基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1967篇Word下载.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1967篇Word下载.docx
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债券久期的概念、计算方法和应用
B
对于附息债券,在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间,因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。
掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用:
4.下列关于互换合约的叙述中,不正确的是()。
A、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约
B、货币互换合约是指几种货币之间的交换合约
C、最基本的信用违约互换涉及两个当事人
D、上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种
第4节>
互换合约的概念
货币互换合约,是指两种货币之间的交换合约,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。
理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式:
5.下列选项中,不属于资产项目的是()。
A、货币资金
B、应收票据
C、无形资产
D、资本公积
第1节>
资产、负债和权益的概念和应用
资产项目包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资等。
资本公积属于资产负债表中的所有者权益项目,所有者权益项目还包括盈余公积、未分配利润、其他所有者权益。
.
6.(),中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
A、2011年7月
B、2010年5月
C、2011年5月
D、2010年7月
第15章>
第5节>
基金业绩评价业务介绍
2010年5月,中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
7.寿险公司通常投资于()资产。
A、风险较低
B、风险较高
C、收益较低
D、收益较高
第11章>
机构投资者的特征
寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期,通常可以投资于风险较高的资产。
考点
机构投资者
8.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除()以后的利率。
A、通货紧缩补偿
B、通货膨胀补偿
C、通货风险补偿
D、风险补偿
名义利率和实际利率的概念和应用
扣除或者是指当物价有变化,实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,
通货膨胀补偿以后的利率。
掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
9.()已成为计算市场风险资本要求的主要指标。
A、β系数
B、标准差
C、跟踪误差
D、风险价值
第14章>
风险价值VaR的概念、应用和局限性
风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标,巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性;
10.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和()。
A、时期选择
B、操作策略
C、基金经理的工作年限
D、市场行情
投资业绩评价应该考虑的因素
不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别,因此,基金的表现不能仅仅看回报率。
为了对基金业绩进行有效评价,必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。
11.市现率可用于评价股票的()和()。
A、价格水平,收益水平
B、收益水平,风险水平
C、价格水平,风险水平
D、收入水平,风险水平
第7章>
内在估值法与相对估值法的区别
C
:
【答案】.
选项C正确:
市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。
市现率模型
12.下列关于夏普比率说法中,正确的是()。
Ⅰ夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因,是在测度期间内两者都是在不断变化的
Ⅱ夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率
Ⅲ夏普比率数值越小,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好
Ⅳ夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高。
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用:
13.某金融产品,下一年度如果经济上行年化收益率为8%,经济平稳年化收益率为5%,经济下行年化收益率为3%。
其中,经济上行的概率是10%,经济平稳的概率是50%,经济下行的概率是40%。
那么下一年度该金融产品的期望收益率为()。
A、21.2%
B、10.5%
C、6.2%
D、4.5%
第12章>
资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用
下一年度该金融产品的期望收益率=8%×
10%+5%×
50%+3%×
40%=4.5%
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;
。
()个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响14.
Ⅰ对风险和收益的要求
Ⅱ个人状况
Ⅲ家庭状况
Ⅳ预期投资期限
Ⅴ对流动性的要求
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
个人投资者的特征
投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。
个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。
个人投资者的其他个人状况,如就业状态和家庭状况,也会对其投资需求产生多方面的影响。
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
15.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率债券的到期收益率()零息债券的到期收益率。
A、高于
B、等于
C、低于
D、没关系
债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别;
16.根据货币时间价值概念,下列不属于货币终值影响因素的是()。
A、计息的方法
B、现值的大小
、利率C.
D、市场价格
PV和FV的概念、计算和应用
第n期期末终值的计算公式为:
①复利,;
其中FV表示终值,PV表示现值,i表示利率,n表示年限
②单利,FV=PV*(1+i*t)。
其中FV表示终值,PV表示现值,i表示利率。
从这个两个公式中可以看出,终值与计息方法、现值的大小和利率相关,而与市场价格无关。
终值
17.在当前中国,()是一类重要的机构投资者。
A、QDII
B、QFII
C、LOF
D、ETF
在当前中国,合格境外机构投资者(QFII)是一类重要的机构投资者。
QFII制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。
18.数据分布越散,则()。
Ⅰ波动性越强
Ⅱ波动性越弱
Ⅲ不可预测性越强
Ⅳ不可预测性越弱
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
、Ⅱ、ⅣD.
方差和标准差的概念、计算和应用
数据分布越散,其波动性和不可预测性也就越强。
了解方差和标准差的概念、计算和应用;
19.对现金流量表的说法中,错误的是()。
A、现金流量表所表达的是在特定会计期间内,企业的现金的增减变动等情形
B、现金流量表是根据权责发生制为基础编制的
C、现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和现金支出的情况
D、分析现金流量表,有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在特定会计期间内,企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。
该表不是以权责发生制为基础编制的,而是收付实现制(实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息:
20.对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸,在市场上买卖与自己合约品种、数量()且方向()的期货。
A、不同:
相同
B、相同;
相反
C、不同;
D、相同;
对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸,在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。
掌握期货市场交易制度的对冲平仓制度;
21.A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%;
B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。
投资于两种证券组合的可行集是一条曲线,有效边界与可行集重合,以下结论中错误的是
()。
A、最小方差组合是全部投资于A证券
B、最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C、两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
CAPM模型的主要思想和应用
根据有效边界与可行集重合可知,可行集曲线上不存在无效投资组合,而A的标准差低于B,所以最小方差组合是全部投资于A证券,即A的说法正确;
投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B的预期报酬率高于A,所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券,即B正确;
由于可行集曲线上不存在无效投资组合,因此两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,C的说法正确;
因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,所以D的说法错误。
资本资产定价模型
22.下列关于现金流量表的说法中,错误的是()。
B、现金流量表是以权责发生制为基础编制的
C、现金流量表是以收付实现制为基础编制的
D、现金流量表也叫账务状况变动表
该表不是以权责发生制为基础编制的,而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
现金流量表
23.净现金流量等于()。
A、现金流入-现金流出
现金流入-、现金流出B.
C、现金流入+现金流出
D、现金流入×
现金流出
某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和,即:
净现金流量=现金流入-现金流出
24.基金的(),就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
A、相对收益
B、绝对收益
C、平均收益
D、标准收益
衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法
基金的相对收益,就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
多样性的市场指数,可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准,并进而评估基金的相对收益。
相对收益
25.可行集的相关函数的横坐标代表(),纵坐标代表()。
A、标准差;
期望收益率
B、期望收益率;
标准差
C、方差;
D、标准差;
实际收益率
有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
如图可知,可行集的横坐标为标准差,纵坐标为期望收益率。
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念;
()利润表的基本结构是26.
A、收入-成本=利润
B、收入-成本-费用=利润
C、收入-成本+费用=利润
D、收入-费用=利润
利润表由三个主要部分构成:
第一部分是营业收入;
第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;
第三部分是利润。
即:
收入-成本-费用=利润
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息;
27.对普通股的说法中,正确的是()。
Ⅰ普通股代表公司股份中的所有权份额
Ⅱ普通股的持有者享有股东的基本权利和义务
Ⅲ股东凭借股票可以获得公司的分红
Ⅳ普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
资本的类型
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票,代表公司股份中的所有权份额,其持有者享有股东的基本权利和义务。
大公司通常有很多普通股股东。
股东凭借股票可以获得公司的分红,参加股东大会并对特定事项进行投票。
掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别:
28.预期损失在()等方面具有优势,愈加受到金融行业与监管机构的重视。
Ⅰ尾部风险度量
Ⅱ次可加性
Ⅲ平移不变性
Ⅳ整体风险度量
A、Ⅰ、Ⅱ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
预期损失(ES)的概念、应用和局限性
预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势,越来越受到金融行业与监管机构的重视。
理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性;
29.股权资本自由现金流贴现模型下,FCFE等于()。
A、FCFE=净收益-折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务
B、FCFE=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务
C、FCFE=EBIT×
(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本
D、FCFE=EBIT×
(1-税率)-折旧-资本性支出-追加营运资本
内在价值法
FCFE=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务
理解内在估值法与相对估值法的区别;
30.基金业绩评价的目的包括()。
Ⅰ有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平
Ⅱ满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求
Ⅲ有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题
Ⅳ帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理
投资业绩评价的目的
基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节,建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。
对基金管理人而言,由于信息披露或者品牌宣传等外部需求,基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。
同时,考虑基金经理的投资策略与投资风格不同,通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平,为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。
对基金投资者而言,投资者投资基金的目标是多样化的,如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益
31.期货市场的风险管理这一功能,具体表现为()。
Ⅰ利用商品期货管理价格风险
Ⅱ利用外汇期货管理汇率风险
Ⅲ利用利率期货管理利率风险
Ⅳ利用股指期货管理股票市场非系统性风险
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
期货市场的最基本的功能就是风险管理,具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
掌握期货市场风险管理功能;
32.对即期利率的说法中,正确的是()。
Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率
Ⅱ即期利率是指零息票债券的即期收益率
Ⅲ即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率
Ⅳ考虑到利率随期限长短的变化,对于不同期限的现金流,人们通常采用不同的利率水平进行贴现
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
即期利率和远期利率的概念和应用>
节3第>
章6:
第【知识点】.
即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。
利率和本金都是在时间t支付的。
即期利率又称零利率,是零息票债券到期收益率的简称。
在债券定价公式中,即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
反过来,也可以从已知的债券价格计算即期利率。
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
33.交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是()。
A、期权合约
B、期货合约
C、互换合约
D、远期合约
C项互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。
A项期权合约是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同;
B项期货合约(futurescontract)是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约;
D项远期合约是一种非标准化的合约,即远期合约一般不在交易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的;
互换合约概述
34.风险管理的基础是()。
A、风险的测度
B、风险的认识
C、风险的规避
D、风险的解决
常用的基础风险指标
风险的测度是风险管理的基础。
知识点:
了解事前与事后风险测量的区别;
35.()系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
A、α
B、σ
C、β
D、ρ
β系数的含义
β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
β系数的衡量
36.利率互换包括基础互换和()两种形式。
A、金融互换
B、息票互换
C、人民币利率互换
D、净额互换
利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式
答案是B选项,
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