第三章转轨型国家金融体制Word格式文档下载.docx
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而且,其他辅助性专业银行间的业务也不交叉,各自有自己独立的业务领域。
•(4)取消商业信用,使信用形式单一化。
•在高度计划化的产品经济下,同商品经济伴随而生的商业信用与社会主义新银行业务形式之间的矛盾和不适应性不断增长。
商业信用被断然取消了。
商业信用的取消,大大简化了多环节的信用形式,使信用形式单—化起来。
•(5)国家主体银行成为全国发行中心、信贷中心、出纳中心和结算中心。
•国家主体银行—身而兼三任,即中央银行职能、商业银行职能和对国民经济调节及对企业直接监督职能。
国家主体银行“四大中心”论成为苏联银行体制模式的典型理论。
•(6)信贷总量和投向的计划额度管理。
•与国家对资源的计划分配相适应,银行的信贷管理也是直接的计划额度管理。
不仅有信贷总量的额度管理,而且对信贷的投向也进行管理。
•(7)银行体系退化为“账房”和“资金管理局。
•在产品经济和高度的计划体制下,银行体制的发展受到压抑和限制,进而萎缩退化为计划部门与物资相对应的资金管理局和财政部门的账房。
•“大财政小银行”和“重计委轻银行”是对这一客观实际存在的形象描述。
•(8)缺乏弹性、渠道单一、资金纵向流动。
•在高度集中的计划体制下,与金融各要素有关的各种因素都被硬化、僵化和单一化了。
•金融体系的结构简单僵硬而无弹性,信贷指标对经济本身的波动和季节性及地区性需求变化无法作出灵活的反应。
•融资渠道单一,只有间接性融资,没有直接性融资。
缺乏不同地区、不同部门和行业资金余缺、企业间横向资金融通的渠道,资金只能在国家主体银行和其他辅助性专业银行内作自上而下的纵向流动。
•(9)银行成为国民经济的直接监督管理部门。
•在社会主义国家中,无论是国家主体银行,还是某些特定的专业性银行,都有很强的监督国民经济和监督管理企业的职能。
•3.高度集中的计划化经济与大—统银行体制的弊端
•第一,在大—统的银行体系下,中央银行严重缺乏独立性。
•它们经常受到政府的影响与控制。
信贷计划占总投资的绝大部分,仍然是政府政策的一个重要杠杆。
•由于中央银行受制于财政部门,其信贷往往直接流向财政部,以弥补政府的预算赤字,由政府将债券出售给中央银行而直接货币化。
此时,如果国家银行的信贷资源几乎全部被政府占用,银行就不得不采取通货膨胀的方式向企业发放贷款,宏观经济的稳定性就会由于货币发行过度而受到损害。
•第二,中央银行功能异化。
•在这种单一的银行体制下,国家银行实际上是中央银行和商业银行的混合体,既要制定和实施货币政策及信贷计划,又要经营中央银行业务,诸如调控货币发行,进行外汇管制等。
同时,它又具体从事居民个人储蓄,为企事业单位办理结算和存贷款等商业银行业务。
•中央银行功能异化,不再起到“银行的银行”的作用。
•第三,银行行为扭曲,成了会计和审计职能部门。
•在计划经济体制下,银行—方面被动地吸收居民储蓄,另一方面向企业提供低息或无息贷款。
国家银行根据计划安排资金的流动,并及时地将财务往来在借方或贷方记录下来,保证每个企业的商品购销活动符合计划的要求。
这样,银行机构在实施与企业改革有关的措施时,不能表现出应有的积极性,更不能充分有效和灵活地解决其信贷结算服务问题,因而银行机构的活动就不可能集中在使接受信贷部门获取最佳绩效上,而只能成为单纯的会计或审计部门。
•第四,银行系统在执行信贷功能时完全是被动的。
•在传统计划经济体制下,只要是保证完成计划所需要的,银行就可以自动地提供零利率或非均衡利率的信用贷款,因而低利率已成为银行的一种长期政策,并且获得了政府的支持。
因为政府为了防止银行本身道德公害的产生而进行金融抑制,如规定利率上限,这就会使银行将贷款贷给安全但却低效的借款人。
这一政策的实施,一方面限制了存款,另一方面也限制了借款,使资金供求不能平衡。
•在这种体制下,大量亏损的国有企业要靠银行贷款支持,这就把有限的信贷资金投向了无效率的企业。
•由此造成两种后果:
一是银行本身收入减少限制了其自身的发展;
二是会产生“挤出效应”,大量有活力的非国有企业因此得不到外源融资,不利于经济发展。
•第五,机关行政式管理办法,大大降低了金融机构的效率。
•这种管理办法的弊端明显地表现于各类专业银行上。
银行吸收的居民储蓄存款上交,对企业的贷款下拨,并且存款利率常常大于贷款利率而形成负实际利率,使得银行根本没有盈亏观念。
就算银行有利润,大部分也上缴财政,银行日常的开支费用也是按计划由财政部门拨付,银行内部也不进行独立的经济核算。
二、转轨型国家经济金融环境的特殊性
•在转轨进程中,转轨国家面临着更加特殊的经济金融环境,既不同于计划经济条件下的经济金融环境,也不同于市场经济条件下的经济金融环境;
既不同于发达国家的经济金融环境,也不同于发展中国家的经济金融环境。
•1.计划经济体制与市场经济体制混合的经济金融环境。
•转轨国家中,在体制层面上,计划经济体制基本退出经济生活,各种指令性计划基本被取消,社会经济生活基本上靠市场机制来调节。
•从现象层面上看;
商品与服务短缺的现象也已经完全消失,商品与服务的种类也显著增加。
但从计划经济向市场经济转变过程中,旧体制下的政府对经济的干预和行政控制尚未完全消失,新体制下的市场机制又不能充分发挥作用。
•2.不断变动的社会经济环境。
•转轨国家的改革是从计划经济体制向市场经济体制转变的一个过渡期,要完成这种转变要经过一个连续的、长期的、不断的改革过程。
•3.过渡性的金融环境。
•转轨国家金融环境的过渡性是影响其经济金融体制改革的重要因素之一。
过渡性的金融环境包括:
•
(1)欠发达的货币信用制度;
•
(2)银行体系有大量的坏账和风险贷款,影响了转轨的进程;
•(3)金融行为对经济利益、利率等金融信号反应不灵敏,金融杠杆缺乏弹性;
•(4)金融市场功能不能得到充分发挥。
第二节转轨型国家金融体制变革与发展的模式:
激进式和渐进式模式
•按照选择方式的不同,转轨型国家可以分为两类:
•一是以俄罗斯为代表的实行“激进式”战略模式的国家,包括除匈牙利以外的前苏联、东欧国家;
•二是以中国为代表的实行“渐进式”战略模式的国家。
这两类国家实行的改革路径与方法也存在着较大的差异。
一、激进式改革和渐进式改革
•
(一)概念
•
(二)中心任务
•(三)着眼点
•(四)效率
(一)休克疗法
•休克疗法的最早提出,是萨克斯被聘担任玻利维亚政府经济顾问期间所为。
•玻利维亚是南美一个经济落后的小国,由于长期政治局势动荡不安,经济问题大量积累,20世纪80年代中期发生严重的经济危机。
•1985年玻利维亚政府的预算赤字达485.9万亿比索,占国内生产总值的约1/3;
•通货膨胀率高达24000%;
•1984年的外债为50亿美元,应付利息近10亿美元,超过了出口收入;
•1980~1985年期间居民生活水平下降了30%,国民经济几乎到了崩溃的边缘。
玻利维亚休克疗法
•受聘于危难之际的萨克斯,大胆地提出了一整套经济纲领和经济政策,其主要内容是:
•实行紧缩的金融和财政政策(压缩政府开支);
放开价格;
将部分公营部门和企业民营化。
•由于这套经济纲领和政策的实施,具有较强的冲击力,导致出现¡
°
休克¡
±
状态,因此,人们借用医学上的名词,把萨克斯提出的这套稳定经济、治理通货膨胀的经济纲领和政策称为¡
休克疗法¡
。
•1991年前苏联解体,1992年叶利钦上台即急于推出私有化的系统改革。
•35岁的盖达尔投其所好,根据哈佛大学教授萨克斯的¡
,制定了激进的改革方案。
•叶利钦任命盖达尔为政府总理,任命萨克斯为总统首席经济顾问。
•在这二人的设计和主持下,以放开物价、大规模快速彻底私有化为主要内容的¡
式激进改革全面推出。
•2、¡
的主要内容:
•
(1)短期内一次性全面放开物价,以形成自由价格制度。
•¡
的一个重要方面是放开物价。
前苏联、东欧转轨型国家在开始改革以后,都纷纷放开了价格,社会产品、工程和劳务都采用自由市场价格和自由收费,价格和费用的高低受市场供求关系的影响和调节。
•俄罗斯政府规定,从1992年1月2日起,放开90%的消费品价格和80%的生产资料价格。
物价放开的头三个月,收效明显,到了4月份,消费品价格比1991年12月上涨6.5倍。
到6月份,工业品批发价格上涨14倍。
消费市场持续低迷,需求不旺反过来抑制了供给,企业纷纷压缩生产,市场供求进入了死循环。
1992年当年通胀率即达到2680%(CPI)。
(1993-1996年分别是:
1110%、575%、332%、150%)
•企业私有化第二阶段(1994年7月-1996年12月),是主要针对国有大中型企业的有偿私有化阶段。
•把没有分完的大中型工业企业的国有股进一步向私人有偿转让。
转让中主要有两种做法:
•一是企业领导人除可得到不超过法定资本25%的优先股外,还可按优惠条件购买5%的有表决权的普通股。
•二是企业职工可按规定价格购买51%的有表决权的股票,成为企业的实际所有者。
原国有企业的厂长经理有着先天的优势。
他们由国有资产代理人转化为实际控股人
•(3)实现无赤字预算的财政货币政策。
•政府为增加预算和减少赤字,采取强硬的财政紧缩政策和货币政策,力求抑制通货膨胀,缩小财政赤字,稳定经济。
•俄罗斯实施财政、货币¡
双紧¡
政策。
•财政紧缩主要是开源节流、增收节支。
税收优惠统统取消,所有商品一律缴纳28%的增值税,同时加征进口商品消费税。
•紧缩的货币政策,包括提高央行贷款利率,建立存款准备金制,实行贷款限额管理,以此控制货币流量,从源头上抑制通货膨胀。
•由于税负过重,企业生产进一步萎缩,失业人数激增,政府不得不加大救济补贴和直接投资,财政赤字不降反升。
紧缩信贷造成企业流动资金严重短缺,企业间相互拖欠,三角债日益严重。
政府被迫放松银根,1992年增发货币18万亿卢布,是1991年发行量的20倍。
财政货币紧缩政策流产。
•对休克疗法的评价:
几乎使俄罗斯经济走向崩溃的边缘,始作俑者盖达尔承认,俄罗斯私有化是¡
权贵阶层将国家财产私有化¡
,是¡
权力转化为资本¡
,承认¡
播下龙种却收获跳蚤¡
--金融工业集团--霍氏1996年控制的¡
梅纳捷普¡
投资银行曾以3.5亿美元的低价,购得俄罗斯最大的国有企业之一¡
ª
¡
尤科斯石油公司78%的股权。
仅一年后,该公司的市值就骤升到90亿美元。
•休克疗法之父萨克斯则在1999年11月7日《华尔街日报》上写道,¡
我过去对于大众私有化是过度乐观了。
1991年捷克和1993年俄国的证券私有化,很快就变成了腐败性的资产掠夺。
管理者侵吞资产,而证券持有人到头来往往一无所有¡
他甚至提出,应当有选择地重新国有化,将一些严重腐败的私有化交易推翻重来。
•叶利钦也承认,改革使¡
大多数居民生活条件恶化¡
,发生¡
不公正的生活分化¡
,¡
发财的人往往是那些丧失了文明社会准则的人¡
今后不再推行这种不得人心的休克疗法¡
俄罗斯人普遍对¡
的私有化政策提出了批评,说这是¡
为了私有化而私有化¡
完全不顾经济效果和社会后果¡
(二)“试验室方式”
•“试验室方式”,是指在改革过程中,先在某些地区进行改革的试验,试验成功后再将改革的范围扩大到全国。
•改革之初,“试验室方式”就是中国最常采用的也是最突出的方式之一。
•这种“试验室方式”有两种不同的方法。
在某些情况下,中央政府指定某一地区(省或市)作为新方案的试点,而在另外一些情况下,则是由地方政府自己设计方案,然后由中央政府给予肯定,并将其作为具有全国性意义的试点方案。
前者如1986年部分城市中地方性银行间市场和调剂中心的建立以及1988年在6个城市中开放政府债券的二级市场,都是在被确认成功后推向其他城市的。
后者如上海和深圳的证券交易所,是由上海市政府组建的上海证券交易所得到中央的认可后,推广到深圳的。
第三节转轨型国家金融体制的现状与特征
•由于选择的总体战略和具体路径不同,转轨型国家转轨过程中的金融体制也就具有了不同的特征。
•一、俄罗斯金融体制的现状与特征
•1991年12月25日,苏联解体,俄罗斯作为独立的国家成为其主要继承人。
1992年1月,俄罗斯开始全面的市场经济改革,其中就包括金融体制的重大改革。
•
(一)俄罗斯金融体系现状
•经过十几年的改革,俄罗斯初步形成了以中央银行为领导,商业银行为主体,各种金融机构并存和分工协作的金融体系。
•1.中央银行。
俄罗斯中央银行是在改造苏联国家银行的基础上形成的。
•其基本职能是:
在俄罗斯经济转轨过程中,制定和执行俄罗斯联邦的信贷政策,稳定货币流通,组织银行间结算和出纳业务;
负责货币发行,完善货币关系,保护存款者的利益;
负责监管国内所有的银行和非银行金融机构,包括在俄罗斯境内注册的外国银行的分支机构,负责外国银行和金融机构在俄罗斯境内的注册工作。
•俄罗斯中央银行货币政策的工具也有很大的变化,开始采用西方国家中央银行所采用的一般性政策工具,如法定准备金率、再贴现、公开市场业务等。
•2.商业银行。
•俄罗斯的商业银行均为股份制银行。
绝大部分是公司和个人持股,包括外国公司和个人持股。
•国家直接控制的银行只有对外经济银行(财政部控股)、外贸银行(中央银行控股)、俄罗斯联邦储蓄银行(中央银行控股。
•俄罗斯的商业银行最多时达到2700家左右。
随着市场经济的逐步建立.市场竞争的加剧,特别是1998年金融危机的冲击,目前俄罗斯商业银行的数量已经下降到1300家左右。
•俄罗斯商业银行不能直接办理保险业务,但可以通过参股、控股的形式参与保险业市场。
俄罗斯商业银行可以参与有价证券的交易。
•3.外资银行。
•俄罗斯鼓励外国投资者建立独资和合资银行,以引进西方银行的管理经验及技术。
4.金融工业集团。
俄罗斯在向市场经济转轨过程中,由于其独特的政治、经济环境,形成了独具特色的金融工业集团。
金融工业集团也称为“金融寡头”,是一种工业资本和金融资本相互融合的新型经济组织。
金融工业集团对于推动俄罗斯经济的增长起到了很大作用,成为俄罗斯市场经济的主要推动者。
•“七人集团”是最具代表性的俄罗斯金融工业集团之一。
•“七人集团”,指的是在经济转轨过程中迅速崛起,在当今俄罗斯政治经济生活中最有影响的7大金融财团。
具体包括:
别列佐夫斯基的罗卡瓦斯——西伯利亚石油集团,波塔宁的奥涅克辛姆银行——诺里尔斯克镍业——辛丹卡集团,霍多尔科夫斯基的梅纳捷普——尤卡斯集团,古辛斯的桥集团,阿文和弗里德曼的阿尔法集团,斯摩棱斯基的首都储蓄银行——农工银行,阿列克别罗夫的卢卡伊尔集团。
•“七人集团”是一个庞大的企业集群,拥有众多的独资子公司、控股公司和参股公司,雇佣有十几万名职工,经营领域遍及一、二、三产业。
它们的影响范围包括政治、经济、社会和国民生活的各个领域,甚至对整个国民经济都能产生巨大的影响。
七人集团简介
•5、俄罗斯金融体制特征
•俄罗斯金融体制改革主要有以下几点内容:
•
(1)在银行组织体系方面,形成以中央银行为领导、商业银行为主体、多种金融机构并存和分工协作的金融体制。
•
(2)重视中央银行职能转换,使其真正成为“发行的银行”、“银行的银行”和“执行金融政策的银行”。
•(3)确立中央银行的独立地位。
为使中央银行能有效地管理金融,俄罗斯政府在立法中确立了中央银行的独立地位;
使其既不归政府管理,也不属于议会管辖。
但银行政策必须与政府政策保持—致。
•(4)严格规范和限制在俄罗斯设立外资、合资银行。
根据1993年5月通过的(在俄罗斯境内开设外资银行的条件规定),开设外资银行注册资本不得少于500万美元,对银行业的投资限额不得超过俄罗斯商业银行资本总额的5%。
中央银行对外资银行进行严格审批和监督,对于不符合要求的银行不予批准或吊销执照。
这种做法旨在保护本国商业银行的生存和发展。
•(5)俄罗斯中央银行加强对商业银行的监管。
改革以来,俄罗斯政府逐渐意识到商业银行在经济改革中的特殊作用,于是采取多种措施,督促商业银行提高其经营管理水平。
•二、东欧国家金融体制的现状与特征
•第二次世界大战后,东欧各国基本上实行的是苏联在20世纪30年代形成的大一统式的国家银行体制。
20世纪60年代中后期以后,东欧国家在理论与实践上开始对如何改革苏联传统的经济与银行模式进行了讨论。
它们认为,高度集中统一的计划管理体制并不利于社会经济的发展,应当变革传统的计划经济管理体制与大一统的银行体制。
•从80年代中期以来,东欧及前南斯拉夫地区各国都加快了金融改革的步伐,金融体系发生了深刻的变化。
•1、变单一银行制度为二级银行制度
•东欧及前南斯拉夫地区各国金融改革最重要的一个步骤,就是把原来的单一银行制度逐渐转变为二级银行制度;
即建立中央银行和新型的商业银行及其他金融机构。
•在建立二级银行制度时,原来的国家银行改组为中央银行,专门行使中央银行的职能,由另一家新建立的银行来办理原国家银行的其他业务。
•匈牙利与波兰分别在1987年及1989年建立了二级银行制度;
保加利亚在1990年,捷克、斯洛伐克和罗马尼亚在1991年也出现了二级银行制度。
•与这一银行制度转变相配套的金融改革的具体措施主要有,加强中央银行制定和执行货币政策的独立性;
明确规定银行是具有法人地位的、自主经营和自负盈亏的经济组织;
实行银行股份化、私有化和多元化,建立多样化的银行体系。
•2、加强金融立法
•1989年1月波兰政府通过了两项重要的银行立法:
新的一般性的《银行法》和《中央银行法》。
新的《银行法》允许建立由波兰和国外机构共同参与的合股式的新型银行。
•匈牙利在1991年制定了《银行法》,捷克等国也制定了有关的金融法规。
银行法的颁布和实施。
为金融体制的改革提供了法律依据,促进了金融体制的改革。
•综上所述,在转轨过程中,东欧各国金融体制改革的主要特点是加强中央银行的独立性,实行两级银行制度,促进银行体系向股份化、私有化和多元化方向发展。
三、中国的金融体制
•
(一)新中国金融体制的形成和发展
•根据金融体制建设主导思想,新中国金融体制建设可分为三个时期:
•1949-1978年,以计划金融为目标,建设大一统金融体制;
•1979-1992年,以开放搞活为目标,构建新的金融体系和宏观金融调控体系;
•1993-现在,以建立市场机制为目标,建设现代金融体制。
•
(一)以计划金融为目标的金融体制建设
•1、时间范围:
1949-1978年
•2、建设途径:
•
(1)1948年12月1日,合并解放区各银行,建立中国人民银行,并发行人民币。
标志新中国金融体制的诞生。
•
(2)没收官僚资本银行。
即接管原国民党“四行二局一库”和没收四大家族在官商合办银行的股份,确立了中国人民银行在全国金融领域的主导和领导地位。
•四行:
中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行
•二局:
中央信托局,邮政储金汇业局
•一库:
中央合作金库
•(3)取消外国在华银行的特权。
•进入中国最早的外资银行是1845年英国的东方银行(丽如银行)在中国开设的分支机构。
解放后大部分外资银行自动歇业。
•(4)对民族资本金融业进行社会主义改造。
•主要是通过赎买的方式实现银行的国有化。
•(5)建立和发展农村信用合作社。
•摆脱高利贷,走合作化道路,发展农村经济
•3、大一统银行体制
•新中国以20世纪30年代形成的前苏联模式为方向,建成了中国人民银行统揽一切金融事务的大一统的金融体制。
•
(1)大一统银行体制的表现:
•①中国人民银行即行使中央银行职能,又办理所有具体银行业务。
•②中国人民银行即时金融行政管理机关,又是经营业务的经济实体。
•③按行政区划在全国设立分支机构,按统一指令计划办事。
•④中国人民银行在全国范围内处于发行中心、信贷中心、现金中心和结算中心地位。
•
(2)其他银行
•①中国银行
•中国银行成立于1912年2月,是中国历史最为悠久的银行。
从1912年至1949年的37年期间,中国银行的职能发生了三次变化。
1912-1928年,行使当时政府中央银行的职能;
1928年中国银行被改为政府特许的国际汇兑银行;
1942年中国银行成为发展国际贸易的专业银行。
1949年中华人民共和国成立,新中国政府接管了中国银行,同年12月中国银行总管理处由上海迁至北京。
1950年中国银行总管理处归中国人民银行总行领导。
1953年10月27日中央人民政府政务院公布《中国银行条例》,明确中国银行为中华人民共和国中央人民政府政务院特许的外汇专业银行。
•②中国人民建设银行
•新中国成立后,交通银行被新政府接收。
1954年,中共中央、政务院决定在交通银行原有机构和干部的基础上建立中国人民建设银行。
中国人民建设银行成立于1954年10月1日,在财政部领导下主要经办国家基本建设拨款,管理和
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