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2.2应收账款管理相关理论4
2.2.1应收账款信用政策管理理论4
2.2.2应收账款全面管理理论4
2.3应收账款管理的考核指标5
2.3.1应收账款财务指标5
2.3.2应收账款客户情况分析5
2.3.3应收账款账龄分析6
第3章ZC公司应收账款现状7
3.1ZC公司简介7
3.2ZC公司应收账款财务指标分析7
3.2.1应收账款周转速度分析8
3.2.2应收账款增长速度分析9
3.2.3应收账款占流动资产比重趋势分析10
3.3ZC公司应收账款客户情况分析11
3.4ZC公司应收账款账龄分析12
第4章ZC公司应收账款管理现状分析14
4.1ZC公司应收账款管理现状14
4.1.1各部门在应收账款管理中的职责14
4.1.2应收账款的监控管理14
4.1.3客户信用等级评定与坏账准备的计提14
4.1.4公司绩效考核制度15
4.2ZC公司应收账款管理经验15
4.2.1事前防范中的经验15
4.2.2事中控制中的经验16
4.2.3事后管理中的经验16
4.3ZC公司应收账款管理尚存在的问题16
4.3.1事前防范中存在的问题16
4.3.2事中控制中存在的问题17
4.3.3事后管理中存在的问题18
第5章加强ZC公司应收账款管理的建议19
5.1事前预防的应收账款管理建议19
5.1.1设立专门的信用管理部门19
5.1.2改进信用评级方法19
5.1.3完善业绩考核制度21
5.2事中控制的应收账款管理建议21
5.2.1提高应收账款信息化管理水平21
5.2.2加大各部门的执行力度22
5.3事后管理的应收账款管理建议22
5.3.1改善坏账准备计提比例22
5.3.2加强应收账款催收力度22
结论24
致谢25
参考文献26
第1章前言
1.1论文选题背景及意义
当今日益激烈的企业竞争,使得赊销方式得到普遍推广,成为企业扩大销售、占领市场的有效手段。
但是目前我国的信用体系还不成熟,赊销方式也隐藏了许多危机,比如客户恶意不还款或者迟迟不回款,销售部门为了提高业绩向任意客户进行信用赊销等。
调查显示,2012年国内企业营运资金有50%以上都是应收账款,而西方国家只有20%;
国内企业有20%是信用销售,但是坏账率有5%-10%,而西方国家的信用销售比例高达90%,坏账率仅0.25%-0.5%。
从上面的调查可知,影响企业快速、健康发展的重要问题之一就是应收账款。
有效管理应收账款可对企业的生产经营活动起决定性作用。
由此可见,为了让企业走出应收账款管理困境,应着手建立一套有效的相关管理体系,让信用销售可以真正的促进公司利润的增长、降低应收账款管理的成本。
因此,对应收账款的管理成为了企业财务活动中一个不可或缺的部分。
1.2国内外研究现状及不足
对于应收账款管理的研究与运用,欧美等发达国家发展的比较成熟,以下几个方面是国外对应收账款管理的主要研究:
波特·
爱特华(1998,Bur·
Edwards)在《赊销管理手册》中全面的提出了赊销管理理论,赊销管理模式由一维时间划分,严密把关赊销的各个环节,大大降低企业的信用风险。
在应收帐款融资方面,Zweig与BenJ.Sopranzetti(1998)主要研究应收账款证券化与应收账款的保理业务,这两种方法增加了应收账款的流动性,使企业提前获得了应收账款的资金使用权。
Jamesc.Van.Home(2003)教授认为企业的应收账款管理水平的主要受宏观经济环境和企业信用政策影响,如现金折扣、客户的名誉、信用期限等。
Ashbaughetal、Bhojraj和Sengupta(2003),普遍推广“5C”客户信用评价法,后来由于经济的发展,又加入保险因素形成了“6C”评价法。
Heineken(2010)表示公司应该设置信用风险、收款管理、争议解决、报告和评价四个模块进行应收账款管理。
MohammadAhmadi等人(2013)提出Logistic回归模型,用其来验证了应收账款管理风险受流动比率,速动比率,营运资金及经济增加值的现金流等不同变量的影响。
因为国内是初级阶段的市场经济,应收账款管理还没有形成一个很全面的系统。
韩家平、蒲小雷(2001)提出了“3+1”科学信用管理模式,“3”是指客户授信管理机制的前期、中期、后期,“1”是指企业内部应该设立一个独立的赊销管理部门或应该培育一批赊销管理人员。
袁秀兰(2005)从企业的角度提出两个意见,第一,主要运用“5C”评价法来加强企业应收账款事前控制;
第二,完善的企业内控制度是企业财产安全收回的保障。
孟庆福(2006)提出为了不断完善国内的信用风险监督体系,应该推进信用体系的建设。
陈英新(2007)指出应收账款在回收期限和额度上的不确定性,是因为市场具有不稳定的因素,债务的清偿也有不确定性。
程新生等(2010)强调从制度的角度来评价顾客的长期风险,以西方“6C”评价法为基础,引入公司治理要素创造了“7C”评价法。
以上这些学者对应收账款管理的研究可以让企业深入认识应收账款风险管理的重大意义。
但是这些研究主要都是针对某一个方面或某一个点,没有根据不同的行业进行研究,每个行业都有自身特点,他们的应收账款管理状况、生产销售流程都不同。
因此,本文拟专门研究ZC公司的应收账款管理,发现问题并提出相关建议,以期对ZC公司及与其同类型的企业提供借鉴。
1.3本文研究的主要内容
本文分为5章,第4、5章是本文的重点。
第1章,前言。
简单阐述了本文的选题背景和意义,并且将国内外对应收账款管理方面的研究做了一个综述。
第2章,理论简介。
对应收账款管理的含义、形成原因、质量分析方法等相关理论进行说明。
第3章,首先简单的介绍ZC公司,再对ZC公司的应收账款管理现状进行一个阐述,最后对该公司应收账款管理的质量进行分析。
第4章,在第3章对ZC公司应收账款管理的质量分析基础上,分析应收账款管理现状对公司经营活动的影响,指出该公司应收账款管理的不足对公司的不利影响,并对这个管理现状进行原因分析。
第5章,针对ZC公司应收账款管理的不足提出对应的建议。
第2章应收账款管理相关理论
2.1应收账款管理的含义及内容
应收账款管理(AccountReceivableManagement)是信用管理的重要组成部分,指在赊销业务中,从债权成立(销售商将产品或服务提供给购买商)开始,到应收账款回笼或作为坏账处理结束,销售企业为了保证按时、按量收回应收账款,减小和规避信用风险,采用系统、科学的方法和手段,对应收账款进行全程的管理。
应收账款管理(广义)由两个阶段组成:
在债权期内的管理是第一个阶段,即从销售商将产品或服务提供给购买商到应收账款到期这段时间的管理;
债权到期后的后续管理是第二个阶段,即应收账款到期后的一系列管理。
第一个阶段即狭义的应收账款管理,第二阶段也被叫做商账追收。
本文是以广义的应收账款管理作为研究范围。
应收账款管理的内容主要包括应收账款额度和回笼期限控制;
应收账款持有成本和风险的充分预计;
及时催收即将到期和已逾期应收账款,避免企业资金被占用。
2.2应收账款管理相关理论
2.2.1应收账款信用政策管理理论
应收账款信用政策管理的关键就是平衡赊销需要、赊销利润与客户授信之间的矛盾,信用政策主要有信用额度与期限、信用标准与信用控制流程等。
应收账款信用政策的管理方法主要涉及到信用“5C”评价法,该评价法是由品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)、条件(Condition)组成,能比较全面的评价客户的信用状况。
2.2.2应收账款全面管理理论
应收账款全面管理理论是对与应收账款风险相关的事前、事中、事后环节进行管控,尽量降低应收账款风险的全面管理模式。
事前控制包括确立合理的信用政策、全面收集客户信息、完善内部控制制度;
事中控制包括建立赊销审批备案制度以严格控制赊销的发生、密切跟踪客户的风险动态、注重合同管理、多渠道来转移化解应收账款风险;
事后控制包括重视并建立坏账准备计提规则、通过应收账款账龄分析进行管理、建立有效的催收方法、定期筛选客户并修改赊销政策。
2.3应收账款管理的考核指标
2.3.1应收账款财务指标
(1)平均销售天数(DaysSalesOutstanding,DSO)
平均销售天数表示应收账款从形成到回笼的平均天数,它可以反映企业应收账款的管理效率。
DSO的大小与应收账款流通速度慢快成正比,但并不是越小越好。
若DSO太小,表示企业的信用政策过紧,不利于销售的增长,影响公司盈利。
平均销售天数(DSO)=360/应收账款周转率
=180*(应收账款期初余额+应收账款期末余额)/销售收入(2-1)
(2)应收账款增长率和主营业务收入增长率
如果企业的销售制度保持不变,那么应收账款增长率和主营业务收入增长率一般是正相关关系。
若前者的增长速度高于后者,说明该企业的应收账款质量降低,账款回收困难。
(3)应收账款占流动资产的比率
该比例越大表明企业可以利用的流动资产越少,会使得企业资金周转不易,甚至达到无法运行的状况。
2.3.2应收账款客户情况分析
将客户分为大、中、小三类客户,并对应算出三类客户的应收账款余额。
若企业的中小客户比重大,但其应收账款余额比重不高,说明该企业中小客户数量庞大,小额应收账款很分散,催收难度大,企业应收账款的回收成本与管理成本大。
2.3.3应收账款账龄分析
应收账款在国外的账龄划分标准,是按账期内、越期1个月以内、越期1-2个月、越期2-3个月、越期3-6个月、越期6-12个月、越期1年以上进行账龄分析。
平均账龄越久时,发生呆账、坏账的概率就越高,对企业的资金运营越不利。
第3章ZC公司应收账款现状
3.1ZC公司简介
ZC公司注册成立于2001年12月28日,2006年11月20日在深交所上市;
它属于中国特种纤维复合材料行业,集研发设计、成套技术与装备、制造与销售产品于一体的高新技术企业;
主营玻璃纤维、压力容器、过滤材料、复合材料、矿物棉、其他非金属新材料及相关设备的产供销、工程设计与承包等等。
近几年ZC公司发展迅猛,规模快速扩大,在行业的竞争力不断加大,尤其在风电叶片市场的竞争力增强。
虽然ZC公司建立了应收账款管理中心,但是管理任然存在一些问题,对公司规模的扩大和经营资金的周转造成了一定程度的影响。
3.2ZC公司应收账款财务指标分析
本文提取了ZC公司从2010年到2013年的部分财务数据,对近几年该公司应收账款的各项财务指标进行分析。
下面表3-1是与应收账款管理分析相关的主要财务数据。
表3-1ZC公司2010-2013年主要财务数据
单位:
万元
2010年
2011年
2012年
2013年
应收账款期初余额
44164.82
68727.95
97357.68
125169.16
应收账款期末余额
133906.58
流动资产总额
313566.73
298543.12
354368.81
369223.61
主营业务收入
255356.69
251292.30
278490.11
339513.77
销售收入
257350.00
253144.58
283443.76
344307.62
净利润
17700.40
12147.11
13963.17
12190.73
数据来源:
ZC公司2010-2013年度财务报表
根据表3-1的财务数据,结合应收账款相关财务指标的公式,可得出ZC公司应收账款质量分析结果,见表3-2:
表3-2ZC公司应收账款相关财务指标
应收账款周转率(次)
4.56
3.15
2.55
2.66
平均销售天数(天)
78.95
118.03
141.18
135.34
应收账款增长率
——
41.66%
28.57%
6.98%
主营业务收入增长率
-1.59%
10.82%
21.91%
应收账款/主营业务收入
26.91%
38.74%
44.95%
39.44%
应收账款/流动资产总额
21.92%
32.61%
35.32%
36.27%
从表中数据可以看出,截至2013年12月31日,ZC公司的应收账款总额为133906.58万元,流动资产369223.61万元,主营业务收入339513.77万元,流动资产中有36.27%是应收账款,主营业务收入中有39.44%是应收账款,说明ZC公司的应收账款扮演着重要角色。
3.2.1应收账款周转速度分析
如图3-1所示,ZC公司从2010年到2013年应收账款周转率从4.56次下降到2.66次,虽然2013年较2012年有所上升,上升了0.11次,但是总体趋势是下降的趋势。
平均销售天数在图3-2中也可以直观看出从2010年的78.95天上升到2013年的135.34天,其中2012年平均销售天数是141.18天,是ZC公司这四年来平均销售天数最长的一年。
图3-1ZC公司应收账款周转率变化图
图3-2ZC公司平均销售天数变化图
ZC公司的应收账款周转率不断降低,不仅低于应收账款周转率的标准值3.6次,更是低于行业的指标值7.8次;
平均销售天数逐年变长,2010年以后一直都高于会计准则规定的应收账款标准天数100天。
说明ZC公司这几年的应收账款回收效率越来越低,资金利用效率下降,公司资产的流动性降低,不利于其短期偿债能力的增高,并且坏账损失发生的可能性也越来越大。
3.2.2应收账款增长速度分析
从图3-3可看出,ZC公司从2011年到2013的应收账款增长率依次为41.66%、28.57%、6.98%,主营业务收入增长率依次为-1.59%、10.82%、21.91%。
图3-3ZC公司应收账款增长率与主营业务收入增长率
虽然ZC公司的应收账款增长率逐年下降,主营业务收入增长率逐年上升,甚至在2013年前者低于后者14.93%;
但是通过观察图3-4、图3-2和图3-1,可以发现主营业务收入中有较大的比重都是应收账款,近三年比重都在40%上下浮动,ZC公司的应收账款周转率和平均销售天数也不容乐观,该公司的主营业务收入增长速度比较缓慢,应收账款占主营业务收入的比重居高不下。
分析上述现象我们发现ZC公司应收账款增长率逐年降低的现象掩盖了企业对长期难以收回的应收账款挂账的实质,形成许多呆账坏账。
不过应收账款增长率降低同时也说明近两年ZC公司对新形成的应收账款管理得当,新的应收账款收回率较高,但忽略了对前几年的应收账款管理,就造成了应收账款增长率不断下降,可应收账款占主营业务收入的比重却居高不下的结果。
图3-4ZC公司应收账款占主营业务收入比重趋势图
3.2.3应收账款占流动资产比重趋势分析
通过图3-5可知,ZC公司从2010年到2013年应收账款占流动资产的比重逐年上升,从2010年的21.92%上升到2013年的36.27%,其中2010-2011年的比重上升速度最快,上升了10.69%,2011-2013年该比重上升速度较为缓慢。
调查显示2012年国内企业流动资产中有50%以上是应收账款,用这个标准与ZC公司来做对比,该公司应收账款在流动资产的比重不是很高,但是该比例从2010年的21.92%上升到2013年的36.27%,ZC公司需尽快控制这增长速度,在30%以内为佳,一旦该比例过高,就会严重影响企业的生产经营活动。
图3-5ZC公司应收账款占流动资产总额的比重趋势图
总的来说,ZC公司的应收账款增长缓慢,相比2010年与2011年,近两年应收账款得到了比较有效的管理;
但是还有许多长期挂账的应收账款,发生坏账的可能性大大上升,再加上ZC公司的应收账款周转率不高,平均销售天数越来越长,占主营业务收入的比例也较高,占流动资产的比重越来越高。
这种现状不仅夸大了ZC公司的经营成果,还很容易影响ZC公司资金利用效率,公司资产的流动性降低,使得短期偿债压力变大。
3.3ZC公司应收账款客户情况分析
到2013年12月31号为止,ZC公司一共拥有1257个客户,除了各个省级的大型风电整机厂商客户以外,还拥有许多中小型客户。
ZC公司的客户中包括代销商和直销客户。
表3-3是ZC公司截至2013年底的应收账款的客户和占用应收账款余额的情况。
从该表我们可以直观的看出ZC公司的客户数量很庞大,尤其是应收账款余额在50万元以下的客户,该类一共有826家,占到总客户的65.71%(其中应收账款余额在10—50万的客户有492家,占总客户的39.14%;
余额10万以下的客户由334家,占总客户的26.57%),但是该两类客户所占的应收账款余额比例为13.91%。
这说明ZC公司中小客户数量众多,小额应收账款很分散,催收难度大,给提高了公司的应收账款管理难度。
表3-3应收账款的客户单位情况
应收账款余额(万元)
比率
客户户数
应收账款余额
100%
1257
余额大于1000万
40021.85
29.89%
33
2.62%
200—1000万
44189.17
33.00%
97
7.72%
50—200万
31066.32
23.20%
301
23.95%
10—50万
16175.13
12.08%
492
39.14%
余额小于10万
2454.11
1.83%
334
26.57%
资料来源:
ZC公司2013年内控报告与年报
虽然中小客户相对于大客户而言,给ZC公司带来的经济利润较小,但是对中小客户的应收账款管理也要给予足够的重视。
因为中小客户的管理制度往往不太规范,而且中小客户抵御外来风险的能力较差。
ZC公司众多的中小客户数量就提高了应收账款管理的难度。
3.4ZC公司应收账款账龄分析
表3-4是截至2013年12月31日,编制的应收账款账龄表:
表3-4ZC公司应收账款账龄分析表
应收账款账龄
金额(万元)
占总金额的比例
账期内
13216.58
9.87%
越期1个月以内
11274.93
8.42%
越期1-2个月
12747.91
9.52%
越期2-3个月
10217.07
7.63%
越期3-6个月
13537.96
10.11%
越期6-12个月
18639.79
13.92%
越期1年以上
54272.34
40.53%
其中:
1-2年
19456.63
14.53%
2-3年
18425.55
13.76%
3年以上
16390.17
12.24%
合计
具体情况如图3-6所示:
图3-6应收账款账龄分析饼状图
从表3-4和图3-6可以明确的看到,ZC公司的账龄较长1年以上的应收账款比例高达40.53%,其中1-2年的应收账款有14.53%,2-3年的应收账款有12.76%,3年以上的有12.24%。
应收账款账龄越期的时间越长,那么应收账款回笼的可能性就越小,坏账发生的几率就越大。
ZC公司对于大量长期挂账、可能已经变成坏账的应收账款没有及时的处理,一年以上账龄的应收账款都达到了40.53%,这说明ZC公司的应收账款质量不高,该公司平均销售天数越来越长,周转率越来越低主要就是因为有太大部分的旧账呆账还未处理,如果不尽快处理,很可能会因为应收帐快的管理不善给公司带来巨大财务危机。
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