利润表质量、趋势与结构分析.ppt
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利利润表解表解读nn第一节利润表质量分析nn利润表质量分析就是对于利润形成过程和利润的结果的利润表质量分析就是对于利润形成过程和利润的结果的质量进行分析。
质量进行分析。
nn企业利润的质量可以从两个方面进行分析:
企业利润的质量可以从两个方面进行分析:
第一,从利润结果来看,因为权责发生制的关系,第一,从利润结果来看,因为权责发生制的关系,所以企业利润与现金流量并不同步,而没有现金支撑的所以企业利润与现金流量并不同步,而没有现金支撑的利润质量较差。
利润质量较差。
第二,从利润形成的过程看,只有企业利润主要来第二,从利润形成的过程看,只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时,利润的质量才自于那些未来持续性较强的经济业务时,利润的质量才比较高。
比较高。
nn一、营业收入一、营业收入一、营业收入一、营业收入企业营业收入是指企业在从事销售商品、提企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收入,分为主营业务收入和其他业务收入。
其的收入,分为主营业务收入和其他业务收入。
其中主营业务收入是利润形成的主要来源。
中主营业务收入是利润形成的主要来源。
营业收入是企业创造利润的核心,最具有未营业收入是企业创造利润的核心,最具有未来的可持续性,如果企业的利润总额绝大部分来来的可持续性,如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入,则企业的利润质量较高。
源为营业收入,则企业的利润质量较高。
nn分析营业收入时注意:
分析营业收入时注意:
1.1.企业营业收入确认的具体标准企业营业收入确认的具体标准(11)销售商品收入的确认条件()销售商品收入的确认条件(55个)个)分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这55个标准,个标准,是否将应当在本期确认的销售收入延期入账,是否将不应本期入是否将应当在本期确认的销售收入延期入账,是否将不应本期入账的收入确认为本期收入。
账的收入确认为本期收入。
(22)对于企业劳务收入,应分别不同情况进行确认和计量)对于企业劳务收入,应分别不同情况进行确认和计量第一,资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计,第一,资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计,按完工百分比法确认提供劳务收入。
按完工百分比法确认提供劳务收入。
第二,在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计:
第二,在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计:
对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计,只确认可对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计,只确认可能发生的损失,不确认可能发生的收益。
能发生的损失,不确认可能发生的收益。
(33)让渡资产使用权收入:
企业出租固定资产和无形资产)让渡资产使用权收入:
企业出租固定资产和无形资产取得的收入。
取得的收入。
nn2.企业营业收入的品种构成分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重,在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度。
可以观察企业的产品和服务是否与市场的需求一致,企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化。
nn3.企业营业收入的区域构成对收入区域构成的分析,有助于预计企业未来期间的收入状况。
分析方面包括:
观察企业主要的收入是来源于国外还是国内国内销售的部分主要集中在哪个区域对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划企业产品的配置是否适应了消费者的偏好差异nn4.企业营业收入中来自于关联方的比重关联方交易的交易价格很可能是非公允的,是为了实现企业所在集团的整体利益。
因此这种收入并不一定真实,分析人员应当考虑将其单列,或者对其按照公允价值进行调整,如果难以调整的,可以直接从企业收入中剔除出去。
nn5.行政手段造成的收入占企业收入的比重很多地方政府利用手中的行政权力干涉企业经营,最为明显的手段就是歧视外地企业,限制外地产品流入本地,从而为本地企业减少竞争和增加收益,这种手段增加的收入与企业自身的竞争力无关,质量不高,应当在财务分析中予以剔除。
nn二、营业成本二、营业成本二、营业成本二、营业成本对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势,并且与营业收入进行配比后力和成本的变动趋势,并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的情况。
对营业成本进行分析时注可得出企业利润的情况。
对营业成本进行分析时注意:
意:
11、关注企业存货发出的方法及其变动。
、关注企业存货发出的方法及其变动。
22、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系,企业是否存在操纵营业成本的行为。
配关系,企业是否存在操纵营业成本的行为。
nn三、营业税费三、营业税费营业税费包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。
一般企业的营业税费金额与营业收入应相配比,同时因为金额较小,所以不是分析重点。
nn四、销售费用四、销售费用四、销售费用四、销售费用对于销售费用的质量分析,应当注意其支出数对于销售费用的质量分析,应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。
额与本期收入之间是否匹配。
销售费用分析,不应简单看其数额的增减。
销售费用分析,不应简单看其数额的增减。
如果销售费用有较大的增长,应观察增长的内如果销售费用有较大的增长,应观察增长的内容是什么。
容是什么。
企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售费用,这些支出不一定在本期就能增加收入,分析费用,这些支出不一定在本期就能增加收入,分析人员对此应慎重分析,以判定其对今后期间收入增人员对此应慎重分析,以判定其对今后期间收入增加的效应。
加的效应。
nn五、管理费用五、管理费用五、管理费用五、管理费用1.1.管理费用的内容管理费用的内容2.2.管理费用支出水平与企业规模相关,对管理费用管理费用支出水平与企业规模相关,对管理费用有效的控制可以体现企业管理效率的提高,但有些项目有效的控制可以体现企业管理效率的提高,但有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的,如企业研发费、的控制或减少对企业长远发展是不利的,如企业研发费、职工教育费等。
职工教育费等。
3.3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性强的相关性一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用支出效率;另一方面也说明企业提高管理效定管理费用支出效率;另一方面也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入,使得一定数额管理费用支率的最优途径就是增加收入,使得一定数额管理费用支持更大的营业规模。
持更大的营业规模。
再有,如果财务分析人员能够获得企业内部财务预再有,如果财务分析人员能够获得企业内部财务预算,通过与预算数的对比,可以更容易的得到企业管理算,通过与预算数的对比,可以更容易的得到企业管理费用的质量状况。
费用的质量状况。
nn六、财务费用六、财务费用六、财务费用六、财务费用财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关:
财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关:
1.1.企业借款融资相关企业借款融资相关应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合,观应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合,观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款,同察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款,同时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化,时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化,或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。
资本化。
nn2.2.与企业购销业务中的现金折扣相关与企业购销业务中的现金折扣相关关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得,若关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得,若是存在大量没有取得的现金折扣,应怀疑企业现金流是否是存在大量没有取得的现金折扣,应怀疑企业现金流是否紧张。
紧张。
nn3.3.与企业外币业务汇兑损益相关。
与企业外币业务汇兑损益相关。
关注汇率对企业业务的影响,观察企业对外币资产和关注汇率对企业业务的影响,观察企业对外币资产和债务的管理能力。
债务的管理能力。
nn七、资产减值损失七、资产减值损失nn企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损失,这体现的是谨慎性原则。
失,这体现的是谨慎性原则。
固定资产、无形资产等长期资产发生计提的固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。
减值准备在计提后不能转回。
分析人员应当关注每项资产减值准备计提是分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分,是否存在企业计提不足或过度计提的状否充分,是否存在企业计提不足或过度计提的状况,并且与历史资产减值状况对比,观察减值准况,并且与历史资产减值状况对比,观察减值准备的异常变化,是否企业应用资产减值来调节利备的异常变化,是否企业应用资产减值来调节利润。
润。
nn八、公允价值变动净损益八、公允价值变动净损益八、公允价值变动净损益八、公允价值变动净损益nn分析时,关键是注意企业获取的相关资产的公允分析时,关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理,是否将不适合使用公允价值计量价值是否合理,是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类,企业在出售相关资产的资产或负债划分为此类,企业在出售相关资产或偿付相关负债后,前期发生的公允价值变动损或偿付相关负债后,前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益益是否计入了投资收益。
nn九、投资净收益九、投资净收益九、投资净收益九、投资净收益企业对外投资一般基于两个目的:
企业对外投资一般基于两个目的:
一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。
一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。
二是出于自身战略发展的要求,希望投资控制二是出于自身战略发展的要求,希望投资控制一些有利于企业长远发展的资源。
一些有利于企业长远发展的资源。
nn分析人员应确定企业投资的目的。
分析人员应确定企业投资的目的。
nn投资收益不属于企业的主营业务收入,除了投资收益不属于企业的主营业务收入,除了主要投资公司外,企业不应动用正常生产经营的主要投资公司外,企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。
资金进行投资。
nn另外企业投资收益不具有可持续性,即使当另外企业投资收益不具有可持续性,即使当期企业获得了金额较大的投资收益,也不能对其期企业获得了金额较大的投资收益,也不能对其评价过高。
评价过高。
nn十、营业外收支十、营业外收支一般情况下营业外收支金额较小,对企业利润的影响较弱,如果某个期间企业的相关金额较大,分析人员应关注发生的原因。
其次鉴于该项目内容在未来没有可持续性,所以在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。
nn十一、所得税十一、所得税十一、所得税十一、所得税企业当期所得税费用包括:
企业当期所得税费用包括:
当期应缴纳的部分,即按税法计算的应交所得税。
当期应缴纳的部分,即按税法计算的应交所得税。
当期发生但是在以后期间缴纳的部分,即递延所得税。
当期发生但是在以后期间缴纳的部分,即递延所得税。
财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。
应关递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。
应关注:
注:
(11)企业对于资产负债表的计税基础确定是否公允。
)企业对于资产负债表的计税基础确定是否公允。
(22)如果存在非同一条件下的企业合并,递延所得税)如果存在非同一条件下的企业合并,递延所得税应调整商誉;对于可供出售金融资产公允价值变动导致的应调整商誉;对于可供出售金融资产公允价值变动导致的递延所得税应计入所有者权益,对于这两项资产负债账面递延所得税应计入所有者权益,对于这两项资产负债账面价值与计税基础导致的递延所得税不能计入所得税。
价值与计税基础导致的递延所得税不能计入所得税。
(33)企业确认
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