证券从业资格考试押题复习资料证券基金押题卷三解析Word格式.docx

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D题型：

292

据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。

（6）根据中国证监会的有关规定，基金认（申）购费率将按（）为基础收取。

A、认购金额

B、净认购金额

C、净认购份额

D、认购份额

61

常识题。

基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取。

（7）乖离率（BIAS）是技术分析指标之一,它属于（）。

A、摆动型指标

B、震荡型指标

C、超买超卖型指标

D、能量指标

322

乖离率（BIAS）是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。

当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。

乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，属于超买超卖型指标,它也是确定买卖时机的指标。

（8）以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。

A、委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式

B、投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场

C、投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利

D、投资者总可以通过掌握更多的信息获利

中页码：

289

避免“后悔”心里的内容：

委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式。

（9）根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。

A、中国证监会

B、证券交易所

C、证券公司

D、商业银行

217

根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。

（10）目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。

A、日

B、月

C、季度

D、年

172

目前，我国的基金会计核算均以细化到日。

（11）基金招募说明书的主要披露事项不包括以下（）方面。

A、招募说明书摘要

B、基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期

C、基金资产的估值

D、基金运作方式

196-197

基金运作方式是基金合同的内容。

（12）当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A、弱势有效市场

B、半弱势有效市场

C、半强势有效市场

D、强势有效市场

326

当技术分析无效时，市场至少符合弱势有效市场。

（13）基金销售机构内部控制应履行（）原则。

A、合规性

B、健全性

C、真实性

D、连续性

157

基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。

（14）如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%，则应急免疫的触发点为（）。

A、16万元

B、233.28万元

C、100万元

D、171.46万元

计算题难易度：

难页码：

352

根据公式Y/（1+r）T，其中Y表示所要求的最低价值，r表示任一特定时间的市场利率，T代表剩余时间。

故应急免疫的触发点=200/（1+8%）2=171.46万元。

（15）资本资产定价模型主要应用不包括（）。

A、资产估值

B、资金成本预算

C、资源配置

D、风险估值

278

资本资产定价模型主要应用包括资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。

（16）基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。

A、时间加权收益率

B、算术平均收益率

C、几何平均收益率

D、年（度）化收益率

359

基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。

而几何平均收益率常用于对基金过去收益率的衡量上。

（17）与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。

A、随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降

B、随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升

C、可以通过分散投资有效避免较高的信用风险

D、可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险

35

债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。

（18）无风险收益率为5％，市场组合的风险溢价为17％，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的收益率是（）。

A、15%

B、15.5%

C、22%

D、20.3%

投资者要求的收益率Ki=Rf+β（Km-Rf）这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β（Km-Rf）是对风险溢价要求的额外报酬。

则该股票投资者要求的收益率为K=5%+17%*0.90=20.3%

（19）基金信息披露的主要监管者是（）。

A、基金托管人

B、证监会及其派出机构

C、证券业协会

D、基金业协会

191

常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。

在我国，证券市场的监管者都是证监会。

（20）追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C、不同无曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D、无差异曲线布满整个平面但是相交

267

追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：

同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同。

（21）基金公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A、健全性

B、有效性

C、独立性

D、相互制约

103

体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。

（22）基金管理费率通常与风险（）。

A、成反比

B、成正比

C、不成比例

D、无法判断

169

基金管理费率通常与风险成正比。

（23）假设某基金每季度收益率分别为7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%那么简单年化收益率为（）。

A、15.00%

B、15.36%

C、14.00%

D、14.36%

360

7.50%-3.00%+1.50%+9.00%=15.00%

（24）基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。

A、适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征

B、比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果

C、明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的

D、可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性

360-361

其余是基准比较法内容。

（25）在我国，证券投资基金的会计年度为（）。

A、公历每年1月1日至12月31日

B、阴历每年1月1日至12月31日

C、公历每年6月1日至5月31日

D、阴历每年1月1日至12月31日

171

在我国，证券投资基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

（26）我国基金管理公司最核心的业务是（）。

A、基金募集与销售

B、基金投资管理

C、受托资产管理业务

D、基金运营服务

85

基金投资管理是基金管理公司最核心的一项业务。

（27）股票投资的基本分析是建立在（）的前提下。

A、否定弱势有效市场

B、否定半强势有效市场

C、否定强势有效市场

D、肯定强势有效市场

323

股票投资的基本分析是建立在否定半强势有效市场的前提下。

（28）下列关于开放式股票基金的说法，错误的是（）。

A、股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成

B、非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格

C、与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高

D、开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中

28

每一个交易日股票基金只有一个价格。

（29）以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述，错误的是（）。

A、假设投资者都是追求利益同时厌恶风险的

B、β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平是正相关的，即风险越大收益越高

C、可以根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或者组合以获得较高的收益或者规避市场风险

D、在熊市来临之际，应选择低β系数的证券或者组合，以减少因市场下跌而造成的损失

279

考核资本资产定价模型（CAPM）相关知识。

（30）（）证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪70年代以后

B、20世纪80年代以后

C、20世纪90年代以后

D、20世纪60年代以后

11

20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

（31）市场利率走低时，以下判断正确的是（）。

A、债券价格上升，再投资收益下降

B、债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C、债券价格下降，再投资收益下降

D、债券价格上升，再投资收益上升

由于市场利率是用计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。

所有市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。

（32）根据有关规定，基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（）应当归入基金财产。

B、25%

C、30%

D、60%

66

根据有关规定，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。

（33）下列关于封闭式基金交易的陈述，不正确的是（）。

A、交易费用包括申购和赎回费用

B、在证券交易所上市交易

C、基金份额总额不因交易而变化

D、通过证券公司进行委托买卖

63-65

交易费用包括：

交易佣金、过户费等。

（34）目前,我国货币市场基金的收益一般（）结转损益。

A、逐月

B、按季度

C、逐日

D、根据需要

174

按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

（35）关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（）。

A、抽样复制

B、现金留存

C、基金分红

D、流动性

47

流动性不会导致跟踪误差。

抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。

（36）下列关于收益、风险、风险调整收益指标的说法，正确的是（）.

A、特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率，用的是全部风险

B、特雷诺指数无法衡量基金经理的风险分散程度

C、夏普指数以贝塔系数作为基金风险的度量

D、詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标

362-369

特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险；

夏普指数以标准差作为基金风险的度量；

特雷诺和夏普指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，詹森指数给出的是差异收益率.

（37）我国基金监管的目标不包括（）。

A、推动基金业的规范发展

B、保护投资者利益

C、运用法律、经济和行政手段对基金市场参与者的行为进行监督管理

D、保证市场的公平、效率和透明

211

我国基金监管的目标包括：

保证市场的公平、效率和透明；

降低系统风险；

保护投资者利益；

推动基金业的规范发展。

（38）某投资人认购1,000,000份ETF基金份额，认购价格为1.00元/份，认购费率为1%，投资人需要准备（）元资金。

A、1100000

B、1010000

C、1001000

D、1000100

认购金额＝认购价格×

认购份额×

（1＋认购费率）=1000000*1.00*（1+1%）=1010000元.

（39）《证券投资基金销售业务信息平台管理规定》发布并实施于（）。

A、2007年3月

B、2006年3月

C、2004年4月

D、2002年10月

154

《证券投资基金销售业务信息平台管理规定》发布并实施于2007年3月。

（40）基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。

A、证券交易所

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金份额持有人

195

基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。

（41）在基金中主要由（）承担基金的投资运作职责。

A、基金管理公司

B、基金代销机构

C、证券交易所

D、基金托管人

91

在基金中主要由基金管理公司承担基金的投资运作职责。

（42）能够进行实时套利交易的基金是（）。

A、LOF

B、ETF

C、保本基金

D、伞形基金

46

ETF能够进行实时套利交易的基金。

（43）关于免疫策略，以下表述错误的是（）。

A、多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等

B、多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广

C、规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险

D、或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平

349-350

多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。

（44）詹森指数等于零，说明（）。

A、基金的绩效表现差强人意

B、基金的绩效表现超常

C、基金的表现是中性

D、不确定

365

詹森指数等于零，说明基金的表现是中性，小于0说明差强人意，大于0说明表现超常。

（45）LOF基金场内认购的基金份额登记在（）系统。

A、中国结算公司注册

B、中国结算公司的开放式基金注册登记

C、交易所

D、中国结算公司的证券登记结算

62

场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；

场内认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。

（46）基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。

A、45日

B、30日

C、60日

D、15日

192

基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。

（47）基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

A、10

B、15

C、30

D、45

193

基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

（48）基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。

A、45

B、30

C、15

D、10

194

基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。

（49）《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于（）。

A、2007年1月

B、2007年3月

C、2007年5月

D、2007年7月

《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于2007年3月。

（50）为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。

A、基金

B、管理人

C、托管人

D、持有人

116

考察基金资产账户的管理。

（51）（）证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪60年代以后

B、20世纪70年代以后

C、20世纪80年代以后

D、20世纪90年代以后

考察基金的发展历史。

（52）从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。

A、一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资

B、对流动性的要求不高

C、支付曲线为直凹形

D、各种资产之间比例保持不变

305-306

在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。

投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

（53）假设某基金第一年的收益率为5％，第二年的收益率也是5％，其年几何平均收益率（）。

A、5%

B、4%

C、2.5%

D、3%

{[（1+5%）^2]^1/2-1}*100%=5%

（54）风险调整收益衡量方法中，指数值最有可能随组合中证券数量的增加而提高的有（）。

A、特雷诺指数

B、夏普指数

C、威廉指数

D、詹森指数

367

三大经典风险调整收益衡量方法中，特雷诺指数和詹森指数对风险的考虑只涉及到贝塔值，而组合的贝塔值并不会随着组合中证券数量的增加而减少。

（55）经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较频繁。

为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的（）。

A、小型资本股票战略

B、中型资本股票战略

C、大型资本股票战略

D、混合资本股票战略

316

基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。

（56）基金绩效衡量的基础在于（）。

A、假设基金能够分散风险

B、假设基金的投资组合比较合理

C、假设基金经理比普通投资大众具有信息优势

D、假设基金的规模可以帮助投资获得更稳定的回报

354

基金绩效衡量的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势。

（57）基金管理公司应当在以下哪种公告中批露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例（）。

A、净值公告

B、半年度报告

C、年度报告

D、季度报告

204

当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，年度报告还将披露公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例。

（58）基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。

A、获得更多的投资收益

B、保护投资者的利益

C、控制投资风险

D、防止内部人控制

95

基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是控制投资风险。

（59）根据《证券投资基金法》的规定，依法设立并取得基金托管资格的基金托管人，是下列机构中的（）。

A、证券公司

B、保险公司

C、基金管理公司

110

在