经营行为。
并购
并购是指兼并和收购的统称,泛指一个企业为了控制另一企业而进行的产权交易行为。
横向并购
横向并购是指生产同类商品或服务的企业之间的并购行为。
纵向并购
纵向并购是指生产工艺或经营方式上有前后关联的企业之间的并购行为。
混合并购
混合并购是指从事不相关业务类型经营的企业之间的并购行为。
购买式并购
购买式并购是指并购方出资购买目标企业的全部资产,使目标企业的法人主体地位消失的行为。
承担债务式并购
承担债务式并购是指并购方以承担目标企业的全部债务为条件,接受目标企业的资产并取得其产权的一种并购行为。
吸收股份式并购
吸收股份式并购是指并购方通过吸收目标企业的净资产或资产,将其评估作价,折算为股金,使其成为并购方股东的一种并购行为。
控股式并购
控股式并购是指并购方通过购买目标企业一定比例的股票达到控股,对其实施控制的一种并购行为。
现金并购
现金并购是指并购方以现金作为支付方式,取得目标公司的资产或股权的一种并购行为。
杠杆收购
杠杆并购是指并购方以目标企业的资产作抵押,通过大量举债(约占收购价格的50%~70%)融资收购目标企业的一种并购行为。
股票并购
股票并购是指并购方以股票作为支付方式,取得目标企业的资产或股权的一种并购行为。
综合支付并购
综合支付并购是指并购方采用多种支付工具作为支付方式取得目标企业的资产或股权的一种并购行为。
善意并购
善意并购是指目标企业同意并购,并购双方通过一定程序就并购的相关问题进行协商,进而实现并购的一种行为。
协同效应
协同效应是指通过并购,使得两个企业的总体效益大于两个企业的独立效益之和,即实现1+1大于2的效应。
多样化经营
多样化经营是指企业持有并经营那些收益相关程度较低的资产的行为。
现金流量折现法
现金流量折现法是将企业未来预期现金流量按一定的折现率折现计算的现值作为目标企业价值的一种估价方法。
相对价值法
相对价值法是以类似企业或类似收购事件的相关财务数据为基础来推算目标企业价值的一种估价方法。
资产基础法
资产基础法是以评估目标企业的资产为依据,进而推算目标企业价值的一种估价方法。
资产整合
资产整合是指并购方以企业的发展战略为导向,以目标企业的资产为主要对象,对其资产进行分析、调整和内部优化的重组活动。
它是并购后企业整合的核心。
吸收
吸收是指吸收目标企业的有用资产,使其继续发挥效应,为并购方创造价值的资产重组行为。
剥离
剥离有广义和狭义之分。
广义的剥离是指部分资产或全部资产与并购方脱离,并购方主动失去对其的控制权的资产重组行为。
它包括出售和分立两种形式。
狭义的剥离仅指出售,即并购方将现有的所属子公司、部门产品生产线、固定资产等出售给其他企业,并取得现金或有价证券回报的资产重组行为。
分立
分立是指在法律上和组织上将并购方分成两个或两个以上独立实体的资产重组行为。
负债整合
负债整合是指并购后企业的负债通过偿债义务的转移,从而优化资本结构,进行债务重组的活动。
匹配整合
匹配整合是指按照资产组合与负债结构相对应原则进行重组债务。
债务展期
债务展期是指推迟到期债务的偿付日期,从而缓解偿债压力的行为
债务和解
债务和解是指债权人自愿减少债务人债务的行为。
债转股
债转股是指为了减轻并购后的债务负担,将债务转划为股权的行为。
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