工程经济学案例Word下载.docx
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流动资金估算时,是掌握分项详细估算流动资金的方法。
问题3:
要求根据建设项目总投资的构成内容,计算建设项目总投资。
答案:
解:
建设期贷款利息计算:
1.人民币贷款实际利率计算:
人民币实际利率=(1+名义利率÷
年计息次数)年计息次数-1
=(1+12.48%÷
4)4-1=13.08%
2.每年投资的本金数额计算:
人民币部分:
贷款总额为:
40000-2300×
8.3=20910万元
第1年为:
20910×
20%=4182万元
第2年为:
55%=11500.50万元
第3年为:
25%=5227.50万元
美元部分:
2300万元美元
2300×
20%=460万美元
55%=1265万美元
25%=575万美元
3.每年应计利息计算:
每年应计利息=(年初借款本利累计额+本年借款额÷
2)×
年实际利率人民币建设期贷款利息计算:
第1年贷款利息=(0+4182÷
13.08%=273.50万元
第2年贷款利息=[(4182+273.50)+11500.50÷
2]×
13.08%=1334.91万元
第3年贷款利息=[(4182+273.5+11500.5+1334.91)+5227.5÷
13.08%
=2603.53万元
人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元
外币贷款利息计算:
第1年外币贷款利息=(0+460÷
8%=18.40万美元
第2年外币贷款利息=[(460+18.40)+1265÷
8%=88.87万美元
第3年外币贷款利息=[(460+18.40+1265+88.88)+575÷
8%
=169.58万美元
外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元
用分项详细估算法估算流动资金:
1.应收账款=年经营成本÷
年周转次数
=21000÷
(360÷
30)=1750万元
2.现金=(年工资福利费+年其他费)÷
=(1100×
0.72+860)÷
40)=183.56万元
3.存货:
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷
=19200÷
40)=2133.33万元
在产品=(年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)÷
0.72+860+19200+21000×
10%)÷
40)=2550.22万元
产成品=年经营成本÷
=21000÷
40)=2333.33万元
存货=2133.33+2550.22+2333.33=7016.88万元
4.流动资产=应收账款+现金+存货
=1750+183.56+7016.88=8950.44万元
5.应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷
30)=1600万元
6.流动负债=应付账款=1600万元
7.流动资金=流动资产-流动负债
=8950.44-1600=7350.44万元
根据建设项目总投资的构成内容,计算拟建项目的总投资:
项目总投资估算额=固定资产投资总额+铺底流动资金
=(工程费+工程建设其他费+预备费+投资方向调节税+贷款利息)+流动资
=[(52180+5000)×
(1+5%)+276.85×
8.3+4211.94]+7350.44×
30%
=66548.80+2205.13=68753.92万元
试题二:
(25分)
某建设项目有关数据如下:
0
1.建设期2年,运营期8年,固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息),其
中包括无形资产600万元。
项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款,贷款总额2200
万元,在建设期每年贷入1100万元,贷款年利率为5.85%、(按季计息)。
流动资金为900万元,全部为自有资金。
2.无形资产在运营期8年中,均匀摊入成本。
固定资产使用年限10年,残值为200万
元,按照直线法折旧。
3.固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4.项目运营期的经营成本见答题纸表5-3。
5.复利现值系数见表5-1,(P/A,i,3)=2.674。
(注:
计算结果四舍五入保留两位小数,表中计算数字四舍五入取整数。
)
问题:
1.计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
2.按照答题纸表5-2、表5-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
3.假设某项目各年的净现金流量如表5-4所示,按答题纸表5-5中的项目,计算相关内容,并将计算结果填入表中。
计算该项目的财务内部收益率(i2与i1,的差额为5%)。
n
1
2
3
4
5
6
7
i=10%
0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
0.564
0.513
i=15%
0.870
0.756
0.658
0.572
0.497
0.432
0.376
i=20%
0.833
0.694
0.579
0.482
0.402
0.335
0.279
i=25%
O.800
0.640
0.512
0.410
0.320
0.262
0.210
表5-2
某建设项目还本付息表
(单位:
万元)
序
号
项\
年
目\份
年初累计借款
本年新增借款
本年应计利息
本年应还本息
本年应还利息
本年应还本金
试题一答案:
(25分)
1.
(1)计算建设期贷款利息
实际利率:
(1+5.85%÷
4)4-1=5.98%
第1年贷款利息=(1100/2*5.98%)万元=32.89万元
第2年贷款利息=[(1100+32.89)+1100/2]*5.98%万元=100.64万元
建设期贷款利息=32.89万元+100.64万元=133.53万元
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=[(5000+133.53-600-200)÷
10]万元=433.35万元
(3)计算固定资产余值
固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-运营期)+残值
=[433.35*(10-8)+200]万元=1066.7万元
2.
(1)编制还本付息表,见表5—6。
表5-3
某建设项目总成本费用表
序
目
\
份
6—10
经营成本
1960
2800
折旧费
摊销费
4
长期借款利息
总成本费用
表5-4
项目净现金流量表
年份
2
7
净现金流量
一100
—80
50
60
70
80
90
表5-5
累计折现净现金流量计算表
{单位:
万元)
年
份
7
净现金流量
—100
70
90
折现系数I=15%
折现净现金流量
累计折现净现金流量
折现系数I=20%
累计折现净现金流量
试题三:
某工业项目计算期15年,建设期3年,第四年投产,第五年开始达到生产能力。
1、建设投资(不含建设期利息)8000万元,全部形成固定资产,流动资金2000万元。
建设投资贷款的年利率6%,建设期间只计算不还款,第四年投产后开始还贷,每年付清利息并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。
投资计划与资金筹措如表5-1所示。
某工业项目投资计划与资金筹措表
项目 年份
1
2
3
4
建设投资
其中:
自有资金
贷(不含款利息)
2500
1500
1000
3500
2000
10000
流动资金
贷款
2、固定资产按平均年限法折旧,平均折旧年限为15年,残值率5%.
3、销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测值如表所示,其他支出忽略不计。
某工业项目销售收入、销售税金及附加、经营成本经营预测值
4、税收政策后利润分配包括法定盈余公积金、公益金、应付利润和未分配利润。
法定盈余公积金按税后利润的10%计算,公益金按税后利润的5%计算,还清贷款前应付利润按税后利润扣除法定盈余公积、公益金和用于还款的未分配利润后的余额的计算,还清贷款后按税后利润扣除法定盈余公积金、公益金扣的80%计算。
各年所得税税率为33%.表内数值四舍五入取整数。
1、编制借款偿还计划表。
2、编制损益和利润分配表。
3、编制自有资金现金流量表。
4、编制资金来源与运用表。
1、第1年建设期贷款利息=(年初贷款本息累计+本年贷款额/2)×
年利率=(0+1000/2)×
6%=30(万元)
第2年建设期贷款利息=(1000+30+2000*2)×
6%=121.8(万元)
第3年建设期贷款利息=(1000+30+2000+121.8+1000/2)×
6%=219.11(万元)
建设期贷款利息=30+121.8+219.11=370.91(万元)
年折旧额=固定资产原值(含建设期贷款利息)×
(1-残值率)/折旧年限=(8000+370.91)×
(1-5%)/15=530.16(万元)
回收固定资产余值=固定资产原值(含建设期贷款利息)-累计折旧=8000+370.91-530.16×
12=2008.99(万元)
编制的借款偿还计划表,现下表:
借款偿还计划表
2、填制的损益和利润分配表,见下表:
损益和利润分配表
3、填制的资本金财务现金流量表,见下表:
资本金财务现金流量表
4、填制的资金来源与运用表,见下表:
试题二(20分)
某咨询公司受业主委托,对某设计院提出的8000m2工程量的屋面工程的A、B、C三个设计方案进行评价。
该工业厂房的设计使用年限为40年。
咨询公司评价方案中设置功能实用性(F1)、经济合理性(F2)、结构可靠性(F3)、外形美观性(F4)、与环境协调性(F5)等五项评价指标。
该五项评价指标的重要程度依次为:
Fl、F3、F2、F5、F4,各方案的每项评价指标得分见表2.1.各方案有关经济数据见表2.2.基准折现率为6%,资金时间价值系数见表2.3.源自建设工程教育网
表2.1 各方案评价指标得分表
表2.2 各方案有关经济数据汇总表
方案
A
B
C
含税全费用价格(元/m2)
65
80
115
年度维护费用(万元)
1.40
1.85
2.70
大修周期(年)
5
10
15
每次大修费(万元)
32
44
60
表2.3 资金时间价值系数表
n
20
25
30
35
40
(P/F,6%,n)
0.7474
0.5584
0.4173
0.3118
0.2330
0.1741
0.1301
0.0972
(A/P。
6%,n
0.2374
0.1359
0.1030
0.0872
0.0782
0.0726
0.0690
0.0665
问题
1.用0-1评分法确定各项评价指标的权重并把计算结果填入答题纸表2.4.
2.列式计算A、B、C三个方案的加权综合得分,并选择最优方案。
3.计算该工程各方案的工程总造价和全寿命周期年度费用,从中选择最经济的方案(注:
不考虑建设期差异的影响,每次大修给业主带来不便的损失为1万元,各方案均无残值)。
(问题1的计算结果保留三位小数,其他计算结果保留两位小数。
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