交通银行财务报表分析文档格式.docx

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截至2013年3月28日…、、和五家大型国有商业年报全部出炉。

数

据显示,五大行去年实现净利润亿元,同比增长%，但较2011年的增幅下降

10个百分点。

按去年一年366天计算,五大行日均净赚亿元。

从分红能力看，建行拟向全体股东派发现金股息每股元，交行每股派息

元、工行元,中行元,农行元。

单从股息率看z按27日五大行收盘价计算z中行股息率最高为%,工行％,建行％,农行为%,交行％。

业内人士表示,大行在分红方面都比较慷慨。

除交行外z四大行股息率都超过5%的收益z不仅跑赢五年期定存利率%,也超过不少产品收益率。

数据显示,去年四季度汇金合计增持工行、农行、中行、建行亿股,是汇金从

2008年9月至今启动的四轮增持中单季力度最大的一次。

去年四季度，汇金分

别增持工行亿股、农行亿股、中行亿股和建行亿股。

按四大行去年四季度成交均价估算，汇金增持四季度〃豪掷〃28亿元。

按汇金去年10月的承诺z本轮增持将持续6个月,在理论上说,今年4

月9日前汇金还将继续增持四大行股权。

截至去年四季度末z汇金持有中行流通股权比例高达%,汇金和财政部共同持有工行流通股权比例高达%o业内人士认为,由于汇金、财政部等对大行股权高度控制,汇金增持空间已十分有限。

去年,五大行均保持12%以上的净利润增幅。

其中，农行高达19%,中行

为%o以净利润规模而言,工行继续保持领头羊位置,去年净利润达2387亿

）Lo

从盈利能力看，五大行去年总计盈利亿元，同比增幅为%o业内人士表

示，盈利减速将成为一个长期趋势。

一方面,经济下行压力增大导致企业对有效需求下降,这是银行业利润增速下降主要原因。

另一方面,利率市场化及脱媒将导致银行息差呈收窄趋势。

这位人士说:

”去年监管机构重拳治理银行乱收费等一系列监管措施对银行中间业务影响不小，也是导致银行盈利增速放缓原因之一

2、公司背景

交通银行始建于1908年z具有百年历史z是我国历史最为悠久的银行之

-o1958年以后,本行的内地业务分别被并入当地的人民银行和中国人民建

设银行（系建设银行的前身）z香港分行继续营业。

1986年,国务院决定重新组建交通银行,本行于1987年3月30日在国家工商局注册登记成立,成为我国第一家全国性股份制商业银行。

本行设立时实行总分行两级法人体制z即总行与分支行均为独立法人z本行的股东分别持有总行及分支行的股份;

1994年,本行由原来的总、分支行两级法人体制统一为单一法人体制,原持有本行分支行股份的股东将其所持有的股份折股,统一转为持有本行的股份。

在完成了财务重组和引进境外战略投资者后,本行于2005年6月成功在香港联交所主板挂牌上市,成为中国第一家登陆国际资本市场的商业银行。

其主要经营业务吸收公众存款；

发放短期、中期和长期贷款；

办理国内外结算；

办理票据承兑与贴现；

发行金融债券；

代理发行、代理兑付、承销政府债券；

买卖政府债券、金融债券；

从事同业拆借；

买卖、代理买卖外汇；

从事银行卡业务；

提供信用证服务及担保；

代理收付款项业务；

提供保管箱服务；

经营结汇、售汇业务；

经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

公司是中国首家股份制商业银行z也是第一家登陆国际资本市场的商业银行z拥有广泛的布局合理的分销网络和行业分布广泛且富有价值的客户群。

公司的不良贷

款率处于较低水平,且呈逐年下降趋势。

此外,交通银行与国际巨头汇丰

的战略合作有利于提升交行潜质

根据交通银行公布的2012年年报,12年全年实现营业收入亿元z同比增

长%,实现归属于母公司股东净利润亿元,同比增长%；

实现每股收益元,每股净资产元，实现加权平均净资产收益率%；

比去年同期下降了个百分点。

2012年末的利润分配方案为每10股派发现金红利元（含税）。

按照日均余额计算，交通银行全年的净息差为％,同步出现了轻微下

降z下降了2个基本点,第四季度单季度的净息差为％,环比出现了1个基本

点的下降。

从存贷利差的情况看,交通银行中期的存贷利差为%,同比上升了47个

基本点,在可比同业中属于存贷利差上升较快的银行。

前三季度的存贷利差为％z2012年全年的存贷利差为％,整体下半年存贷利差下降的也比较明显。

2012年全年交通银行不良贷款余额为亿元z较期初增加了亿元,和第三

季度末的情况相比,第四季度继续环比增加了亿元,环比增加幅度基本稳定,不良贷款率为％,比期初的情况上升了6个基本点。

从不良贷款增加的行业和

区域分布看,与行业同业类似,主要增加在制造业和批发零售业务以及信用卡透支上，地域分布依旧以华东地区为主。

二、财务报表分析的概述

1、财务报表分析的定义

财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果O对于股市的投资来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。

上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。

—般来说,股东都关注公司的盈利能力,如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力,而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。

2、财务报表分析的目的

从共性的角度来看,财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来做出

决策的信息。

但具体而言,公司财务报表的使用主体不同,其分析的目的也不完全相同。

对不同的使用者表现在以下几方面：

就公司经营管理者来说,通过

财务报表可以了解到本企业有多少资产,有多少资金,其来源是否合理，使用是否得当,公司的经营结果是盈利还是亏损,成本和费用是否有效控制;

就公司主管部门来说,可通过财务报表了解所属公司完成财务计划状况,据以加强领导和监督;

就外部投资者（包括现有的和潜在的投资者、债权人）来说，财务报表是他们了解公司财务状况和经营成果的窗口z是他们做出投资决策的重要依据；

就国家财政税务部门来说，通过财务报表可以了解公司的财务状况

和经营成果z指导和监督公司执行国家财政税务政策以及财经纪律，提高资金运用效果，保证及时缴纳国家规定的有关税款，使国家财政收人均衡、稳定增长。

3、财务报表分析的原则和步骤

财务报表分析的原则是：

1、要从实际出发,坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游

戏；

2、要全面看问题,坚持一分为二,反对片面地看问题。

要兼顾有利因素

与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、夕陪8问题与内部问题；

3、要注重事物之间的联系,坚持相互联系地看问题,反对孤立地看问题。

要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系；

4、要发展地看问题,反对静止地看问题。

注意过去、现在和将来之间的

联系；

5、要定量分析与定性分析结合。

定性分析是基础和前提,没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。

定量分析是工具和手段,没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。

财务报表分析要透过数字看本质,没有数字就得不出结论。

财务报表分析的步骤:

1、财务报表分析的准备工作：

（1）、确定关键策略及相应的会计政策和会计估计:

行业特点和竞争策略决定了关键的成功因素和主要风险；

（2）、评价会计政策、会计估计的弹性:

会计政策、会计估计的确定对企业报告期的运营状况有显着影响；

（3）、评价披露程度:

披露质量是体现会计质量的一个重要方面；

（4）、寻找潜在问题信息:

寻找标示会计质量有问题的信号。

2、财务报表分析的具体步骤:

（1）、总体分析：

对经营规模、经营状况、盈利状况及其变化趋势的分析；

（2）、结构分析：

包括资产结构、负债结构、资本结构、利润结构、现金流量结构分析；

（3）、贝才务比率分析：

利用财务比率指标分析；

（4）、重点项目分析：

依据重要性原则对报表项目进行分析。

可以采用比较法、比率法等多种方法。

三、交通银行财务报表分析

1、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。

能否即

使及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志。

通过对偿债能力的分析,可以考察企业持续经营的能力和风险,有助于对企业未来收益进行预测。

企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。

（1）、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。

流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率。

它是衡量企业资产流动性的大小，判断企业短期偿债能力最通用的比率。

用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿债的能力。

流动比率越高，公司流动负债到期及时足额得到清偿的保证程度就越大。

未能充

倘若比率过高就说明公司滞留在流动资金上的数目可能过多,分利用。

该比率的经验值被认为是2:

lo具体情况也应根据公司所在的行业的

等等实际情况具体分

特点、资产结构布局、所采用的经营销售策略、管理水平析。

公式为：

流动比率二流动资债。

由于流动比

率在评价短期偿债能力时的局限性,通常用速动比率来评价短期偿债能力。

速动比率是速动资产与流动负债的比率，其中速动资产是流动资产减去其中难以

低于1被认为短期偿债能力偏低。

银行的动资产包括的科目有：

现金及存放中

央银行款项、存放同业款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、应付职工薪酬、应交税费、应付利

F列表格反映交通银行近几年的流动比率:

年份

2012

2011

2010

流动比率

根据分析结果,交通银行近几年的流动比率一直保持在1以上

由于在银行业中没有存货,因此这里的流动比率可以看作速动比率,

也就意味着银行的流动资产足以偿还企业的流动负债,交通银行具有良好的短

期偿债能力。

流动比率从2010年的提高到2012年的,交

通银行的短期偿债能力有提高,说明交通银行面对稳定的金融市场保持着良好的变现能力。

（2）、长期偿债能力分析

长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务的能力。

对于长期偿债能力的评价重点不是在于目前资产的流动性,而是放眼于未来资产的流动性。

影响长期偿债能力的因素主要有：

公司的资本结构,公司的盈利能力,资产变现能力等等。

对于长期偿债能力的分析才采用指标：

资产负债比率,权益比

率z产权比率以及利息保障倍数。

其中资产负债比率是负债总额与资产总额的比率,它表明在资产总额中，债权人提供资金所占的比重。

用于衡量企业利用

债权人资金进行财务活动的能力,以及在清算时企业资产对债权人权益的保障

程度。

其计算公式：

资产负债比率

二负债总额

迄Hz:

凸斯

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标

资产负债比率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差。

资产负债比率越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。

因此,资产负债比率应保持在一定的水平上为佳。

中国人民大学金融证券研究所

副所长赵锡军分析z银行业是比较特殊的行业,笼统地讲，根据《巴塞尔协议》规定商业银行的风险资本核心充足率为8%也就是说,银行的资产负债率在

92%以下是一个正常的水平。

F列表格式交通银行近几年的长期负债能力分析:

%

从财务报表分析结果来看，交通银行资产负债比率从2010年的％下降到2012年的％表明企业对债权人保障程度有所提高，但仍然高于《巴塞尔协议》中规定商业银行资产负债率在92%以下的比率,

说明交通银行的资本安全性低于同业水平,风险相比较大。

2、盈利能力分析

盈利是公司生存和发展的目的和动力。

盈利能力是指公司赚取利润的能力，关系到公司各个集团利益的最终实现。

评价公司的盈利能力的财务指标主要有净资产收益率，总资产收益率,每股净资产额、每股收益、营业收入净利率等。

（1）净资产收益率

净资产收益率，是指公司一定时期内的净利润与平均净资产的百分比。

净资产收益率又可称为股东权益收益率,权益报酬率。

反映股东享有权益所获得的报酬。

该指标越高,说明所有者投资所带来的收益越高,企业资本的盈利能力越强；

反之,说明企业资本的盈利能力越弱。

计算公式为：

净资产收益率斗净利润盘。

它反映了公司股东所投入的每单位资金的盈利能力,指标值越高,说明

投资带来的收益越

F列表格反映交通银行近几年的盈利能力的相关比率

从表中可以看出，交通银行2010-2012年的净资产收益率有所下降,导

致投资者不看好此公司的未来发展前景。

每股收益z是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或承担的企业亏损,反映上市公司的经营成果,是衡量普通股的获利水平及投资风险的重要依据,是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业获利能力、预测企业成长潜力、进而作出相关经营决策的一项重要的财务指标,也称每股利润。

它反映了每股普通股份获利水平。

每股收益越高,表明每股股份可以获得的纯收益越高。

其公式为：

每股收益—归属于普通股股东的当期净利润

二发行在外普通股股加权平均数

从表中可以看出,交通银行2010-2012年的每股收益持续增长，说明交通银行股东的平均收益水平提高了。

（3）每股净收益

每股净资产,是指期末净资产总额与期末普通股股数的比率,反

映每股普通股所拥有的净资产,是公司真正财务实力的表现,是上市公司的又—项重要指标。

该指标比值越高,说明公司每股实际拥有净资产越大,公司的未来发展潜力越强。

一般来说。

该指标良好也会带动企业股价上涨。

但也不能绝对地认为该指标越高越好,—个没负债或未有效运用财务杠杆的公司,其每股净资产指标虽然较高，但企业的净资产收益率并不一定是最好的，所以，如果公司能在保持良好的盈利水平的前提下，确保该指标的上升,才表明真正具有良好的财务

每股净资产

状况。

期末净资产总额

期末普通股股数

从表中可以看出,交通银行2010-2012年的每股净资产逐年提高,说明交通银行每一普通股所代表的净资产在增加3.营运能力分析

公司资产的周转效率是公司提高资产获利能力的基础,也是公司

管理水平、理财水平的体现。

公司的资产周转状态与供、产、销各个经销环节密切相关，其中，销售是一个关键的环节。

因此，对公司资金周转状态的分

析，往往只通过产品销售情况与公司占用量来进行。

常用的指标有：

⑴、流动资产周转率。

流动资产周转率,是指企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率，或称流动资产周转次数。

用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数。

反映流动资产的周转速度,用于衡量流动资产的利用效率。

该指标周转速度越快,会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增加了企业盈利能力,说明资金利用效果越好；

反之/需要补充流动资产参加周转,会形成资金浪费,降低企业的盈利

起初流动资产期末流动资产

F列表格反映交通银行近几年的营运能力的相关比率:

流动资产周转率

0z.17

从表中可以看出,交通银行2010-2012年的流动资产周转率逐年

下降,说明父通银行的流动资产在利用效率上还有待进一步提咼。

（2）、总资产周转率。

总资产周转率是公司一定时期内的营业收

入与总资产平均余额的比率,或称总资产周转次数。

用时间表示的总资产周转率就是总资产周转天数。

反映全部资产的周转速度,用于衡量全部资产的管理质量和利用效率。

该指标周转速度越快,说明企业利用全部资产进行经营的效率越高,资产的有效使用程度也越高,销售能力越强；

反之,说明企业利用全部资产进行经营的效率低，造成

资金浪费z影响企业的盈利能力。

其计算公式:

总资产周转率

二年初资产总额年末资产总额

结合交通银行的财务数据来分析:

从表中可以看出,交通银行2010-2012年的总资产周转率速度加快,说明交通银行的总资产利用效率有了大幅的提高。

四、总结

首先,在对t艮行业财务报表的进行分析时与一般工业企业会计有很大不

同，最主要的表现为会计科目的不同。

银行的资产负债表中的科目与其它企业财务报表不同的有：

现金及存放在中央银行款项、存放同业款项、拆出资金、向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款等。

其次，从交通银行的偿债能力、盈利能力、营运能力方面看,交通银行有着稳健的发展空间。

有分析认为，此次《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》的出台,将带来银行理财产品整体格局的调整,如产品收益更趋理性、风险-收益层级更趋

明晰、产品投资期限集中度降低等。

也意味着相关管理运营成本费用的上涨,有可能降低企业未来的盈利能力,投资者可能会不太看好交通银行的未来发展。

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