ABS和PS年度调研报告文档格式.docx
- 文档编号:16935877
- 上传时间:2022-11-27
- 格式:DOCX
- 页数:22
- 大小:330.26KB
ABS和PS年度调研报告文档格式.docx
《ABS和PS年度调研报告文档格式.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《ABS和PS年度调研报告文档格式.docx(22页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
六、2010年塑料市场利好利空因素浅析……………………………………………………18-19
七、2010年ABS/PS行情展望…………………………………………………………………20
【前言】2008年的经济危机,似一场台风刮过,刮倒了金融巨鳄,刮垮了百年名企,刮伤了无数投资者的信心。
2009年,是忐忑不安的一年,灾后的阴霾仍在塑市弥漫。
然而,挥别2009年,回首张望,才发现,风暴过后,一元复始,万像更新,在众人的共同努力下,塑市春来水绿,更添鸟语花香。
2009年,房地产泡沫迅速膨胀催发,大家望房兴叹的时候,是否也隐约察觉到与之关联的市场——钢铁、建材、家电、塑料等行情的红红火火。
如今,房价已是平步青云,水电煤价也让08年的水平自叹不如。
PS/ABS市场,仅是世界经济一个小小的缩影,但也在经济海洋中划一艘扁舟,随大浪漂泊。
在惊涛拍浪后,我们惊奇的发现,原来一波低走,竟是在摧发另一波高潮。
这也是为何,2009年的PS/ABS行情能够所向披靡,直上云霄,并在年末刻下最恢弘磅礴的一划。
【关键词】家电下乡以旧换新政策出口退税提高轮胎特保案进口量低位装置检修
一、国际原油行情回顾
回顾09年国际原油走势,我们不得不感叹油价惊人的恢复能力及反攻能力,用一年的时间,原油用它的成绩证明了它在大宗商品市场无可替代的领头羊地位。
然而,考虑到原油长期调整之路漫长,上行通道坎坷曲折,我们又不得不为它的后期走势暗捏一把冷汗。
在饱含了08年的金融危机摧残之后,原油在09年伊始跌至03年冰点,同时全球经济市场水打船翻,两者同时陷入泥潭,对经济复苏的绝望秃鹰一样盘旋市场。
在长达一季的小牛慢爬之后,伴随对众人对经济触底反弹的美好期望及美元走软的双重辅助,原油一扫颓势,整装上路,向此前一泻千里的跌势发起保卫战。
此番反击声势浩大,直到6月中旬才开始霸王卸甲,70美元附近的“高价”以及对经济复苏步伐滞后的担忧,使得油价一头触礁,失守60美元城池,倒“V”型的走势一度引发原油再次落难的猜想。
所幸全球经济重新抬头的速度虽跟不上油市回暖的步伐,但来自工业复兴的能源需求此刻发挥关键作用,油市再次起死回生,7月份起,在多头力量旗鼓相当的情况下,油价以70美元作平衡点,做了接近两个月的钟摆运动。
10月,美元下探及美股暴涨为投机市场铺下一条星光大道,原油和黄金联袂主演强强联手,锐不可挡,原油更一举拿下80美元的年内新高。
奈何“打江山不易,守江山更难”,80美元这把交椅让原油如坐针毡,缺乏基本面扶持,油市江山不保,逐渐移出80美元高位。
成也萧何,败也萧何,曾经扶原油坐上80美元宝座的美元指数,年末倒戈一击,美元上行逼迫油价下台,失守70美元阵地。
富有戏剧性的是,09年最后两周,寒冷气候以及预测美国原油库存和馏分油库存下降的消息支撑市场,同时美国消费者信心指数上升,油价脱离70美元禁锢,再次向80美元冲击。
二、苯乙烯年度盘点
1、苯乙烯行情回顾
回望过去几年,苯乙烯身价不菲。
05年年均价10364元/吨,06年年均价11467元/吨,07年均价12048元/吨,即便是金融风暴肆虐的08年,苯乙烯的年均价也在10273元/吨(以上皆张家港出罐价)。
进入09年,苯乙烯在08年面临的窘况并未延续,包括下游ABS、PS、EPS、UPR等产业,均在09年达到了盈利稳定、开工良好、产销顺畅的健康状态。
从价格走势来看,09年苯乙烯将滚价格雪球的功夫发挥得淋漓尽致,全年行情基本呈现单边上行走势,仅出现了2次完整调整,第一波调整在4月至5月,由1008美元/吨回落至840美元/吨左右(FOB韩国主港),第二波调整在7月至9月,由1064美元/吨(CFR中国主港)调整至948美元/吨左右(FOB韩国主港),相应地,华东苯乙烯行情遭遇重挫,跌幅分别在2400、1100元/吨左右。
我们也不难发现,后一次调整的底部明显高于前一轮,而且两次回调分别出现在“五一”、”十一”两大长假前。
除此以外,全年行情平步青云,12月31日,江苏市场苯乙烯价格达到9950元/吨(张家港出罐),以年度最高点收盘。
全年累计上涨5200元/吨,涨幅超过100%。
据统计,2009年1-10月国内非一体化生产企业平均利润408元/吨,平均利润率达到5.6%,相较于2008年全年的平均利润——489元/吨,有明显的好转。
其中,原料成本,尤其是国内纯苯价格低廉是苯乙烯生产企业利润丰厚的原因之一。
2、09年苯乙烯行情迅速拉涨原因小结
1、国家频繁出台的救市政策是强力拉涨的引擎,尽管出口阻力依旧很大,但家电下乡、社区翻修以及增建保障性住房等举措,促使内需得到极大的调动。
2、松动的货币政策让以前饱尝资金不足的商家挺直了腰杆,08年以前在市场上盛行的以苯乙烯融资的行为在09年里极为罕见。
3、上半年,国内装置故障频发,检修集中,供应偏紧使得国内生产企业在供需面良好下可顺利转嫁成本,从而维持健康生存空间。
4、尽管远洋货物今年挖掘中国市场兴趣浓厚,但远洋货物“打雷”至“下雨”的周期间隔甚远,很难保障下游用户的稳定需求。
5、经历了08年的风暴,石化厂操作模式更趋稳健,全年产销保持平衡,未见生产企业因库存积压而出现降价促销等操作,这进一步保证了企业正常生产盈利的实现。
3、2009年新增苯乙烯装置
2009年,中国有多套苯乙烯新装置投产,国内总产能已接近350万吨/年。
新建装置的工艺呈现多样化的趋势,乙烯为原料生产的传统工艺不再一统天下。
大庆中蓝石化有限公司8万吨级乙苯/苯乙烯联合装置投产,成为目前国内规模最大的干气法制苯乙烯装置。
该装置采用由中科院大连化物所、抚顺石化分公司和中石化洛阳工程公司联合开发的催化裂化干气制乙苯第三代技术。
值得一提的是,今年10月,山东菏泽玉皇化工有限公司成功投产我国首套大型乙醇直接烃化制苯乙烯装置。
该方法为没有乙烯资源的企业生产苯乙烯提供了一条新路线。
与传统乙烯法工艺相比,新工艺的烃化产物中的重组分较少,烃化液中乙苯得率在20%~15%;
苯塔顶几乎不排放烃化尾气。
但受金融危机影响,今年新建装置的投产较原计划明显推迟。
山东荷泽玉皇、山东华星以及新疆独山子苯乙烯装置均于10月才正式投产。
而天津大沽苯乙烯装置则因公共设施故障等问题开工一再延迟,目前仍未投料试车。
部分新建装置投产后,产量不多,对市场影响不大。
而上半年以来,国内苯乙烯装置多次计划及非计划停车,导致国内供应紧张。
4、2010中国苯乙烯产业在建、拟建项目
分析
2010年,除天津大沽50万吨/年苯乙烯装置外,宁波镇海炼化利安德化学有限公司PO/SM装置时间将在二季度投产。
该装置为目前世界最大的PO/SM技术生产苯乙烯装置,其苯乙烯产能62万吨/年。
吉林石化公司1000万吨/年炼油扩建项目包括32万吨/年苯乙烯装置,计划2010年10月建成投产。
此外,常州新日化学、山东滕州盛源宏达苯乙烯装置也有可能投产。
这些装置即将面对中东新建产能的挑战,2010年国内苯乙烯市场竞争将更加激烈。
5、苯乙烯进口情况
需求持续旺盛导致2009年苯乙烯始终面临供不应求的局面,对进口的依赖度有增无减。
2009年1~11月,我国共进口苯乙烯327.4万吨,预计全年进口量将超过350万吨,达到历史最高水平。
由于中国需求复苏,套利船货纷纷涌入这个大市场。
自5月起,美亚套利窗口持续打开。
据不完全统计,截至2009年10月,中国自美国总计进口苯乙烯达到12.3万吨,为2008年自美国进口总量的6倍,部分商家通过美亚套利获利丰厚。
6、苯乙烯对下游行业的影响
随着国家一系列经济刺激政策的深入实施,国内电子、汽车、家电、纺织等行业出现逐步回暖的迹象。
这直接导致苯乙烯主要应用领域聚苯乙烯、丁苯橡胶、ABS和SAN树脂、不饱和树脂等需求快速增加。
直至第四季度,ABS行业平均开工率仍保持在8成以上,企业产销正常,无库存积压。
SBR、SBS以及SBL等行业也保持了良好的生存状态。
此外,有分析师指出,2009年亚洲石化产品价格仍然低于经济危机前的水平,低的价格可能也促进了来自中国的强劲需求。
二、2009年PS/ABS行情盘点
1、09年PS/ABS行情回顾
08年的金融海啸,形成一股惊涛骇浪,重挫全球经济市场,但是进入2009,塑市摆脱跌宕起伏与动荡不安,以循序渐进的思路迎来牛气冲天的一面。
而全球经济的悄然复苏及下游需求的适度开启,对行情的平稳过渡、脱胎换骨起了幕后推手的作用。
2009年PS/ABS市场行情扶摇直上。
1、2月份市场平静淡泊,交投僵持,报价基本纹丝不动,按传统惯例,春节前后市场会处于一个观望的低潮休整期。
进入3月,草长莺飞,随着中间商及下游企业的陆续返市,万物复苏,大盘开始真正转轮,另外,原油、外盘价格的拉涨,也为行情的启动起了润滑油作用。
4月,原料与PS/ABS的价差进一步收窄。
5月,需求淡季兵临城下,市场迎来第一波战役,此刻,报价频频失守,市场陷入了瓶颈。
在进行了约2个月的调整后,7月份,市场迎来缤纷夏季。
原油反弹作阳光,石化、外盘为雨露,市场在重重利好的滋润下茁壮成长,进入8月,报价节节目攀高,市场气氛花开灿烂,市场报价较年初高达1500-2000元,持货商赚到盆满钵满。
9月,“高处不胜寒”的担忧与抵触情绪潜滋暗长,炒作题材逐渐出尽,尤其经济环境远不如预期,商家信心饱受摧残,市场再次遭遇当头棒吓。
10月,原是空调生产的淡季,但国内某知名企业的开工却热火朝天,原因是受危机影响,本应在6月份就纷至沓来的订单此刻拖延了2、3个月才下达,造成生产的推迟。
尽管如此,海外市场乌云未散仍然制约了市场的成长壮大。
在经历了约2个月的盘整与洗礼后,年终,硬胶行情奏响09年最激情澎湃、波澜壮阔的一章。
随着原油的频频发威及石化企业的运筹帷幄,整个市场被推向高潮,商家操盘热烈,当然,本阶段的行情得以发扬光大,下游需求的适时开启功不可没。
至12月31日,市场报盘拨得年内高位头筹,为09年的硬胶行情划下一个完美的句号。
纵观全年的硬胶行情走势,用“牛气冲天”概括实不为过,虽中途曾两次陷入低谷,但并不影响它重新整装,以一种所向无敌的英姿地步向光明大道。
2、全年石化价格变动
厂家
产品
牌号
1月1日
12月31日
涨跌
备注
大庆石化
ABS
750A
9500
13700
涨4200
定价销售
吉林石化
0215A
盘锦乙烯
CH510
8950
12650
涨3700
CH520
GPPS
525
6650
HIPS
825
10350
燕山石化
666D
6200
10300
涨4100
688B
兰州石化
301
10100
涨3600
省内价
中油华北
9570
13800
涨4230
13750
镇江奇美
707K
9400
14100
涨4700
757K
9700
14300
涨4600
PG33
6700
11100
涨4400
PH88
7700
11800
扬子巴斯夫
158K
11200
涨3500
送到价
466F
8500
涨3300
雪佛龙菲利普斯
5210
宁波LG甬兴
121H
9600
14500
涨4900
宁波台化
15A1
涨4800
5250
8250
上海赛科
123
6600
10800
232/251
10900
514
7600
622/641
11300
镇江国亨
D180
江苏莱顿
688
常州新湖
AC800
14200
中油华东
9300
14000
13950
上海高桥
275
12600
8391
13400
湛江新中美
7000
涨3100
爱思开(汕头)
118等
7500
127等
涨2700
广州石化
6300
10450
涨4150
660
6900
10750
涨3850
中油华南
定价
中油西南
9350
挂牌价
3、石化装置动态(至12月31日)
石化厂家
12月31日装置情况
库存偏紧,装置生产正常
库存一般,多数货源销往中油大区销售。
装置正常生产,库存不多。
装置产666D,库存不多
销售一般,库存不多。
多数货源发往中油大区销售。
正常生产
PS装置正常生产,库存不多
PS装置正常生产,库存不多。
透苯一条线生产,一条线产改苯,库存不多。
实际出厂价有较大幅度优惠
库存一般。
三条线正常产透苯,一条产改苯。
装置开工接近满负荷
装置两条线生产
两条线产GPPS,一条线产HIPS。
实际成交有一定优惠。
对外封盘
销售一般,装置开工率较低。
三、海关数据
1、海关税则号变更
ABS:
2009年中国大陆进口ABS海关税则号重新修订,初级形状的ABS树脂细分为改性的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物、其他丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物,海关税则号依次为39033010、39033090。
此外,2008年初级形状的ABS树脂统称为丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物,海关税则号为39033000。
PS:
根据《海关总署公告2008年第98号》文件,经国务院批准,《2009年关税实施方案》自2009年1月1日起实施。
其中,Polystyrene(PS)聚苯乙烯(39031900)进口关税未作调整,具体实施关税如下:
年度
产品代号
最惠国税率
(1)%
普通税率%
增值税率%
消费税率%
2008
39031900
6.5
45
17
2009
(1)
2001年称为优惠关税,2002年起改称最惠国税率
另外,根据公告指出,我国与有关国家或地区签署的贸易或关税优惠协定,对有关国家或地区实施协定税率,具体如下:
亚太协定税率
(2)%
东盟协定税率(3)%
新加坡协定税率(4)%
6
5
(2)
对原产于韩国、印度、斯里兰卡、孟加拉和老挝的1751个税目商品继续实施“亚太贸易协定”协定税率;
(3)
对原产于文莱、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国、菲律宾、越南、缅甸、老挝和柬埔寨的部分税目商品继续实施中国-东盟自由贸易协定税率;
(4)
对原产于新加坡的2739个税目商品开始实施中国-新加坡自由贸易协定税率;
四、09年改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物ABS进口统计
1.09年全国初改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)进口总量统计及月度统计
2009年全国初改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)进口总数量为18.32万吨,进口总金额为3.56亿美元。
数量
金额
2009年ABS进口数据
18.329101
356827357
2.09年全国初改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)各贸易性质进口总量对比
贸易方式
进料加工贸易
10.8568164
208885805
一般贸易
3.7699173
77145916
来料加工装配贸易
2.7261968
46299633
保税区仓储转口货物
0.9359017
23629161
保税仓库进出境货物
0.037785
776937
其它
0.0024834
89905
3.09年全国初改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)进口量排名前10位国家、地区
原产国
韩国
10.547975
201412460
台湾省
4.2260415
74503586
日本
1.2494941
36311216
泰国
0.8733353
13169510
马来西亚
0.5817823
9629480.01
中华人民共和国
0.400603
9299812
美国
0.1226577
3289105
香港
0.10582
3067835
荷兰
0.0735194
2502781
英国
0.0341909
654519
4.09年全国初改性初级形状的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)进口量排名前10位口岸
报关口岸
上海海关
4.005445
80075987
黄埔海关
3.25823
64194445
福州海关
2.525672
43080100
深圳海关
1.798894
30964361
南京海关
1.416959
27756447
天津海关
1.137886
24591478
宁波海关
0.970151
21439284
青岛海关
0.856875
17344751
武汉海关
0.673462
10605329
大连海关
0.500514
12947327
五、影响2009年ABS/PS市场大事件回顾
1、全球经济复苏引领聚烯烃“价量齐升”
2008年的经济危机席卷全球,对于金融和大宗商品市场而言,200
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- ABS PS 年度 调研 报告