精选证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集及解析共9篇 7Word文档下载推荐.docx
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精选证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集及解析共9篇 7Word文档下载推荐.docx
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(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式;
(7)信贷策划特殊情况的处理(例如还款期内银行利率调整对还款额的影响,住房公积金贷款的选择,提前还贷)。
考点
有效债务管理的考虑因素
3.在控制税收规划方案的执行过程中,下列做法错误的是()。
A、当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时,税收规划人应给予提示,指出其可能产生的后果
B、当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时,从业人员应及时修订其设计的税收规划
C、当客户情况中出现新的变化时,从业人员应改变税收规划
D、在特殊情况下,客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时,从业人员按法律规定或业务委托及时介入,帮助客户度过纠纷过程
第3节>
税收规划的主要步骤
C
C项,当客户情况中出现新的变化时,从业人员应介入判断是否改变税收规划。
税收规划的基本内容和主要步骤
4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循()原则,勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
A、公平
B、诚实信用
C、公正
D、谨慎
第1章>
证券投资顾问业务的原则、要求、流程
B
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条,证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则,勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
5.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化,例如,国家开发银行曾发行过( )。
Ⅰ.可掉期债券Ⅱ.本息分离债券Ⅲ.可转换债券Ⅳ.长期次级债券
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
第6章>
现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。
6.下列公式中,属于期初年金现值公式的是( )。
A、
B、
C、
D、
第2章>
第2节>
年金的计算
7.简单型消极投资策略适用于()。
I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况
II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况
III改变投资组合的成本大于收益的情况
IV改变投资组合的成本小于收益的情况
B、I、II、IV
C、I、II、III
D、I、III
指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略
II项,资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况;
IV项,改变投资组合的成本大于收益的情况。
简单型消极投资策略优缺点及适用性:
(1)优点:
交易成本和管理费用最小化;
(2)缺点:
放弃从市场环境变化中获利的可能;
(3)适用性:
适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大,或者改变投资组合的成本大于收益的情况。
简单型消极投资策略
8.风险预警程序中,在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施,可将风险处置分为()。
I彻底性处置
II预控性处置
III全面性处置
IV非全面性处置
A、I、II
B、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III
第5章>
预警信用风险的程序和主要方法
风险处置是指在风险警报的基础上,为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施,可分为两种:
①预控性处置;
②全面性处置。
9.关于方差最小化法,说法正确的是()。
Ⅰ债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差
Ⅱ求得追随误差方差最小化的债券组合
Ⅲ适用债券数目较大的情况
Ⅳ要求采用大量的历史数据
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略
方差最小化法的基本内容:
债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差,并求得追随误差方差最小化的债券组合。
适用情况:
债券数目较大,且要求采用大量的历史数据。
消极型债券组合管理策略
10.风险揭示书内容与格式要求由()制定。
A、中国证监会
B、证券交易所
C、证券公司
D、中国证券业协会
证券投资顾问业务风险揭示书的要求
证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书,并由客户签收确认。
风险揭示书内客与格式要求由中国证券业协会制定。
11.与趋势线平行的切线为( )。
A、压力线
B、轨道线
C、速度线
D、角度线
第4章>
技术分析的趋势线
轨道线又称通道线或管道线,是基于趋势线的一种方法。
在已经得到了趋势线后,通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线,这条平行线就是轨道线。
12.关于最优证券组合,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
Ⅱ.投资者偏好通过无差异曲线来反映,其位置越靠下满意度越高
Ⅲ.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
Ⅳ.最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B、Ⅲ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅲ
D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
第4节>
最优证券组合的含义和选择原理
最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果,是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。
相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。
13.在进行证券投资技术分析的假设中,最根本、最核心的条件是()。
A、市场行为涵盖一切信息
B、证券价格沿趋势移动
C、历史会重演
D、投资者都是理性的
技术分析的基本假设
证券市场技术分析是以一定的假设条件为前提的,这些假设是:
市场行为涵盖一切信息(是进行技术分析的基础);
证券价格沿趋势移动(进行技术分析最根本、最核心的条件);
历史会重演(从人的心理因素方面考虑的)。
14.依据有效市场假说,结合实证研究的需要,学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为( )种类型。
A、2
B、3
C、4
D、5
第5节>
强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征
学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度,将证券市场区分为三种类型,即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。
这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言,具有不同的意义。
15.下列关于税务规划的说法,不正确的是( )。
A、税务规划必须在法律允许的范围内进行
B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别,以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化
C、只能由理财师完成相关税务规划工作
D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作
税收规划的基本内容
税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内,通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排,充分利用税法提供的优惠与待遇差别,以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。
必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。
16.权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。
则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的()增加。
A、声誉风险
B、操作风险
C、信用风险
D、法律风险
信用风险识别的内容和方法
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。
17.从客户对理财规划需求的角度看,客户信息包括()。
Ⅰ.基本信息
Ⅱ.财务信息
Ⅲ.个人兴趣
Ⅳ.人生规划
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择投资建议服务的职责
根据理财规划的需求,一般把客户信息分为:
基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。
18.假如你有一笔资金收入,若目前领取可得10000元,而3年后领取可得15000元。
如果当前你有一笔投资机会,年复利收益率为20%,每年计息一次,则下列表述正确的是()。
A、3年后领取更有利
B、无法比较何时领取更有利
C、目前领取并进行投资更有利
D、目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
现值和终值的计算
若将10000元领取后进行投资,年利率为20%,每年计息一次,3年后的终值为:
FV=10000×
(1+0.2)3=17280(元)。
将10000元领取后进行投资3年,比3年后领取可得的15000元更多,因此应该目前领取并进行投资。
19.证券组合可行域的有效边界是指()。
A、可行域的下边界
B、可行域的上边界
C、可行域的内部边界
D、可行域的外部边界
证券组合可行域和有效边界的含义
证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界
20.为防止金融泡沫,必须通过有效的( )来控制金融机构的经营风险。
Ⅰ外部监管
Ⅱ内部自律
Ⅲ行业互律
Ⅳ个人反省
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
金融市场泡沫的特征和规律
金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后,市场价格大于实际价格的经济现象。
为防止金融泡沫,必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。
21.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有( )。
Ⅰ.识别和评价财务报表风险Ⅱ.识别和评价经营管理状况
Ⅲ.识别和评价资产管理状况Ⅳ.识别和评价负债管理状况
B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
公司分析的主要内容
对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。
其中,财务报表分析应特别关注的内容包括:
①识别和评价财务报表风险;
②识别和评价经营管理状况;
③识别和评价资产和管理状况;
④识别和评价负债管理状况。
22.违反投资适当性原则的主要原因在于()。
Ⅰ.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
Ⅱ.投资者自身经验和知识的欠缺
Ⅲ.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
Ⅳ.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
违反法律、行政法规和相关规定的法律后果、监管措施及法律责任
投资适当性原则经常被违反,其主要原因在于:
①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息;
②由于投资者自身经验和知识的欠缺,即便掌握了充分的相关信息,也不一定能够评估产品的风险水平;
③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。
23.证券投资顾问不得同时注册为()。
A、证券分析师
B、证券经纪人
C、证券管理人
D、证券托管人
证券投资顾问人员管理制度
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
证券投资顾问业务管理制度
24.在制定保险规划前应考虑的因素包括()。
I风险性
II适应性
III客户经济支付能力
IV选择性
B、I、II、III
C、II、III、IV
D、I、II、IV
保险规划的风险类型
在制定保险规划前应考虑以下三个因素:
①适应性;
②客户经济支付能力;
③选择性。
保险规划的主要步骤和风险类型
25.关于久期公式dP/dy=-D×
P/(1+y),下列各项理解正确的是( )。
A、久期越长,价格的变动幅度越大
B、价格变动的幅度与久期的长短无关
C、久期公式中的D为修正久期
D、收益率与价格同向变动
久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
当市场利率发生变化时,固定收益产品的价格将发生反比例的变动,其变动幅度取决于久期的长短,久期越长,其变动幅度也就越大。
久期公式中的D为麦考利久期,修正久期为D/(1+y),y表示市场利率。
26.()对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高,因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。
A、积极型股票投资策略
B、偏离指数法
C、加强指数法
D、保守型股票投资策略
加强指数法
1.加强指数法定义
加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。
2.核心思想
加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。
3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别
加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。
①加强指数法
在复制组合的基础上加强风险控制,其目的不在于积极寻求投资收益的最大化,因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
②积极型股票投资策略
27.客户信息可以分为定量信息和定性信息,下列属于定量信息的有()。
Ⅰ收入与支出
Ⅱ资产和负债
Ⅲ养老金计划
Ⅳ投资偏好
Ⅴ现有投资情况
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
第3章>
客户信息的分类
客户信息可分为定性信息和定量信息,定量信息包括资产和负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况等;
定性信息包括目标陈述、健康状况、兴趣爱好、就业预期、风险特征、投资偏好、预期生活方式改变、理财知识水平等。
28.某国家外汇储备中美元所占的比重较大,为了防止美元下跌带来损失,可以()。
A、卖出一部分美元,买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
B、再买入一部分美元,卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
C、再买入一部分美元,同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
D、卖出一部分美元,同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法
采用风险对冲,即当原风险敞口出现亏损时,新风险敞口能够盈利,并且尽量使盈利能够全部抵补亏损,题中,为了防止美元下跌带来损失,可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币,从而降低风险。
29.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于()。
A、连续A和B的直线或任一直线上
B、连续A和B的直线或某一曲线上
C、连续A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
D、A和B的结合线的延长线上
资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义
给定证券A与B的期望收益率和方差,证券A与B的不同关联性将决定不同形状的组合线:
①完全正相关下,证券A与B构成的组合线是连接A和B的直线;
②完全负相关下,证券A与B构成的组合线如图2—3所示;
③当证券A与B的收益率不完全相关时,证券A与B构成的组合线是连接A和B的双曲线,相关系数决定结合线在A与B点之间的弯曲程度。
30.一般而言,不影响风险承受能力的因素是( )。
A、年龄
B、财富
C、收入
D、家庭地位
客户风险承受能力的评估方法
客户在首次购买理财产品前,应进行风险承受能力评估。
风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。
31.对开展理财顾问业务而言,关于客户的重要的非财务信息是()。
A、资产和负债
B、收入与支出
C、房地产升值预期
D、客户风险厌恶系数
客户财务信息和非财务信息的内容
资产和负债、收入与支出是财务信息,房地产升值是非财务信息,但是客户风险厌恶系数才是分析财务状况的重要的非财务信息。
32.( )属于消极型资产配置策略。
A、投资组合保险策略
B、恒定混合策略
C、买入并长期持有策略
D、动态资产配置策略
简单型消极投资策略
股票投资策略可分为:
①主动策略又称积极策略,即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场;
②消极型资产配置策略,可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种,其中,简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主,一旦确定了投资组合,就不再发生积极的股票买入或卖出行为。
33.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理,并依据有关法律、行政法规和相关规定,制定相关执业规范和行为准则的是()。
A、中国证券业协会
B、中国证监会
C、证监会派出机构
D、银监会
证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条,中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理,并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》,制定相关执业规范和行为准则。
34.信用评分模型的关键在于( )。
A、辨别分析技术的运用
B、借款人特征变量的当前市场数据的搜集
C、借款人特征变量的选择和各自权重的确定
D、单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法
信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型,利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险,并将借款人归类于不同的风险等级。
信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。
35.在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是( )。
A、缺口分析
B、敏感性分析
C、压力测试
D、久期分析
流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法
敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。
36.()即选择指数成分股中市值最大的部分股票,按照其在股价指数所占比购买,将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。
A、市值法
B、指数近似法
D、分层法
指数型消极投资策略的市值法和分层法
市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票,按照其在股价指数所占比购买,将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。
该方法的基本思路是:
以上市公司的股票市值为基础,将有形资产从总资产中剥离出去,然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。
指数型消极投资策略的市值法和分层法
37.下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?
( )
A、第二类错误指在原假设错误时,未能拒绝原假设的错误
B、假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量,推断总体参数
C、在其他条件相同的时候,降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率
D、对于P值决策规则,就是说如果P值大于显著性水平,则拒绝原假设
第
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