挑战杯财务分析完整版文档格式.docx
- 文档编号:17350222
- 上传时间:2022-12-01
- 格式:DOCX
- 页数:16
- 大小:32.62KB
挑战杯财务分析完整版文档格式.docx
《挑战杯财务分析完整版文档格式.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《挑战杯财务分析完整版文档格式.docx(16页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
10000
平均售价
0.013
年销售额
13
19.5
26
32.5
39
130
和田
0.006
6
9
12
15
18
60
葡萄干
平均单价
0.0060
核桃
0.0100
10
20
25
30
100
巴旦木
4000
14000
0.0110
22
44
154
杏干
24
84
无花果干
16000
176
库尔勒香梨
1600
2400
3200
4800
9.6
14.4
19.2
28.8
96
库车小白杏
1400
1800
2200
2600
9000
0.0050
5
7
11
45
阿克苏苹果
5000
15000
0.00142
1.42
2.84
4.26
5.68
7.1
21.3
哈密瓜
6000
7000
25000
0.0016
4.8
6.4
8
11.2
40
石榴
20000
0.0070
14
21
28
35
42
140
总计
销售总收入
131.8200
169.1400
228.4600
299.7800
337.1000
1166.3000
9.1.3经营成本预测
公司日常经营活动和日常维护活动会发生销售费用、管理费用、财务费用,也包括广告费、差旅费、业务宣传费、贷款利息、折旧等。
简便起见,该企业除所得税以外的经营税金也估算在这部分费用中。
因此,这部分的经营成本将会与公司的销售收入呈一定的比例关系,并且在进入市场初期宣传费用占到经营费用的60%。
公司直营店采用租赁的模式,公司现已在武汉光谷步行街找到合适的店铺,每年租金10万。
此外,结合本项目的特点,将人工成本和设备折旧考虑在内。
公司设有财务部、销售部、人力资源部、物流部。
销售人员预计每年销售人员为5人,其他各部门总人数控制在15人左右。
表9-4人力资本预算
万元)
项目
员工人数
年薪总额
70
80
90
预计第一年要投入10万购置固定资产,用于直营店装修、办公用品购置,固定资产采用直线折旧,净残值率为5%,使用年限5年。
其中直营店装修5万,办公用品5万。
以后四年不增加固定资产投入。
表9-5固定资产预算
固定资产合计
当年计提折旧
1.9
本公司以销售新疆特产为主的企业,因此产品成本是我公司的主要成本。
产品成本包括产品进价和运费。
我公司已与新疆华顺物流公司以0.15元/公斤的优惠价格达成协议。
表9—6产品成本预算(单位:
进价
运费
0.015
0.0225
0.03
0.0375
0.045
0.15
成本
6.015
9.0225
12.03
15.0375
18.045
60.15
5.015
7.5225
10.03
12.5375
15.045
50.15
0.0030
3.015
4.5225
6.03
7.5375
9.045
30.15
0.0055
0.06
0.21
11.03
22.06
77.21
12.06
42.21
0.24
88.24
0.024
0.036
0.048
0.072
4.824
7.236
9.648
14.472
48.24
0.0025
0.021
0.027
0.033
0.039
0.135
2.515
3.521
4.527
5.533
6.539
22.635
0.00071
0.075
0.225
0.725
1.45
2.175
2.9
3.625
10.875
哈密瓜
0.0008
0.09
0.105
0.375
2.445
3.26
4.075
4.89
5.705
20.375
石榴
0.0035
0.3
7.03
10.545
14.06
17.575
21.09
70.3
总成本
64.689
82.692
111.725
146.788
164.791
570.685
结合上表结果,汇总企业的经营成本如下:
表9-7经营成本预算表
生产成本
人工成本
折旧
经营费用
19.773
25.371
34.269
44.967
50.565
146.362
169.963
217.894
283.655
307.256
9.1.4现金流量表
表9—8现金流量表
单位:
万元
销售现金收入
产品成本
税前利润
-12.642
1.077
12.466
28.025
31.744
减:
税收
0.1802
5.605
6.3488
净利
12.2858
22.42
25.3952
固定费用
加:
现金流量
-30.742
2.977
14.1858
24.32
27.2952
期初现金流量
9.258
12.235
26.4208
50.7408
期末现金流量
78.036
表9—8数据分别来自表9—2和9—7.其中固定资产第一年包括租金,而折旧不包括租金部分。
由上表可以发现,我公司经过保守预算,第一年会出现约31万的现金缺口,而后四年都出现盈利且保持稳定趋势上升。
我公司在成立之际已筹集到约30万的资金,因此第一年的缺口不需要其他融资方式。
如公司未来几年内为扩大规模而采取借款等融资方式,将在以后预算中进行说明。
需说明的,税收计算我们严格遵循税法中关于所得税的减税免税优惠政策,即“符合条件的小型微利企业,减按20%的税率征收企业所得税。
”和“企业纳税年度发生的亏损,准予向以后年度结转,用以后年度的所得弥补,但结转年限最长不得超过五年。
”增值税方面,我们符合“对小微企业中月销售额不超过2万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人,暂免征收增值税和营业税,并抓紧研究相关长效机制。
”的优惠政策。
9.1.5利润表
根据表9-7和表8-8的内容,预测企业连续五年的利润表如下:
表9-9预计利润表
销售收入
销售成本
124.689
142.692
181.725
226.788
254.791
毛利
7.131
26.448
46.735
72.992
82.309
期间费用
所得税
净利润
上表数据来自9-8,其中销售成本为9-7中产品成本和人工成本之和。
后几年的管理费用和财务费用将有所增加,而广告支出将会出现相应的减少,因此期间费用还是保持销售收入的15%。
税收参照9.1.4现金流量表关于税收优惠政策详细说明。
9.1.6预计资产负债表
根据表9-7和表9-8的内容,预测企业连续五年的利润表如下:
表9-10预计资产负债表(单位:
货币资金
应收账款
固定资产
18.1
16.2
14.3
12.4
累计折旧
固定资产净值
10.5
资产合计
27.358
28.435
40.7208
63.1408
88.536
短期借款
实收资本
利润留存
-11.565
0.7208
23.1408
年度净利
负债与权益合计
需说明,固定资产包括直营店店铺和办公设备等,其中折旧只是对办公设备的进行计提,而且五年之内没有再添置或变卖办公设备。
9.2财务指标分析
盈利能力的分析。
表9-11主要财务比率
项目
销售毛利率
51%
52%
净资产收益率
4%
30%
36%
29%
总资产净利率
10%
64%
58%
39%
从财务指标看出,该项目获利稳定,毛利率高且平稳,净资产收益率和净资产收益率呈开口向下的曲线,即先上升再下降。
因为拥有直接的货源进价便宜和运费低的优势,公司销售毛利率保持51%—52%。
根据表9-9和9-10的数据,即利润表和资产负债表,公司的净资产收益率从第二年开始上升并保持在30%间波动,虽在第五年有所下降,但不影响我公司更好发展的趋势。
通过财务指标,我们不难发现如果公司五年只开一个直营店,公司有很好的盈利,但不能长期保持很好的趋势,因此公司如要发展的更好就需要不断扩大规模和采取不同的销售策略并允许多种销售模式同存,这一想法正与我公司规划每年按一定的比率扩大规模和采取不同的销售策略不谋而合。
9.3投资回收分析
9.3.1投资回收期测算
表9-12投资回收期测算(单位:
单年现金流
累计现金流
第一年经营活动现金净流量
第二年经营活动现金净流量
-27.765
第三年经营活动现金净流量
-13.5792
第四年经营活动现金净流量
10.7408
第五年经营活动现金净流量
38.036
投资回收期
原始投资额
投资回收期(年)
5.2
根据表9-8至9-10的分析,经测算该项目的投资回收期在五年半左右,后几年都有很好的盈利能力,这属于比较平缓的股东投资收回的情况。
风险投资可以考虑在第六年开始退出。
9.3.2净现值分析
(假设折现率i=12%)
根据PVIFAk,n表,我们可以得到PVIFA12%,1=4.853,PVIFA12%,2=4.713,PVIFA12%,3=4.580,PVIFA12%,4=4.452,PVIFA12%,5=4.329
NPV=-30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452
+27.2952*4.329-40
=124.54>
0,投资方案可行。
9.3.3获利指数分析
即PI=未来现金流量的总现值/初始投资额
PI=(30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452
+27.2952*4.329)/40=3.1135>
1投资方案可行
9.4综合分析
在对未来销售进行合理预测的基础上,整个项目期初五年的财务状况和盈利情况见表9-9和9-10。
经测算,项目初期,股东需一次性投入40万元,来保证公司的起步运作。
随着项目后期越来越成熟,公司会进入一个高成长期。
因为良好的货源支撑和廉价的运费以及广阔的市场前景,在投资市场相对稳定的情况下,股东资本的回报将远大于投资其他传统行业公司的回报。
同时,根据表9-12的投资回收期测算的情况来看,该项目的投资回收期在5.2年左右,风险投资可以考虑在第六年退出。
综上所述,该项目的可行性高、获利能力强,适合投资。
参考文献:
《中华人民共和国企业所得税暂行条例及实施细则》第三十一、六十条
根据《中华人民共和国企业所得税法》2、3、4章
《国务院:
暂免征收部分小微企业增值税营业税》
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 挑战 财务 分析 完整版