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1、饲料市场状况和发展趋势
(1)世界饲料行业发展现状
1997年以来,世界商品饲料产量总体呈小幅增长态势。
从1997年至2011年,世界商品饲料产量复合增长率为1.33%。
全球工业饲料产量增长动力主要来自新兴市场产量的强劲增长。
2009年以来,主要饲料大国饲料产量情况如下图所示:
(2)我国饲料行业发展现状
2014年,全年饲料产量1.97亿吨和2013年相比同比增长2%。
随着新修订《饲料和饲料添加剂管理条例》及配套规章的陆续实施,饲料企业规范化、标准化管理与运营得到有效加强,全国饲料质量安全状况保持稳定向好的趋势。
饲料行业的发展基本适应了国家宏观改革的整体步伐和改革创新发展思路和发展模式,持续彰显了饲料行业适应国家经济改革转型的调整与有效过渡。
①总体产量情况
2014年全国饲料工业总产量1.97亿吨,与2013年同比增长2%。
历年饲料产量情况见下图所示:
②饲料产品结构情况
2014年我国饲料中猪料8616万吨,同比增长2.4%;
蛋禽料2902万吨,同比下降4.4%;
肉禽料5033万吨,同比增长1.7%;
水产料产量1903万吨,同比增长2.1%;
反刍动物饲料产量876万吨,同比增长10.2%;
其他饲料产量397万吨,同比增长37.8%。
2、饲料市场状况及发展趋势
(1)经营规模化
产能向大企业集中,企业集中度不断提升,数据显示2014年全球十大饲料企业产量占全球产量比例为63%。
2014年我国饲料产量为1.97亿吨,饲料生产企业约为7,061家,平均每家企业产量仅为2.79万吨,远低于发达国家饲料企业平均生产水平(数据来源:
《全国饲料工业统计资料2014》)。
而大部分中小企业面临同样的难题:
产品质量的稳定性差、服务实力弱、品牌美誉度低、资金压力大、盈利困难等,因此不得不逐步退出饲料市场。
而一些大中型企业将快速扩大市场份额。
根据饲料工业协会的统计数据和博亚和讯的信息显示,2009年-2014年,饲料企业数量从14,709家减少至7,061家。
其中年产100万吨以上的企业从18家增加至31家,增加了72.00%。
企业数量减少、单位规模扩大的趋势明显,并且随着行业利润降低,规模化的进程将加快。
(2)生产专业化
饲料生产正在成为农牧养殖企业的一个生产环节,一体化农牧集团成为饲料生产和消费的重要力量。
目前,多数饲料工厂既生产猪料,也生产禽料或水产料、反刍料。
但“小而全”的状况将不能长久存在,随着规模的增加,专业化的分工将越来越明显,一个工厂只生产一套产品甚至一种产品将成为可能。
另外,专业化的生产有利于提高产品档次,生产出越来越多的符合市场需求的专业化颗粒饲料、膨化饲料、液态饲料等。
(3)关注安全性
饲料行业的竞争越来越集中于产品质量及安全性方面。
食品安全问题备受关注,饲料安全也越来越受到重视。
目前,我国各级政府已在饲料安全的要求上加大力度,未来可能出台强制性的规定。
因此饲料原料的选用、生产工艺的设计乃至饲料产品的使用都可能受到限制;
同时,药品添加、使用阶段、储藏运输等都将可能进一步规范。
未来,出现饲料安全问题的企业将受到更为严厉的惩罚,而那些重视安全、坚守安全的饲料企业将获得更好的发展机会。
(4)产业链延伸
随着企业规模扩大,一些大型饲料生产企业行业地位相对稳固后,出于降低饲料成本、扩大市场份额和增强抗风险能力的目的,开始向产业链的上、下游延伸,进入原料生产、畜禽养殖、屠宰加工领域;
而一些大型食品加工企业,出于掌控上游资源和实施一体化经营的目的,开始向产业链上游延伸而进入养殖业。
这些一体化的企业为降低成本,将设立或者并购饲料企业,从而压缩商业饲料的市场容量。
(5)饲料行业已进入资本时代
随着饲料行业成熟度的提升,将从劳动密集型向资本密集型过渡。
由于土地、劳动力、原料价格的上涨,未来投资建设饲料企业的成本和标准将越来越高。
因此,将有更多的饲料生产企业谋求上市或采取其他方式进行产业重组,大型企业集团通过资本、技术和品牌实施快速扩张战略,甚至开始加大海外市场的拓展,而中小企业的生存将更加艰难。
(6)配合饲料前景广阔
根据历年饲料工业年鉴和中国饲料工业协会统计数据显示,2007年至2010年,我国饲料产品结构中,配合饲料占饲料总产量的比重分别为75.57%、77.49%、77.87%和80.08%,年复合增长率为11.66%。
从上述数据可以看出,配合饲料所占比重逐步提高。
在养殖业规模化、专业化的大趋势下,越来越多的大规模养殖户和养殖场已经更倾向于购买成品的配合饲料,养殖户使用配合饲料的比重开始增加。
此外,玉米价格持续上涨使得部分养殖户(场)转向直接使用配合饲料。
四、行业上下游的关系
1、饲料行业的上、下游行业
饲料行业的上游是以种植业、粮油加工业、化工业、食品加工业、矿业等为主的饲料原料行业,它们为饲料行业提供能量饲料(如:
玉米、小麦、糙米、碎米、薯类)、蛋白原料(如:
鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉籽粕、菜籽粕)、添加剂产品(如:
氨基酸、维生素、微量元素及酶制剂酸化剂、预防性药物)以及矿物质原料(如:
磷酸氢钙、磷酸二氢钙、石粉)等。
饲料行业的下游为以畜禽、水产为主的养殖业。
2、饲料行业与上、下游行业的关联性
饲料行业上游原料产品的稳定供应是饲料行业平稳发展的保证。
饲料行业与上游行业的关联性在于饲料原料质量的稳定性、原料价格的波动性以及原料供应的及时性。
由于饲料行业大部分原料来自于种植业或加工业,上游原料的质量本身的稳定性就不是很强,如:
玉米,不同季节、不同地区、不同品种、不同贮存方式的玉米质量差异极大,除容重、水分差异大之外,霉变率、能量和蛋白以及氨基酸的差异就更加明显,其他如豆粕、棉粕、鱼粉等更是如此。
原料价格的波动来自于市场供需状况,并且受到国际市场的影响。
由于原料在饲料产品成本中所占比重较大,因此原料价格的波动对饲料生产企业的利润水平有很大影响。
近年,国际市场饲料原料价格一体化趋势明显,国外资本利用资金、区域和信息优势,拥有玉米、豆粕、鱼粉等大宗饲料原料的定价权,直接影响了国内饲料原料的价格,增加了饲料企业成本控制的压力。
饲料原料供应的及时性主要受价格和运费两方面的影响。
原料供应充足时,饲料采购压力小,生产能够得到保证;
而原料供应紧张时,采购压力加大,饲料企业生产和销售将受到冲击。
饲料行业的下游主要为畜禽和水产养殖业,而养殖行业的景气程度直接影响饲料的生产、销售甚至产品的档次。
总体而言,我国养殖业正处于稳定发展期,饲料行业也相应的具有稳定的增长潜力。
养殖业对于饲料行业的关联性主要表现在养殖总量、商品饲料的消耗量、养殖盈利水平以及养殖业的持续增长力。
当前养殖业集中度较低,散养户仍然占有重要的比例,这种状况为小型饲料企业的生存留有余地,但随着规模化进程的加快,饲料行业集中度将上升,将促成更多中大型饲料企业的产生以及行业竞争格局的转变。
五、行业周期性、区域性、季节性特征
1、行业周期性特征
饲料行业前端连着种植业,后端连着养殖业。
随着城镇化进程的加快及人们消费水平的提高,肉、蛋、奶的消费总量呈现明显的上升趋势。
长期来看,作为养殖业上游的饲料行业不具备明显的周期性特点,但短期内,由于养殖行业具有存栏量的波动变化,饲料产品的需求量也会随之变化,使得畜禽或者水产饲料具有各自不同的周期特点。
就猪饲料市场而言,其下游生猪养殖业目前还以散养为主,缺乏规模生产,大量生猪养殖者无法预计未来市场的变化,只能根据经验或当前的市场行情来决定养殖数量,从而造成我国的生猪生产呈现出周期性的波动:
猪肉价格上涨养猪户增加,生猪存栏量增加,市场供大于求;
猪肉价格下降,养猪户减少,生猪存栏量下降,经过一段时间,因存栏量减少,供不应求,猪肉价格上涨,又进入下一轮回。
但近几年国家为保持市场稳定,采取了养殖补贴或猪肉收储等措施取得相当的成效,并且供求关系变化快,使得生猪养殖业的周期性很难精确预测。
作为生猪养殖的上游,受联动效应的影响,猪饲料市场也具有一定的周期性。
生猪生产联动性示意如下:
2、行业区域性特征
社会分工细化,产业布局转移。
随着行业分工的转变,畜禽养殖的区域分布由沿海地区向中部地区最终向粮食主产区转移。
一般来说,猪的料肉比平均在3:
1以上,而运输同等重量的饲料和肉制品的费用是等同的,因此,肉、蛋、奶比饲料产品具有更大的运输半径。
未来趋势将是产粮区以粮造肉、消费区以钱换肉。
不同饲料类型,区域差异明显。
受粮食生产的影响,各地饲料类型差异很大。
对于产粮区域,如东北、华北地区,浓缩饲料和预混合饲料在市场中所占比例较大,而对于南方养殖大省,饲料产品则以配合饲料为主。
饲料企业布局,依存养殖变化。
因养殖区域经济发展模式的转变而发生转移,国内将逐渐形成肉鸡饲养带、蛋鸡饲养带、生猪饲养带、牛羊饲养带、毛皮动物饲养带以及水产饲养带,而饲料供应也将在潜移默化中逐渐随之转移。
因此,饲料行业产品结构也将呈现带状布局。
3、行业季节性特征
由于畜禽和水产品的消费以及养殖动物生长具有季节性的特点,我国饲料生产也存在着季节性。
食品消费的“节前旺盛、节后减缓”的特点,使得养殖动物一般会在节前出栏、出塘,而节后饲料的消耗量就会下降。
春、秋季节一般为补栏的旺季,乳猪料、雏鸡料的消耗量就会上升对于水产饲料,还存在着南、北方之间的区域性和季节性并存的差异,一般情况下,4-10月份为旺季。
六、行业竞争分析
1、行业竞争格局及发展趋势
(1)饲料行业竞争格局和市场化程度
饲料行业作为改革开放以来兴起的行业,经过多年发展,行业市场化程度很高。
饲料行业多年发展的实践过程表明,质量、服务、信誉、品牌、资金等构成了市场竞争的主要因素。
目前行业内,民营企业占据大部分市场份额,外资企业也占有重要地位。
近年来,我国饲料行业正处在由分散趋向集中的转变过程中,竞争格局日趋激烈。
一些企业凭借敏锐的市场洞察力、先进的技术及高效务实的作风,逐步从区域品牌成长为国内知名的饲料龙头企业。
目前已形成了以少数大型企业集团为龙头、大批中小企业为补充的市场格局。
这些企业集团成长的过程,也是中小企业逐步退出历史舞台的过程。
2014年,全国饲料生产企业7,061家,比2009年减少7,648家,年产100万吨以上的饲料企业集团31家,饲料产量占全国总产量的52%,分别比2009年增加13家和16个百分点。
一批大型饲料企业向养殖、屠宰、加工等环节延伸产业链,成为养殖业产业化发展的骨干力量。
未来由于资金、技术、品牌等因素,大量规模小、技术落后、管理粗放的中小饲料企业将逐步退出市场,为优势企业让出市场空间。
具有资金优势、营销服务优势、技术优势、人才优势的大型饲料企业迎来巨大发展空间,市场份额将继续向大中型企业集中。
但是,由于饲料行业存在产品运输半径的问题,目前国内饲料龙头企业的领先基本限于区域领先,很难做到在全国各个区域同时领先,这也为饲料行业的发展和新格局的产生提供了空间。
(2)市场供求状况
饲料行业处于畜牧养殖业的上游,行业的供求状况和养殖业产品供求联动性很高。
随着全国城乡居民收入和生活水平的提高以及食物结构的改善,居民对肉、蛋、奶等动物食品的消费量不断提高,从而带动对动物饲料产品的需求也不断增长。
根据《饲料工业“十五”计划和2015年远景目标规划》制定的目标,到2015年末我国工业饲料年产量要达到17,780万吨左右,相对于我国目前的饲料市场需求,市场容量和增长空间都十分巨大。
2015年我国饲料产品市场需求量预测具体情况如下表:
饲料市场供求变化的趋势是具有技术、品牌优势的规模化企业销量在逐渐扩大,无核心技术、业务单一的中小企业则经营困难,甚至终将退出饲料行业的竞争。
未来的饲料市场将被具有竞争优势的大中型企业集团和具有良好成长潜力的高成长型公司所占有。
行业发展的趋势将是饲料生产企业数量减少但饲料供应量增加。
对于优质的商业饲料市场而言,潜在需求巨大,饲料行业的竞争也逐渐将从“大对小”转变为“大对大”的竞争格局。
饲料行业的发展态势将是优胜劣汰、去粗取精、量增质优共进的过程。
饲料行业的大型饲料企业为了扩大市场份额,纷纷通过新建、扩建、行业重组并购等方式扩大企业规模,增加产能。
(3)行业利润水平的变动趋势及变动原因
饲料行业的平均销售毛利率不高。
根据对新希望、大北农、海大集团、通威股份、正虹科技、天邦股份、正邦科技、中牧股份、天康生物、金新农等10家饲料行业上市公司财务数据进行分析,上述10家公司毛利率平均水平在报告期内保持在10%左右,维持在合理水平。
大型饲料企业产品需求充足,管理水平较高,资产周转率比较高,即使平均销售毛利率不高,但整体投资回报率较好。
而规模小、成本高、市场营销能力弱的饲料生产企业由于销售毛利率低,竞争日趋激烈,在行业中生存发展难度较大,将逐渐退出市场,为饲料行业内的优势企业提供了发展契机。
2、行业主要企业
(1)正大康地(深圳)有限公司
正大康地(深圳)有限公司是美国大陆谷物公司和泰国正大集团于1983年合资成立的第一家外资农牧企业,也是深圳市改革开放后第一家外商投资企业,在饲料行业以技术力量雄厚、产品结构齐全、质量稳定,市场知名度高,产品市场占有率多年位居行业前列,是公司主要竞争者。
(2)深圳比利美英伟生物技术股份有限公司
深圳比利美英伟生物技术股份有限公司原为一家比利时家族企业,2000年初在华投资建设的预混合饲料企业,前期经营发展成长非常迅速,在国内集约化养猪企业建立了较好的口碑,2009年由李职先生全资收购,并取得了在中国大陆包括知识产权在内的完整控制权。
比利美英伟是以生产猪的预混料、浓缩料、配合料(高科技含量的仔猪教槽料、公猪料)为主要产品的高科技农业企业,专注猪饲料中关键营养、关键组分和关键日粮的研发、生产和销售,致力种猪关键营养的领跑者。
现拥有比利美英伟、三启两个品牌,产品达70多个,销售遍布全国各省、市,具有相当的市场认知度。
2015年10月30日,该公司正式申请新三板挂牌。
(3)安佑集团
安佑生物科技集团股份有限公司1992年由洪平先生创立于台湾,于1999年进入大陆,为中国传统的乳猪养殖注入了新的理念,本着“品质、科技、服务——永远争先”的经营宗旨,经过二十余年的不懈努力,安佑已发展成为集科研、生产、销售和服务为一体的高科技生物饲料集团企业。
目前,在大陆地区已拥有40余家子公司,产品销售覆盖全国26个省市和东南亚地区,是业内公认科技含量最高和规模增长速度最快的饲料企业之一。
七、进入行业的主要障碍
1、技术壁垒
饲料技术主要体现在配方技术,饲料配方技术是指通过研究动物营养需求,不断优化饲料配方,促进动物高效生长,同时又降低饲料成本,最终提升养殖户的养殖效益。
目前,饲料行业中存在众多中小饲料企业,中低档饲料产品供应过剩,主要采取价格竞争,由于竞争激烈,很多企业已经无法赚取利润生存发展,开始逐渐退出市场。
在激烈市场竞争中,只有回避或者不依靠价格竞争,而主要凭借产品品质、性价比等竞争手段的饲料企业才在饲料行业中得以生存发展。
而产品品质和性价比必须要饲料技术来保证,因此,掌握饲料技术是当前饲料企业生存发展的必须条件。
掌握饲料技术具有较高的难度。
首先,饲料技术的难度体现在技术研发的持续性。
饲料技术不仅仅是一次性提供高品质的配方,关键是要根据饲养区域变化、动物营养需求变化,以及国家监管政策的变化,持续优化饲料配方,长期保持产品的高性价比,长期保持产品的市场竞争力。
这就要求饲料企业在饲料技术方面不能仅做一次性投入,而是要建立一个强有力的研发团队,建立长效的研发机制,并且不断进行研发投入。
持续的技术研发投入对于众多的中小饲料企业来说,形成了较高的壁垒。
其次,饲料技术的难度体现在掌握饲料技术需要较长的时间周期。
饲料配方主要是根据动物的营养需求进行配制,虽然各个国家都有标准的动物营养需求数据库,但是动物营养需求根据不同品种、不同养殖区域存在差异,饲料企业需要逐渐积累和完善自己的动物营养需求数据库,才能设计出高性价比的配方。
此外,规模化养殖趋势下,客户的需求发生了很大的变化,规模化养殖场需要的不仅是产品的性价比,还有产品的持续领先能力,同时要求饲料企业具备完善的服务能力。
食品安全问题引发人们对于饲料安全的关注度持续提高,如何在法律法规要求下发挥产品优势,是技术上的难点。
人们消费水平的提高,要求畜禽和水产品不仅满足蛋白质营养的需求,还提出了风味、口感甚至功能性的要求,如绿色食品、有机食品等,因此饲料的生产技术需要不断的更新和完善。
随着饲料行业逐渐进入新的竞争阶段,不掌握较高饲料技术,仅凭资金和营销手段,已经无法在饲料行业发展;
而掌握饲料技术需要较高研发投入和较长的时间积累。
因此,饲料行业具有较高的技术壁垒。
2、规模和资金壁垒
饲料产品存在运输半径的限制,多采取属地经营的模式。
一般情况下,配合饲料的运输半径为60-100公里,浓缩饲料为150-200公里,预混合饲料为300-500公里。
因此,饲料企业要想获得规模上的快速发展,就需要扩大企业规模,增加生产企业数量。
同时,饲料生产企业对资金周转能力要求较高,资金实力将成为进入到饲料行业的限制性因素之一。
另外,以玉米、豆粕、鱼粉为主的饲料原料价格波动较大,而饲料产品的整体销售毛利率低,原材料占生产成本比重较大,饲料原料的价格波动对饲料企业的效益影响较大。
大规模企业可以批量采购降低成本,同时还有实力配备专门机构或人员研究饲料原料的价格走势,可以合理把握饲料采购时机,规避饲料原料价格变动风险。
饲料经营中,原材料采购已经从过去的赊销到当前的货到付款甚至先款后货,因此,就要求饲料销售能够做到款到发货或者货到立即付款。
而当前仍有大量企业存在产品赊销,这就使其资金周转困难。
快速的资金周转能力是饲料行业经营制胜的关键因素之一。
随着大型饲料企业的业务规模越来越大,行业兼并重组日趋活跃,饲料行业的资金壁垒还将逐渐提高。
3、人才壁垒
饲料行业的特点是毛利率低,周转率比较高,利润主要依靠资产快速周转获得,并且饲料行业还面临原料价格突涨使生产成本大幅上升而导致亏损的风险,因此要求饲料企业要具备高效管理水平。
规模化企业成立时间相对较长,企业的管理层大都经历过完整的行业发展周期,行业经验丰富,对行业的体会较为深刻,在实践中积累了很多宝贵的管理经验,能够更加有效地作出决策,促进更好、更快地发展。
4、品牌壁垒
品牌是企业技术、规模、营销等方面的综合外在体现。
品牌已经成为大型饲料企业业务规模扩张的重要手段。
然而,品牌的形成需要时间的积累,新入行的企业往往因为知名度低,而增加了业务拓展的难度,同时也加大了市场开发的费用支出。
特别是随着行业利润率的降低,品牌弱的企业盈利能力将更低,从而影响企业的生存和发展。
大型饲料企业业务扩张过程中,尤其在开拓新市场过程中,品牌影响日益重要。
高知名度的饲料品牌较为容易被养殖业户接受,此外,通过业务和股权合作,输出品牌,可以实现企业的快速增长。
八、影响行业发展的因素
1、有利因素
(1)饲料行业需求巨大
饲料工业发展历程表明,饲料行业是市场化程度很高的行业,这一点,即来源于饲料行业市场巨大,为无数中小企业的创业、发展提供了舞台和机会,同时,市场化程度高、行业透明度高,催生了众多的行业龙头企业。
随着国民收入的提高,人们的消费水平自然不断提高。
这不仅表现在肉、蛋、奶消费总量的提升,也表现在安全、营养、功能食品的需求增长,因此,饲料行业是具有良好发展前景的行业。
同时,饲料需求的变化不仅表现在数量上,还表现在质量上,从行业发展的高度上看,从FEED(饲料)向FOOD(食物)的转变上,还有很大的发展空间。
(2)国家产业政策的大力扶持
饲料行业是连接种植业和养殖业的关键环节,是国民经济的支柱产业之一,同时也是国家大力支持发展的行业。
国家在行业规划、税收政策等方面出台了一系列扶持政策,积极支持行业的发展。
《全国农业和农村经济发展第十一个五年规划(2006-2010年)》指出:
“养殖业占农业总产值的比重达到50%;
大力发展安全高效的饲料加工业。
”《饲料工业“十二五”发展规划》指出:
以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导,深入贯彻落实科学发展观,把握动物性食品需求继续增长、现代养殖业加快发展的机遇,以建设中国特色饲料工业强国为目标,以转变发展方式为主线,进一步推行现代企业制度,强化科技支撑,加强监督管理,着力构建企业管理规范、产品优质安全、资源高效利用的现代饲料工业,为保障动物性产品安全充足供应提供物质基础。
在税收政策方面,《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》(财税【2001】121号)规定:
配合饲料、复合预混合饲料、浓缩饲料、混合饲料和单一大宗饲料免征增值税。
(3)下游养殖行业规模化为饲料企业提供了发展契机
饲料行业的下游行业是养殖业。
我国养殖行业规模化(除禽养殖以外)仍处于较低水平。
2008年,我国生猪出栏数量在5万头以上的企业生猪出栏量占全国比率仅1%。
目前我国养殖行业正处在由散养方式向规模化养殖方式转变过程中。
散养方式养殖存在使用自制饲料情形,工业饲料比重不高,规模化养殖全部使用工业饲料,散养方式向规模化养殖方式的转变会提高工业饲料普及率。
目前我国猪饲料的工业饲料普及率为40%左右,而发达国家几乎全部是工业饲料。
我国2015年的1.78亿吨工业饲料发展规划是按照30%-50%的工业饲料普及率做出(禽饲料是按照70%),按照该规划测算,如果工业饲料普及率增加10%,我国工业饲料产量将增加1,760万吨。
养殖业规模化推动工业饲料普及率增加,为我国饲料工业的发展提供广阔的空间。
(4)政府和民众对食品安全的重视为生产高品质饲料企业提供了发展契机
近年来,随着人民生活水平提高,民众日益重视食品的安全,政府也不断提高食品安全标准,不断强化食品安全的监督管理。
2008年三聚氰胺事件进一步加重了我国民众对于食品安全的担忧。
2009年6月,我国颁布了《食品安全法》,对食品安全提出了更高要求。
畜产品质量安全的关键是饲料质量安全。
为了提高饲料安全性,需要开发新型绿色安全的饲料添加剂,开发抗生素替代品,生产无公害饲料。
拥有技术优势、规模优势、品牌优势的大型饲料企业具备生产安全环保饲料的资金条件、技术条件。
大型饲料企业的客户中规模化养殖厂相对较多,比较容易接受安全环保的饲料产品。
并且,大型饲料企业规模大,国家对其监管成本低,监管效果显著。
因此,在日益重视食品安全的背景下,具有技术优势、规模优势、品牌优势的大型饲料企业必将更多地得到监管部门的支持,日益受到市场消
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