财务管理模拟实验报告.docx
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财务管理模拟实验报告.docx
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财务管理模拟实验报告
财务管理模拟实验报告
2013-2014学年第1学期
姓名:
问草笑谁
专业:
财务管理
学号:
2011********
班级:
财管一班
指导老师:
叶老师
第一篇基础实验
实验一创建财务管理工作簿与工作表
一、实验目的
电子表格编辑与运算是计算机财务管理的基础。
通过该实验使学生掌握运用Excel的编辑与运算功能创建财务管理工作簿与工作表,为后续深度实验做准备。
二、实验内容
(1)在文件“实验一”中,新增一张“资产负债表”。
(2)根据科目余额表的资料编制“宏源公司资产负债表”,具体内容如下:
1)将资产负债表放在损益表之前
2)日期栏的单元格属性定义为“**年*月*日”。
3)表中各栏目栏的单元格属性定义为“文本”
4)金额栏定义为“数值”型格式,要求使用千分位分隔符,保留两位小数,数据右对齐。
5)资产负债表中的数据要求从实验一“科目余额表”中获取原始数据或计算填列。
6)流动资产合计要求用SUM函数计算。
3、实验结果(图表)
宏源公司资产负债表
实验二基本财务分析图
1、实验目的
通过本实验,使学生掌握利用Excel的绘图功能绘制财务分析图形的基本方法。
2、实验内容
(1)将实验一“宏源公司资产负债表”(年末数)过录到实验二“宏源公司资产负债表”(年初数)中。
(2)选取制图的数据区域。
(3)点击【图表向导】。
(4)在【图表类型】中选择【饼形图】,在【子图表类型】中选择所需的图形点击【下一步】。
(5)在【图表数据源】对话框中检查数据区域是否正确,然后点击【下一步】。
(6)在【图表标题】栏中输入标题“2000和2001年流动资金结构图”,点击【下一步】。
(7)选择图表存放位置。
在此,将图表存放在【新工作表】中,点击【完成】。
3、实验结果
2000年流动资金结构图
2001年流动资金结构图
实验三财务管理常用函数
1、实验目的
Excel中提供的常用函数是应用电子报表软件从事财务管理的基础。
熟练掌握常用函数才能顺利完成后续综合性实验目的学习。
2、实验内容
(1)DDB(双倍余额递减法)
语法结构--DDB(cost,salvage,life,period,factor)
Cost为资产原值。
Salvage为资产在折旧期末的价值。
Life为折旧期限。
Period为需要计算折旧期的期间。
Factor为双倍余额递减速率。
【示例】
某工厂购买了一台新机器,价值为240000元,使用期限为10年,残值为30000元。
要求:
用双倍余额递减法计算第五年折旧值。
结果为DDB(240000,30000,10,5,2)等于19660.80元
DDB函数对话框
(2)SLN(直线折旧费)
语法结构---SLN(cost,salvage,life)
【示例】
企业购买了一辆价值300000元的卡车,其折旧年限为10年,残值为7500元。
要求:
用直线法计算每年的折旧额。
结果为SLN(300000,7500,10)等于29250。
SLN函数对话框
(3)PV(现值)
语法结构--PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Rate为各期利率,是一固定值。
Nper投资(或贷款)总期数。
Pmt为每期等额收入或支出的款项,也称年金。
Fv为未来值。
如果省略Fv,则计算机默认其值为零。
Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。
数字1代表期初;0代表期末。
如果省略Type,则计算机默认其值为0。
【示例】
保险公司业务员推销一项增值保险年金,该保险购买成本为60000元,可以在今后20年内与每月末回报500元。
假定现在银行存款利率为8%。
结果为PV(0.08/12,12*20,500,0)等于-59777.15
PV函数对话框
(4)FV(终值)
语法结构---FV(rate,nper,pmt,pv,type)
【示例】
企业欲设立一项偿债基金,每月初存入20000元,假设存款年利率为5%,问三年后,该项基金应该有多少?
结果为FV(5%/12,36,-20000,0,1)等于778296.16
FV函数对话框
(5)NPV(净现值)
语法结构----NPV(rate,value1,value2,…)
Rate为各项贴现率,是一固定值。
Value1,Value2,…代表1-29笔支出及收入的参数值。
【示例】
企业欲投资300万元开办一家会员俱乐部,预计建设期为一年,建成后未来五年中各年的净收入分别为50万元、80万元、100万元、120万元、80万元。
假定每年的贴现率是6%。
计算该项投资的净现值。
结果为NPV(6%,-300,50,80,100,120,80)等于53.93
NPV函数对话框
(6)IRR(内部收益率)
语法结构--IRR(values,guess)
Value1,Value2,…代表1-29笔支出及收入的参数值。
Guess为对函数IRR计算结果的估计值,如果忽略,则为0.1。
【示例】
某科研所计划开办一家信息咨询公司,估计需要70000元的投资,并预期今后五年的净收益为:
12000元、15000元、18000元、21000元和22000元。
计算此项投资的内部收益率。
结果为IRR(-70000,12000,15000,18000,21000,22000)等于7.3%。
IRR函数对话框
(7)MIRR(修正内部收益率)
MIRR(values;financerate;reinvestrate)
Financerate为投入资金的融资利率。
Reinvestrate为各期收入净额再投资的收益率。
【示例】
盛发渔业公司从事商业性捕鱼工作,现在已经是第五个年头。
5年前以年利率10%借款120000元买了一艘捕鱼船,这五年每年的收入分别为39000元、30000元、21000元、37000元和46000元。
其间又将所获利润用于重新投资,每年报酬率为12%,计算其修正内部收益率。
结果为MIRRR(B37,G37,10%,12%)等于12.61%。
MIRR函数对话框
(8)FORECAST(直线回归预测值)
语法结构---FORECAST(x,known_y’s,known_x’s)
x为需要进行预测的数据点。
known_y’s为满足线性拟合直线y=a+bx的一组已知的y值。
known_x’s为满足线性拟合直线y=a+bx的一组已知的x值,为自变量数组或数组区域。
【示例】
鸿叶公司1996-2001年的产销量和资金占用情况下表所示
产销量与资金占用情况表
结果为y=115
(9)SLOPE(直线回归设方程的斜率)
语法结构--SLOPE(known_y’s,known_x’s)
known_y’s是因变量数组或数组区域。
known_x’s是自变量数组或数组区域。
【示例】同上,求直线回归方程的斜率。
结果为b=0.5.
(10)INTERCEPT(直线回归方程的截距)
语法结构--INTERCEPT(known_y’s,known_x’s)
known_y’s是因变量数据点。
known_x’s是自变量数据点。
【示例】同上,求截距
结果为a=40
(11)CORREL(相关系数)
语法结构--CORREL(Array1,Array2)
Array1第一组数值单元格区域(y值)。
Array2第二组数值单元格区域(x值)。
【示例】同上,求相关系数
结果为R=1
(12)LOOKUP(查找)
语法结构--LOOKUP(lookup_value,lookup_vector,result_vector)
lookup_value为函数LOOKUP在第一个向量中所要查找的数值,可为数字、文本、逻辑值或包含数值的名称或引用。
lookup_vector为只包含一行或一列的区域,其数值可以为文本、数字或逻辑值。
【示例】
某公司欲在A、B、C、D、E五个项目中选择一项进行投资。
这五个项目的期望报酬率均为20%,标准离差分别为0.104、0.172、0.148、0.166、0.068,风险程度与风险报酬率的关系如下表
风险程度与风险报酬率的经验关系
标准离差率
风险报酬率
0--0.07
2
0.08--0.20
4
0.21--0.50
8
0.51--0.80
12
0.81--0.90
15
0.9以上
20
LOOKUP函数对话框
(12)IF(条件函数)
语法结构--IF(logical_test,value_if_value,value_if_false)
logical_test任何一个可评价TRUE或FALSED的数值或表达式。
value_if_valuelogical_test为真时的返回值。
value_if_falselogical_test为假时的返回值。
【示例】25页
IF函数对话框
3、实验结果
财务管理常用函数结果
LOOKUP函数实验结果表
投资方案
A
B
C
D
E
风险报酬率
12
15
12
15
8
IF函数实验结果表
实验四数据管理与分析应用——存货日常管理和控制
一、实验目的
计算机财务管理要面对不同类型的数据库单位,通过本实验,使学生掌握应用EXCEL的数据导入功能,建立与其他数据库系统数据链接的基本方法,并EXCEL的有关数据管理与分析功能对企业库存商品的状况进行动态跟踪,加强存货的日常监控。
二、实验内容
(1)从数据库中获取数据
选择[数据]菜单的[获取外部数据]子菜单的[新建数据库查询]命令
库存数据库实验结果(部分数据)
(2)分类汇总
1)首先选择[数据]菜单中的[分类汇总]命令,2)在[分类字段]列表框中选择[货物名称],3)在[汇总方式]列表框选择求和,4)在[选定汇总项]列表框中选定[数量]和[金额],并清除其余默认汇总对象,5)选定[替换当前分类汇总]复选框,6)替换已经存在的分类汇总结果,7)单击[确定]按钮。
分类汇总结果示意图
(3)建立数据透视表
[示例]统计库号为00101中微型计算机1999年以前库存总金额
数据透视表对话框示意图
首先单击数据列表中任一单元格,选择[数据]菜单的[数据透视表和图标报告]命令。
性选择默认值,单击[下一步]按钮,单击[完成]按钮,将[入库时间]拖到行位置,[货物名称]拖到列位置,数据区拖入的是[金额]字段,[库号]拖入到页字段。
数据透视表示意图
三、实验结果
1999年以前微型计算机统计结果示意图
第二篇单项实验
实验一资金需要量的预测
一、实验目的
资金是企业的“血液”,预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。
本实验旨在使学生利用EXCEL,掌握资金需要量预测的销售百分比法,并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。
2、实验步骤
1编制2001--2005折旧计算表
(1)计算填列2001--2005年固定资产原值
某年固定资产原值=上年固定资产原值+本年固定资产原值
(2)计算填列2001--2005年固定资产计划折旧额。
某年固定资产折旧=该年固定资产原值*分类折旧率
(3)计算填列2001--2005年固定资产原值及折旧合计数如表11
表11YZ集团公司2001--2005年折旧计提演示表
2编制2001--2005年预计资产负债表
(1)计算并填列2000年敏感性项目及其他应收款占销售收入百分比
(2)计算并填列2001—2005年敏感性项目期末数
(3)输入2001—2005年固定资产原值及累计折旧
(4)计算并填列2001—2005年未分配利润数
(5)填列2001—2005年非敏感性项目数
(6)计算填列2001—2005年其它应收款和长期投资
(7)填列2001—2003年货币资金数
(8)计算填列2001-2003年短期借款数
(9)计算填列2004-2005年货币资金
(10)计算填列2001-2005年资产总计
(11)计算填列2001-2005年长期借款
(12)计算填列2001-2005年负债及所有者权益总计
YZ集团公司2001-2005年预计资产负债表
3编制2001-2005年短长期借款还款计划表
(1)填列2001-2005年短期借款借入数
(2)填列2001-2005年短期借款偿还数
(3)计算填列2001-2005年短期借款年初年末余额
(4)填列2001-2005年长期借款期末余额
(5)填列2001-2005年长期借款期初余额
(6)填列2001-2005年长期借款借入数
(7)填列2001-2005年长期借款偿还数
表132001-2005年短长期借款还款计划演示表
4编制2001-2005年资金需求和来源计划情况表
(1)计算2001-2005年流动资产增加数,固定资产投资数,对外长期投资数
(2)填列2001-2005年偿还长期借款和短期借款数
(3)计算2001-2005年资金需要量合计,流动负债增加数
(4)填列2001-2005年留用利润和折旧
(5)计算2001-2005年短期借款数和长期借款数
2001-2005年资金需求和来源计划情况表
三、实验结果
YZ集团公司2001-2005年折旧计提表
YZ集团2001-2005年预计资产负债表
2001-2005年短长期借款还款计划表
2001-2005年资金需求和筹资计划情况表
问:
讨论外部筹资额时为什么要考虑折旧的因素?
折旧作为成本的重要组成部分,有着“税收挡板”的效用。
按我国现行会计制度规定,企业常用的折旧方法有平均年限法、工作量法和年数总合法和双倍余额递减法,运用不同的折旧方法出的折旧额在量上是不相等的,因而分摊到各期生产成本中的固定资产成本也不同。
因此,折旧的计算和提取必将影响到成本的大小,进而影响到企业的利润水平,最终影响企业的税负轻重。
由于在折旧方法上存有差异,这为企业进行纳税筹划提供了可能。
问:
如果每年的营业活动现金流入不正常,对外部筹资额有什么影响?
会对外部筹资额有严重的亏损,因为企业的现金流入不正常,导致企业的经济效益降低,导致企业的生产和销售环节入不敷出,这样会使企业很难对外部进行筹资,就会使得外部筹资额减少。
实验二企业成长与外部资金需求
一实验目的
利用EXCEL电子表格软件,掌握企业额外资金需求的预测,进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识
二实验步骤
1编制KK公司2001年的预测财务报表
(1)预测流动资产=预计销售额*销售百分比
(2)预测固定资产=预计销售额*销售百分比
(3)预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*(1-股利发放率)
(4)预测负债=预测资产总额-预测股东权益
2001年KK公司预测资产负债表演示
2编制不同销售额增长率下的财务状况
(1)预测销售额=本年末销售额*(1+销售增长率)
(2)预测资产=预计销售额*销售百分比
(3)预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*(1-股利发放率)
(4)资产负债率=预测负债/预测资产
KK公司在不同销售额增长率下的财务状况演示
3编制销售额增长率与外部资金需求的数量关系
(1)预计资产增量=预测资产-本年末资产
(2)留存收益增量=预计销售额*销售净利率*(1-股利发放率)
(3)额外资金需求=预测资产增量-留存收益增量
销售增长率与外部资金需求的关系表演示
三实验结果
2001年KK公司预测资产负债表(简表)
KK公司在不同销售额增长率下的财务状况表
销售增长率与外部资金需求的关系表
销售额增长率与外部资金需求的数量关系图
实验三资本成本和资本结构决策
一、实验目的
利用EXCEL电子表格软件,熟悉资本成本计算、公司价值计算和最佳资本结构的确定方法。
2、实验步骤
1按账面价值计算加权平均资本成本
(1)填列长期借款、普通股、留用利润的账面价值。
求出账面价值的合计。
(2)计算各种资金来源的比重。
(3)计算个别资金成本
(4)计算综合资金成本
S公司综合资金成本计算演示表(按账面价值)
2按市场价值分别计算加权平均资本成本
(1)输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值
(2)计算各种资金来源的比重
(3)输入个别资金成本
(4)计算综合资金成本
S公司综合资本成本计算演示表(按市场价值)
3计算不同债务水平下的公司价值,并确定公司最佳资本结构
(1)计算不同债务水平的股票资本成本
计算债务价值B=(长期借款+股东权益)*比重
(2)计算EBIT的值
(3)计算不同债务水平的公司价值和综合资本成本
不同债务水平的股票资本成本计算演示表
不同债务水平的公司价值和综合资本成本计算演示表
3、实验结果
S公司综合资金成本计算计算表(按账面价值)
S公司综合资本成本计算演示表(按市场价值)
不同债务水平的股票资本成本表
不同债务水平的公司价值和综合资本成本表
问:
计算股票成本时,应该用股票发行价还是市价比较合理?
为什么?
股票发行价的价格多由承销银团和发行人根据市场情况协商定出。
发行价如果定得低,公司上市融资的目的就不能达到,失去上市的意义。
但如果发行价定得过高,就没有人愿意买,也照样融不到资。
于是,根据市场的接受能力,参考同类公司的市场价格,考虑各种因素之后,应该定一个折中的价格,这样既满足融资的需要,又能使市场接受。
问:
两种方法计算的股票成本为何有较大差异?
分析哪种方法的结果更为合理?
市场价值的股票成本的普通股的价值相对较高,所以市场价值大于账面价值。
股票的市价直接反映着股票市场的行情,是股民购买股票的依据。
由于受众多因素的影响,股票的市价处于经常性的变化之中。
股票价格是股票市场价值的集中体现,因此这一价格又称为股票行市。
问:
两种方法计算的加权平均资本成本有何不同?
运用哪种方法较好?
按账面价值和按市场价值的加权平均资本成本中的个别资本成本相同,而综合资本成本是按市场价值大于按账面价值。
按股票的票面金额为发行价格。
采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行,不受股票市场行情的左右。
由于市价往往高于面额,因此以面额为发行价格能够使认购者得到因价格差异而带来的收益,使股东乐于认购,又保证了股票公司顺利地实现筹措股金的目的。
问:
该公司现有的资本结构合理吗?
为什么?
该公司现有的资本结构是合理的。
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。
企业资本结构,反映的是企业债务与股权的比例关系,它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力,决定着企业未来的盈利能力,是企业财务状况的一项重要指标。
合理的融资结构可以降低融资成本,发挥财务杠杆的调节作用,使企业获得更大的自有资金收益率。
问:
分析该公司财务风险。
该公司的财务风险比较平稳。
无力偿还债务风险,由于负债经营以定期付息、到期还本为前提,如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,公司必将面临无力偿还债务的风险,其结果不仅导致公司资金紧张,也会影响公司信誉程度,甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。
利率变动风险。
公司在负债期间,由于通货膨胀等的影响,贷款利率发生增长变化,利率的增长必然增加公司的资金成本,从而抵减了预期收益。
再筹资风险。
由于负债经营使公司负债比率加大,相应地对债权人的债权保证程度降低,这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。
实验四利达灯具厂投资决策
1、实验目的
通过本实验,使学生进一步熟悉EXCEL提供的财务函数在企业投资决策中的应用。
2、实验步骤
【示例】达灯具厂是生产灯具的中型企业,该厂生产的灯具款式新颖,质量优良,长期以来供不应求。
为扩大生产能力,该厂准备新建一条生产线。
负责这项投资决策工作的财务科李永经过调查研究后,得到如下有关资料:
该生产线的总投资额为600万元。
其中,固定资产投资500万元,分两年投入。
第一年初投入450万,第二年初投入50万元。
第二年末项目完工可正式投产使用。
投产后每年可生产灯具200000盏,平均售价为每盏400万元。
每年可获得销售收入800万元。
投资项目可使用8年。
8年后可获残值20万。
直线法计提折旧。
项目经营期初需垫支流动资金100万元。
该厂投资报酬率为12%,所得税率为33%。
李永根据以上资料对该项目的可行性进行分析,其分析过程见“单项实验\筹资决策\实验四”。
分析结果为,净现值:
99.88万元,内部收益率:
15.18%。
李永认为该项目可行,并将可行性报告提交厂部中层干部会讨论。
在讨论会上,厂部中层干部提出了以下意见:
财务处长认为,未来10年间将会发生通货膨胀,预计通货膨胀率为10%;基建处长认为,由于受物价变动的影响,初始投资将增加10%;生产处长认为,由于物价变动的影响,材料费用将增加7%,人工费用也将每年增加8%;财务处长认为,拆除折旧后的制造费用,每年将增加6%,设备残值将增加到70万元,可收回的流动资金预计为120万元;销售处长认为,产品的销售价格预计每年可增加8%。
(1)根据物价变动对各因素的影响,重新计算投资项目的现金流量。
投资项目营业现金流量计算演示表
(2)根据物价变动后的贴现率计算方案净现值和内部收益率,对该方案重新予以评价。
投资项目现金流量计算演示表
3、实验结果
投资项目营业现金流量计算表
投资项目现金流量计算表
由计算结果可知,考虑通货膨胀因素后,该项目的净现值由原来的99.88万元下降为-4.46万元,内部收益率由15.18%下降为11.78%,该项目重新评价的结论不可行。
实验五风险投资决策
1、实验目的
利用EXCEL电子表格软件,熟悉风险投资决策中肯定当量法的运用。
2、实验步骤
(1)计算期望值
期望值计算演示表
(2)计算标准离差
标准离差计算演示表
(3)计算标准离差率
标准离差率计算演示表
(4)计算无风险现金流量
无风险现金流量计算演示表
3、实验结果
标准离差率计算结果表
各方案净现值及内部收益率计算结果表
A
B
C
IRR
5.67%
4.02%
3.18%
NPV
14905.43
-25679.35
-39694.37
由表可知,A方案的净现值5.67%大于B方案和C方案的净现值,并且A方案的内部收益率14905.43大于B方案和C方案的内部收益率,所以看出A方案在各方面的优势表现突出,应当着重考虑它的真正发展意义。
实验六最佳现金持有量的确定——存货控制模型
一实验目的
利用EXCEL电子表格软件,确定适当的目标现金余额,促使企业建立相应的程序以便最有效地进行现金收支管理。
二实验步骤
1计算
(1)最佳现金持有量的计算。
Q=√2TF/K
(2)转换和持有总成本的计算。
C=N*F=T/Q*5%
C=(Q/2)*K
(3)现金转换次数的计算。
交易次数:
N=T/Q
最佳现金持有量的计算演示表
2绘图
(1)给定不同的现金持有量。
(2)持有成本的计算。
(3)转换成本的计算。
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