浅析上市企业财务舞弊以雅百特为例Word下载.docx

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ThispapertakesJiangsuyabaitecompanyasacaseoffinancialfraud,analyzesthecausesoffinancialfraudbasedonthegonetheoryoffinancialfraud,andfurtherputsforwardthepreventionandgovernancemeasuresofyabaitefinancialfraud.Firstly,thispapermakesfulluseofthesystematicliteratureresearchandanalysismethodtoexpoundtheresearchanddevelopmentstatusandresearchresultsoffinancialfraudathomeandabroad,andspecificallysummarizesandanalyzesthecasesfromthethreeaspectsoffinancialfraudmotivation,financialfraudmeansandfinancialfraudpreventioncountermeasures,Itprovidesasolidtheoreticalbasisfortheanalysisoffinancialfraudcases.Secondly,thispaperhasadeepunderstandingoftheoriginanddevelopmentofthefraudcasesofyabaitefinance,andspecificallyanalyzesthemeansofyabaitefinancialfraud,themaintypesofwhichincludefictitioustradeofdomesticandforeignconstructionmaterials,fictitiousoverseasconstructionprojects.Then,usingthetheoryofgone,thispaperanalyzesthefinancialfraudmotivationofAbbottfromfourdimensions:

greed,opportunity,needandriskexposure.Finally,basedontheabovecaseanalysis,thispaperputsforwardsuggestionstostrengthentheinternalsystemconstruction,improvethelevelofexternalsupervision,strengthenthesupervisionandpunishment,andputforwardpracticalsolutionsforthepreventionoffinancialfraud.

KEYWORDS：

Yabaite;

financialfraud;

gonetheory;

countermeasure

第1章绪论1

1.1研究背景及意义1

1.1.1研究背景1

1.1.2研究意义1

1.2研究内容及研究方法1

1.2.1研究内容1

1.2.2研究方法2

1.3创新点2

第2章文献综述及理论基础3

2.1文献综述3

2.1.1国外文献综述3

2.1.2国内文献综述4

2.1.3文献评述5

2.2GONE理论的理论基础6

2.2.1贪婪因子6

2.2.2机会因子6

2.2.3需要因子7

2.2.4暴露因子7

第3章山东雅百特财务舞弊案例概况8

3.1雅百特公司介绍8

3.1.1山东雅百特8

3.1.2江苏中联电气8

3.1.3江苏雅百特8

3.2雅百特财务舞弊过程及手段9

3.2.1利用关联方虚构交易9

3.2.2虚构海外工程项目10

3.3证监会对雅百特财务舞弊的处罚10

第4章基于GONE理论的雅百特财务舞弊动因分析12

4.1原始性动因——贪婪12

4.2压力性动因——需要12

4.2.1业绩承诺的压力12

4.2.2市场竞争的压力13

4.3内源性动因——机会13

4.3.1公司内部舞弊机会13

4.3.2公司外部舞弊机会13

4.4外源性动因——暴露14

4.4.1市场监管机制不健全14

4.4.2审计机构未勤勉尽职15

第5章雅百特财务舞弊案例的启示与借鉴17

5.1加强公司内部制度建设17

5.1.1完善公司的治理结构17

5.1.2完善公司的组织结构17

5.1.3建立健全的公司相关会计制度17

5.2提高企业外部监督水平17

5.2.1加强注册会计师审计的独立性18

5.2.2提高中介机构的审计服务质量18

5.2.3加强证监会人员队伍建设18

5.2.4完善相关法律法规提高舞弊成本18

5.2.5构建企业信用档案,完善企业社会信用监督管理体系19

5.2.6实行注册制，严格执行退市制度19

结论20

致谢21

参考文献22

第1章绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

财务舞弊,即一些公司经营管理人员为了自身经济利益故意欺骗其他公司财务报告的实际使用者,在企业财务报表中经常需要进行有意识的财务报表错报或会计忽略。

自我们中国资本证券市场正式注册成立以来财务违法舞弊的不良现象始终普遍存在着，从1970年的英国南海公司到2001年的美国安然事件，再到近几年的北大荒、万福生科、欣泰电气等等，为了实现企业利润最大化，财务舞弊现象层出不穷，且舞弊的手段也在不断变化。

由于目前我国企业首次公开发行上市采用核准制,要求的业绩门槛和时间成本都很高,上市的手续繁琐、审核的周期长,风险因素变动大,借壳上市也逐渐发展成为了我国中小型企业上市的其中一个重要途径。

但是在实际操作中,由于上市的信息不对称、上市的动机不纯和对资本市场监管的缺陷等诸多现实问题,财务舞弊等违法行为频发。

本文通过选取雅百特的财务舞弊案例,分析其公司财务舞弊的具体情况、具体过程及手段和财务舞弊的具体动因,并向读者提出财务舞弊行为治理的具体对策建议。

1.1.2研究意义

对于财务舞弊的理论进行研究,一直认为是西方的研究成果较为显著。

先是冰山理论,舞弊的三角理论,再来就是GONE理论以及财务风险影响因子理论。

本文以西方的GONE理论为研究的基础,选取雅百特为本文研究背景，从GONE的四个细分角度来分析雅百特财务舞弊的动因并为改善企业内部控制、股权结构等方面提供帮助，同时还可以为外部审计机构和相关监管机构提供切实可行的建议，加强外部审计职责，完善对市场的监管，促进资本市场的健康发展。

1.2研究内容及研究方法

1.2.1研究内容

文章整体划分为五个部分，各部分内容如下：

第一部分,简述了此次课题研究的主要发展背景及其意义、内容与其方法。

第二部分,阐述了此次财务舞弊研究的相关文献综述及财务舞弊理论的基础,主要内容包括对于财务舞弊的动因、舞弊的手段、舞弊的防范等相关的文献内容进行的综述及财务舞弊理论基础。

第三部分，将山东雅百特公司及中联电气的情况进行简单的介绍，包括公司简介和业务概况。

阐述了雅百特财务舞弊的过程及手段，外部监督对雅百特财务舞弊的识别与处罚。

第四部分，从四个方面分析了雅百特财务舞弊的动因，分析了雅百特财务舞弊的其他相关问题。

第五部分，从健全内部控制、提高外部监督、加强监管处罚力度三个方面阐述对于雅百特财务舞弊的启示与借鉴。

1.2.2研究方法

本文主要运用了文献研究法和案例分析法,通过网络搜集和阅读大量的文献结合案例分析法经验总结的相关理论和实践为基础,对山东雅百特通过重大的资产重组方式进行的借壳上市后财务舞弊进行了深入的研究,研究雅百特的财务舞弊的具体途径及其动因、具体的手段、再对借壳上市的股份有限公司、会计师事务所及其监管机构可能存在的财务管理问题与其不足的可能性进行了分析,最后通过有针对性的研究提出了对财务舞弊的具体防范措施。

1.3创新点

本文以雅百特企业为例，通过案例分析法摸清了雅百特公司的财务舞弊手段，并运用财务舞弊的GONE理论对雅百特的财务舞弊动因进行了贪婪、机会、需要和风险暴露四个维度的财务舞弊动因分析。

最后，从企业内部和外部两个方面提出了遏制企业财务舞弊的具体建议。

第2章文献综述及理论基础

2.1文献综述

2.1.1国外文献综述

（1）有关财务舞弊动因的文献

在国外,Jack和Robert（1895）针对公司普遍存在的企业财务舞弊的问题,提出了舞弊的冰山理论。

舞弊的冰山理论认为一个企业财务的舞弊主要是因为受到了个体的微观因素影响,在我们进行具体的企业财务舞弊的研究时,不能只是注重一些宏观的因素,还要加大对于个体舞弊行为所可能带来舞弊风险的研究和分析。

G.J.Bologua（1993）等业界名人提出了舞弊的GONE理论,GONE理论对于财务舞弊的内外因进行了区分,并将舞弊的动因行为细化地划分成四个主要的维度,即贪婪驱动维度、机会驱动维度、需求驱动维度和压力暴露风险维度,在对舞弊这个三角理论的研究基础上进一步地丰富了其财务舞弊的内外动因。

美国内部舞弊评审之父W.SteveAlbrecht（1995）基于机会作为舞弊驱动因子的学说提出了一个关于舞弊的三角理论,舞弊的三角理论认为舞弊行为的具体产生往往需要舞弊者具备三个基础的条件,即机会、压力和借口。

（2）有关财务舞弊手段的文献

在国外,财务舞弊的方式和手段以通过虚增企业内部资产和收入的方式为主。

Besaley（1999）等机构的相关专家和研究者选取了一部分上市公司的财务报表并对这部分的上市公司财务报表进行了研究,研究结果显示,大多数的舞弊企业都集中在上市公司财务年度的报表中进行了财务的舞弊,主要通过虚假的扩大了企业内部资产以及不客观地增加了企业盈利的数据这两种财务舞弊手段分别进行了财务舞弊和造假。

Albrecht（2005）通过研究分析归纳总结了三种上市公司普遍采用的舞弊手段，分别为虚增企业收益、隐瞒不利于公司形象的信息或虚假呈报该信息、为了满足个人的利益需求损害企业集体的利益。

（3）有关防范企业财务舞弊的文献

Wells（1993）为了有效控制和防范上市公司的各种财务违规舞弊的行为,构建了上市公司层面、监管层面、会计师事务所管理层面以及职业教育管理层面四个层面的循序渐进管理层次,并据此研究提出了对财务舞弊的具体防范措施。

Kerr（2013）的研究显示，可以通过专业的审计师来发现公司的财务舞弊行为，对企业的财务真实状况进行监督。

2.1.2国内文献综述

在国内,洪荭（2012）等管理学人一致认为管理层财务舞弊的决策行为遵循了成本与收益权衡原则,管理层的贪婪行为严重程度、公司治理股权结构的需要完善程度、增发公司配股的需要程度与我国上市企业的管理层财务舞弊的行为程度呈显著正相关;

而我国注册会计师事务所变更组成发现机制的完善程度与我国上市企业的管理层财务舞弊的行为程度呈显著负相关。

黄妍（2016）教授还提出了我国上市企业的股权结构不合理是导致我国上市企业财务舞弊的行为屡禁不止的一个重要的原因,“一股独大”的公司股权结构很可能成为滋生大股东财务舞弊的土壤，大股东也很可能会为了自身的利益而损害中小股东的利益。

伍玲春（2018）认为当企业内部管理不够完善，同时审计人员专业素质不高及监管制度不成熟时，发生财务舞弊现象概率更高。

黄世忠（2006）研究发现公司虚构的经济业务和其他关联方式的交易舞弊是我国上市企业财务舞弊的常用方式和手段,通常上市企业还会通过计提资产的减值准备、资产重组、会计资产和差错政策变更等其他舞弊手段来伪造和粉饰其公司财务报表。

王礼东（2013）将我国上市企业的公司财务舞弊方式和手段归纳为三个主要方面,分别为经济业务关联交易、谎报的收入利润和虚假的财务管理。

胡彬彬（2014）认为一般上市公司最基本的财务舞弊的方式,就是通过调节其利润水平来促使公司满足其上市的要求和条件,又或者可能是为公司达到了偷税或者漏税的目的。

陈仕清（2018）对我国IPO企业财务舞弊现象进行了深入剖析，研究显示企业常常通过隐瞒内部交易、虚构财务收入、利润和费用等手段来实施财务舞弊行为。

张国强（2013）通过对近年来我国中小企业财务舞弊的发展现状进行了分析,提出了几点我国财务舞弊的危害性和防范措施。

他认为政府对财务舞弊行为的防范性和惩罚力度太低,难以真正起到防范和震慑的作用,应当进一步加强和提高我国司法部门对企业财务舞弊的惩治力度。

与此同时，应当完善上市公司财务信息披露的流程，加强对会计从业人员的道德教育。

陈佳声（2014）认为，外部审计机构对企业财务舞弊的监督作用远小于监管部门对企业财务舞弊的监管作用，监管部门加强监管力度可以大幅度减少企业财务舞弊行为的发生。

李贺（2015）总结了我国媒体曝光企业财务舞弊行为的主要形式，媒体通常是通过实地调研和引用匿名信息源信息的形式发掘企业的财务舞弊行为并将企业的舞弊行为予以增量曝光。

皱秀红（2019）在防范企业财务舞弊的对策分析中提出了企业应当提高其会计人员的业务素质水平，强化企业内外部监督职能。

与此同时，应当通过不断加强市场监督体系的建设、完善会计相关的法律法规等方式来营造一个良好的市场经济大环境。

2.1.3文献评述

通过研究和阅读大量的文献可以发现,国外的学者对于常用的财务舞弊的动因、手段、识别以及风险防范的策略相较于国内学者研究较早,并且已经形成了一定的科学研究理论和基础。

其中如财务冰山理论、舞弊的三角理论、GOEN理论和财务风险影响因子理论己被国内的学者广泛地使用。

在研究财务欺诈的手段方面,它主要起源于美国的COSO报告,并且系统地总结了常用的财务欺诈的方法,在财务舞弊的动因识别风险防范方面,国外的学者已经提出了较成熟的财务舞弊模型和应用理论识别的财务报表,在财务舞弊策略型理论方面,国外的学者主要从内部的治理和外部的监管两方面分别进行了研究并提出自己的意见和建议。

与国外的相比,中国在这方面的相关经验和研究起步较晚,许多的理论都是借鉴于国外相关成熟的经验和理论。

国内的学者主要通过对大量的样本和数据进行了研究,从中进行分析总结得出了我国近几年发生上市公司财务舞弊的动因,并通过结合国外的经验和相关理论的分析总结出了我国近几年上市公司财务舞弊常用的策略和方法,运用大量数学模型对其进行了统计和分析,并通过结合上市公司现有的制度和国内外的一些比较经典的案例,提出了有效识别上市公司财务舞弊的策略和方法,在系统的提出财务舞弊策略的理论基础上,国内的学者主要是通过对内部的控制、外部的监管和设立审计机构三个方面进行研究得出结论。

因此本文在充分借鉴了前人的经验基础上,查阅了相关的资料,结合上市企业自身的特点,以雅百特作为相关问题研究的对象,运用GOEN理论作为视角,对雅百特企业财务的舞弊现象及其动因、手段和方法进行了剖析,并基于GOEN理论提出了防范财务企业舞弊的有效策略。

2.2GONE理论的理论基础

2.2.1贪婪因子

贪婪因子侧重的是一种心理因素，是舞弊行为人在职责工作内对个人利益追求的无限膨胀。

个人欲望如果不能以理智加以遏制，行为人极有可能突破现有会计规范，并极力隐瞒自己侵害他人利益的行为。

同时舞弊行为人所处的职位越高，那么其通过舞弊所造成的损失就越重大且被发现的概率越低。

2.2.2机会因子

机会因子是对舞弊企业所处内外部环境的漏洞给舞弊企业的各种舞弊行为提供了有利的机会,舞弊企业所处的外部环境,包括外部的监管不严谨,第三方的审计服务机构的审计不独立,保荐审计机构只荐不保。

因此注册的会计师必须充分发挥自己的优势和职能,并对企业实施必要的财务审计和程序,以有效防止舞弊企业的各种舞弊行为和侥幸心理,同时企业相关的机构也要对企业的舞弊行为进行严厉的处罚,增加企业财务舞弊的风险和成本。

企业舞弊的内部环境是指各单位企业的文化，治理的结构及其内部控制,企业道德组织的形式和企业治理的结构不完善,董事会、监事会的组织独立性不强,没有能力实现董事会的职责分离,使得舞弊公司在制定企业相关重大的决策时只是考虑一部分人的个人利益,未将公司股东的整体利益放在第一位,同时公司股东会“一股独大”的股权结构,治理的结构不完善,重要高管人员频繁发生职务变动,不完善的公司文化和治理体系,都容易成为企业财务舞弊的机会。

2.2.3需要因子

需要因子指的是企业为了满足和实现某一业务方面的需要从而进行的舞弊行为,需要的因子通常是企业的舞弊行为过程中产生的一个关键因素,是其产生的根本原因所在,我们通常也可以称之为企业动机性的需要因子。

它通常是当一个企业有过高的预期时所产生的，当然在某方面的业绩压力下也容易产生舞弊行为，如一些公司为了实现“借壳上市”而进行业绩对赌，还有当企业为了获得上市资格，达到IPO条件的需求产生时，容易发生会计舞弊。

同时企业自身的压力也容易产生财务舞弊，如企业长期处于亏损状态，经营状况急剧下降，同行业竞争激烈，业绩指标制定过高，员工无法达到。

2.2.4暴露因子

暴露的因子主要是由两个方面因素构成的,一方面反映的是违法舞弊行为被相关部门发现并要求对外公开信息披露的最大可能性。

注册会计师作为公司经济活动的外部监督者，在接受业务委托后，能否利用职业判断发现被审计单位财务造假行为是暴露的关键所在；

另一方面是对舞弊行为人惩罚的性质及程度。

它决定着舞弊行为者是否进行舞弊和进行舞弊的后果，如果一个企业在内部控制合理的情况下，公司舞弊的成本是否大于企业舞弊所带来的利益决定了公司是否进行舞弊行为，而企业的舞弊成本就是监管当局对舞弊者的惩罚力度。

第3章山东雅百特财务舞弊案例概况

3.1雅百特公司介绍

3.1.1山东雅百特

山东雅百特科技有限公司由自然人以及大股东陆永于2009年4月28日在中国山东省枣庄市工商局注册登记设立,初始时期公司注册资本总额为人民币500万元。

随后多次增资,2014年末注册资本总额为6,815.92万元人民币。

经过众华会计师事务所严格审计后的公开财务报告数据显示,山东雅百特在2012-2014年间业务发展迅速,前景十分可期。

山东雅百特的营业收入由2012年的12,682万元进一步上升到2014年的49,561万元,上涨了2.9倍,归属于公司股东的净利润由2012年的1,288万元进一步上升到2014年的10,590万元,上涨了7.2倍。

山东雅百特在2014年年度财务报告中分别表示,由于公司业务发展的十分迅速,在本行业内的地位不断得到提高,希望能够进一步的获得外部资本的大力支持,进一步提高在市场的地位和占有率,实现更快速的发展。

至2014年12月,由拉萨智度德诚、拉萨纳贤投资和同为股东拉萨瑞鸿投资分别持有归属于公司9.27%、9.54%和81.19%的全部股份。

3.1.2江苏中联电气

江苏中联电气股份有限公司,原盐城市中联电气制造有限公司。

创建于2002年10月21日,于2009年12月,获得中小板上市企业资格,成功在深圳证券交易所中小板挂牌上市。

季奎余先生拥有江苏中联电气29.95%的公司股份,是江苏中联电气的主要股东和控制人及上市公司董事长。

中联电气自上市以来,煤矿行业总体呈下滑趋势，因此中联电气客户需求量没有提高。

而同业竞争者较多，导致竞争激烈，很难维持较高的利润，公司面临较大的经营压力。

公司经营成果每况愈下，2014年，中联电气通过年报公开表示希望通过重大资产重组交易，引入新的可持续增长的业务，为股东的长远利益提供保障。

3.1.3江苏雅百特

2015年2月13日,中联电气向山东雅百特原主要股东拉萨瑞鸿、拉萨纳贤、拉萨智度德诚非公开公司发行了人民币普通股（A股）,并对其公司进行了所有资产的二次置换,取得了山东雅百特100%的所有股权,雅百特由此正式成功实现了新股借壳上市。

2015年8月,中联电气股份有限公司正式更名为江苏雅百特,转型成为一家综合性建筑金融科技服务企业。

3.2雅百特财务舞弊过程及手段

3.2.1利用关联方虚构交易

根据相关准则的规定:

企业和法人应当在附注中披露所有关联方及与其进行交易的所有相关资料和信息。

根据笔者的调查,雅百特的7家主要产品供应商的主要实际管理和控制负责人都是李马松,同时他也是雅百特的董事长和副总裁,由于未与李马松签署正式的劳工合同,法律上二者不存在直接的联系,但李马松实质上仍然是雅百特公司关键的管理人员。

据相关准则的规定,可以明确判断雅百特与李马松及其管理和控制的7家主要的供应商是构成关联方关系。

企业应当在上述附注中明确披露雅百特的关联方与其进行交易的性质、交易类型及