第八章国民经济效益评估Word格式.docx
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有些在财务评价中列为实际收支的如税金、国内借款利息和补贴费,在经济评价中不作为费用或效益。
财务评价只考察其直接费用和直接效益,经济评价除考察直接费用和直接效益外,还要考察项目所引起的间接费用和间接效益。
3.费用与效益的计算价格不同。
财务评价采用实际的财务价格计量费用与效益,经济评价则采用较能反映资源真实价值的影子价格计量费用与效益。
4.评价的根据不同。
财务评价的主要根据是行业基准收益率,经济评价的根据则是社会折现率。
对一个项目,财务评价与经济评价的结果有四种情况:
〔1〕财务评价与经济评价结论都说明项目可行,项目应予以通过。
〔2〕财务评价与经济结论都说明项目不可行,项目应予以否认。
〔3〕财务评价结论说明可行,而经济评价结论说明项目不可行,项目一般应予以否认。
〔4〕财务评价结论说明项目不可行,经济评价结论说明是个好项目,则项目一般应予以推荐。
但是,一个财务上没有生命力的项目是难以生存的。
因此,必要时可重新考虑方案,进行“再设计”,使其具有财务生存能力。
比方,对于某些国计民生急需、国民经济效益好而财务效益欠佳的项目,可建议采取某些优惠措施,使其也能具有财务生存能力。
三、费用和效益的识别
基本原则是:
凡项目对国民经济所作的奉献,均计为项目的效益,凡国民经济为项目付出的代价,均计为项目的费用。
在考察项目的效益与费用时,应遵循效益和费用计算范围相对应的原则。
四、直接费用与直接效益
〔一〕项目的直接效益
是指由项目本身产生,由其产出物提供,并用影子价格计算的产出物的经济价值。
项目直接效益确实定,分为两种情况:
1.拟建项目的产出物用以增加国内市场的供给量,其效益就是满足的国内需求,也就等于所增加的消费者支付意愿。
2.如果国内市场的供给量不变:
①项目产出物增加了出口量,其效益为所获得的外汇;
②项目产出物减少了总进口量,即替代了进口货物,其效益为节约的外汇;
③项目产出物顶替了原有项目的生产,致使其减产或停产的,其效益为原有项目减产或停产向社会所释放出来的资源,其价值也就等于对这些资源的支付意愿。
〔二〕项目的直接费用
主要指国家为满足项目投入〔包括固定资产投资,流动资金及经常性投入〕的需要而付出的代价。
这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用。
直接费用确实定也分两种情况:
1.如果拟建项目的投入物来自国内供给量的增加,即增加国内生产来满足拟建项目的需求,其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。
2.如果国内总供给量不变:
〔1〕项目投入物来自国外,即增加进口来满足项目需求,其费用就是所花费的外汇。
〔2〕项目的投入物本来可以出口,为满足项目需求,减少出口量,其费用就是减少的外汇收入。
〔3〕项目的投入本来用于其他项目,由于改用于拟建项目将减少对其他项目的供给,其费用为其他项目因此而减少的效益,也就是其他项目对该项投入物的支付意愿。
五、间接费用与间接效益
项目的费用和效益不仅表达在它的直接投入物和产出物中,还会在国民经济相邻部门及社会中反映出来。
这就是项目的间接费用〔外部费用〕和间接效益〔外部效益〕,也统称为外部效果。
1.外部费用指国民经济为项目付出了代价,而项目本身并不实际支付的费用,如工业废水、废气、废渣引起的环境污染。
2.外部效益,指项目对社会作出的奉献,而项目本身并未得到的那部分效益。
如建设一个钢铁厂的同时,又修建了一套厂外运输系统,除为钢铁厂服务外,还使当地的工农业生产和人民生活得益,这部分效益即为钢铁厂的外部效益。
3.在项目评价中,只有同时符合以下两个条件的费用或效益才能称作外部费用或外部效益。
①项目将对与其并无直接关联的其他项目或消费者产生影响〔产生费用或效益〕。
②这种费用或效益在财务报表〔如财务现金流量表〕中并没有得到反映,或者说没有将其价值量化。
4.在某些特定条件下,需要考虑下面的外部效果:
①工业项目造成的环境污染对生态的破坏,是一种外部费用,较难计量,除有规定的排污费外,可照同类企业所造成的损失来计算,至少也应作定性描述。
②拟建项目的产出物大量出口,从而导致出口价格下降,减少了创汇的效益,减少的效益可计为项目的负效益,或直接计为该项目的外部费用。
5.技术扩散的效果。
一个技术先进项目的建设,由于技术人员的流动,技术的扩散和推广,整个社会都将受益。
不过,这类外部效益常常由于计量的困难,只作定性说明。
6.“向前联”的相邻效果。
又称作“对下游企业的效果”。
指生产初级产品的项目对以其产出物为原料的经济部门产生的效果。
7.“向后联”的相邻效果。
又称为对上游企业的效果。
这主要是指一个项目的建设会刺激那些为该项目提供原材料或半成品的经济部门的发展,从而引起向后联效果。
8.乘数效果。
指新建项目的实施,刺激了对项目投入物的国内需求,可以使原来闲置的资源得到利用,从而产生的一种连锁性的外部效果。
只有在满足以下条件时才能把这种乘数效果归因于某个具体项目:
①资源闲置的原因是国内要求不足,且除实施该项目之外,别无其他方法来提高这种需求。
②该项目所使用的资金没有时机用于其他项目;
③应考虑整个项目周期内这种闲置资源被利用的情况。
一般情况下,不考虑这种乘数效果,只有在不发达地区建设项目时才有必要考虑。
六、转移支付
税金、国内借款利息和补贴,都未造成资源的实际消耗或增加,因此不能计为项目的费用或效益,它们只是国民经济内部各部门之间的转移支付。
国外借款利息的支付产生了国内资源向国外的转移,则必须计为项目的费用。
在财务评价基础上进行经济评价时,应注意从原效益和费用中剔除其中转移支付部分。
第二节影子价格
一、概念和作用
影子价格是指当社会经济处于某种最优状态下时,能够反映社会劳动的消耗,资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。
影子价格是人为确定的,比交换价格更为合理的价格。
从定价原则来看,它不仅能更合理地反映出产品的价值,而且还能反映社会劳动消耗、市场供求关系和资源的稀缺程度。
从其产生的效果来看,它有利于资源的优化。
国民经济评价目的是要考察它给国民经济做出多大奉献〔效益〕和国民经济付出多少代价〔费用〕。
所以,价格是否真实,决定了国民经济评价的可信度,决定了资源配置是否能趋向优化。
在完全竞争状态的均衡经济中,市场价格等于产品的边际产值和边际成本,它反映商品的价值。
在这种情况下,经济评价可采用财务分析中使用的市场价格。
然而市场往往是非完全竞争的,这表达在两个方面:
一方面,在外贸品和非外贸品之间存在的非完全竞争,对进口货物实行关税以控制进口,对出口品给予补贴以鼓励出口。
在这种情况下,在进行拟建项目的国民经济评价时,为项目所使用的进出口货物如果按财务价格作价,就会低估或高估进出口货物的价值。
另一方面,在国内产品之间,产业政策、地区管理、垄断等因素使得价格和价值发生背离和扭曲。
例如,长期以来,农产品价格偏低,农业生产资料价格则偏高;
有些工业产品税收较大,而有些产品实行低税。
显然,这样的比价关系难以用来计算项目的真正效益和费用。
为了消除现行市场价格背离价值的失真现象,就要寻找并使用隐藏在市场价格后面的那个理想的,在完全竞争或均衡经济状态中的真实价格,这就是影子价格。
二、影子价格的类型
本质上,影子价格应该是运用线性规划对偶解计算的“最优计划价格”,从数学上看,影子价格即线性对偶规划的最优解,是物品的边际效用价值。
但由于求解线性对偶规划需要大量的参数,有些参数很难获取,为了防止这一问题,将不同货物按一定标准进行分类,然后近似地求解货物的影子价格,是一种十分可取的方法。
项目的投入和产出按其类型,可分为:
外贸货物、非外贸货物、特殊投入物、资金、外汇等。
如果主要影响国家的进出口水平,应划为外贸货物。
如果主要影响国内供求关系,则应划为非外贸货物。
划分外贸货物和非外贸货物时,防止过宽、过严,宜采用以下原则:
1.直接进口的投入物和直接出口的产出物,应视为外贸货物。
2.符合以下情况,间接影响进出口的项目投入物,按外贸货物处理:
〔1〕国内生产的货物,原来确有出口时机,由于拟建项目的使用,丧失了出口时机。
〔2〕国内生产不足的货物,以前进口过,现在也大量进口,由于拟建项目的使用,导致进口量增加。
3.以下间接影响进出口的项目产出物,按外贸货物处理。
〔1〕虽然是供国内使用,但确实可以替代进口,项目投产后,可以减少进口数量。
〔2〕虽然不直接出口,但确实能顶替其他产品,使这些产品增加出口。
4.符合以下情况的货物,应视为非外贸货物:
〔1〕天然非外贸货物。
如国内运输项目,大部分电力项目,国内电讯项目等基础设施所提供的产品或服务。
〔2〕由于地理位置所限,国内运费过高,不能进行外贸的货物。
〔3〕受国内国际贸易政策的限制,不能进行外贸的货物。
必须依据具体情况进行分析,作出有根据的判断。
5.特殊投入物一般指劳务的投入和土地的投入。
6.资金的影子价格――社会折现率。
7.外汇的影子价格――影子汇率。
三、外贸货物的影子价格
在国民经济评价中要以口岸价格为基础来确定外贸货物的影子价格〔假定市场在口岸,进口货物为到岸价格,出口货物为离岸价格〕。
〔一〕项目投入物影子价格〔到厂价格、到项目价格确实定〕
1.直接进口。
项目投入物依靠进口解决。
影子价格=CIF+T
CIF――到岸价格,是通过影子汇率将以外币计算的到岸价格换算为以人民币计算的到岸价。
T――从口岸到项目的国内运费和贸易费。
2.减少出口。
由于项目需投入某种货物,使出口量减少。
影子价格=FOB-T1+T2
FOB――离岸价格
T1――原供货单位由出口转为供给项目前,出口货物的国内运输费用贸易费。
T2――供货单位到项目的运输费和贸易费
3.间接进口。
国内厂家向原用户提供货物,由于项目上的需求由国内厂家提供这种投入物,迫使原有用户靠进口满足需求。
影子价格=CIF+T1-T2+T3
T1--港口到原用户运费和贸易费
T2――供货单位到原用户的运费和贸易费
T3――供货单位至项目的运费和贸易费,可按直接进口考察
为简化计算可按直接进口考虑。
〔二〕项目产出物影子价格〔出厂价格〕确实定
1.直接出口。
项目产出物有把握参加国际竞争或已有确定的向国外用户供货的合同。
影子价格=FOB-T4
T4――项目到最近的口岸的国内运输费和贸易费
2.间接出口。
项目产出物确定为内销,用于满足国内需求,使得其他同类产品或可替代产品得以出口,从而影响国家的进出口水平。
影子价格=FOB-
+T5-T6
――原供货单位改为出口后,货物运到港口的运费、贸易费
T5――原供货单位运往用户的运费和贸易费
T6――项目产出物运往用户的运输费和贸易费
基础资料不足时可按直接出口考虑。
3.替代进口。
项目产出物为内销,由于质量过关,可以替代原来进口货物,从而减少进口。
影子价格=CIF+
-
――用户原进口货物从口岸到用户仓库的运费和贸易费
――项目到用户的运输和贸易费
〔三〕口岸价格的选取
外贸货物影子价格的基础是口岸价格。
可根据《海关统计》对历年的口岸价格进行回归和预测,或根据国际上一些组织机构提供的信息,分析一些重要货物的国际市场价格趋势。
在确定口岸价格时,要注意剔除倾销、暂时紧缺、短期波动等因素的影响,同时还要考虑质量价差。
四、非外贸货物的影子价格
从理论上讲应从供求关系出发,按时机成本和消费者支付意愿的原则确定。
〔一〕项目投入物影子价格确实定
1.通过原有企业挖潜来增加供给。
只要发挥原有生产能力不必新增投资即可满足对项目的供给。
可对它的可变成本进行分解,得到货物出厂的影子价格,加上运费和贸易费用,得到项目的影子价格。
2.通过新增生产能力来增加供给。
项目所需投入物必须通过投资扩大生产规模才能满足项目需求。
可对它的全部成本进行分解,得到货物出厂影子价格加上运费和贸易费,就是货物到项目的影子价格。
3.无法通过扩大生产能力来供给。
当这种货物是紧缺的短线物资,原有生产能力无法满足,又不可能新增生产能力,只有去挤占其他用户的用量才能得到。
此时影子价格取市价格加上贸易费用和运输费用。
〔二〕项目产出物影子价格确实定
1.增加国内供给数量满足国内需求者。
产出物影子价格从以下价格中选取计划价格,计划价格加补贴、市场价格、协议价格、同类企业产品的平均分解成本。
选取依据是供求。
供求基本平衡,取上述价格中低者,供不应求,取中高者,无法判断供求,取低者。
2.替代其他企业的产出。
国内市场已饱和,不能有效增加供给,只是挤占市场份额,使这些企业减产甚至停产。
说明这类产出物是长线产品,项目可能是重复建设,盲目投资。
这时,如果产出物在质量、花色、品种等方面并无特色,应该分解被替代企业相应产品的可变成本作为影子价格。
如果质量确有提高,可取国内市场价格为影子价格;
也可参照国际市场价格定价,但这时该产出物可能已转变成可实现进口替代的外贸货物了。
〔三〕分解成本和成本分解法
1.“分解成本”是价格形态,不是成本形态,包含利润。
进行成本分解时,剔除了原生产费用要素中的“利息”和“折旧”两项而代之以流动资金的资金回收费用和固定资产投资的资金回收费用。
在计算回收费时,已将社会折现率包括进来了。
因此,分解成本是价格形态。
2.成本分解的步骤
假设测算A货物的分解成本,步骤如下:
〔1〕数据准备:
列出A货物按生产费用要素计算的单位财务成本表,主要项目有:
原材料、燃料和动力、工资、职工福利基金、折旧、大修理基金、流动资金利息支出及其他支出。
对其中重要的原材料、燃料和动力,要详细列出价格、用量、金额。
列出固定资产原值、固定资产投资额及流动资金数额。
A货物生产厂建设期限,各年投资比例、经济寿命期限、终了时的固定资产余值以及固定资产形成率。
〔2〕计算重要原材料、燃料、动力、工资等投入物的影子价格及单位费用。
先要确定它们属于外贸货物还是非外贸货物,然后根据相应的定价原则计算它们的影子价格。
计算时可直接用国家计委发布的影子价格或价格换算系数。
重要的原材料、燃料和动力中有些可能属于非外贸货物,而且找不到现成的影子价格。
这时,可根据成本分解法,对其进行第二次分解。
对于财务成本中单列的运费,用运费换算系数进行调整。
用工资换算系数把财务成本中的工资及福利费调整为影子工资。
注意要剔除上述数据中包括的税金。
〔3〕对固定资产投资进行调整和等值计算
由于假定固定资产投资发生在年初,因此可以用下式把固定资产投资等值计算到生产期初〔即建设期末〕
It――建设期各年调整后的单位固定资产投资〔元〕
n1――建设期〔年〕
is――社会折现率〔%〕
IF――等值计算到生产期初的单位固定资产投资。
Pc=Pv(P/F,is,t)
Pc――固定资产残值等值计算到生产期期初的现值
Pv――固定资产残值
t――项目的生产期
〔4〕用固定资产回收费用取代财务成本中的折旧率。
用资金回收系数〔A/P,i,n〕计算固定资金回收费用,取代财务成本中的折旧。
MF=(IF-Pc)(A/P,i,n)
〔5〕用流动资金回收费用取代财务成本中的流动资金利息。
设每单位A货物的流动资金回收费用为Mw,则有:
MW=W·
is
W――单位A货物占有的流动资金〔元〕
〔6〕财务成本中的其他项目可不予调整。
〔7〕完成上述调整后,各项费用重新计算的总额即为A的分解成本,作为A货物的出厂影子价格。
有几点需要说明:
①在用成本分解法求非外贸货物的影子价格时,应该用它的边际成本而不是平均成本。
在实践中可以忽略这种区别。
②在第一轮分解时,往往会发现货物的费用要素里有些重要的非外贸货物难以确定影子价格,因此需要进行第二轮分解。
仅对少数重要的要素进行。
③对那些现有生产能力富裕,不必新增投资即可增加供给量的非外贸货物,应按可变成本进行分解。
即:
剔除财务成本中的折旧费用后,不再计算固定资金回收费用。
④在用成本分解法求取影子价格时,也可以按财务总成本进行分解,除以年产量,即得单位货物的分解成本。
3.成本分解法例如:
货物X设定为非外贸货物,按成本分解法求其影子价格。
由于X的供给量有限,需新增投资,扩大生产能力来满足拟建项目的需求,故应按全部成本〔包括固定成本和可变成本〕进行分解,由于缺乏边际成本的资料,故近似地采用平均成本进行分解。
〔1〕数据准备
每吨货物X占用的固定资产原值为1164元,占用流动资金180元。
单位财务成本见表。
X单位财务成本
序号
项目
单位
耗用量
耗用额〔元〕
调整后的耗用金额〔元〕
1
外购原材料、燃料动力
原料A
米3
原料B
吨
原料C
原料D
电力
千度
其他
铁路货运
汽车货运
2
工资
3
提取的职工福利费
4
折旧费
5
大修理基金
6
利息支出
7
其他支出
单位成本
根据经验设定生产货物X的项目,其建设期为2年,各年投资比为1∶1,投资发生在年初,项目生产期为20年,固定资产形成率为95%。
固定资产投资中建筑工程费用占20%,根据估算的“三材”〔木材、钢材、水泥〕用量、“三材”影子价格占财务价格的差价,测算出调整后的建筑费用与调整前的建筑费用换算系数为,社会折现率为12%。
调整后的耗用金额的计算方法:
〔2〕计算重要原材料的影子价格及费用
①外购原料A为外贸货物,直接进口,到岸价50美元/米3,影子汇率4元/美元,贸易费用率6%。
用影子价格重新计算该项费用为:
50×
4×
×
=〔元〕
②外购燃料C为非外贸货物,影子价格74元/吨,另加贸易费用
74×
=
③外购燃料D可以出口,为外贸货物,出口离岸价扣减运输费用和贸易费用后为120美元〔产地出厂价〕,考虑国内贸易费用,重新计算该项费用:
120×
④已知该地区电力分解成本为元/度,用其作为影子价格,重新计算电力费为:
103=〔元〕
⑤铁路货运价格换算系数为,用影子价格计算铁路货运费用:
⑥汽车货运价格换算系数为,用影子价格计算汽车货运费用:
⑦工资换算系数为1,工资及职工福利费不作调整。
⑧外购原料B为非外贸货物,可通过老企业挖潜增加供给,拟按可变成本分解来确定B的影子价格。
要根据调查得到的原料B调整后的金额。
对原料B的第二轮分解步骤如下:
①a为外贸货物,到岸价50美元/米3,用影子价格计算的费用为:
②b为外贸货物,到岸价328美元/吨,用影子价格计算的费用为:
328×
02=〔元〕
原料B的单位财务可变成本
单位
耗用金额〔元〕
a
b
c
d
可变成本合计
③c为非外贸货物,影子价格为74元/吨,用影子价格计算的费用为:
④d为非外贸货物,价格换算系数,用影子价格计算的费用为:
⑤电力为非外贸货物,该地区影子价格元/度,用影子价格计算的费用为:
103=9〔元〕
⑥铁路货运费用按价格换算系数,用影子价格计算的费用为:
=0.39〔元〕
⑦其他两项不予调整。
加总各项费用得出B的出厂影子价格元。
可得X中原料B的费用:
=元
由于X的财务成本中已将运输费用单列,所有原料单价中都不含运输费用。
〔3〕单位固定资产投资的调整和等值计算
每吨X占用固定资产投资=占用固定资产原值÷
固定资产形成率=1164÷
95%=1225元
本例只考虑因投资中建筑费用的调整,建筑费换算系数取
单位固定资产投资调整为:
1225×
20%×
+1225×
80%=1310.75元
按社会折现率12%,将固定资产投资换算为生产期初的数值:
IF=1310.75(F/P,12%,2)×
50%+1310.75(F/P,12%,1)×
50%
=×
+×
年固定资金回收费用为:
MF=IF(A/P,i,N)=1555.86×
(A/P,12%,20)=×
〔4〕流动资金回收费用
MW=W·
IS=180×
〔5〕其他财务成本不予调整
〔6〕得出X每吨的分解成本,即为X的出厂影子价格。
用于拟建轻工项目的国民经济评价时,这一影子价格还要另加运输费用和贸易费用,才为该货
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