ST中南度财务分析报告Word格式文档下载.docx

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流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，ST中南2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.75%，24.62%和24.62%。

2019年ST中南流动资产构成情况

货币资金

18,432

10.60%

27,083

11.19%

64,287

19.64%

交易性金融资产

0.00%

21,255

8.78%

应收票据及应收账款

42,821

24.62%

76,086

31.44%

111,108

33.95%

应收票据

1,108

0.46%

8,990

2.75%

应收账款

74,978

30.98%

102,118

31.20%

预付款项

3,476

2.00%

27,519

11.37%

45,711

13.97%

其他应收款

18,400

10.58%

10,080

4.17%

4,376

1.34%

存货

56,960

32.75%

70,956

29.32%

86,801

26.52%

持有待售资产

31,775

18.27%

3,262

1.35%

其他流动资产

2,038

1.17%

5,745

2.37%

15,005

4.58%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，ST中南2019年的非流动资产主要包括其他非流动金融资产、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为48.84%，33.63%和7.27%。

2019年ST中南非流动资产构成情况

长期股权投资

8,314

7.27%

11,578

4.24%

17,977

4.06%

其他权益工具投资

72,786

26.66%

79,036

17.85%

其他非流动金融资产

55,835

48.84%

投资性房地产

4,688

4.10%

4,294

1.57%

固定资产

38,446

33.63%

49,086

17.98%

58,123

13.12%

在建工程

35,010

12.82%

33,192

7.49%

无形资产

5,532

4.84%

8,481

3.11%

10,309

2.33%

商誉

1,486

1.30%

85,731

31.40%

238,677

53.89%

长期待摊费用

10

0.01%

703

0.26%

934

0.21%

递延所得税资产

12

5,369

1.97%

4,652

1.05%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

ST中南2019年年总负债金额为2,689,205,338.25元，所有者权益总额为193,123,895.65元，其中资本金为1,389,390,631.0元，资产负债率为93.30%，在负债中，流动负债为2,673,832,119.13元；

占负债和所有者权益总额的92.77%，非流动负债为15,373,219.12元，占负债和所有者权益总额的0.53%。

2019年ST中南负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

267,383

92.77%

254,244

49.36%

214,349

27.83%

非流动负债合计

1,537

0.53%

40,377

7.84%

121,233

15.74%

所有者权益（或股东权益）合计

19,312

6.70%

220,410

42.80%

434,611

56.43%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，ST中南2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为48.88%，27.22%和10.00%。

2019年ST中南流动负债构成情况

短期借款

130,696

48.88%

97,004

38.15%

116,813

54.50%

应付票据及应付账款

19,352

7.24%

24,638

11.49%

应付账款

预收款项

14,389

5.38%

17,513

6.89%

12,564

5.86%

应付职工薪酬

2,337

0.87%

2,602

1.02%

2,847

1.33%

应交税费

1,086

0.41%

767

0.30%

3,522

1.64%

其他应付款

72,773

27.22%

97,180

38.22%

46,980

21.92%

其中:

应付利息

2,945

1.37%

一年内到期的非流动负债

26,746

10.00%

39,175

15.41%

6,983

3.26%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，ST中南2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及长期借款，各项分别占比为100.00%，100.00%和0.00%。

2019年ST中南非流动负债构成情况

长期借款

27,000

66.87%

55,400

45.70%

应付债券

59,915

49.42%

长期应付款

2,800

6.94%

5,918

4.88%

预计负债

10,577

26.20%

其他非流动负债

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年ST中南的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为942.00%，719.43%和19.53%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

138,939

719.43%

140,883

63.92%

82,978

19.09%

资本公积

181,922

942.00%

201,233

91.30%

261,966

60.28%

库存股

-5,465

-28.30%

-2.48%

-5,497

-1.26%

其他综合收益

0.42%

专项储备

57

0.03%

盈余公积

3,771

19.53%

1.71%

未分配利润

-301,062

-1558.91%

-122,149

-55.42%

91,263

21.00%

少数股东权益

1,149

5.95%

1,143

0.52%

70

0.02%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年ST中南的净利润为-1,798,808,691.98元，与2018年的-2,088,938,401.23元相比下降了13.89%。

2015-2019年ST中南净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

13,910

2016

21,154

52.08%

2017

29,163

37.86%

2018

-208,893

-816.29%

2019

-179,880

-13.89%

2.3.2营业利润分析

2019年ST中南的营业利润为-1,710,440,633.77元，与2018年的-2,008,265,660.87元相比下降了14.83%。

2015-2019年ST中南营业利润变动趋势

14,330

22,956

60.19%

30,932

34.75%

-200,826

-749.23%

-171,044

-14.83%

2.3.3利润总额分析

2019年ST中南的利润总额为-1,745,177,417.19元，与2018年的-2,095,927,347.06元相比下降了16.73%。

2015-2019年ST中南利润总额变动趋势

16,119

23,986

48.80%

29,869

24.53%

-209,592

-801.69%

-174,517

-16.73%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年ST中南的成本费用总额为996,906,414.4元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为51.73%，21.46%和11.88%。

2019年ST中南成本费用构成

成本及费用总额

-99,690

-139,859

-124,616

营业成本

-51,566

51.73%

-81,379

58.19%

-83,099

66.68%

税金及附加

-1,168

-1,161

0.83%

-1,526

1.23%

销售费用

-10,747

10.78%

-16,839

12.04%

-10,129

8.13%

管理费用

-11,842

11.88%

-15,093

10.79%

-17,055

13.69%

研发费用

-2,969

2.98%

-4,096

2.93%

-0.00%

财务费用

-21,397

21.46%

-21,289

15.22%

-12,804

10.28%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年ST中南的经营现金流量净额为61,174,341.94元，与2018年的149,890,550.37元相比下降了59.19%；

投资活动现金流净额为-26,280,657.5元；

筹资活动现金流净额为-60,335,621.13元。

2015-2019年ST中南经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

19,537

-25,192

12,946

11,394

-151,394

167,390

17,091

-56,605

42,616

14,989

-18,034

-27,744

6,117

-2,628

-6,033

2.4.2现金流入结构分析

2019年ST中南现金流入总金额为700,670,086.8元，其中经营活动现金流入为598,776,442.02元，占现金流入总额的85.46%；

投资活动现金流入为67,882,675.34元，占现金流入总额的9.69%；

筹资活动现金流入为34,010,969.44元，占现金流入总额的4.85%。

2019年ST中南现金流入构成

现金流入总额

70,067

323,817

345,783

经营活动现金流入小计

59,877

85.46%

125,773

38.84%

155,514

44.97%

投资活动现金流入小计

6,788

9.69%

72,142

22.28%

16,539

4.78%

筹资活动现金流入小计

3,401

4.85%

125,901

38.88%

173,730

50.24%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为565,429,474.38元,占经营活动现金流入小计的94.43%;

收到的税费返还为4,574,486.41元,占经营活动现金流入小计的0.76%;

收到其他与经营活动有关的现金为28,772,481.23元,占经营活动现金流入小计的4.81%。

2019年ST中南经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

56,542

94.43%

112,910

89.77%

149,475

96.12%

收到的税费返还

457

0.76%

1,184

0.94%

975

0.63%

收到其他与经营活动有关的现金

2,877

4.81%

11,678

9.29%

5,064

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为18,739,658.44元,占投资活动现金流入小计的27.61%;

取得投资收益收到的现金为181,197.13元,占投资活动现金流入小计的0.27%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为47,149,820.0元,占投资活动现金流入小计的69.46%;

收到其他与投资活动有关的现金为1,811,999.77元,占投资活动现金流入小计的2.67%。

2019年ST中南投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

1,873

27.61%

16,700

23.15%

9,699

58.64%

取得投资收益收到的现金

18

0.27%

4,742

6.57%

6,248

37.78%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

4,714

69.46%

1,406

1.95%

91

0.56%

收到其他与投资活动有关的现金

181

2.67%

49,293

68.33%

500

3.02%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,585,663.96元,占筹资活动现金流入小计的4.66%;

收到其他与筹资活动有关的现金为32,425,305.48元,占筹资活动现金流入小计的95.34%。

2019年ST中南筹资活动现金流入构成

取得借款收到的现金

158

4.66%

57,542

收到其他与筹资活动有关的现金

3,242

95.34%

68,358

54.30%

2.4.3现金流出结构分析

2019年ST中南现金流出总额为726,112,023.49元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为537,602,100.08元,占现金流出总额的74.04%;

投资活动现金流出小计为94,163,332.84元,占现金流出总额的12.97%;

筹资活动现金流出小计为94,346,590.57元,占现金流出总额的12.99%。

2019年ST中南现金流出构成

现金流出总额

-72,611

-354,606

-342,681

经营活动现金流出小计

-53,760

74.04%

-110,784

31.24%

-138,422

40.39%

投资活动现金流出小计

-9,416

12.97%

-90,176

25.43%

-73,144

21.34%

筹资活动现金流出小计

-9,434

12.99%

-153,645

43.33%

-131,113

38.26%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为222,564,661.01元,占经营活动现金流出小计的41.4%;

支付给职工以及为职工支付的现金为106,803,277.49元,占经营活动现金流出小计的19.87%;

支付的各项税费为27,346,957.9元,占经营活动现金流出小计的5.09%;

支付其他与经营活动有关的现金为180,887,203.68元,占经营活动现金流出小计的33.65%。

2019年ST中南经营活动现金流出构成

购买商品/接受劳务支付的现金

-22,256

41.40%

-56,913

51.37%

-98,586

71.22%

支付给职工以及为职工支付的现金

-10,680

19.87%

-14,23