金融专业与实务第九章复习重点.docx
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金融专业与实务第九章复习重点
第九章 国际金融
本章考情
●本章考试分值为19分左右。
●本章主要内容
◆外汇与汇率
◆国际收支与国际储备
◆国际结算
◆国际货币体系
1.外汇的含义;支付手段的五个种类;外汇具备的条件。
2.汇率的含义、标价法、种类、影响因素。
3.国际收支平衡表包括的主要项目。
4.自主性交易与调节性交易的含义。
5.国际收支是否均衡的标志;国际收支失衡对经济的影响。
6.国际储备的含义、特点和作用。
7.国际直接投资的主要形式;国际直接投资与与国际间接投资的区别。
8.国际资本流动的一般原因、对经济的影响和管理。
9.常见的国际结算方式。
10.国际结算汇款的含义、当事人及其责任、三种方式。
11.国际结算托收的含义、种类;跟单托收的交单方式;当事人及其责任;托收业务的风险和防范。
12.信用证的特点。
13.布雷顿森林体系与牙买加体系内容的比较。
第一节 外汇与汇率
一、外汇概念
㈠动态含义
一种货币兑换成另一种货币,借此清偿国际间债权债务关系的行为活动。
㈡静态含义(通常使用)
1.以外国货币表示的、为各国普遍接受的、可用于国际间结算的支付手段。
2.支付手段(我国)
⑴外国货币:
纸币、铸币;
⑵外币支付凭证:
票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证;
⑶外币有价证券:
政府债券、公司债券、股票;
⑷特别提款权、欧元;
⑸其他外汇资产。
3.外汇具备的三个条件
⑴以外币表示的国外资产;
⑵可以兑换成其他支付手段的外币资产;
⑶在国际上能得到偿还的货币债权。
【例题-真题】
外汇的静态含义是指以外国货币表示的为各国普遍接受的,可用于国际间结算的( )。
a.价值尺度 b.流通手段
c.贮存手段 d.支付手段
答案:
d
解析:
本题考查外汇的静态含义。
外汇的静态含义是指以外国货币表示的为各国普遍接受的,可用于国际间结算的支付手段。
二、汇率及其类型
㈠汇率的概念
又称汇价或外汇行市,是用一国货币所表示的另一国货币的价格,或一国货币折算成另一国货币的比率。
㈡汇率的标价方式
1.直接标价法
是用若干数量的本币表示一定单位的外币,或是以一定单位的外币为标准,折算成若干单位本币的一种汇率表示方法。
例如:
(在中国境内)
1usd=6.4641rmb
1usd=6.8641rmb(本币汇率下跌,外汇汇率上升)
1usd=6.2641rmb(本币汇率上升,外汇汇率下跌)
2.间接标价法
是用若干数量的外币表示一定单位的本币,或是以一定单位的本币为标准,折算成若干单位外币的一种汇率表示方法。
例如:
(在美国境内)
1usd=6.4641rmb
1usd=6.8641rmb(本币汇率上升,外汇汇率下跌)
1usd=6.2641rmb(本币汇率下跌,外汇汇率上升)
3.美元标价法
以一定单位的美元为标准来计算应对换多少其他货币的汇率表示方法。
例如:
1usd=6.4641rmb
1usd=hkd7.7885
【例题-真题】
在汇率标价方法当中,间接标价法是指以( )。
a.若干数量的外币表示一定单位的本币
b.若干数量的本币表示一定单位的外币
c.若干数量的本币表示一定单位的黄金
d.若干数量的本币表示一定单位的特别提款权
答案:
a
解析:
本题考查间接标价法的含义。
间接标价法是用若干数量的外币表示一定单位的本币,或是以一定单位的本币为标准,折算成若干单位外币的一种汇率表示方法。
(三)汇率的种类
1.按外汇交易成功后的交割时间来划分
⑴即期汇率:
当日或两个营业日内;
⑵远期汇率:
以协议形式约定在未来某一时间实际交割。
远期汇率高于即期汇率称为升水,反之为贴水。
2.按银行买卖外汇的角度来划分
⑴买入汇率:
银行买入客户外汇所使用的汇率;
⑵卖出汇率:
银行向客户卖出外汇所使用的汇率;
⑶中间汇率:
买入汇率与卖出汇率的平均数。
3.按汇率制定方法的不同来划分
⑴基础汇率:
一国制定的本国货币与最主要国际金融市场货币(一般为美元)之间的汇率;
⑵套算汇率:
在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率。
4.按外汇管制程度来划分
⑴官方汇率:
(法定汇率)是外汇严格管制国家授权外汇管理当局制定并公布的本币与其他国家货币之间的外汇牌价;
⑵市场汇率:
外汇管制较松国家在自由外汇市场上进行交易时形成的汇率。
5.按国际汇率制度来划分:
固定汇率、浮动汇率。
6.按外汇交易的支付方式来划分:
电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率。
【例题-真题】
远期外汇比即期外汇贵,两者之间的差额为( )。
a.贴水 b.平价
c.升水 d.远期差价
答案:
c
解析:
本题考查升水与贴水概念的区别。
远期汇率高于即期汇率称为升水,反之为贴水。
【例题-真题】
在外汇标价中,中间汇率是指( )。
a.即期汇率与远期汇率的中间数
b.银行买入汇率与卖出汇率的平均数
c.外汇市场开盘价与收盘价的中间数
d.一定时期内汇率的中位数
答案:
b
解析:
本题考查中间汇率的含义。
中间汇率是买入汇率与卖出汇率的平均数。
㈣影响汇率变动的主要因素
1.国际收支状况(直接因素)
⑴逆差:
外汇供不应求、本币供大于求,则外汇汇率上升、本币汇率下降;
⑵顺差:
外汇供大于求、本币供小于求,则外汇汇率下降、本币汇率上升。
2.货币管理当局的干预
3.市场预期心理
4.通货膨胀
一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争力,减少出口,同时提高外国商品在本国的竞争力,增加进口,导致外汇需求大于供给,本币汇率贬值。
同时,人们预期本币汇率趋于疲软而抛出本币,进一步造成本币汇率下跌。
5.国内外利率水平差异。
⑴一国利率提高,吸引外资流入,增加对本币需求,促使本币汇率上升;
⑵一国利率下降,导致本外币流出,本币汇率下跌。
6.各国的宏观经济政策、经济发展状况、政治局势、社会状况和自然灾害。
【例题-真题】
下列因素中,直接影响汇率变动的有( )。
a.国际收支状况 b.中央银行干预
c.通货膨胀 d.国内外利率差异
e.商品供求波动
答案:
abcd
解析:
本题考查影响汇率变动的主要因素。
影响汇率变动的主要因素包括国际收支状况、货币管理当局的干预、市场预期心理、通货膨胀、国内外利率水平差异等。
三、汇率变动对经济的影响
㈠贸易收支
本币贬值刺激出口、抑制进口;本币升值刺激进口、抑制出口。
㈡非贸易收支
本币贬值,外币在本国的购买力提高,加大非贸易项目的竞争力(如旅游、劳务),导致非贸易创造的外汇收入增加;反之,本币升值,该外汇收入下降。
㈢外资和外债
本币贬值,现有外资存量资产遭受汇兑损失,增加国内企业外债偿付负担;
本币升值,现有外资存量资产获得汇兑收益,减少国内企业外债偿付负担。
㈣国内物价水平
本币贬值,以本币表示的国内进口商品价格上涨,进而带动国内其他同类商品价格及进口原料在本国生产的价格上涨;同时,以外币表示的本国商品价格会下降,增加出口,推动本国商品价格上涨;反之,则正好相反。
㈤经济增长
本币贬值,出口增加,利用国内闲置的资源,实现充分就业,带动经济增长;
本币升值,出口减少,国内闲置的资源增多,失业增加,引起经济萧条。
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第二节 国际收支与国际储备
一、国际收支概述
㈠国际收支的概念
国际收支是指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间,由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际间资金流动,从而发生的一种国际间的资金收支行为。
㈡国际收支平衡表
1.经常项目
⑴贸易收支:
又称有形贸易收支,包括进口与出口贸易收支;
⑵劳务收支:
又称无形贸易收支,包括运输、保险、通讯、旅游,资本输出入、信贷和投资所引起的利息、股息和利润的收支;
⑶转移收支:
又称单方面转移,包括官方和私人的赠款、汇款、赔款、援助。
2.资本和金融项目
⑴长期资本:
1年以上和未定期限的资本,用于融通商品与劳务信贷、直接投资、有价证券投资与贷款;
⑵短期资本:
1年以内回流的资本,用于经济交易差额的暂时融通,包括短期借贷、存款和贸易信用。
3.结算或平衡项目
⑴错误与遗漏
⑵分配特别提款权
⑶官方储备:
黄金、外汇、特别提款权
【例题-真题】
官方和私人的赠款、汇款、援助等引起的国际收支应记入国际收支平衡表的( )。
a.经常项目 b.资本与金融项目
c.结算或平衡项目 d.其他项目
答案:
a
解析:
本题考查经常项目记载的内容。
经常项目分为贸易收支、劳务收支和转移收支。
其中:
贸易收支又称有形贸易收支,包括进口与出口贸易收支;劳务收支又称无形贸易收支,包括运输、保险、通讯、旅游,资本输出入、信贷和投资所引起的利息、股息和利润的收支;转移收支又称单方面转移,包括官方和私人的赠款、汇款、赔款、援助。
二、国际收支状况及其调节
㈠国际收支平衡的差额
1.自主性交易与调节性交易的概念
⑴自主性交易
各类微观主体出于自身特殊的目的而进行的交易活动,它体现微观主体的个人利益,具有自发性和分散性的特点。
⑵调节性交易
政府有关部门出于调节国际收支差额、维持汇率稳定、维持资本流出入之间的均衡而进行的交易(补偿性交易),它体现一国政府的意志,具有集中性和被动型的特点。
2.国际收支是否平衡的观察方法
衡量一国国际收支是否均衡,需要观察自主性交易是否达到平衡。
因此,基本国际收支差额(经常项目差额+长期资本移动差额)被视为判断一国国际收支是否平衡的重要标志。
【例题-真题】
衡量一国国际收支平衡与否,要观察其( )是否达到平衡。
a.自主性交易 b.调节性交易
c.国内交易与国外交易 d.官方交易与私人交易
答案:
a
解析:
本题考查国际收支是否平衡的观察方法。
衡量一国国际收支是否均衡,需要观察自主性交易是否达到平衡。
㈡国际收支失衡的原因
1.经济周期的因素(周期性失衡)
2.经济结构的因素(结构性失衡)
3.国民收入的因素(收入性失衡)
⑴国民收入提高,进口增加,经常项目逆差;反之顺差。
⑵国民收入提高,对外投资增加,因资本流出导致资本项目逆差;反之顺差。
4.汇率变动的因素(货币性失衡)
⑴本币贬值,有利于出口而不利于进口
⑵本币升值,有利于进口而不利于出口
㈢国际收支失衡对经济的影响
1.逆差
⑴导致外汇储备大量流失;
⑵外汇汇率上升、本币汇率下降;
⑶陷入债务危机。
2.顺差
⑴破坏国内总需求和总供给均衡,使总需求大于总供给,冲击经济协调发展;
⑵导致外汇汇率下降、本币汇率上升,限制出口、刺激进口;
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