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1一、优先股股东具有一般股股东所具有的大体权利,它的有些权利是优先的,其他权利那么不受到限制。
12.按我国的股票分类,国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门(如国有资产授权投资机构)持有的上市公司股分。
13.债券的性质是所有权凭证,反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
14.国债是政府筹集资金的一种方式,是国家信誉的要紧形式。
15.零息债券,又叫附息债券,是在债券券面上附有息票,依照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
16.以不特定多数投资者为对象而普遍召募的债券是公募债券。
17.发行人在外国证券市场发行的,以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。
18.证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
19.通过聚集中小投资者的资金,证券投资基金能够进行组合投资、分散风险,因此基金的投资者不必承担投资风险。
20.契约型投资基金依据信托法成立,具有法人资格。
21.开放型投资基金的发行总额不固定,投资者可向基金治理人申购或赎回基金。
22.收入型基金以获取最大的常常性收入为目标,投资对象一样为高成长潜力的股票。
23.期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金,风险较大,但有可能获取很高的收益。
24.基金托管人和基金保管人之间是一种既彼此协作又彼此监督的关系,这种彼此制衡结构的设计表现了爱惜投资人利益的内在要求。
25.证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关效劳的专职机构。
26.在证券发行的承购包销方式中,承销商与发行人之间是一种代理关系,而不是生意关系。
27.专业经纪商具有双重身份,既能够同意交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理生意,又能够作为自营商自行进行证券交易。
28.证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金生意证券、赚取生意差价并承担相应风险的业务。
29.风险基金又称风险资本或创业资本,是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。
30.注册会计在证券市场上从事对公布发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询效劳等相关业务。
三、判定题
1.证券发行市场又称证券低级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
2.私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行,发行手续简单但费用较高。
3.召募设立的公司一样规模较大,自发起到设立的时刻也较长。
4.由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。
5.第一次公布发行是指非上市企业第一次在证券市场发行股票公布召募资金的行为。
6.溢价发行是成熟证券市场最大体、最经常使用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采纳。
7.我国现行的法规规定,第一次公布发行股票以询价方式确信股票发行价钱。
8.公司债券因收益较为稳固、市场价钱波动较平稳、风险相对较小,专门受那些稳健投资者的欢迎。
9.一样说来,期限长的债券票面利率高于期限短的债券,信誉级别低的债券利率高于信誉级别高的债券。
10.我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销,而凭证式国债那么由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
11.在债券以招标方式发行时,荷兰式招标是所有中标人以单一价钱认购
1二、公司制的证券交易所本身的股票能够转让,也能够在交易所上市。
13.上市公司的上市资格不是永久的,当它不能知足证券交易所关于证券上市的条件时,它的上市资格将被取消。
14.我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。
15.证券交易所交易采纳经纪制进行,投资者必需委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理生意证券。
16.证券交易的价钱优先原那么是价钱最高的买方报价与价钱最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。
17.由于股价循环一样先于商业循环,因此证券价钱波动往往成为经济周期转变的预兆,成为社会经济活动的晴雨表。
18.参与证券场外交易市场的证券商主若是自营商。
19.证券交易商用自己的资金生意,从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。
20.我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
21.市价总额是指在某一特按时期内,在证券交易所上市证券按当市价钱计算的价值总额。
22.爱惜投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。
23.对证券市场实行集中统一监管与自我治理相结合,是成立证券市场监管体系的大体指导思想和整体原那么。
24.我国证券市场实行以政府监管为主,自律为补充的监管体系。
答案;
25.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
26.对证券经营机构的设立监管要紧有特许制和注册制。
27.证券业协会是证券行业的自律组织,一样为社会法人集体。
四、判定题
1.证券交易要通过开户、委托、竞价成交、结算、过户记录等程序。
2.证券账户具有证券记录、证券托管与存管、证券结算的功能。
3.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价钱或更优的价钱买入或卖出证券。
4.市价委托指令能够在成交前使投资者明白实际执行价。
5.停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价钱上升到或超过指定价钱时依照市场价钱卖出证券,或是在证券市场价钱下降到或低于指定价钱时依照市场价钱买入证券。
6.竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公布、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价钱。
7.证券交易成交后意味着交易行为的了结。
8.证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
9.过户是记名证券交易的最后一个环节。
答案
10.信誉交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信誉而进行的交易方式。
答案:
是
11.当显现逾额保证金数时,投资者提取现金的数额等于账面盈利。
1二、保证金卖空交易确实是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待往后证券价钱跌到适当的机会再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
13.期货交易是生意两边约定在以后某个日期按成交时两边商定的条件交割必然数量某种商品的交易方式。
14.套期保值者是指那些把期货市场看成转移价钱风险的场所,利用期货合约的生意,对其此刻已拥有或以后会拥有的金融资产的价钱进行保值的法人和个人。
15.期货交易之因此能转移价钱风险,在于某一特定商品或金融资产的期货价钱和现货价钱受相同的经济因素阻碍和制约,它们的变更趋势是一致的。
16.期货合约是标准化的合约,其唯一的变量是交易价钱。
17.由于在期货交易中生意两边都有可能在最后清算时亏损,因此两边都要交保证金。
18.期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价钱与现货价钱之差。
19.交易者为幸免利率上升风险,可卖出利率期货;
为幸免利率下降风险,可买入利率期货。
20.股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。
21.套期保值者在选择期货合约种类时要紧考虑作为保值手腕的期货与作为保值对象的现货之间价钱和收益率变更的相关性。
二者之间价钱或收益率变更越是负相关,套期保值成效越好。
22.跨商品取利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素转变的价钱反映不同从中谋利的交易方式。
23.期权是指它的持有者在规定的期限内具有按交易两边商定的价钱购买必然数量某种金融资产的权利。
24.期权的卖方以取得期权费为代价出售权利,在期权合约的有效期内卖方必需无条件服从买方的选择,除非买方舍弃这一权利。
25.期权的内在价值指在期权到期时买方行使期权所取得的收益。
26.若是期权交易者对标的资产价钱转变判定失误,会损失期权费加价钱差额。
27.期权交易的杠杆作用比信誉交易小。
五、判定题
1.债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或归还额之间的差额,当债券卖出价大于买入价时,为资本收益;
当债券卖出价小于买入价时,为资本损失。
2.若是债券发行时的市场利率低于票面利率,债券将采取折价发行方式。
3.利用现值法计算债券的到期收益率,确实是将债券带给投资者的以后现金流进行折现,那个折现率确实是所要求的到期收益率。
4.贴现债券的到期收益率必然低于它的持有期收益率。
5.债券的市场价钱上升,那么它的到期收益率将下降;
若是市场价钱下降,那么到期收益率将上升。
6.股票投资收益由股息和资本利得两方面组成,其中股息数量在投资者投资前是能够预测的。
7.股利收益率是指投资者昔时取得的所有的股息与股票市场价钱之间的比率。
8.关于某一股票,股利收益率越高,持有期回收率也越高。
9.资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
10.证券投资的风险要紧体此刻以后收益的不确信性上,即实际收益与投资者预期收益的背离。
11.证券投资的市场风险是市场利率变更引发证券投资收益不确信的可能性。
12.利率风险关于各类证券都是有阻碍的,可是阻碍程度会因证券的不同而有区别,关于固定收益证券的阻碍要大于浮动利率证券。
13.购买力风险属于系统风险,是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
14.非系统风险能够通过组合投资的方式进行分散,若是组合方式适当,乃至能够实现组合伙产没有非系统风险。
15.信誉风险是公司债券的要紧风险,由于股票不还本,股息也不固定,因次股票投资没有信誉风险。
16.经营风险是由于公司经营状况转变而引发盈利水平的改变,从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的,因此投资者是无法规避经营风险的。
17.收益与风险的关系表此刻一样情形下,风险较大的证券,收益率也较高;
收益率较低的证券,风险也较小。
18.对单一证券的风险的衡量确实是对证券预期收益变更的可能性与变更幅度的衡量,只有当证券的收益显现负的变更时才能被称为风险。
19.方差和标准差能够用来表示证券投资风险的大小,这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。
20.无不同曲线反映投资者对不同投资组合的偏好,在同一条无不同曲线上,不同点表示投资者关于不同证券组合的偏好不同。
21.资产组合的收益率高于组合中任何资产的收益率,资产组合的风险那么小于组合中任何资产的风险。
22.当两个证券收益变更的相关系数为0时,表示将这两种证券进行组合,关于风险分散没有任何作用。
23.资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和,权数是各资产在组合中的投资比重。
24.β值衡量的是证券的系统风险,它表示证券收益波动对市场平均收益波动的灵敏性。
六、判定题
1.现代证券投资理论是为解决证券投资中收益-风险关系而诞生的理论。
2.以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创建了名为“资本资产定价模型”的新理论。
3.证券组合理论由哈里·
马柯维茨创建,该理论说明了最优证券组合的定价原那么。
4.证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
5.证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
6.证券投资组合收益率的标准差能够测定投资组合的风险。
7.有效组合在各类风险条件下提供最大的预期收益率的组合。
8.投资者如安在有效边界当选择一个最优的证券组合,取决于投资者对风险的偏好程度。
九、投资者所选择的最优组合不必然在有效边界上。
10.马柯维茨以为,证券投资进程能够分为四个时期,第一应考虑各类可能的证券组合;
然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差;
通过比较收益率和方差决定有效组合;
利用无不同曲线与有效边界的切点确信对最优组合的选择。
11.CAPM的一个假设是存在一种无风险资产,投资者能够无穷的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。
12.无风险资产的收益率为零,收益率的标准差为零,收益率与风险资产收益率的协方差也为零。
13.依照资本资产定价理论,引入无风险借贷后,所有投资者的最优组合中,对风险资产的选择是相同的。
14.在市场的均衡状态下,有些证券在切点组合T中有一个非零的比例,有些证券在该组合中的比例为零。
15.资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。
16.资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。
17.单项证券的收益率能够分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。
1八、在实际操作中,由于不能确切地明白市场证券组合的组成,咱们往往能够用某一市场指数来代替市场证券组合。
19.一个证券组合的
系数等于该组合中各证券
系数的总和。
20.以协方差表示的证券风险与证券预期收益率之间的线性关系称为证券市场线。
21.证券市场线一样用于估量一种证券的预期收益率,而证券特点线那么用于描述一种证券的实际收益率。
22.证券特点线揭露了以后持有证券的时刻内预期逾额收益率由两部份组成,证券的
系数、市场证券组合预期逾额收益率与这种证券
系数的乘积。
23.只要不是故意将较高或较低
系数的证券加入到证券组合中,组合中证券种类的增加可不能引发组合的
系数的显著转变。
24.套利定价理论(APT)是由史蒂芬·
罗斯于1976年利用套利定价原理提出的一个决定资产价钱的均衡模型。
25.多因素模型中的因素能够是国民生产总值的预期增加率、预期利率水平、预期通货膨胀水平等。
是
26.APT假定投资者更偏好收益率较高的证券,并假定收益率由市场模型而产生。
27.若是市场证券组合为APT中的唯一因素,APT确实是CAPM。
七、判定题
1.债券是发行人筹措资金的重要手腕,投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
2.地址政府债券具有本金平安、收益稳固的特点,投资地址政府债券的投资者是不用承担信誉风险的。
3.任何公司债券都存在着信誉风险,但也有某些公司债券的平安性不低于地址政府债券乃至高于某些政府债券。
4.投资者投资于某固定利率债券,那么在投资时就能够确信以后现金流的数量。
5.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式,但定价的原理都是一样的。
6.债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价钱的阻碍为:
假设债券发行时,债券的票面利率低于市场利率,债券将溢价发行。
7.在经济高速进展时期,企业既是债券的供给者,又是债券的需求者,因此那个时期的债券价钱变更方向很难确信。
8.债券的市场价钱与到期收益率之间是反方向变更的关系,关于投资者来讲,当预期市场利率将下降时,应该及时将债券售出。
9.当债券的市场价钱大于债券的内在价值时,投资者应该选择卖出该债券。
10.债券信誉评级的对象很普遍,包括在国内市场发行的中央政府债券、地址政府债券、金融债券和公司债券等。
11.利率期限结构仅与有固定归还期限的债务证券有关,一般股票不存在收益率的期限结构。
12.期限结构预期说以为利率的期限结构是由人们对以后市场利率变更的预期决定的,并以为市场一致预期的利率是实际利率。
13、股票价钱指数是反映股票市场价钱平均水平和变更趋势的指标,是灵敏反映社会经济形势的指示器。
14.股票的市场价值必然大于股票的票面价值。
15.公司的经营状况应该与公司股票的市场价钱成正相关的关系,即公司经营好的,股票价钱必然上升。
16.股价平均数反映市场股票价钱的相对水平。
17.应用简单算术股价平均数计算平均股价,当发生样本股拆股、送股等情形时,股价平均数就会失去真实性、持续性和时刻数列上的可比性。
18.股价指数用以反映市场股票价钱的相对水平,它先确信一个基期,将基期股价或市价总值作为基期值,并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
19.当股分公司发放股票股息、公积金转增股分和对原有股东按必然比例配股时要对股票价钱进行除权处置。
20.除息基准价是用除息当日的收盘价减去现金股息后的值。
2一、道琼斯指数采纳的计算方式是简单算术平均的方式,因此道琼斯指数的代表性较低。
22.香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数效劳定为红筹股公司的股价所计算出的指数。
23.优先认股权是一般股东的一种特权,它授予它的持有者按必然价钱在一按时期内优先购买股票的权利,事实上它是一种短时间的股票看跌期权。
24.认股权证是通常对公司债权人、优先股票股东和一般股股东的优惠权。
25.在认股权证发行后,只有当一般股的价钱涨到超过认股权证的认股价钱时,认股权证才具有理论价值。
26.可转换债券是指许诺投资者在一按时期内按必然比例或价钱转换为成必然数量的该发行公司一般股票的特殊公司证券。
27.在可转换证券的面值一按时,可转换证券的转换价钱与转换比例是成反比的。
28.转换价钱修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。
29.可转换债券的内在价值相当于将以后一系列债息收入加上转换价值用投资者要求的
必要到期收益率折算成的现值。
八、判定题
1.投资者取得上市公司财务信息的要紧渠道是阅读上市公司发布的财务报告。
2.一国国民经济的进展速度越快越好。
3.对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模,投资规模越大越好。
4.从全社会来讲,消费水平的合理与否,主若是分析消费需求与商品、效劳供给能力
是不是均衡。
5.经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到顶峰和低谷的指标,这些指标提示了以后经济活动进展的方向,如国民生产总值就属于这种指标。
6.增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方式,通常,政府弥补财政赤字的最好方式是向中央银行透支。
7.中央银行的货币供给量能够依照流动性不同分为不同的层次,而货币供给总量那么要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增加幅度之和为要紧依据。
8.对国际收支的分析主若是对一国的国际贸易总量进行分析。
9.任何引发价钱变更的因素关于宏观经济的正常运行都有阻碍。
10.我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的,分类的结果也是一样的。
11.增加型行业的进展速度在经济高涨时,会表现出更快的增加,而在经济衰退的时期,又会表现出更快的衰退。
12.行业的生命周期一样为初期增加率很高,到中期时期增加率开始慢慢放慢,在通过一段时刻的成熟期后会显现停滞和衰败的现象。
13.政府关于任何行业都应该进行政策扶持或采取管制政策。
14.关于处于生命周期不同时期的行业,投资者应该选择处于扩展时期和稳固时期的行业,而幸免选择处于拓展时期和衰退时期的行业。
15.行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增加率在市场同类产品中排在前列的公司。
16.对公司的盈利水平有直接阻碍的是公司的销售收入、销售本钱和其支付给股东的股息数量。
17.关于公司的经营治理能力分析确实是对公司行政治理人员的素养和能力进行分析。
18.尽管公司的经营者、债权人和公司股东进行财务分析的目的不同,但分析的偏重点却相同。
19.资产欠债表反映的是一个企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量。
20.损益表反映了企业在某一时期内的生产功效和经营业绩,反映的是流量转变。
21.现金流量表中的现金流量净额等于该企业资产欠债表中现金的年末数与年初数之间的差额。
22.财务报表的结构分析法使在同一行业中规模不同企业的财务报表有了可比性,而单位化法那么不具有这一特点。
23.一个公司的流动比率越高,该公司用现金偿付债务的能力必然就越强。
24.关于债权人而言,公司的股东权益比率高,意味着债权人的权益受到较好的爱惜。
25.企业的库存原材料数量和产成品、半成品库存数量关于企业的存货周转率都有阻碍。
26.毛利率是考核公司经营状况和财务功效的重要指标,一样说毛利率指标越高越好
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