《财务管理》期末复习指导Word文档下载推荐.docx
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3.股权资本筹集
(1)掌握优先股筹资的优缺点以及股票的定价;
(2)了解吸收直接投资的概念、吸收直接投资的管理、吸收直接投资的优缺点;
(3)了解股票的概念及特征、股票的种类。
4.负债筹资
(1)掌握融资租赁租金确定及管理、商业信用筹资管理;
(2)了解长期借款的种类、取得长期借款的条件、长期借款协议的保护性条款以及长期借款的优缺点;
(3)了解企业债券的类型、不同类别债券的特殊性以及债券筹资管理,掌握债券筹资的优缺点;
(4)了解租赁的种类、融资租赁的优缺点;
(5)了解商业信用的类型、商业信用筹资的优缺点;
(6)了解短期借款的种类、信用条件。
第四章筹资管理(下)
1.资本成本
(1)掌握资本成本的概念、性质和作用;
(2)掌握资本成本的估算(个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本)及边际资本成本的概念;
(3)了解降低资本成本的途径。
2.筹资风险
(1)掌握筹资风险(财务风险)的概念;
(2)掌握筹资风险的分类;
(3)掌握筹资风险与杠杆效益(经营风险的含义及其影响因素、财务杠杆的含义、经营杠杆效益的含义及其计算、财务杠杆效应和财务杠杆系数的概念及其计算、总杠杆系数的含义及其计算);
(4)了解筹资风险的衡量;
(5)了解筹资风险的规避与管理。
3.资本结构及其决策
(1)掌握资本结构的概念;
(2)掌握最佳资本结构的概念及其判断标准、资本结构决策的含义、资本结构决策的方法(比较资本成本法、无差异点分析法);
(3)了解资本结构的调整。
第五章长期投资与固定资产管理
1.投资及固定资产概述
(1)了解投资的概念与目的;
(2)了解投资的种类;
(3)了解固定资产的概念与特点;
(4)了解固定资产管理原则。
2.固定资产投资决策
(1)掌握固定资产投资决策的基本指标(投资决策中的现金流量、非贴现现金流量指标、贴现现金流量指标)的含义、计算方法,以及为什么在投资决策中广泛运用现金流量;
(2)掌握投资决策指标的应用(固定资产更新决策、资本限量决策、项目寿命不等的投资决策);
(3)了解固定资产投资的决策要素。
3.固定资产日常财务控制
了解固定资产归口分级管理、固定资产管理制度、固定资产报废与清理的管理。
4.折旧政策
(1)了解固定资产折旧与折旧政策的概念;
(2)了解折旧政策对企业财务的影响;
(3)了解折旧政策的影响因素;
(4)了解折旧政策的选择。
第六章流动资产管理
1.流动资产概述
(1)了解流动资产的概念及特点;
(2)了解流动资产分类。
2.现金管理
(1)掌握现金预算的方法(收支预算法);
(2)掌握最佳现金余额的确定;
(3)了解现金管理目标;
(4)了解现金内部控制制度。
3.应收账款管理
(1)掌握应收账款管理决策(信用标准与信用条件决策);
(2)了解应收账款管理的目标;
(3)了解信用政策(信用标准、信用条件、收账方针);
(4)了解应收账款日常管理的内容,掌握应收账款收现保证率的概念及其计算。
4.存货管理
(1)掌握存货管理的方法——存货经济采购批量控制(经济采购批量的概念、存货总成本的组成、经济进货批量的计算)、存货储存期控制(保本储存期和保利储存期的计算)、存货ABC分类管理(ABC分类管理的概念、分类的标准及三类存货的具体划分、ABC分类法在存货管理中的应用);
(2)了解存货管理的目标;
(3)了解存货质量的控制。
5.营运资本管理
(1)掌握营运资本的概念,配合型融资政策、激进型融资政策、稳健型融资政策的概念及特点;
(2)了解企业日常经营活动与经营周期;
第七章证券投资管理
1.证券投资概述
(1)了解证券投资的目的;
(2)了解证券投资的种类与特点;
(3)了解证券投资风险的衡量。
2.股票投资
(1)掌握股票估价及股票投资收益的衡量;
(2)了解股票投资的目的、特点。
3.债券投资
(1)掌握债券估价模型、债券投资收益率的衡量;
(2)了解我国现行债券及债券发行的特点。
4.证券组合投资
了解组合投资的目的、投资组合的期望收益率和风险、组合投资的方式。
第八章利润管理
1.目标利润规划与控制
(1)掌握目标利润规划的方法(本量利分析法、倒求法、比率法、因素综合分析法、利润增长比率法);
(2)掌握目标利润下的销售收支规划(目标销售收入规划、目标成本规划。
)
(3)了解利润构成(企业会计报表中的利润构成、财务管理上的利润构成及其质量、财务利润与会计利润比较、利润质量评价);
(4)了解目标利润规划的程序;
2.利润分配管理
(1)掌握利润分配程序;
(2)掌握利润分配政策——利润分配政策的概念及基本理论(无关理论与相关理论的含义)、影响股利政策的因素、可供选择的股利政策(剩余股利政策的概念及做法、定额股利政策的概念、定率股利政策的概念、低定额加额外股利政策的概念)、股份公司股利形式(现金股利、股票股利的概念及其相互区别)。
(3)了解利润分配主体及分配原则
第九章财务分析
1.财务分析概述
了解财务分析的目的、资料、企业财务分析的种类和意义。
2.财务分析的基本方法
掌握比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法的含义及其基本运用。
3.财务分析指标体系
(1)掌握营运能力分析指标的计算(应收账款周转次数、存货周转次数、营业周期、流动资产周转次数、固定资产周转率、总资产周转率);
(2)掌握短期偿债能力分析指标的计算(流动比率、速动比率、现金比率);
(3)掌握长期偿债能力分析指标的计算(资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数);
(4)掌握盈利能力分析指标的计算(销售利润率、净资产收益率、总资产利润率)。
附:
期末综合练习题
《财务管理》期末综合练习题
一、单项选择题
1、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是()。
A、利润最大化B、每股利润最大化
C、企业价值最大化D、资本利润率最大化
2、某公司发行面值为1000元,利率为12%,期限为2年的债券,当市场利率为10%,其发行价格为()元。
A、1150B、1000C、1030D、985
3、某公司全部债务成本为100万元,负债利率为10%,当销售额为100万元,息税前利润为30万元,则财务杠杆系数为()。
A、0.8B、1.2C、1.5D、3.1
4、筹资风险是指由于负债筹资而引起的()的可能性。
A、企业破产B、资金结构失调C、企业发生恶性循环D、到期不能偿债
5、根据风险收益对等观念,在一般情况下,各筹资方式的资本成本由小到大依次是()。
A、国库券、抵押债券、银行借款、优先股、信用债券、普通股
B、国库券、银行借款、抵押债券、信用债券、优先股、普通股
C、银行借款、国库券、信用债券、抵押债券、优先股、普通股
D、银行借款、国库券、抵押债券、信用债券、优先股、普通股
6、某企业总资产为100万元,负债与资本的比例为50:
50,资产利润率为30%(即息税前利润除以总资产),负债利率为12%,税率为25%,则该企业税后资本利润率为()。
A、18%B、28.8% C、48%D、36%
7、()投资获得的报酬属于无风险报酬。
A、股票B、可转换公司债券C、国债D、商业票据
8、主权性投资(),债权性投资()。
A、风险大、收益小;
风险大、收益大B、风险小、收益大;
风险小、收益小
C、风险大、收益大;
风险小、收益大D、风险大、收益大;
9、若净现值为负数,表明该投资项目()。
A、为亏损项目,不可行
B、它的投资报酬率小于0,不可行
C、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率,不可行
D、它的投资报酬率不一定小于0,因此也有可能是可行的
10、从经营杠杆系数的公式中,我们可以看出只要存在(),企业就会产生经营杠杆作用。
A、变动成本B、固定成本C、单位变动成本D、期间费用
11、下列表达式中,()是错误的。
A、利润=边际贡献-固定成本B、利润=销售量*单位边际贡献-固定成本
C、利润=销售收入-变动成本-固定成本D、利润=边际贡献-变动成本-固定成本
12、企业筹集长期资金的方式有()。
A、扩股增资B、经营租赁C、短期银行借款D、预收货款
13、某企业年度内存货周转次数为8次,存货平均占用额为120万元,则年度内营业成本为()。
A、15万元B、128万元C、960万元D、112万元
14、下列筹资方式中,资本成本最低的是()。
A、发行股票B、发行债券C、长期借款D、保留盈余资金成本
15、下列资金来源中属于主权资本的是()。
A、优先股B、预收账款C、融资租赁D、短期借款
16、金融商品或证券的卖价与买价的差额称为()。
A、必要投资报酬B、边际投资报酬C、实际投资报酬D、资本利得
17、下列项目中不属于速动资产的有()。
A、应收账款净额B、预付账款C、存货D、其他应收款
18、下列信用标准描述正确的是()。
A、信用标准是客户获得企业信用的条件
B、信用标准通常以坏账损失率表示
C、信用标准越高,企业的坏账损失越低
D、信用标准越低,企业的销售收入越低
19、下列费用中属于应收账款机会成本的是()。
A、收款费用B、因投资应收账款而丧失的利息收入
C、坏账损失D、对顾客信用进行调查的费用
20、下列资金中,()不能用于股利分配。
A、盈余公积金B、资本公积金C、上年未分配利润D、税后利润
21、以下股利政策中,有利于稳定股票价格,从而树立公司良好形象,但股利的支付与盈余相脱节的是()。
A、固定或持续增加的股利政策B、剩余股利政策
C、低正常股利加额外股利政策D、不规则股利政策
22、在下列分析指标中,()属于企业长期偿债能力的分析指标。
A、销售利润率B、资产利润率C、产权比率D、速动比率
23、企业实行快速折旧,意味着()。
A、扩大折旧资产范围B、加速投资回收
C、缩短固定资产使用D、少纳所得税
24、甲方案的标准离差是1.42,乙方案的标准离差是1.06,如甲、乙两方案的期望值相同,则甲方案的风险()乙方案的风险。
A、大于B、小于C、等于D、无法确定
25、()属于商业信用。
A、商业银行贷款B、应交税金C、应付账款D、融资租赁
26、某企业按“2/10,N/60”的条件购进商品50000元,若放弃现金折扣,则其资金的机会成本为()。
A、2%B、12%C、14.4%D、14.69%
27、财务杠杆说明()。
A、增加息税前利润对每股利润的影响B、企业经营风险的大小
C、销售收入的增加对每股利润的影响D、可通过扩大销售影响息税前利润
28、只要企业的经营利润为正数,则经营杠杆系数()。
A、恒大于1B、与固定成本成反比
C、与销售量成正比D、与企业的风险成反比
29、债券成本一般要低于普通股成本,这主要是因为()。
A、债券的发行量小B、债券的筹资费用少
C、债券的利息固定D、负债利息可以在利润总额中支付,具有抵税效应
30、每股利润无差异点是指在两种筹资方案下,普通股每股利润相等时的()。
A、成本总额B、筹资总额C、资金结构D、息税前利润
31、当某方案的净现值大于零时,其内含报酬率()。
A、可能小于零B、一定大于零
C、一定大于设定折现率D、可能等于设定折现率
32、能使投资方案的净现值等于零的折现率,叫()。
A、净现值率B、资金成本率C、内含报酬率D、投资利润率
33、β系数可以衡量()。
A、个别公司股票的市场风险B、个别公司股票的特有风险
C、所有公司股票的市场风险D、所有公司股票的特有风险
34、在存货模式下的最佳现金持有量应是使()之和最小的现金持有量。
A、机会成本与转换成本B、机会成本与短缺成本
C、持有成本与转换成本D、持有成本、短缺成本与转换成本
35、下列项目中,不属于信用条件的是()。
A、现金折扣B、数量折扣C、信用期间D、折扣期间
36、设计应收账款收现率的目的是为了()。
A、加速应收账款的回收B、减少坏账损失
C、对应收账款的收现水平制定一个必要的控制标准D、A和C
37、若某企业预测的年度赊销收入净额为600万元,应收账款周转期为30天,则该企业的应收账款平均余额为()。
A、20万元B、30万元C、40万元D、50万元
38、关于存货保利储存天数,下列说法正确的是()。
A、同每日变动储存费成反比B、同固定储存费成反比
C、同目标利润成正比D、同毛利无关
39、在下列指标中,可用于衡量企业短期偿债能力的是()。
A、产权比率B、现金比率
C、资产负债率D、已获利息倍数
40、某企业2008年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元,则资本保值增值率为()。
A、167%B、83%C、120%D、20%
二、多项选择题
1、从整体上讲,财务活动包括()。
A、筹资活动B、投资活动C、资金营运活动D、分配活动E、管理活动
2、主权资本包括()。
A、实收资本B、盈余公积C、长期债券D、未分配利润E、应付利润
3、影响债券发行价格的因素有()。
A、债券面额B、市场利率C、票面利率D、债券期限E、通货膨胀率
4、企业持有现金的原因()。
A、投资动机B、交易动机C、预防动机D、投机动机E、纳税动机
5、固定资产与企业其他资产相比,一般具有()。
A、投资时间短,价格低B、投资时间长,技术含量高
C、收益能力高,风险大D、价值双重存在
E、投资的集中性和回收的分散性
6、股利支付形式有多种,我国股份制企业规定的形式有()。
A、现金股利B、实物股利C、股票股利
D、证券股利E、股票重购
7、短期偿债能力的衡量指标有()。
A、流动比率B、速动比率C、现金比率
D、已获利息倍数E、资产负债率
8、财务目标的特征有()。
A、综合性B、相对稳定性C、多元性D、层次性E、可比性
9、资本结构调整的原因有()。
A、成本过高B、风险过大C、约束过严D、弹性不足E、弹性过大
10、对财务杠杆的论述,正确的是()。
A、在资本总额及负债比率不变的情况下,财务杠杆系数越高,资本利润率增长越快
B、财务杠杆效益指利用债务筹资给企业自有资金带来的额外收益
C、财务杠杆与财务风险无关D、财务杠杆系数越大,筹资风险越大
E、财务杠杆指负债与主权资本的比率
11、存货总成本主要由()构成。
A、进货成本B、转换成本C、销售成本
D、储存成本E、短缺成本
12、影响股利政策的因素有()。
A、控制权的大小约束B、投资机会C、股东对股利分配的态度
D、法律规定E、公司加权资金成本
13、企业投资的目的是()。
A、取得投资收益B、降低投资风险C、降低产品成本
D、承担社会义务E、取得规模效益
14、年金按其每次收付发生的时点不同,可以分为()。
A、普通年金B、先付年金C、递延年金D、永续年金
15、年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项。
以年金形式出现的是()。
A、折旧B、租金C、奖金D、保险费
16、存货周转率中()。
A、存货周转次数多,表明存货周转快B、存货周转次数少,表明存货周转快
C、存货周转天数多,表明存货周转快D、存货周转天数少,表明存货周转快
17、融资租赁的特点有()。
A、租期较长B、不得任意终止租赁合同
C、租赁期满,设备必须作价转让承租人D、出租方提供维修和保养方面的服务
18、与普通股筹资相比,负债筹资的特点有()。
A、筹集的资金需到期偿还B、不论经营好坏,需固定支付债务利息
C、可参与公司经营管理D、不会分散企业的控制权
19、负债筹资的方式有()。
A、发行股票B、银行借款C、发行债券D、融资租赁
20、企业债务成本过高时,可采用()方式调整其资金结构。
A、利用税后留存归还债务,以降低债务比重
B、将可转换债券转换为普通股C、以公积金转增资本
D、提前偿还长期债务,筹集相应的权益资金
21、在下列项目中,属于资金成本中筹资费用内容的是()。
A、借款手续费B、债券发行费C、债券利息D、股利
22、关于经营杠杆系数,下列说法正确的是()。
A、其他因素不变时,固定成本越大,经营杠杆系数越大
B、当固定成本趋于0时,经营杠杆系数趋于1
C、在其他因素一定的条件下,产销量越大,经营杠杆系数越大
D、经营杠杆系数同固定成本成反比
23、企业的信用条件包括()。
A、现金折扣B、折扣期限C、商业折扣D、信用期限
24、下列项目中,属于交易动机的是()。
A、缴纳税款B、派发现金股利C、购买原材料D、购买股票
25、企业持有应收账款会发生一些费用,包括()。
A、坏账准备B、收账费用C、机会成本D、资信调查费用
26、下列项目中不能用于支付股利的有()。
A、原始投资B、实收资本C、股本D、上年未分配利润
27、企业财务分析的基本内容包括()。
A、偿债能力分析B、营运能力分析C、周转能力分析D、盈利能力分析
28、应收账款周转率提高意味着()。
A、短期偿债能力增强B、收账费用减少
C、收账迅速,账龄较短D、销售成本较低
三、简答题
1、简述财务管理总体目标最具代表性的几种提法及各自的优缺点。
2、融资租赁的优缺点。
3、简述收支预算法的编制内容。
4、简述固定资产折旧政策。
5、简述如何进行企业的偿债能力分析。
6、简述普通股筹资的优缺点。
7、简述财务杠杆效益。
8、简述剩余股利政策的含义及其步骤。
四、计算题
1.某人在2005年1月1日存入银行1000元,年利率为4%。
要求计算:
(1)每年复利一次,2008年1月1日存款账户的余额是多少?
(2)每季度复利一次,2008年1月1日存款账户的余额是多少?
2.某企业准备现在存入一笔资金,从第3年初开始,每年提取20000元,共提取5年。
若银行利率为10%,问现在需存入多少钱?
3.假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金,即在今后5年内每年末存入银行等额款项,用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。
若银行存款利率为9%,每年复利一次。
试问该公司每年末需存入银行多少等额款项?
4.某投资项目目前投入资金20万元,每年有4万元的投资收益,投资年限为8年,则该项目的投资报酬率为多少?
5.如果无风险收益率为10%,市场平均收益率为13%,某种股票的β值为1.4。
要求:
(1)计算该股票的必要收益率;
(2)假设无风险收益率上升到11%,计算该股票的收益率;
(3)如果无风险收益率仍为10%,但市场平均收益率增加至15%,该股票的收益率会受到什么影响?
6.企业拟发行面值为1000元,票面利率为12%,期限为3年的债券,试计算当市场利率分别为10%、12%和15%时的发行价格。
7.某企业融资租入设备一台,价款为200万元,租期为4年,到期后设备归企业所有,租赁期间贴现率为15%,采用普通年金方式支付租金。
请计算每年应支付租金的数额。
8.某公司发行总面额1000万元,票面利率为12%,偿还期限5年,发行费率3%,所得税率为25%的债券,该债券发行价为1200万元,求该债券资本成本。
9.某投资项目资金来源情况如下:
银行借款300万元,年利率为4%,手续费为4万元。
发行债券500万元,面值100元,发行价为102元,年利率为6%,发行手续费率为2%。
优先股200万元,年股利率为10%,发行手续费率为4%。
普通股600万元,每股面值10元,每股市价15元,每股股利为2.40元,以后每年增长5%,手续费率为4%。
留用利润400万元。
该投资项目的计划年投资收益为248万元,企业所得税率为25%。
企业是否应该筹措资金投资该项目?
10.某公司拥有总资产2,500万元,债务资金与主权资金的比例为4:
6,债务资金的平均利率为8%,主权资金中有200万元的优先股,优先股的股利率为6.7%,公司发行在外的普通股为335万股。
2008年公司发生固定成本总额为300万元,实现净利润为348.4万元,公司的所的税税率为25%。
分别计算
(1)普通股每股收益EPS;
(2)息税前利润EBIT;
(3)财务杠杆系数DFL;
(4)经营杠杆系数DOL;
(5)复合杠杆系数DCL。
11.某公司2007年的资金结构如下:
债务资金200万元,年利率为10%;
优先股200万元,年股利率为12%;
普通股600万元,每股面值10元。
公司计划增资200万元。
如果发行债券,年利率为8%;
如果发行股票,每股市价为20元,企业所得税率为25%,试进行增资是发行债券还是发行股票的决策。
12.某公司于两年前购置设备一台,购价为24000元,估计使用寿命12年,期满无残值,折旧采用直线法,目前设备账面值20000元。
现有更先进的设备可供公司使用,购价39000元,可使用10年,期满无残值。
使用新设备后,每年可增加收入3500元,降低付现成本2500元。
旧设备若立即出售可得价款16000元。
所得税率为25%,企业要求的最低报酬率为12%。
确定企业是否更新此设备。
13.某企业年末库存现金余额为1800元,银行存款余额为10000元,应收账款余额为13000元,应付账款为2000元,预计下年度发生下列经济业务:
(1)实现销售收入50000元,其中收到应收票据20000元;
(2)转
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