青岛啤酒2018年财务分析结论报告-智泽华.docx
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青岛啤酒2018年财务分析综合报告
青岛啤酒2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为237,976.69万元,与2017年的210,481.86万元相比有较大增长,增长13.06%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时,营业利润大幅度的增长,经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2018年营业成本为1,655,577.5万元,与2017年的1,562,213.09万元相比有所增长,增长5.98%。
2018年销售费用为486,883.45万元,与2017年的
576,894.36万元相比有较大幅度下降,下降15.6%。
2018年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。
2018年管理费用为138,638万元,与2017年的124,425.64万元相比有较大增长,增长11.42%。
2018年管理费用占营业收入的比例为5.22%,与2017年的4.74%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。
本期财务费用为-49,711.58万元。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力增加。
因此与2017年相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,青岛啤酒2018年是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
青岛啤酒2018年的营业利润率为8.95%,总资产报酬率为5.79%,净资产收益率为8.56%,成本费用利润率为9.66%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,206,130.28万元,经营资产的收益率为7.42%,而对外投资的收益率为5.15%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益
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内部资料,妥善保管
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率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。
但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。
对外投资业务的盈利能力明显下降。
六、营运能力分析
青岛啤酒2018年总资产周转次数为0.82次,比2017年周转速度放慢,周转天数从418.21天延长到440.60天。
企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。
青岛啤酒
2018年固定资产周转天数为144.19天,2017年为153.71天,2018年比2017年缩短9.52天。
青岛啤酒2018年存货周转天数为54.84天,2017年为55.37天,2018年比2017年缩短0.53天。
青岛啤酒2018年应收账款周转天数为1.71天,2017年为1.82天,2018年比2017年缩短0.11天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供
567,343.51万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来749,641.65万元的流动资金,经营业务是协调的。
从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。
但要注意防止出现资金闲置。
八、发展能力分析
2018 年企业新创造的可动用资金总额为156,101.15万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由215.61天缩短为209.34天,由此而节约资金
46,278.68万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
青岛啤酒2018年盈亏平衡点为1,989,135.56万元。
从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3188059.79万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的88.66%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加399200.84万元。
2018年青岛啤酒投资活动需要资金81674.38万元;经营活动创造资金399200.84万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2018年青岛啤酒筹资活动需要净支付资金64073.32万元,也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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