财务报表分析的主要步骤和种类及分析修改版Word格式文档下载.docx
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(5)核实并整理信息资料。
首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况,是否与所收集到的资料有较大出入。
作为企业内部分析,如发现资料、数据不真实、不全面,可进一步查对,寻求真实情况。
但对企业外部分析者来说,就比较困难。
对于具体资料的整理,首先要将资料分类,例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类,按时间先后顺序排列。
资料分类后,对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除,从而减少不必要的负担,在此基础上,再进行企业概况整理。
因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍,所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料,可以便于以后撰写报告。
(6)分析现状。
分析现状是指根据分析目标和内容,评价所收集的资料,寻找数据间的因果关系,联系企业客观环境情况,解释形成现状的原因,揭示经营失误,暴露存在的问题,提出分析意见,探讨改进的办法和途径。
(7)作出分析结论。
由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性,要求我们撰写财务报表分析报告
时遵守一定的原则。
这些原则一般都是实践经验的总结。
下面我们仅列出几条,更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。
①尽可能地收集所需资料,掌握真实情况。
财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。
由于各项财务报表分析目标之间具有相关性,所以我们在进行分析前,既要掌握分析目标所需指标的资料,又要了解相关指标的因果关系;
既要收集企业内部的报表资料,又要掌握企业环境的变化情况;
既要有客观数据资料,又要有文字意见材料。
只有充分地占有信息资料,才能作出正确的分析结论。
一个新情况、新信息的出现,有可能改变分析结论。
②指标对比,综合判断。
企业的经济业务是相互制约和相互促进的,指标数值也具有相对性。
同一指标数值,在不同的情况下反映不同的问题,要通过指标对比、指标综合来分析问题、揭露矛盾。
比如,企业拥有大量银行存款,这可能是企业销售量剧增的结果,也可能是企业无事可做,不善于利用资金的反映。
要通过指标联系,综合分析判断,得出分析结论。
③点面结合,抓住重点。
在进行财务报表分析时,往往一两个指标不能说明问题,既要对指标本身的数值作出分析解释,又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释,要通过一个指标的变化,追溯到其他指标的变化。
要既见树木又见森林,不能就指标论指标。
比如,企业资金结构的恶化,要同企业实现利润情况、企业资金增减情况结合分析,看是否会导致企业财务状况恶化,通过分析,抓住关键和本质。
④定性分析和定量分析相结合。
任何事物都是质和量的统一,财务报表分析也是定性和定量相结合。
由于现代企业面临复杂而多变的外部环境,而这些外部环境有时很难定量,但环境的变化却对企业的产业发展、投资目标的实现以及企业销售情况产生重要影响。
因此在定量分析的同时,要作出定性判断,在定性判断的基础上,再进一步进行定量分析和判断。
⑤静态与动态相结合。
企业的生产经营活动是一个动态的发展过程。
我们所收集到的信息资料,一般是过去情况的反映。
在新的形势下,同样的投入可能会有不同的产出。
因此,要时刻注意数值的时间性,在弄清过去情况的基础上,分析在当前情况下的可能结果。
要联系企业和投资者、决策者的实际情况,静态和动态相结合,对指标值的含义作出判断,以便为决策服务。
不结合实际情况,就不可能提出建设性的分析意见。
(8)反馈。
反馈强调将新资料投入下一个资料处理系统,希望能改善产出,并且使分析结果及决策更为准确。
由于经济的发展充满不确定性,随着时间的推移,新的资料产生了,原来重要的资料可能已变得次要,原来次要的或受忽略的资料,却变得非常重要。
因此,财务报表分析是一个连续的过程,新资料的反馈工作不可忽视。
例如,今年所做的财务分析,等到明年再分析时,应补充今年增加的资料,并剔除不合时宜的旧的资料。
财务报表的种类主要有:
资产负债表;
损益表或利润及利润分配表;
财务状况变动表。
一、资产负债表是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末)的财务状况的静态报告,资产负债表反映的是公司的资产、负债(包括股东权益)之间的平衡关系。
资产负债表由资产和负债两部分组成,每部分各项目的排列一般以流动性的高低为序。
资产部分表示公司所拥有的或所掌握的,以及其他公司所欠的各种资源或财产;
负债部分包括负债和股东权益两项。
负债表示公司所应支付的所有债务;
股东权益表示公司的净值,即在清偿各种债务以后,公司股东所拥有的资产价值。
资产、负债和股东权益的关系用公式表示如下。
资产=负债(广义)=负债(狭义)+股东权益公式中所列示的广义负债包括狭义负债和股东权益两部分。
二、损益表或利润及利润分配表
公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映,是关于收益和损耗财政部的财务报表。
损益表是一个动态报告,它展示本公司的损益帐目,反映公司在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及时性经营趋势。
如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照,那么损益表就是公司财务状况的一段录像,因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。
可见,损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。
损益表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入;
第二部分是与营业收入相关性的生产性费用=销售费用和其他费用;
第三部分是利润。
有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表,在实际运用中,前者似乎还更多一些。
利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。
三、财务状况变动表
财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因,即资金的来源及其用途的报表,亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。
简言之,它是通过资金变动来反映公司会计期间筹资和投资活动的全部概况的。
财务报表分析内容重要包括:
(1)分析企业资产、负债的分布和构成的变动情况,以及企业负债经营的情况,评价企业的偿债能力。
(2)分析企业计划的完成情况和盈利水平的变动趋势,评价和预测企业的盈利能力。
(3)分析企业的现金流量增减变动的原因,评价企业的现金流动状况及付现能力。
(4)分析企业资金保全和增值情况,评价企业的财务状况等。
财务报表分析,是以财务报表为主要依据,同时还需要利用一些财务计划、会计凭证和会计账簿等资料所进行的综合性分析。
尤其是单位内部进行财务报表分析时,更有条件利用单位内部的各种计划资料和
会计核算资料进行深入、具体的分析
第二篇:
财务报表分析——主要内容
1、企业债权人进行财务分析的根本目的在于了解企业的(偿债能力)。
2、企业投资者进行财务分析的根本目的在于了解企业的(盈利能力)。
3、下列标准中能较全面地反映企业状况的标准是(预算标准)。
4、下列选项中,哪一项不是比率分析法常用的比较标准(技术标准)。
5、下列选项中,关于趋势分析法说法错误的是(趋势分析法只可用于对会计报表的整体分析,不可对某些主要指标的发展趋势进行分析)。
6、杜邦财务分析体系是(财务综合分析的方法)。
7、杜邦财务分析体系核心指标是(净资产收益率)。
8、用连环替代法对指标进行分析时,指标的分解应具有实际经济意义,即(因素分解的相关性)。
9、产成品存货增长率应与(营业收入)增长率相比较以确定存货数量是否合理。
10、哈佛分析框架的第一个分析步骤是(战略分析)。
11、会计分析的关键在于(揭示会计信息的质量情况)。
12、利用共同比利润表评价企业的财务状况属于(垂直分析)。
1、会计分析的内容包括(评估会计策略、调整财务报表数据、阅读财务报告、分析财务报表变动)。
2、调整财务报表数据的方法有(虚拟资产剔除法、关联交易分析法、异常利润剔除法)。
3、财务分析的主要内容有(偿债能力分析、增长能力分析、盈利能力分析、营运能力分析)。
4、财务分析这一步骤的主要方法有(因素分析法、比率分析法)。
1、客户的议价能力是企业进行战略分析时需要考虑的因素。
(正确)
2、战略分析主要包括行业分析和企业竞争策略分析。
3、经验标准经过大量的实践检验,因此它是适用于所有企业的绝对标准。
(错误)
4、水平分析法是将反映企业报告期财务状况的信息(特别指会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比,研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。
5、定基指数就是各个时期的指数以前一期为基期来计算的。
6、比率分析法能综合反映比率和计算它的财务报表之间的联系。
7、比率分析法常用的比较标准之一是技术标准。
8、净资产收益率会受到三个因素的影响,即销售净利率、总资产周转率和权益乘数。
9、差额计算法是连环替代法的一种简化形式,二者在实质上是相同的。
10、供应商的议价能力是行业盈利能力的影响因素之一。
11、预计负债是潜在义务,可能会导致经济利益流出企业。
12、戴尔公司采用的竞争战略是产品差异战略。
第三篇:
财务报表比率及分析
财务报表分析——财务比率分析
一、变现能力分析
变现能力――公司产生现金的能力,取决于近期转变为现金的流动资产的多少,是考察公司短期偿债能力的关键。
1、流动比率:
流动比率=流动资产/流动负债
一般认为,生产型公司合理的最低流动比率是2,影响流动比率的主要因素:
营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度
2、速动比率(酸性测试比率):
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
通常认为正常的速动比率为1,影响速动比率可信度的重要因素:
应收账款的变现能力
3、保守速动比率(超速动比率):
保守速动比率=(现金+短期证卷+应收帐款净额)/流动负债
4、影响公司变现能力的因素:
增强公司变现能力的因素:
(1)可动用的银行贷款指标;
(2)准备很快变现的长期资产;
(3)偿债能力的声誉。
减弱公司变现能力的因素:
(1)未作记录的或有负债。
或有负债――公司有可能发生的债务(售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等)。
按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定,只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债,才可在报表中予以反映,否则只需作为报表附注予以披露。
(2)担保责任引起的负债。
二、营运能力分析
营运能力――公司经营管理中利用资金运营的能力,一般通过公司资产管理比率来衡量,主要表现为资产管理及资产利用的效率。
1、存货周转率(存货周转次数)和存货周转天数
存货周转率=主营业务成本/平均存货;
存货周转天数=360天/存货周转率
2、应收账款周转率和应收账款周转天数(应收账款回收期或平均收现期)
应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款;
应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率
影响应收账款周转率正确计算的因素:
(1)季节性经营;
(2)大量使用分期付款结算方式;
(3)大量使用现金结算的销售;
(4)年末销售的大幅度增加或下降。
3、流动资产周转率:
流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产
4、总资产周转率:
总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额
三、长期偿债能力分析
长期偿债能力――公司偿付到期长期债务的能力,通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
1、资产负债率(举债经营比率):
资产负债率=负债总额/资产总额
资产负债率对于不同主体的含义:
(1)债权人:
希望债务比例越低越好,公司偿债有保证,贷款不会有太大的风险。
(2)股东:
在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则相反。
(3)经营者:
利用资产负债率制定借入资本决策时,必须充分估计可能增加的风险,在二者之间权衡利害得失,做出正确决
策。
2、产权比率(债务股权比率):
产权比率=负债总额/股东权益×
100%
产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;
产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。
资产负债率与产权比率具有相同的经济意义,两个指标可以相互补充。
3、有形资产净值债务率:
有形资产净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)
有形资产净值债务率指标的实质:
产权比率指标的延伸,更谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
谨慎和保守――该指标不考虑无形资产(商誉、商标、专利权以及非专利技术等)价值。
从长期偿债能力来讲,有形资产净值债务率越低越好。
4、已获利息倍数(利息保障倍数):
已获利息倍数=税息利润/利息费用
只要已获利息倍数足够大,公司就有充足的能力偿付利息,否则相反。
5、长期债务与营运资金比率:
长期债务与营运资金比率=长期负债/(流动资产-流动负债)
一般情况下,长期债务不应超过营运资金。
6、影响长期偿债能力的其他因素:
(1)长期租赁
融资租赁――由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用,承租人按合同规定支付租金(包括设备买价、利息、手续费等),且一般情况下,在承租方付清最后一笔租金后,租赁物所有权归承租方所有,实际上等于变相地分期付款购买固定资产。
融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别:
在融资租赁形式下,租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理,相应的租赁费用作为长期负债处理。
这种资本化的租赁,在分析长期负债能力时,已经包括在债务比率指标计算之中。
而在经营租赁形式下,租入的固定资产并不作为固定资产入账,相应的租赁费作为当期的费用处理。
当公司的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时,则构成一种长期性筹资,这种长期性筹资虽然不包括在长期负债之内,但到期时必须支付租金,会对公司的偿债能力产生影响。
(2)担保责任(证券分析师应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题)(3)或有项目
四、盈利能力分析
盈利能力――公司赚取利润的能力。
一般来说,公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。
分析公司盈利能力时应当排除的因素:
证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。
1、主营业务净利率:
主营业务净利率=净利/主营业务收入×
该指标反映主营业务收入的收益水平,表示公司在增加主营业务收入额的同时,必须相应获得更多的净利润,才能使主营业务净利率保持不变或有所提高。
2、主营业务毛利率:
主营业业务毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×
该指标表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利,是公司主营业务净利率的基础。
3、资产净利率:
资产净利率=净利润/平均资产总额×
资产净利率是一个综合指标,指标越高,表明资产的利用效率越高,说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。
影响资产净利率高低的因素:
产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。
4、净资产收益率(净值报酬率或权益报酬率):
净资产收益率=净利润/年末资产×
年末净资产――资产负债表中“股东权益合计”的期末数。
如果所考察的公司不是股份制企业,该指标公式中的分母也可以使用“平均净资产”。
5、杜邦财务分析法(因素分析法的典型)――以净资产收益率为主线,将公司在某一时期的主营业务成果以及资产营运状况全面联系在一起,层层分解,逐步深入,构成一个完整的分析体系。
五、投资收益分析
1、每股收益:
每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数
(公司发行了不可转换优先股时)每股收益=(净利润-优先股股利)/(年末股份总数-年末优先股股数)
扣除优先股股利后计算出的每股收益又称每股盈余。
当公司具有复杂的股权结构(除了普通股和不可转换的优先股以外,还有可转换优先股、可转换债券、认股权证等)时,由于可转换债券持有者可以通过转换使自己成为普通股东,认股权证持有者可以按预定价格购买普通股,其行为的选择有可能造成公司普通股增加,使得每股收益变小的情况。
每股收益反映普通股的获利水平。
使用每股收益指标分析投资收益时需要注意的问题:
(1)每股收益不反映股票所含有的风险;
(2)不同股票的每一股在经济上不等量,所含的净资产和市价不同,即换取每股收益的投入量不同,限制了公司间每股收益的比较;
(3)每股收益多,不一定意味着多分红,还要看公司的股利分配政策。
2、市盈率(本益比):
市盈率=每股市价/每股收益
该指标可用来估计公司股票的投资报酬和风险,是市场对公司的共同期望指标。
一般说来,市盈率越高,表明市场对公司的未来越看好。
在市价确定的情况下,每股收益越高,市盈率越低,投资风险越小;
反之亦然。
在每股收益确定的情况下,市价越高,市盈率越高,风险越大;
通常认为正常的市盈率为5~20倍。
使用市盈率指标时应注意的问题:
(1)该指标不能用于不同行业公司的比较,成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高,传统行业的市盈率普遍较低,这并不说明后者股票没有投资价值;
(2)每股收益很小或亏损时,由于市价不至于降为零,公司市盈率会很高,如此情形下的高市盈率不能说明任何问题;
(3)市盈率高低受市价的影响,而影响市价变动的因素很多,包括投机炒作等,因此观察市盈率的长期趋势很重要。
3、股利支付率:
股利支付率=每股股利/每股收益×
股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力
股票获利率:
股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价
股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。
4、每股净资产(每股账面价值或每股权益):
在理论上提供了股票的最低价值。
投资分析时只能有限地使用该指标,其既不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力。
每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数
5、市净率:
市净率=每股市价/每股净资产
该指标表明股价以每股净资产的若干倍流通转让,评价股价相对于每股净资产是否被高估。
市净率越小,说明股票的投资价值越高,股价的支撑越有保证;
反之则投资价值越低。
六、现金流量分析
(一)流动性分析
流动性――将资产迅速转变为现金的能力
1、现金到期债务比:
现金到期债务比=经营现金流量/本期到期的债务
本期到期的债务:
本期到期的长期债务和本期应付的应付票据
2、现金流动负债比:
现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债
3、现金债务总额比:
现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。
该比率越高,表明公司承担债务的能力越强。
(二)获取现金能力分析
获取现金能力――经营现金净流入和投入资源的比值,投入资源可以是主营业务收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。
1、主营业务现金比率:
主营业业务现金比率=经营现金净流量/主营业务收入
该比率数值越大越好。
2、每股营业现金净流量:
每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数
该指标反映公司最大的分派股利能力,超过此限度,就要借款分红。
3、全部资产现金回收率:
全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额X100%
该指标说明公司资产产生现金的能力。
(三)财务弹性分析
财务弹性――公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。
财务弹性是用经营现金流量与支付要求(投资需求或承诺支付等)进行比较。
现金流量超过需要,有剩余的现金,适应性就强。
1、现金满足投资比率:
现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
该比率越大,说明资金自给率越高。
达到1时,说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金;
若小于1,则说明公司是靠外部融资来补充。
2、现金股利保障倍数:
现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
该比率越大,说明支付现金股利的能力越强。
(四)收益质量分析
收益质量――报告收益与公司业绩之间的关系。
收益能如实反映公司业绩,则认为收益质量好。
(现金流量表角度)收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系。
营运指数:
运营指数=经营现金净流量/经营所得现金
经营所得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营收益+非付现费用
第四篇:
财务会计报告分析的主要步骤
1.报告分析目的
首先要明确阅读对象,阅读对象不同内容也有所不同,对象要有针对性。
写这个报告的灵魂:
分析工
作要达到什么目的,整个工作要围绕目的展开。
2.制定分析方案
首先要明确范围,也就是你合并所有企业,其次要开始搜集资料,搜集资料的方法;
再次确定分析方
法;
最后人员分工,写哪部分确定下来,并确定工作进度。
3.搜集整理分析资料
这要求大家平时积累,积累信息对分析工作有重大意义,你信息越多,写出材料就越好,不仅对数据进行搜集,还要对环境数据(非财务数据,国家宏观政策,部制定并出台的相关政策)也要进行搜集。
4.选择合理的分析方法
(1)定性、量分析方法:
现在流行定量分析方法,因为用数据说话有说服力,另外定性分析的方法也
要使用,当你不能使用定量,用定性。
(2)绝对数、相对数比较,绝对数就是当期与比较期的数差额,相对数百分比。
横向比较:
和本地区
同行业(情况类似)比价;
纵向比较,不同比较,注意口径应一致。
(3)财务比率分析方法:
反映经济效益情况:
如净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、成本费用利润率等。
反映资金周转情况:
总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率;
反映尝债能力:
资产负债率、流动比率、速动比率、获利倍数等。
(4)结构分析法:
投资率:
(资本形成总额/支出法GDP)×
100%;
消费率:
(最终消费/支出法GDP)×
100%
(5)速度分析法:
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