财务报表管理青岛海尔财务报表分析Word文档格式.docx
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旗下拥有240多家法人单位,在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司,全球员工总数超过五万人,重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业,已发展成大规模的跨国企业集团。
根据该公司已公布的2008-2010年度的财务报告,结合会计学的理论和方法,现对该企业财务报告作出如下分析:
一、总体分析
(一)资产变动与结构分析
资产结构表分析单位:
万元
2008
2009
2010
2008增减
2009增减
2010增减%
总资产合计
710706
677750
847675
-32956
169925
25.07
100
流动资产合计
395779
384459
558395
-11320
173936
45.24
55.69
56.73
65.87
长期投资合计
145454
132819
86244
-12635
-46575
-35.07
20.47
19.59
10.17
固定资产合计
162019
153632
194499
-8387
40867
26.60
22.79
22.67
22.95
无形资产及其他资产合计
7454
6840
8537
-613
1696
24.79
1.05
1.01
通过对资产结构表分析可以看出:
10年度总资产比09年度增加169925万元,增幅25.07%,增长原因主要是流动资产有大幅度的增加。
09年度与08年度相比,总资产减少32956万元,减幅4.64%,资产内部各个项目都有所减少。
10年与09年相比,除长期投资外,其余资产项目都有所增加,增幅最大的是流动资产,增加173936万元,增幅45.24%。
09年与08年相比,流动资产减少11320万元,减幅2.86%。
长期投资项目10年与09年相比,有较大幅度的减少,减幅35.07%。
10年与08年相比也有所减少。
固定资产项目10年比09年增加40867万元,增幅26.60%,说明本企业对固定资产的投入有所增大。
09年比08年减少8387万元,减幅5.18%。
无形资产及其他资产项目10年比09年增加1696万元,增幅24.79%,09年与08年相比减少613万元,减幅8.22%。
资产各项目中,10年的流动资产比例较大,占总资产的65.87%,与09、08年相比都有所增加。
流动资产的增加增大的企业资产的变现能力,使企业抵抗风险的能力增加。
(二)流动资产变动与结构分析
流动资产结构分析表
单位:
增减
增减%
2008%
2009%
2010%
资金
71508
67023
162638
-4485
95615
-6.27
142.66
18.07
17.43
29.13
票据
89651
106335
114516
16684
8181
18.61
7.69
22.65
27.67
20.51
股利
1
4
3
——
300
账款
95804
101235
137024
5431
35789
5.67
35.35
24.21
26.33
24.54
其他应收款
15942
7187
-8755
-54.98
4.02
1.87
37561
14863
4388
-22698
-10475
-60.42
-70.48
9.49
3.86
0.79
存货
85121
87810
134821
2689
3.16
47011
53.54
21.51
22.84
24.14
应收补贴款
191
1385
0.05
0.25
-2.86
通过上表可以看出:
10年与09年相比流动资产增加173936万元,增幅高达45.24%,分析其增长的主要原因是由于货币资金项目的增加。
虽然企业的资金充裕是件好事情,但是企业资金的流动性差,资金收益小。
另外就是要具体分析货币资金上涨的原因,是由于企业的应收款项周转情况好,还是由于长、短期借款增加。
另外本企业的应收账款项目10年与09年相比也有所增加,增幅35.35%,存货项目增幅53.54%,应收账款的余额如果较大,企业的资金就会紧张,存货项目增幅大,会产生对存货的管理费用,还有存货的周转水平会降低,这几个方面企业都要加强重视。
(三)主营业务利润变动分析
主营业务利润结构表
2009增减%
2010增减
净利润
36944
23912
31391
-13032
-35.28
7479
-31.28
主营业务收入
1529938
1650946
1962283
121008
7.91
311337
18.86
减:
主营业务成本
1327684
1456724
1686852
129040
9.72
230128
15.79
主营税金
1584
2779
3603
1195
75.44
824
29.65
主营业务利润
200670
191443
271828
-9227
-4.60
80385
41.99
通过上表分析可以看出:
09年度的主营收入比08年度增加121008万元,增幅7.91%,而主营业务利润却比08年度下降9227万元,降幅4.60%;
分析其原因主要是主营业务成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。
08年度主营成本占主营收入的86.78%,而09年主营成本占主营收入的88.24%,与08年相比上涨1.68个百分点;
08年度主营业务税金占主营收入的10.35%,09年度主营税金占主营收入的16.83%,与08年相比上涨62.61个百分点,原因可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。
10年度主营收入比09年度增加311337万元,增幅18.86%;
主营业务成本增加230128万元,增幅15.79%。
10年度主营业务成本占主营业务收入的85.96%,与09年度相比有所下降。
主营业务利润与09年相比增加80385万元,增幅41.99%。
(
四)现金流量结构分析
现金流量表结构分析
项目200820092010金额结构(%)金额结构(%)金额结构(%)
一、经营活动产生的现金流入42710499.97%41504899.63%65856894.76%
其中:
销售商品、提供劳务收到的现金408758397363643023
收到的税费返还1342111756——
收到的其他与经营活动有关的现金492559296210---
二、投资活动产生的现金流入---1360.03%8280.20%131031.89%
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金——50
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额25855575
收到的其他与投资活动有关的现金1116937517
三、筹资活动所收到的现金——7000.17%232803.35%
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金70023280
收到的其他与筹资活动有关的现金
四、现金流入合计427240100%416576100694951100
从上表可以看出,2008年在企业流入的现金中,经营活动流入的现金占99.97%,投资活动流入的现金占0.03%;
2009年在企业流入的现金中,经营活动流入的现金占99.63%,投资活动流入的现金占0.20%,筹资活动流入的现金占0.17%;
2010年在企业流入的现金中,经营活动流入的现金占94.76%,投资活动流入的现金占1.89%,筹资活动流入的现金占3.35%。
以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动,也有极小部分来自投资活动和筹资活动。
二、偿债能力状况分析
偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。
(一)流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比率。
流动比率=流动资产/流动负债
2008年流动比率=3957791985.62/782450638.89=5.05
2009年流动比率=3844586247.27/721725212.96=5.33
2010年流动比率=5583949333.82/2106939648.04=2.65
一般认为,流动比率若达到2倍时,是最令人满意的。
若流动比率过低,企业可能面临着到期偿还债务的困难。
若流动比率过高,这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。
(二)现金比率
现金比率是企业现金同流动负债的比率。
这里说的现金,包括现金和现金等价物。
现金比率=经营活动现金净流量/流动负债
2008年现金比率=738258023.16/783450638.89=0.94
2009年现金比率=467953497.39/721725212.96=0.65
2010年现金比率=1230162616.06/2106939648.04=0.58
这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力,但是现金比率并非越高越好。
现金比率过高反映了企业不善于利用现金资源,没有把现金投入经营。
现金比率过低则反映出企业支付流动负债的困难。
(三)资产负债率
资产负债率,亦称负债比率、举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。
计算公式为:
资产负债率=(负债总额/资产总额)×
100%
2008年资产负债率=(930323139.81/7107063291.45)×
100%=13.09%
2009年资产负债率=(723092209.76/6777497498.31)×
100%=10.67%
2010年资产负债率=(2146739648.04/8476751799.86)×
100%=25.33%
一般认为,资产负债率应保持在50%左右,这说明企业有较好的偿债能力,又充分利用了负债经营能力。
本企业连续三年的资产负债率都在26%以下,说明本企业的自有资金比较充裕,没有较好的利用财务杠杆。
三、盈利能力分析
盈利能力是企业获取利润的能力,不管是投资者、债权人还是企业管理部门都非常关心企业的盈利能力。
对企业盈利能力的分析可以从三个角度进行:
(一)销售利润率
销售利润率(又称净利润率)是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。
说明每一元的销售收入会带来多少利润。
它反映了企业销售收入的获利水平。
销售利润率=税后利润/主营业务净收入×
2008年销售利润率=36944/1529938×
100%=2.41%
2009年销售利润率=23913/1650946×
100%=1.45%
2010年销售利润率=31391/1962283×
100%=1.60%
主营业务净收入指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。
显然,销售利润率越高越好。
(二)总资产利润率
总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率,它反映了资产的盈利能力。
总资产利润率=税后利润/资产总额×
2008年总资产利润率=36944/710706×
100%=5.20%
2009年总资产利润率=23913/677750×
100%1=3.53%
2010年总资产利润率=31391/847675×
100%=3.70%
四、综合分析
综上所述:
海尔集团10年的各项经营情况与09年相比都有所提高。
在市场竞争逐渐激烈的今天,海尔集团也面临着很大的挑战,公司的经营也逐步面向多元化,走出国门,面向世界。
青岛海尔集团公司是我国家电行业的校使者,其前身是原青岛电冰箱总厂,经过十多年的兼并扩张,已经今非昔比。
据2009年中报分析,公司的业绩增长非常稳定,主营业务收入和利润保持同步增长,这在竞争激烈、行业利润明显滑坡的家电行业是极为可贵的。
公司2009年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口,鉴于公司出口形式的看好,海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。
预计海尔将成为家电行业的受益者。
【参考资料】
青岛海尔集团2008——2010年公布的财务报告
新浪财经网财务报表分析
《财务报表分析》复旦大学出版社
- 配套讲稿:
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