基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第5238篇Word文档格式.docx
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基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第5238篇Word文档格式.docx
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全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则;
3.下列关于创业投资基金和并购基金描述错误的是()。
A、创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B、并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
C、创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业
D、并购基金从杠杆应用看,一般不借助杠杆
第3章>
第1节>
创业投资基金和并购基金的区别(19年大纲新增)
创业投资基金的运作还具有以下特点:
第一,从投资对象看,主要是未上市成长性创业企业。
第二,从投资方式看,通常采取参股性投资,较少采取控股性投资。
第三,从杠杆应用看,一般不借助杠杆,以基金的自有资金进行投资。
第四,从投资收益看,主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。
并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价,主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。
故D选项错误。
4.以下不属于竞价交易制度内容的是()。
A、将买卖指令配对竞价成交
B、开市价格由集合竞价形成
C、交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序
D、开市价格由连续竞价形成
第7章>
第2节>
上市后的股权转让退出
竞价交易制度又称委托驱动制度,其主要内容是:
开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序,将买卖指令配对竞价成交。
5.息税前利润的计算公式为()。
A、息税前利润(EBIT)=净利润-所得税+利息
B、息税前利润(EBIT)=净利润-所得税-利息
C、息税前利润(EBIT)=净利润+所得税-利息
D、息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息
第5章>
相对估值法的原理与方法
息税前利润的计算公式为
息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息
6.股份公司型基金由()向公司登记管理机关申请设立登记。
A、基金托管人
B、基金管理人
C、全体股东指定代表
D、董事会
第4章>
第5节>
不同组织形式基金设立的条件及流程
股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。
7.基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为()
A、C1、C2二种类型
B、C1、C2、C3三种类型
C、C1、C2、C3、C4四种类型
D、C1、C2、C3、C4、C5五种类型
第10章>
股权投资基金募集的自律要求
基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型,对专业投资者可以进行细化分类和管理。
募集行为管理
8.下列不属于股权投资母基金特点的是()。
A、分散风险
B、专业管理
C、规模优势
D、经验不足
第4节>
股权投资母基金的作用和特点
股权投资母基金特点的有分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。
9.投资者在获得约定的()收益率后,管理人才能获得业绩报酬。
A、最少
B、门槛
C、最高
D、以上都是
常见做法是,投资者在获得约定的门槛收益率后,管理人才能获得业绩报酬。
10.基金管理人应当坚持专业化管理原则,符合专业化经营要求,基金管理人应按照如下哪些要求进行运营。
()
Ⅰ基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务,不得兼营与私募基金无关的业务
Ⅱ基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样
Ⅲ同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务
Ⅳ基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求
A
基金管理人应当坚持专业化管理原则,符合专业化经营要求。
为进一步落实专业化经营,基金管理人应按照如下要求进行运营:
(1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务,不得兼营与私募基金无关的业务;
(2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样;
(3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。
Ⅳ项属于防范利益冲突要求,不属于专业化经营要求。
11.经10家基金管理公司提议,中国证券业协会牵头组建了(),并于2001年8月正式成立
A、中国证券业协会公会
B、中国基金业协会公会
C、中国证券业投资基金公会
D、中国证券业协会基金公会
中国证券投资基金业协会的演变
随着基金管理公司的增加和基金市场的发展,经10家基金管理公司提议,中国证券业协会牵头组建了中国证券业协会基金公会,并于2001年8月正式成立,履行基金业自律管理职责
中国证券投资基金业协会的成立与发展
12.信托(契约)型基金的参与主体主要有().
I基金投资者
II基金管理人
III基金托管人
IV投资者
V基金服务机构
A、I、II、IV
B、I、II、V
C、I、II、III
D、II、III、V
信托(契约)型基金的概念和特点
C
信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。
13.境外上市因地区和模式差异,在具体操作上差异较大,笼统概括,可分为以下四步()。
Ⅰ.策划上市方案
Ⅱ.准备相关文件
Ⅲ.进行上市申报
Ⅳ.公开发行及交易
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
境外上市的主要方式
境外上市因地区和模式差异,在具体操作上差异较大,笼统概括,可分为以下四步:
(1)策划上市方案
(2)准备相关文件
(3)上市申报
(4)公开发行及交易
境外上市操作流程;
14.股权投资基金成为运作股权投资业务的主体,需要具备一定的组织形式。
影响组织形式选择的因素主要包括()。
Ⅰ法律
Ⅱ监管
Ⅲ业务适应度
Ⅳ基金税负和基金投资者税负
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
基金组织形式选择的影响因素
在我国,现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型,影响具体组织形式的因素主要包括法律、监管、业务适应度、基金税负和基金投资者税负等。
15.股权投资基金的募集阶段,基金管理人与投资者互动的重点不包括()。
A、帮助投资者对基金管理人进行充分调研
B、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
C、介绍股权投资基础知识
D、介绍股权投资基金托管人基本情况
股权投资基金各阶段与投资人互动的重点
在股权投资基金的募集期间,基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件。
募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容:
1.基金管理人应充分了解投资者,建议投资者进行合理的资产配置
2.基金管理人开展投资者教育
3.帮助投资者对基金管理人进行充分调研
4.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
16.股权投资基金的收益分配主要在()与()之间进行。
A、投资者;
第三方服务机构
B、管理人;
C、投资者;
管理人
D、投资者;
股东
基金收益分配的基本概念及方式
股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。
17.通过订立信托契约的形式设立的基金本质是()。
A、契约型基金
B、合伙型基金
C、合约型基金
D、公司型基金
信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。
信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。
18.竞价交易制度又称委托驱动制度,主要包括()。
Ⅰ集合竞价
Ⅱ连续竞价
Ⅲ委托竞价
Ⅳ拍卖竞价
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
竞价交易制度又称委托驱动制度,主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。
19.合伙型基金是指投资者依据()成立有限合伙企业。
A、《合伙企业法》
B、《公司法》
C、《证券法》
合伙型基金的概念和特点
合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业,由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
20.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成,分成比例由( )通过协商确定。
A、基金托管人和基金投资者
B、基金管理人和基金投资者
C、基金管理人和基金托管人
D、基金销售机构和基金管理人
收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。
基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商,确定收益分配的机制,并在基金合同中约定相应的基金条款。
收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制;
21.()是股权投资基金首选的退出方式。
A、清算退出
B、股权转让退出
C、股份上市转让
D、挂牌转让退出
上市转让退出概述
股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。
22.中国证券投资基金协会从()年年初开始,对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进行备案,并陆续发布相关自律规则。
A、2012
B、2013
C、2014
D、2015
我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
中国证券投资基金协会从2014年年初开始,对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进行备案,并陆续发布相关自律规则。
考点:
我国股权投资基金发展历史
23.基金信息披露内容上应遵循的原则不包括( )。
A、准确性
B、规范性
C、完整性
D、真实性
信息披露的定义、目的、作用及原则
股权投资基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。
在披露内容上,要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则;
在披露形式上,要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。
披露内容应遵循的原则、披露形式应遵循的原则;
24.股权投资基金管理人最主要的职责是()。
A、按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作
B、在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
C、以上都是
D、以上都不是
第2章>
股权投资基金当事人的职责
股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
25.关于股权投资基金被投资企业的股权回购,下列说法错误的是()。
A、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期,可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权
B、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好,考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题,可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权
C、回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割
D、变更登记事项涉及修改公司章程的,应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案
协议转让退出的主要方式和流程
D项说法错误,股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的,应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。
当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期,可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权;
当被投资企业股东对企业未来的潜力看好,考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题,可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。
回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割。
26.私募投资基金管理人内部环境因素包括()。
Ⅰ经营理念和内控文化
Ⅱ股权结构
Ⅲ组织结构
Ⅳ人力资源政策
Ⅴ员工道德素质
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
管理人内部控制的要素构成
内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等。
内部环境是实施内部控制的基础。
27.依据《证券投资基金法》以及基金业协会章程的规定,基金业协会的职责不包括()。
A、教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益
B、依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求
C、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则
D、制定和实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分
中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
依据《证券投资基金法》以及基金业协会章程的规定,基金业协会的职责包括:
①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益;
②依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求;
③制定和实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分;
④制定行业执业标准和业务规范,组织基金从业人员的从业考试,资质管理和业务培训;
⑤提供会员服务,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资人教育活动;
⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解;
28.我国股权投资基金主要投资于()。
A、私募股权
B、公募股权
C、私人股权
D、未上市企业
股权投资基金的概念
我国所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,指的是投资于“私人股权”的投资基金。
29.政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括()。
A、参股
B、融资担保
C、控股
D、跟进投资
政府引导基金的概念和运作
政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。
30.基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定,根据()的指令,及时办理清算、交割事宜。
A、基金投资者
B、董事会
C、基金管理人
D、原始股东
基金托管人主要履行下列职责:
安全保管基金财产;
按照规定开设基金资金账户;
对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户,确保各基金资金账户的独立;
将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开;
保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;
按照相关法律的规定和托管协议的约定,根据基金管理人的指令,及时办理清算、交割事宜;
按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作;
定期向基金管理人出具资产托管报告。
31.境内首次公开发行上市的一般流程是()。
Ⅰ.进行企业改制
Ⅱ.由具有主承销资格的证券公司进行辅导
Ⅲ.上市申报和审核
Ⅳ.股票发行及上市
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ
境内直接上市的流程
境内首次公开发行上市的一般流程如下:
1.改制
2.辅导
3.申报审核
4.股票发行及上市
32.狭义的股权投资基金监管,一般专指()对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
A、政府监管机构
B、行业自律组织
C、基金机构内部监督部门
D、社会力量
股权投资基金监管的目标和原则
广义的股权投资基金监管,是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
狭义的股权投资基金监管,一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
33.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人()。
Ⅰ净资产不低于500万元的单位
Ⅱ净资产不低于1000万元的单位
Ⅲ金融资产不低于300万元的个人
Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
第9章>
合格投资者必备要素
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
①净资产不低于1000万元的单位。
②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。
此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。
34.在投资后管理中,应重视的财务指标情况有()。
Ⅰ比率分析中的预警信号
Ⅱ经营中的拖延付款
Ⅲ财务亏损
Ⅳ资产负债表的重大改变
第6章>
项目跟踪与监控的常用指标
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于在投资后管理中应重视的财务指标情况。
35.R5级的基金产品下列那一类型的投资者可以购买()
A、C1
B、C2
C、C4
D、C5
风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品。
C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。
36.以下不是管理人内部控制的作用的是()。
A、保障股权投资基金财产的安全、完整
B、保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
C、防范和化解操作风险,实现公司的持续、稳定、健康发展
D、确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
注意审题,题目问的是【不是
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