国美电器财务报表分析Word格式.docx

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1绪论1

2国美电器财务报表主要项目变动情况分析1

2.1资产负债表主要项目变动分析1

2.2利润表主要项目变动分析3

2.3现金流量表主要项目变动分析4

3国美电器财务指标计算分析5

3.1偿债能力分析5

3.2获利能力分析6

4国美电器财务综合分析——杜邦分析法7

5国美电器经营管理中存在的问题及对策11

5.1存在的主要问题11

5.2对策建议11

结论13

致谢14

参考文献15

1绪论

其中国美电器和苏宁电器在十几年的时间内建造了令人瞩目的商业王国，在2009年的时候就成为了中国世界纪录协会中国最大的家电零售连锁企业，2013年，门店总数达到1605家，覆盖全国256个城市。

本文将对国美电器的2012年-2014年的三大主要报表数据进行计算分析，以了解该企业近三年来的财务状况、经营成果和现金流量，以该企业的各项财务指标和财务状况为依据来提出针对性的改善建议。

2国美电器财务报表主要项目变动情况分析

2.1资产负债表主要项目变动分析

资产负债表（theBalanceSheet），亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序排列编制而成。

国美电器2012年-2014年的资产负债表主要项目变动计算表见表1。

表1国美电器2012年-2014年的资产负债表主要项目变动计算表单位：

千元

项目名称

2014-12-31及占总资产的比例（%）

2013-12-31及占总资产的比例（%）

2012-12-31及占总资产的比例（%）

现金及银行结存

同比变动

8,794,112

-2.46%

19.95

9,015,813

27.57%

22.93

7,067,349

18.35%

18.74

应收账款

267,694

9.04%

0.61

245,492

20.89%

0.62

203,070

1.74%

0.54

存货

10,926,399

32.91%

24.79

8,220,734

5.68%

20.91

7,779,164

-19.18%

20.63

流动资产

31,087,024

18.00%

70.53

26,345,489

8.31%

67.00

24,323,550

0.99%

64.50

可供出售投资

217,350

61.00%

0.49

135,000

8.70%

0.34

124,200

-14.81%

0.33

固定资产

5,018,458

-0.50%

11.39

5,043,575

-4.80%

12.83

5,297,919

10.61%

14.05

无形资产

7,410,918

-0.32%

16.81

7,434,356

-0.52%

18.91

7,473,584

80.55%

19.82

非流动资产

12,989,648

0.09%

29.47

12,978,496

-3.07%

33.00

13,389,173

1.87%

35.50

总资产

44,076,673

12.09%

-

39,323,985

4.27%

37,712,723

1.30%

短期借款

3,425,950

27.68%

12.61

2,683,171

10.22%

11.47

2,434,374

0.00%

10.75

应付账款

7,220,716

20.50%

26.58

5,992,325

-9.62%

25.61

6,629,959

-7.63%

29.27

总负债

27,170,760

16.13%

23,396,730

3.30%

22,648,370

6.44%

股本

423,221

0.40%

2.50

421,551

2.65

0.01%

2.80

储备

16,482,700

6.30%

97.50

15,505,700

5.89%

97.35

14,642,800

-5.70%

97.20

股东权益/亏损

16,905,916

6.14%

15,927,254

5.73%

15,064,348

-5.55%

2.1.1总资产持续增加，流动资产增幅较大

国美电器的总资产在持续的上升，在2012年的时候总资产为37,712,723千元，在2013年总资产为39,323,985千元，与上期2012年相比增加比率为4.27%，至2014年该企业的总资产达到44,076,673千元，与上期2013年相比增加比率为12.09%。

其中该企业2012年的流动资产为24,323,550千元，占总资产的比例为64.50%，非流动资产为13,389,173千元，占总资产的比例为35.50%，2013年的流动资产为26,345,489千元，相比于2012年增长了8.31%，占总资产的比例为67.00%，非流动资产为12,978,496千元，相比于2012年反而降低了3.07%，占总资产的比例为33.00%，2014年流动资产达到31,087,024千元，相比于2013年大幅增长了18.00%，占总资产的比例为70.53%，非流动资产为12,989,648千元，与2013年相比仅仅增长了0.09%，占总资产的比例为29.47%。

通过近三年对国美电器资产的了解，看得出该企业的流动资产比非流动资产在总资产中占得比率高出很多，这说明了该企业的流动性较好，风险较小。

现金及银行结存除了2014年下降之外，其他两年都是上升的，2013年比2012年上升了1,948,464千元，增长率为27.57%，从2012年-2014年分别占资产总额比例的18.74%、22.93%、19.95%，由此可以看出现金及银行结存在资产中扮演的角色很重要，现金及银行结存的增加，结合负债分析，短期借款增加也是导致这种结果的原因之一，这是企业借来的钱，本身就是要还的。

应收账款相对来说就比较稳定，没有什么较大的增长，这样可以使企业尽量可以避免坏账的损失，对企业来说是一件好事。

存货在企业中是不可或缺的重要资产，所以在资产总额中所占的比重也是比较大的，2013年存货为8,220,734千元，2014年为10,926,399千元，直直上升了2,705,665千元，与2013年相比增长了32.91%，但是存货过多也不一定是对企业完全有利的，因为存货的增加会导致企业的各项成本，比如储存成本，管理成本等等，还会影响企业的资金周转，所以，得查明导致存货如此增长的因素。

固定资产和无形资产在不断的向下降低中，虽然下降的幅度不是很大，但是企业一定要注意，说明该企业现在的业绩一直平稳在一个水平上，没有过大的增长。

2.1.2短期借款和应付账款持续上升

国美电器的短期借款在持续上升，余额由2012年的2,434,374千元上升为2014年的3,425,950千元，期间的增长比率总的上升为37.90%。

应付账款呈现出先降后升的状况，占总负债的比例也较高，2012年应付账款为6,629,959千元，占总负债的比例为29.27%，2013年应付账款为5,992,325千元，与2012年比较降低了9.62%，占总负债的比例为25.61%，2014年应付账款为7,220,716千元，与2013年相比上升了20.50%，占总负债的比例为26.58%，原因是该企业在2014年大批购进了货物，但是尚未支付给供货方货款。

2.1.3股本小幅增加，储备占股东权益的绝对比重

国美电器的股东权益都在持续上升，股本在2012年为421,551千元，2013年跟2012年相同保持不变，原因是没有增加资本和没有减少资本，在2014年的时候企业的股本稍微上升为423,221千元，相比于2013年增加了1,670千元，增长比率为0.40%，原因是企业在2014年期间增资了1,670千元的股本。

表中的储备相当于大陆资产负债表中的资本公积和留存收益，反映公司累计的利润、股份回购、其他全面收益等内容。

储备在不断上升，在股东权益中占极大的部分，直至2014年储备为16,482,700千元，与2013年相比增长了6.30%占股东权益总额的97.50%。

2.2利润表主要项目变动分析

利润表示反映企业在一定会计期间经营成果的报表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。

有时，利润表也称为损益表、收益表。

它编制的原理是“收入-费用=利润”的会计平衡公式和收入与费用的配比原则。

国美电器2012-2014年的利润表基本情况分析见表2、表3。

表2国美电器2012年-2014年的利润表主要项目数据单位：

项目

2014-12-31

2013-12-31

2012-12-31

营业收入

60,359,843

56,400,662

51,097,100

营业成本

51,365,600

47,898,540

44,276,490

销售费用

7,526,591

7,152,640

7,381,270

管理费用

1,701,039

1,564,270

1,490,108

财务费用

46,111

60,569

227,708

所得税费用

-561,976

-517,230

-182,860

净利润

1,018,168

677,445

-941,875

表3国美电器2012年-2014年的利润表主要项目变动计算表单位：

2013年与2014年对比

2012年与2013年对比

增减额

增减比例（%）

3,959,181

7.02

5,303,562

10.38

3,467,060

7.24

3,622,050

8.18

373,951

5.23

-228,630

-3.10

136,769

8.74

74,162

4.98

-14,458

-23.87

-167,139

-73.40

-44,746

8.65

-334,370

182.86

340,723

50.30

1,619,320

-171.93

从上表2、表3可以得出以下的结论：

从2012年开始，国美电器的净利润就在不断的增长，该企业在2012年的时候还是处于亏损状态，余额为-942,875千元，但在2013年的时候该企业就转亏为盈，由原来的余额上升至677,445千元，直直增长了1,619,320千元，在2014年的时候净利润为1,018,168千元，上升了340,723千元。

其中，该企业的营业收入在不断的上涨，2013年的营业收入比2012年的营业收入上升了5,303,562千元，增减比率为10.38%，2014年的营业收入比2013年的营业收入上升了3,959,181千元，增减比率为7.02%。

销售费用和管理费用也在增长，原因是这些费用有利于企业未来的发展，这不仅是资源的消耗，也是资源的收入，而财务费用却在不断的减少，2013年财务费用比2012年财务费用少167,139千元，增长比率为-73.40%，2014年财务费用比2013年少14,458千元，增长比率为-23.87%,这主要是因为资本化的利息增加了。

2.3现金流量表主要项目变动分析

现金流量表是反映一定时期内（如月度、季度或年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。

国美电器2012年-2014年的现金流量表基本情况分析见表4、表5。

表4国美电器2012年-2014年的现金流量表主要项目数据单位：

经营业务所得现金流入净额

861,320

2,089,145

4,139,614

投资活动现金流入净额

-1,970,087

-327,908

-829,354

融资活动现金流入净额

882,243

200,341

-2,666,496

表5国美电器2012年-2014年的现金流量表项目变动计算表单位：

2014年与2013年对比

2013年与2012年对比

-1227825

0.41

-2050469

0.50

-1642179

6.01

501446

0.40

681902

4.40

2866837

-0.08

从上表4、表5可以看出，2012年-2014年现金流量表项目基本情况主要有以下变化：

2013年经营业务所得现金流入净额比2012年经营业务所得现金流入净额增加了0.50%，2014年经营业务所得现金流入净额比2013年经营业务所得现金流入净额增加了0.41%，在逐渐呈下降趋势，这最主要的因素是由于该企业在近三年来销售商品，以及提供劳务收到的现金减少导致。

2013年投资活动现金流入净额比2012年投资活动现金流入净额增加了0.40%，主要是由于2013年收到现金增加及收回个别子公司银行理财产品，2014年相对于2013年下降了6.01%。

2013年融资活动现金流入净额比2012年下降了0.08%，2014年相对于2013年又上升了4.40%，原因是企业在融资活动中有现金的流入。

3国美电器财务指标计算分析

3.1偿债能力分析

企业的偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。

国美电器2012年-2014年的偿债能力分析见表6。

表6国美电器2012年-2014年的偿债能力计算表

财务比率（%）

2014年

2013年

2012年

短期偿债能力

流动比率

1.115

1.105

1.064

速动比率

0.723

0.760

现金比率

0.315

0.378

0.309

长期偿债能力

资产负债率

0.616

0.595

0.601

权益比率

0.384

0.405

0.399

3.1.1短期偿债能力

从表6的数据中看出，国美电器在2012年至2014年的流动比率分别为1.064，1.105，1.115，长久来，流动比率在2.0左右对企业来说是最合理也是相对稳定的，而且一般认为，流动比率越高就会有越强的偿债能力，但这也并不表明企业的流动比率越高越好，从数据上可以看出国美电器的流动比率在上升，其中也有存货的原因，因为存货在流动资产中占得比重比较大，且存货的变现比较容易，所以导致企业的短期偿债能力较好，这对企业也有很大的帮助。

速动比率分别为0.723，0.760，0.723，速动比率一般在1.0左右对企业来说才是最为正常的，有计算得出国美电器的速动比率相对比较稳定且正常，短期偿债能力较好，这主要是因为企业的应收账款具有较好的变现能力。

现金比率分别为31.50%，37.80%，30.90%，一般来说，现金比率在20%左右是最为正常的，现在国美电器的现金比率偏高，原因是该企业能够很好的运用流动负债，盈利能力也较强。

3.1.2长期偿债能力

从表6的数据中看出，国美电器在2012年时资产负债率为60.10%，权益比率为39.90%，2013年资产负债率为59.50%，权益比率为40.50%，2014年资产负债率为61.60%，权益比率为38.40%，一般认为，资产负债率在70%以下都是可以的，而国美电器的资产负债率正好在这个标准之下，所以该企业的融资能力较为强大。

3.2获利能力分析

又称收益力分析，企业通过专业工具和方法来确定某一部分业务究竟是盈利还是亏损的一项管理手段。

国美电器2012年-2014年的获利能力分析见表7。

表7国美电器2012年-2014年的获利能力计算表

净资产收益率（%）

6.02

7.50

-1.00

总资产收益率（%）

2.3099

3.0381

-2.4975

销售净利率（%）

1.6868

2.1182

-1.8433

从表7可以看出，国美电器在2012年至2014年的发展状况越来越好，盈利能力也在不断的上升。

其中，2012年销售净利率为-1.8433%，2013年销售净利率为2.1182%，2014年销售净利率为1.6868%，原因企业在2013年的时候扭亏为盈，具有较好的销售获利能力，而2014年销售净利率比2013年少，原因是企业的获利能力在下降，但发展也较为稳定。

2012年-2014年的总资产收益率分别为-2.4975%、3.0381%，2.3099%，2012年的净资产收益率为-1.00%，2013年的净资产收益率为7.50%，2014年的净资产收益率为6.02%，企业的总资产收益率和净资产收益率最终都是为了其所有者权益中的投资报酬率。

4国美电器财务综合分析——杜邦分析法

杜邦分析法是一种综合的财务分析方法，利用相关财务的比率关系来考察企业整体的财务状况和经营成果。

国美电器2012年-2014年的杜邦分析表见图1、图2、图3。

从图1、图2、图3中可以看出：

（1）

2014年：

6.02%=2.3099%

2.6072

2013年：

7.50%=3.0381%

2.4690

从计算结果可以看出：

2014年的净资产收益率比2013年的净资产收益率下降了1.48%，表明国美电器获取利润的能力下降。

（2）

2014年：

2.3099%=1.6868%

136.94%

2013年：

3.0381%=2.1182%

143.43%

2014年的总资产收益率比2013年的总资产收益率下降了0.7282%，2014年的主营业务利润率比2013年的主营业务利润率下降了0.4314%，总资产周转率下降了6.49%，从整体来说，总资产收益率下降并不是比较明显。

（3）

1.6868%=1,018,168÷

2.1182%=1,194,675÷

2014年的主营业务利润率相对于2013年下降了0.4314%，表明国美电器销售能力变弱，获利减少。

（4）

1,018,168=60,359,843-60,639,341+1,859,642-（-561,976）

1,194,675=56,400,662-56,676,019+1,470,032-（-517,230）

从计算结果可以