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C杠杆租赁模式

DBOT模式

6、项目融资安排必须以项目的（）为基础。

A完工时间

B预期现金流

C达产时间

D债务偿付时间

7、下列哪种项目融资模式不属于BOT模式的变形模式。

（）

ABT模式BBOO模式CPPP模式DTOT模式

8、从风险特征上看，一般情况下，商业银行的存款人面临的风险小，商业银行的风险较大；

投资银行的风险（），投资人的风险（）。

A较大，较大

B较小，较大

C大、不确定

D较大，较小

9、1933年美国金融大危机过后通过了（），开启了金融领域的分业经营格局。

A《金融服务现代法案》

B《格拉斯-斯蒂格尔法》

C《证券交易法》

D《投资公司法》

10、下列对于投资银行融资功能的表述正确的是（）。

A．是一种直接融资过程，侧重于短期资金市场

B．是一种直接融资过程，侧重于长期资金市场

C．是一种间接融资过程，侧重于短期资金市场

D．是一种间接融资过程，侧重于长期资金市场

11、以募集方式设立的公司，其发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）

A20%B25%C30%D35%

12、在我国公众公司是指向不特定对象公开发行股票，或向特定对象发行股票使股东人数超过（）的股份有限公司。

A50B100C150D200

13、我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市，股本总额不得少于（）

A.500万元人民币

B.2000万元人民币

C.3000万元人民币

D.5000万元人民币

14、适用于港口、公路、桥梁、电厂、自来水等公司股票价值估值的方法为（）

A贴现现金流法B市盈率法C市净率法D经济增加值法

15、超额配售选择权指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可以按统一发行价格超额发售不超过（）比例的股份。

A10%B15%C20%D25%

16、股票发行中，投资银行采用余额包销的方式时，发行失败的风险主要由（）

A.发行人承担

B.投资银行承担

C.发行人与投资银行承担

D.都不承担

17、以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。

A．发行人主营业务发展前景

B．产品价格有无上升的潜在空间

C．投资项目的投产预期和盈利预期

D．发行人所处行业的发展状况

18、下列表述中有误的是（ 

）。

A公司自由现金流量是指公司在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流量

B公司的权利要求者主要包括普通股股东、债权人和优先股股东

C．公司自由现金流量是对整个公司而不是股权进行估价，但股权价值可以用公司价值减去发行在外债务的市场价值得到

D利用公司自由现金流量和股权自由现金流量对公司价值进行评估时，均可采用公司的加权平均成本作为折现率

19、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券称为

A外国债券B欧洲债券C亚洲债券D跨国债券

20、一张两年期，票面利率6%，面值100元的债券，市场买入价为95元，则其第一年的当期收益率为

A6%B8.84%C6.32%D7.53%

21、-----是指向养老保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式，主要用于国家重点建设债券、特种国债等品种。

A定向发售B代销C承购包销D公开招标

22、我国国债交易品种最多，交易量最大的市场是

A沪深证券交易所市场

B柜台市场

C粉红单市场

D银行间债券市场

23、目前发达国家的国债发行多采用

A公开招标B拍卖方式C承购包销D代销方式

24、被称为无纸化国债的是

A无记名式国债B凭证式国债C记账式国债D金边国债

25、按期限由短到长排列正确的是

Atreasurybill;

treasurynote;

treasurybond

Btreasurynote;

treasurybill;

Ctreasurybill;

treasurybond;

treasurynote

Dtreasurynote;

treasurybill

26、银行间债券市场价格决定机制是

A竞价撮合B做市商C指令驱动D谈判协商

27、发行债券后公司待偿还债券余额不超过最近一期末净资产额的

A40%；

B30%;

C35%D50%

28一般认为当债券的评级在----及以下时就称其为投机级债券。

A“BBB”B“BB”C“B”D“CCC”

29、我国短期融资券和中期票据的发行实行

A核准制B审批制C注册制D审核制

30、国美收购永乐、大中，属于

A横向并购B纵向并购C混合并购D截面并购

31、伊利收购牧场属于

A横向并购B前向并购C混合并购D后向并购

32、橡胶企业收购轮胎公司属于

33、当托宾Q值满足哪种条件时，并购对企业更有利。

A大于1B小于1C等于1D不大于1

34、____作为一种静态评估方式，往往作为收购报价的底线。

A资产基准法B现金流贴现法C市场比较法D实务期权法

35____主要考察的是企业未来的盈利能力，为并购股价确定了上限。

A资产基准法B现金流贴现法C市场比较法D实物期权法

36、____的理论基础是有效市场理论。

A资产基准法B现金流贴现法C市场比较法D实物期权法

37、当公司被收购时为中层管理人员提供解职补偿的条款被称为A金降落伞B银降落伞C锡降落伞D铝降落伞

38、国际上资产证券化的典型模式是

A特殊目的公司SPC

B特殊目的信托SPT

C混合型SPV

D分离型SPV

39、在资产证券化的参与者中作为投资人代表的是

A信用评级机构B信用增级机构C受托人D服务人

40次贷危机的元凶之一CDO称为

A信贷违约互换

B抵押债务债券

C担保抵押债券

D本息分离债券

41、阳光私募基金的本质是（）了的私募证券投资基金。

A合法化B规范化C透明化D信托化

42、我国规定定向资产管理业务的单个客户资产净值不得低于（）万元。

A100B50C10D25

43、资产管理的特点在于资产的所有人是（）。

A管理人B客户C托管人D基金公司

44、定向资产管理业务的特点是（）的资产管理服务。

A一对一B一对多C多对一D多对多

三、多选题

1、2008年全球性的金融危机，使得各国金融市场普遍下降、金融机构频频爆发清盘危机，此风险称为（）。

A系统性风险

B非系统性风险

C可分散风险

D不可分散风险

2、非系统性风险的主要形式包括（）。

A政策风险B经营风险C利率风险D信用风险

3、目前，采取集中监管模式的国家有（）。

A美国B中国C日本D韩国

4、项目融资顾问的主要任务有（）。

A设计项目融资的交易结构

B代表项目发起人与各方参与者沟通、磋商和谈判

C起草相关文件

D协助项目贷款人或主办人进行项目可行性分析和风险预测

5、在BOT模式中，项目公司以（）和（）为基础，向银行借取贷款，筹集项目资金，并以经营收费作为偿还贷款的唯一资金来源。

A产品所有权

B特许建设权

C经营收费权

D资产

6、项目融资的资金可由（）构成。

A产品销售收入

B股本资金

C准股本资金

D债务资金

7、项目担保可以分为物权担保和信用担保，信用担保又分为（）。

A直接担保

B间接担保

C或有担保

D意向性担保

8、二级市场业务又称证券交易业务，在二级市场业务中，投资银行主要扮演着（）三重角色。

A做市商

B中介商

C交易商

D经纪商

9、以银行控股公司为组织形式的投资银行的优势有（）

A多元化经营，提高风险应对能力

B经营业务种类风险相对较小，风险防范能力增强

C能得到中央银行作为最后贷款人的融资

D内部不易出现利益冲突

10、投资银行具有（）多种经济功能。

A媒介资金供求

B推动证券市场的发展

C提高资源配置效率

D推动产业结构升级

11、我国投资银行的监管模式（）

A集中监管

B分业监管

C统一监管与自律监管相结合

D分类监管

12、下列业务中，哪些属于现代投资银行的业务（）

A商业信贷发放业务B.证券交易

C.证券发行承销D.兼并与收购

13、是否决定首次公开发行成为一家公众公司，是企业经营过程中的重要决策，要综合权衡利弊，那么公开上市的弊端主要有（）。

A缺少运营的隐秘性和灵活性

B公司控制权的可能丧失

C承担上市的时间成本和费用

D公司价值的波动

14、我国股票发行制度大致经历了以下几个阶段（）

A指标管理阶段

B额度管理阶段

C通道管理阶段

D保荐制阶段

15、根据法律规定发行人在首次公开发行上市、上市公司增发新股和可转债均需聘请保荐机构进行保荐，保荐机构的主要工作有（）

A完成尽职调查B上市辅导

C对发行文件做内部核查D发行人上市后的持续督导

16、尽职调查是承销商在股票承销前所做的工作，调查的范围包括（）

A发行人的基本状况B一二级市场状况

C发行人的主营业务D发行人的财务状况

17、根据《证券法》规定，公司公开发行新股应当符合（）

A发行后公司总股本不少于3000万

B向社会公众发行的股份不少于公司总股数的25%

C发行前一年末的无形资产占净资产的不利不得超过20%

D发行股票的公司必须符合设立股份公司已满3年

18、一般而言，我国股票发行价格有以下几种（）

A面值发行B时价发行C中间价发行D折价发行

19、我国现行的股票发行定价方式有（）

A控制市盈率定价B协商定价C询价D上网竞价

20、根据现金流的不同类型，股票发行股价中的现金流贴现模型可以分为（）

A红利贴现模型

B债权资本现金流贴现模型

C股权资本自由现金流贴现模型

D自由现金流贴现模型

21、关于股票估价市盈率模型的下列说法中，正确的有（） 

A价格/收益乘数的高低不仅与公司的发展前景的获利能力有关，更与整个经济形势和市场景气状况有关 

B它要求根据同行业股票历史平均市盈率和公司当期每股盈利估计股票价值 

C它表明投资于高市盈率的股票容易获利 

D．当每股收益为负数时，则无法使用市盈率模型评估公司价值

22、债券的特征

A偿还性B流动性C安全性D收益性

23、按利息是否固定，债券可以分为

A固定利率债券

B浮动利率债券

C累进利率债券

D累退利率债券

24、国债按存在形态划分，可以分为

A无记名式国债B凭证式国债C印刷式国债D记账式国债

25、国债发行的目的有

A弥补财政赤字

B平衡国际收支

C扩大政府的公共投资

D偿还到期债券的本息

26、下列关于国债一级自营商论述正确的是

A一般由实力比较雄厚的商业银行或证券公司组成,

B国债一级自营商要在发行市场上投标或承购国债,在二级市场承担做市商义务

C有了国债一级自营商，国债发行就不会失败

D政策性银行不能充当国债一级自营商

27、国债承销过程中，承销商的收益来源主要有

A价差收益B发行手续费收入C资金占用的利息收入D留存自营国债的交易收益

28、当前我国国债市场的交易品种有

A国债期权B现券交易C远期交易D回购交易

29、可以发行政策性金融债的有

A中国国际金融公司

B上海证券交易所

C中国农业发展银行

D中国进出口银行

30、金融企业债券包括

A一般金融债券B次级金融债C混合资本债D短期融资券

31、我国可发行金融债券的金融机构包括

A商业银行

B证券公司

C企业集团财务公司

D中央国债登记结算有限公司

32、公司债券信用评级时应考虑的因素有

A公司的发展前景

B公司还款拖欠状况

C公司债券发行时有无担保或抵押

D国际债券还要考虑发行国的经济、社会状况

33、关于短期融资券和中期票据正确的论述是

A发行主体是具有法人资格的非金融企业

B发行和交易的场所是银行间债券市场

C只对机构发行，不对社会公众发行

D一般来说，成本低于同期限的银行贷款

34、按行业关系划分，并购可以分为

35、按收购双方态度划分，并购分为

A友好收购B敌意收购C狗熊拥抱D模棱两可

36、解释并购动因的效率理论包括

A管理协调效应

B经营协同效应

C财务协同效应

D多元化效应

37、容易被敌意并购的公司具有的特点有

A股本规模较小B股权较分散C股权流动性较强D内部持股比率较低

38、并购中在选择支付方式时，应遵循的原则有

A判断是否能优化公司的股权结构

B尽量目标公司股东的要求和收购方的意愿中间寻找平衡

C利用税收的优惠

D最好使用现金收购

39、下列关于换股收购论述正确的有

A换股收购程序简单，不存在不确定性

B换股收购是成熟资本市场中收购的主要方式

C一般当股价处于下降阶段时，多会采用换股收购

D换股收购方式统一了双方股东的利益，有利于并购双方未来的融合

40、资产证券化的两个关键要素AD

A未来现金流B投资人C发起人D证券化的形式

41、特殊目的载体的法律形式有

42、资产证券化的内部信用增级方式主要有

A发行多级证券B超额抵押C储备金制度D出售者追索权

43、资产证券化的外部信用增级方式包括

A现金抵押账户

B抵押投资账户

C保险公司的保函

D银行出具的备用信用证

44、资产证券化的特点有

A破产隔离

B以发债人的整体信用为保证

C证券化

D资产重组

45、下列属于资产支持证券（ABS）的是

A住房抵押支持证券B汽车贷款支持证券

C信用卡债权支持证券D工商企业应收账款支持证券

46、资产支持证券按照现金流支付方式分类

A过手证券B转付证券C担保抵押债券D本息分离债券

47、根据资产管理服务方式，资产管理业务可以分为（）。

A定向资产管理

B集合资产管理

C专项资产管理

D非集合资产管理

48、国际上风险投资的退出模式主要有（）。

A首次公开发行

B二板上市

C柜台交易

D破产清算

49、资产管理的机构主要有（）

A投资银行B商业银行C信托公司D社保基金

50、根据私募股权基金参与目标企业投资的阶段分类，私募股权基金可以分为（）。

A天使投资B并购基金C增长型投资基金D风险投资基金

四、名词解释

1、投资银行

2、回拨机制

3、额配售选择权

4、买壳上市

5、PPP模式

6、资产管理业务

7、私募股权基金（PE）

8、天使投资

9、项目融资

五、简答

1、投资银行与商业银行的差别体现在哪些方面？

2、投资银行有哪些基本业务？

3、投资银行有哪些基本经济功能？

4、简单叙述一下投资银行在发行过程中的工作。

5、简述一下股票发行审核程序

6、简述我国首次公开发行流程

7、什么是杠杆收购，在收购模式和融资机构中有何特点？

8、Assetsecuritization

9、描述资产证券化的典型过程，并作出图示。

10、项目融资的特征

11、设计项目融资结构的基本原则

12、资产管理的特点

13、在资产管理业务的具体管理运作方面，国外资产管理人在内部管理和运作上的有什么特征？

14、投资银行的全面风险管理如何实现

15、简述VaR的特征

16、简述投资银行监管的目标

17、反收购策略有哪些？

六、判断对错

1、在现代金融体系中，很多金融机构已经表现出混业经营的特色，但是我们还是可以根据其业务的专注程度而区分为商业银行、投资银行和全能银行。

2、投资银行是现代金融市场中重要的金融中介，投资银行作为间接融资中介为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会。

3、美国自2008年开始，华尔街5大投行都陷入了前所未有的困境，贝尔斯登和美林相继被商业银行收购，雷曼兄弟宣告破产，而摩根斯坦利和高盛则向美联储申请转型为银行控股公司，华尔街独立的投行模式宣告结束。

4、股份有限公司由其性质所决定在其设立之时或者设立之后都可以上社会公众发行股份募集资金。

（）

5、以募集设立方式设立的公司无须制作认股书，无须召开创立大会，设立程序比发起设立简单。

（）

6、相比较私人公司的资本融资，公众公司的资本融资更加便捷、融资规模更大、融资过程更加规范。

7、上市公司的股票价格一般相对于非上市公司有溢价，这个溢价来自于证券市场提供的流动性以及投资者对上市公司整体较高质量的认同。

（）

8、与通道制相比，保荐制增加了由保荐人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容，是保荐制度设计的初衷和核心。

9、2005年开始，新股发行采用询价制度，监管部门不再对新股价格进行核准，仅在必要时进行适度的指导。

10、超额配售选择权是合法的操纵股价的行为，意图在于防止股票发行上市后的股价跌破发行价格，从而达到稳定和支持二级市场交易目的。

11、在超额配售选择权行使期内，如果发行人股票的市场交易价格低于发行价格，主承销商用超额配售股票获得资金，以高于发行价的价格从集中竞价交易市场购买发行人的股票，分配给提出认购申请的投资者。

12、本质上说，债券是经过证券化的贷款。

13、当市场上的一般利息率高于债券的利息率时，发行者将按照赎回特别条款赎回债券。

14、无记名式国债又称国库券，是通过填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。

15、凭证式国债具有类似储蓄又优于储蓄的特点，可就近到银行各储蓄网点购买。

16、中央银行在公开市场上买卖国债进行公开市场业务操作，可以有效的调节货币供应量进而实现对宏观需求的调节。

17、承购包销方式下承销商有义务向市场其它投资者转售国债，而公开招标方式下则没有转售义务。

18、以收益率为标的的荷兰式招标方式下，是以幕满发行额为止的中标商的最低收益率作为全体中标商的最终收益率。

19、拍卖方式下，国债发行价格和利率完全由市场决定。

20、国债承销中的最大风险是市场利率提高的风险。

21、在我国，短期贴现国债引入国际上通行的荷兰式价格招标。

22、沪深交易所对挂牌的国债进行交易，交易对象是凭证式国债。

23、国债逆回购，其实是一种短期贷款，即把资金借给对方并获得固定利息；

对方则用国债作抵押，到期还本付息。

24、国债的发行由人民银行进行监管，国债交易市场的监管分别由不同机构负责。

25、政策性金融债券为无纸化债券，不可在银行间债券市场上流通。

26、金融债券是凭借发行主体的信用发行的，一般只有规模大，资信状况好，信誉优良的金融机构才能获准发行。

26、商业银行发行金融债券没有强制性担保要求，财务公司发行金融债券则需要由其母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应的担保。

27、商业银行次级债券是指商业银行发行的、固定期限不低于5年（含5年），不用于弥补银行日常经营损失（除非银行倒闭或清算），且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

28、混合资本债券清偿顺序位于一般债务和次级债务之前。

29、一般来说，当资金需求量大，债券流通市场较发达，利率有下降趋势时，应发行中长期债券。

30、并购是合并（Merger）和收购（acquisition）的合称。

31、一般来说，强势公司对小公司或弱势公司往往采用新设合并方式，实力相当的公司往往采用吸收合并。

32、恶意收购一般针对股权比较分散的公司。

33、财务并购强调参与公司运营从而提升公司业绩。

34、合并必然以交易一方或多方的独立法人地位丧失为结果。

35、范围经济是指通过扩大生产规模而使单位产品的成本下降，从而获得收益。

36、根据代理理论，管理层努力扩张企业，以使他们的薪金和地位随企业规模的扩大而提高。

37、实物期权法更适合评估不确定环境中的复杂项目。

38、反收购策略中的毒丸计划会在资本市场中释放正面信号