海印股份度财务分析报告Word文档下载推荐.docx

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货币资金

51,776

8.68%

116,431

18.61%

228,075

32.96%

应收票据及应收账款

24,882

4.17%

38,621

6.17%

62,414

9.02%

应收票据

0.00%

24,500

3.54%

应收账款

37,914

5.48%

预付款项

6,770

1.13%

9,750

1.56%

11,246

1.62%

其他应收款

51,709

8.66%

52,082

8.33%

44,378

6.41%

其中:

应收利息

2,691

0.39%

存货

453,339

75.96%

391,901

62.65%

341,485

49.34%

其他流动资产

8,339

1.40%

16,727

2.67%

4,473

0.65%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海印股份2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期待摊费用以及其他非流动金融资产，各项分别占比为29.58%，17.58%和14.43%。

2019年海印股份非流动资产构成情况

长期应收款

3,141

0.60%

3,385

0.67%

长期股权投资

35,475

7.03%

45,478

27,423

5.44%

其他权益工具投资

48,910

9.69%

39,393

7.50%

7.82%

其他非流动金融资产

72,831

14.43%

76,096

14.49%

50,982

10.12%

投资性房地产

149,320

29.58%

151,863

28.92%

141,534

28.10%

固定资产

7,914

1.57%

8,842

1.68%

11,124

2.21%

在建工程

17,410

3.45%

16,485

3.14%

38,382

7.62%

无形资产

1,791

0.35%

2,059

1,834

0.36%

商誉

45,366

8.99%

8.64%

68,483

13.60%

长期待摊费用

88,718

17.58%

94,570

18.01%

63,163

12.54%

递延所得税资产

2,736

0.54%

1,777

0.34%

1,868

0.37%

其他非流动资产

34,311

6.80%

40,056

7.63%

56,078

11.13%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

海印股份2019年年总负债金额为7,101,252,823.77元，所有者权益总额为3,914,809,412.49元，其中资本金为2,236,285,619.0元，资产负债率为64.46%，在负债中，流动负债为3,140,597,487.6元；

占负债和所有者权益总额的28.51%，非流动负债为3,960,655,336.17元，占负债和所有者权益总额的35.95%。

2019年海印股份负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

314,059

28.51%

260,930

22.68%

381,519

31.91%

非流动负债合计

396,065

35.95%

525,471

45.67%

445,722

37.28%

所有者权益（或股东权益）合计

391,480

35.54%

364,243

31.66%

368,486

30.82%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海印股份2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为45.75%，19.12%和19.12%。

2019年海印股份流动负债构成情况

短期借款

45,822

14.59%

104,895

40.20%

87,745

23.00%

应付票据及应付账款

60,037

19.12%

16,192

4.24%

应付账款

预收款项

3,770

1.20%

3,413

1.31%

4,880

1.28%

应付职工薪酬

271

0.09%

267

0.10%

533

0.14%

应交税费

12,492

3.98%

9,736

3.73%

10,857

2.85%

其他应付款

47,968

15.27%

60,451

23.17%

58,736

15.40%

应付利息

2,981

0.78%

应付股利

1

一年内到期的非流动负债

143,696

45.75%

82,165

31.49%

202,574

53.10%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海印股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为72.57%，23.58%和3.31%。

2019年海印股份非流动负债构成情况

长期借款

287,409

72.57%

344,089

65.48%

219,802

49.31%

应付债券

93,410

23.58%

163,607

31.14%

157,979

35.44%

长期应付款

2

33

0.01%

54,666

12.26%

递延收益

13,111

3.31%

递延所得税负债

2,131

294

0.06%

其他非流动负债

17,446

3.32%

13,273

2.98%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海印股份的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及少数股东权益，各项分别占比为57.12%，26.95%和5.13%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

223,628

57.12%

224,987

61.77%

61.06%

其他权益工具

17,443

4.46%

20,581

5.65%

5.59%

资本公积

15,280

3.90%

848

0.23%

1,799

0.49%

库存股

-1,400

-0.36%

-17,410

-4.78%

其他综合收益

6,114

575

0.16%

盈余公积

4,839

1.24%

16,314

4.48%

13,725

3.72%

未分配利润

105,488

26.95%

97,545

26.78%

81,488

22.11%

少数股东权益

20,087

5.13%

20,800

5.71%

25,328

6.87%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年海印股份的净利润为151,952,824.59元，与2018年的181,163,366.46元相比下降了16.12%。

2015-2019年海印股份净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

20,673

2016

24,346

17.76%

2017

29,507

21.20%

2018

18,116

-38.60%

2019

15,195

-16.12%

2.3.2营业利润分析

2019年海印股份的营业利润为288,398,342.68元，与2018年的332,588,742.98元相比下降了13.29%。

2015-2019年海印股份营业利润变动趋势

25,722

32,014

24.46%

41,575

29.87%

33,258

-20.00%

28,839

-13.29%

2.3.3利润总额分析

2019年海印股份的利润总额为280,058,081.99元，与2018年的327,547,806.93元相比下降了14.50%。

2015-2019年海印股份利润总额变动趋势

30,335

35,387

16.65%

41,677

17.77%

32,754

-21.41%

28,005

-14.50%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海印股份的成本费用总额为2,186,855,552.66元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为70.06%，11.32%和10.53%。

2019年海印股份成本费用构成

成本及费用总额

-218,685

-224,394

-218,954

营业成本

-153,201

70.06%

-154,048

68.65%

-157,410

71.89%

税金及附加

-6,266

2.87%

-8,215

3.66%

-7,495

3.42%

销售费用

-11,455

5.24%

-9,386

4.18%

-12,282

5.61%

管理费用

-23,017

10.53%

-27,895

12.43%

-24,953

11.40%

研发费用

-0.00%

-913

0.41%

财务费用

-24,744

11.32%

-23,934

10.67%

-16,812

7.68%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年海印股份的经营现金流量净额为1,047,267,311.95元，与2018年的509,689,536.82元相比上升了105.47%；

投资活动现金流净额为-79,490,406.69元；

筹资活动现金流净额为-1,815,507,893.34元。

2015-2019年海印股份经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

36,335

-136,321

43,206

50,711

-113,999

188,283

42,289

-83,937

60,205

50,968

-71,880

-90,768

104,726

-7,949

-181,550

2.4.2现金流入结构分析

2019年海印股份现金流入总金额为4,749,125,199.45元，其中经营活动现金流入为3,114,016,473.58元，占现金流入总额的65.57%；

投资活动现金流入为245,708,725.87元，占现金流入总额的5.17%；

筹资活动现金流入为1,389,400,000.0元，占现金流入总额的29.26%。

2019年海印股份现金流入构成

现金流入总额

474,912

827,464

716,851

经营活动现金流入小计

311,401

65.57%

310,556

37.53%

287,177

40.06%

投资活动现金流入小计

24,570

5.17%

40,558

4.90%

96,645

13.48%

筹资活动现金流入小计

138,940

29.26%

476,349

57.57%

333,029

46.46%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,635,028,164.66元,占经营活动现金流入小计的84.62%;

收到其他与经营活动有关的现金为478,988,308.92元,占经营活动现金流入小计的15.38%。

2019年海印股份经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

263,502

84.62%

264,601

85.20%

262,835

91.52%

收到其他与经营活动有关的现金

47,898

15.38%

45,954

14.80%

24,341

8.48%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为205,039,630.22元,占投资活动现金流入小计的83.45%;

取得投资收益收到的现金为39,529,851.54元,占投资活动现金流入小计的16.09%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,139,244.11元,占投资活动现金流入小计的0.46%。

2019年海印股份投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

20,503

83.45%

42

212

0.22%

取得投资收益收到的现金

3,952

16.09%

3,476

8.57%

3,132

3.24%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

113

0.46%

119

0.29%

3

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

6,016

14.83%

24,593

25.45%

收到其他与投资活动有关的现金

30,905

76.20%

68,703

71.09%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,389,400,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年海印股份筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

1,404

3,000

0.90%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

474,945

99.71%

239,729

71.98%

收到其他与筹资活动有关的现金

90,300

27.11%

2.4.3现金流出结构分析

2019年海印股份现金流出总额为5,596,856,187.530001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,066,749,161.63元,占现金流出总额的36.93%;

投资活动现金流出小计为325,199,132.56元,占现金流出总额的5.81%;

筹资活动现金流出小计为3,204,907,893.34元,占现金流出总额的57.26%。

2019年海印股份现金流出构成

现金流出总额

-559,685

-939,143

-698,294

经营活动现金流出小计

-206,674

36.93%

-259,587

27.64%

-244,887

35.07%

投资活动现金流出小计

-32,519

5.81%

-112,439

11.97%

-180,583

25.86%

筹资活动现金流出小计

-320,490

57.26%

-567,117

60.39%

-272,823

39.07%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,208,896,420.58元,占经营活动现金流出小计的58.49%;

支付给职工以及为职工支付的现金为153,899,026.89元,占经营活动现金流出小计的7.45%;

支付的各项税费为272,290,523.95元,占经营活动现金流出小计的13.17%;

支付其他与经营活动有关的现金为431,663,190.21元,占经营活动现金流出小计的20.89%。

2019年海印股份经营活动现金流出构成

金