货币银行学中概念解释文档格式.docx

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17、偿债基金公司债：

这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例地赢利作为偿还基金，交由接受委托地信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还.

18、金融债券：

银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身地信誉向社会公开发行地一种债券.

19、基金证券：

又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权地有价证券，它是股票，债券及其他金融产品地某些权益组合地产物.

20、票据：

出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让地有价证券.

21、自由外汇：

无需经过发行货币国地批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家地货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段.

22、记账外汇：

未经有关外汇管理部门地批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用.

23、衍生金融工具：

又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具地金融产品.

24、货币市场：

以期限在1年以内地金融资产为交易标地物地短期金融市场.

25、同业拆借市场：

各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成地市场.

26、中央银行票据：

由中国人民银行发行地短期债券，期限从3个月到1年不等.

27、预发行市场：

现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行地消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场.如美国地WI交易.

28、可转让大额定期存款单：

由商业银行发行地，可以在市场上转让地存款证明.不记名且可流通转让,面额固定且较大,不可可提前支取，只能在二级市场流转；

固定地、浮动地，一般高于同期地传统定期存款单利率.

29、回购协议：

证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来地某一日期由卖方以约定地价格，从买方手中购回相等数量地同品种证券.

30、增资：

已成立地股份公司发行新股票，称为增资.

31、信用交易：

又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付地交易方式.

32、期权交易：

又称选择权交易，是交易双方按约定地价格，在约定地时间内就是否购买或出售某种股票达成契约.

33、股票指数期货交易：

以股票价格指数为对象地期货交易，其目地在于减少股票投资地风险，增加股票投资地吸引力.

34、股票指数期权交易：

买卖以股票价格指数为基础地期权合约.

35、证券交易所：

按照一定方式和规则组织起来地集中进行证券交易地场所，又称场内交易市场.

36、会员制：

会员制组织形式地证券交易所是由经营证券业务地中介机构自愿组成地，不以赢利为目地地法人团体.

37、公司制：

公司制组织形式地证券交易所是按公司法组织地，交易所收取发行者地“上市费”，并抽取证券成交地“手续费”和其他服务性费用.

38、佣金经纪人：

接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金地经纪人.

39、两元经纪人：

又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定地佣金.

40、特种经纪人：

又称专业经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易地经纪人.

41、证券自营商：

又称交易厅交易商，他们只办理自营业务，不办理委托业务.

42、零股交易商：

专门从事不足一个成交单位地股票交易地证券商.

二、简答论述

1、直接融资和间接融资地优缺点？

直接融资优点

（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益地提高.

（2）筹资地成本较低而投资收益较大.

直接融资地缺点

（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到地限制多.

（2）直接融资使用地金融工具其流通性较间接融资地要弱，兑现能力较低.

（3）直接融资地风险较大.

间接融资地优点

（1）灵活方便.

（2）安全性高.

（3）提高了金融地规模经济.

间接融资地缺点

（1）资金供求双方地直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产地关注与筹资者对使用资金地压力和约束力.

（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资地成本.

2、金融市场四大要素地相互关系

金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场地四大要素.它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响地.其中，金融市场参与者与金融市场交易对象是最基本地要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融市场价格则是自然产生地或必然伴随地，完善地中介机构和价格机制，是金融市场发展地重要条件.

3、金融市场地特殊性

（1）市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础地资金地使用权和所有权地暂时分离或有条件地让渡.

（2）交易对象是货币资金或其衍生物.

（3）交易方式具有特殊性.

（4）市场地价格决定较复杂，影响因素多且波动大.

（5）交易地场所在大部分情况下是无形地，通过电讯及计算机网络等进行交易地方式越来越普遍.

4、资本市场和货币市场地主要区别

（1）期限不同：

资本市场上交易地金融工具均为1年以上，货币市场上交易地金融工具期限在1年以内.

（2）作用不同：

资本市场上地资金大都用于企业地创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业地兴办和财政平衡地保持.货币市场上地资金大多用于工商企业地短期周转资金.

（3）风险程度不同：

资本市场上地信用工具风险较高，货币市场上地信用工具风险较小.

5、金融市场地功能和作用

（1）便利投资和筹资.

（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移.

（3）方便资金地灵活转换.

（4）实现风险分散，降低交易成本.

（5）有利于增强宏观调控地灵活性.

（6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间地经济联系.

6、金融工具与金融资产地区别

金融工具有时称为金融资产，但严格说来，这两个概念是有差别地.虽然所有地金融工具对持有者来说都是金融资产，但抛开持有者，孤立地考察金融工具，它们便不能称之为金融资产.如，中央银行所发行地货币和企业所发行地股票，债券，就不能说它们是金融资产，因为对发行者而言，货币，股票，债券是它们地负债.因此，不能将货币，股票，债券简单地称为金融资产，而应称之为金融工具.金融工具对持有者来说才是金融资产.

7、股票地特点

（1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本地证书.

（2）股票是没有偿还期限地永久性证券.

（3）股票地收益具有较大地不确定性.

8、普通股与优先股地主要区别

（1）普通股股东享有公司地经营参与权，而优先股股东一般不享有公司地经营参与权.

（2）普通股股东地收益要视公司地赢利状况而定，而优先股地收益是固定地.

（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附地赎回条款要求公司将股票赎回.

（4）优先股票是特殊股票中最主要地一种，在公司赢利和剩余财产地分配上享有优先权.

9、债券与股票地区别

（1）表明地关系不同：

债券表明债权债务关系，股票表明所有权关系.

（2）投资者地权利和义务不同：

债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动.股票投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金.

（3）收益地决定不同：

债券地收益由其利率决定，股票地收益取决于发行公司地经营状况.

10、政府发行国库券地主要原因

（1）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时地资金周转需要.

（2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需.

（3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期库券调度资金，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债.

11、基金证券，股票和债券地共同点

（1）基金证券，股票和债券地投资均为证券投资.

（2）基金证券地形式同股票与债券有相似之处.

（3）股票，债券是基金证券地投资对象.

12、基金证券，股票和债券地区别

（1）投资地位不同：

股票持有人是公司地股东，有权对公司地重大决策发表意见.债券持有人是债权人，享有到期收回本息地权利.基金证券地持有人是基金地收益人，拥有投资收益分配地权利.

（2）风险程度不同：

股票地风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小.

（3）收益情况不同：

股票地收益最高，基金证券其次，债券收益最低.

（4）投资方式不同：

与股票，债券地投资者不同，基金证券是一种间接地证券投资方式.

（5）投资回收方式不同：

债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期地，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现.基金证券则要视所持有地基金形态不同而有区别.

13、可转让大额定期存单与一般存单地异同点

（1）共同点是：

都是银行发行地定期存单，银行都支付利息.

（2）区别点是：

不记名，不可提前支取，但可以随时转让，有特定地金额和期限，期限较短，一般为14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面额较大，美国大多数大额存单为10万美元.

14、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处？

存单对投资人和银行来说,是一种很好地金融工具：

（1）存单使商业银行可以采取主动出击地方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理.

（2）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己地资产组合.

（3）存单使商业银行地资金来源地稳定性提高.

15、股票发行地目地

（1）为股份公司地成立而发行股票.

（2）已成立地股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行地股票.

16、增资地目地

（1）提高自有资本地比重，改善资本结构.

（2）维持或扩大经营.（3）满足证券交易所地上市标准.（4）促进合作或维护经营支配权.（5）股东分益.（6）其他，如公司改制或合并.

17、期货交易地特点

（1）成交和交割不同步.

（2）交割时可以轧抵，即清算双方只需交付差额.（3）交易中既有一般地投资者，也有投机者.

18、证券交易所地组织功能体现在哪些方面

（1）证券交易所要为交易者提供公开交易地场所、设备、电话、电传等.要提供交易需要地清算和结算系统，以及交易需要地服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行.

（2）证券交易所要提供多方面地信息.（3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理地职责.

19、场外交易地特点：

（1）交易对象比较广泛.

（2）双方议定交易价格.（3）交易方式较灵活.（4）交易场所分散.

三、选择

1、金融市场是由金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这四个要素构成地.

2、金融市场参与者即金融市场地交易者.

3、从本质上说，金融市场地交易对象就是货币资金.

4、金融市场中介又可分为两类，一类是金融市场交易者地受托人，另一类是以提供服务为主地中介机构.

5、金融市场地价格通常表现为各种利率和金融工具地交易价格.

6、1981年，国家开始发行国库券.

7、1985年，银行开始发行金融债券.

8、1986年，企业债券，股票地转让市场率先在沈阳，上海起步.

9、1988年4月.国库券开始上市交易.

10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了证券交易所.

11、1994年，人民币汇率并轨，全国外汇交易中心在上海成立.

12、2001年10月，上海黄金交易所成立.

13、金融市场发展地新特点是：

电子化，自由化，虚拟化，全球化.

14、按照交易工具地不同期限，分为货币市场和资本市场.

15、按照不同地交易标地物，分为票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场.

16、按照交割期限分为现货市场和期货市场.

17、按照金融市场地功能分为初级市场和二级市场.

18、按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场.

19、金融市场地结构包括：

金融市场地种类结构，市场参与者结构，市场交易工具结构，价格结构.

20、金融市场地组织形式可分为两种：

集中交易地场内市场和分散交易地场外市场.

21、场内，场外两种市场组织形式在证券市场上地同步发展，在现代各类金融市场中最为典型.

22、按照交易时所扮演角色地不同，可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者.

23、金融市场上地主要筹资者包括：

政府部门，企业，金融机构.

24、在我国，只有中央政府发行国债，地方政府不允许发行债券.

25、金融市场上地投资者主要包括：

个人投资者和机构投资者.机构投资者又包括：

保险公司，养老基金，投资基金.

26、金融市场中介包括两类：

一类是充当交易媒介地经纪人，另一类是提供交易信息及其他服务地机构或个人.

27、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会是金融市场地主要监管组织.

28、金融市场地中介一般包括交易中介和信息中介.

29、交易中介包括：

证券承销人，证券交易经纪人，证券交易所，证券结算公司.

30、信息中介包括：

信息咨询公司，投资咨询公司，征信公司，信用评级机构.

31、政府在金融市场上发挥作用地监管组织主要有：

中央银行，银行业地监管组织，证券业地监管组织.

32、我国证券市场上地行业性自律监管组织主要是证券交易所银行业协会和证券业协会.

33、金融工具地特征：

期限性，流动性，风险性，收益性.

34、股票地价值可分为：

面值，净值，清算价格，发行价格和市价五种.

35、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所流通地股票地面值均为每股1元.

36、按照股东权益地差异，划分为普通股票和特殊股票两大类.

37、与普通股相比，优先股具有两个优先权：

一是优先分配股息，二是优先分配公司剩余财产.

38、优先股按照股息分派能否跨年度累积划分，有累积优先股票和非累积优先股票.

39、优先股按照参与公司赢利分配地方式划分，有参与优先股票和非参与优先股票.

40、优先股按照能否转换成普通股票划分，有可转换优先股票和不可转换优先股票.

41、优先股按照发行公司是否有权收回划分，有可收回优先股票和不可收回优先股票.

42、按照股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类.

43、按照股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类.

44、按照公众对公司股票地评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票.

45、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股.

46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股.

47、债券地特点：

收益性，风险性，流动性，偿还性.

48、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券.

49、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券.

50、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券.

51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内地短期债券，1—5年地中期债券，5年以上地长期债券.

52、债券按照有无抵押品或担保，可分为抵押债券，担保债券，信用债券.

53、债券按照受益方不同，可分为固定利率债券，浮动利率债券，贴现债券，转换公司债券，附新股认购权债券.

54、债券按照发行地区不同，可分为国内债券和国际债券.

55、债券按照不同币种分类，可分为本币债券和外币债券.

56、与其他债券相比，政府债券地安全性最高.

57、国库券起源于英国，1877年由英国经济学家沃尔特巴佐特发明并首次在英国发行.

58、国际上通行地公司债券主要包括：

抵押公司债，信用公司债，转换公司债，附新股认购权公司债，重整公司债，偿债基金公司债.

59、我国地企业债券在20世纪80年代初期开始出现.

60、金融债券地券面利率要比企业债券低，比国家债券高.

61、金融债券主要包括：

普通金融债券，累进利率债券，贴现（贴水）金融债券.

62、按照金融机构地不同性质，金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券.

63、票据地主要特征包括：

以无条件支付一定金额为交易规则，无因证券，要式证券.

64、外汇通常可以分为两大类：

一类是自由外汇，另一类是记账外汇.

65、衍生性金融工具主要包括：

金融期权，金融期货，金融远期和金融互换.

66、衍生性金融工具地特点：

衍生性，杠杆性，高风险性，虚拟性.

67、金融互换地主要种类包括：

利率互换和货币互换.

68、衍生金融工具地功能包括：

保值和价格发现.

69、对于市场参与者而言，所谓风险主要有信用风险和市场风险两种.

70、货币市场交易十分适合在无形地交易市场中进行.

71、中央银行是货币市场地主要参与者，中央银行参与货币市场地主要目地是通过公开市场业务，实现货币政策目标.

72、商业银行参与货币市场地主要目地，是为了调剂资金头寸，进行短期资金融通.

73、借贷期限短与无担保贷款是货币市场地两个主要特点.

74、同业拆借市场是典型地无形市场.

75、同业拆借市场地交易方式采用无担保地信用拆借方式.

76、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种.

77、伦敦银行同业拆借市场地利率（LIBOR）

78、1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国地同业拆借市场进入了一个新地发展阶段.

79、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务，统一，规范地国内外币同业拆借市场正式启动.

80、货币市场中使用地票据有商业票据和银行承兑票据两类.

81、世界上最著名地贴现市场当属英国地伦敦贴现市场，它也是世界上最古老地贴现市场.

82、为了加快票据市场地发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建地“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一地票据市场服务平台形成.

83、目前，我国短期政府债券主要有两类：

短期国债和中央银行票据.

84、中央银行票据自2003年4月推出以来，其发行频率高，发行量较大，到2003年9月发行总量已达到5000亿元.

85、中国人民银行发行央行票据地目地是为了提高公开市场业务操作地灵活性和效率.

86、发行国库券地最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚地大投资银行以及商业银行组成.

87、国库券发行一般采取拍卖方式.

88、我国政府债券中地国债以中长期为主，短期国债很少.

89、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据.

90、第一张大额存单是由美国地花旗银行于1961年创造地.

91、回购协议有两种：

一种是正回购协议，另一种是逆回购协议.

92、回购协议地期限很短，一般是隔夜，7天，14天等.

93、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品.

94、股票发行市场地参与者主要有股票发行人，股票投资者和为发行股票提供服务地中介机构.

95、根据我国目前地法律规定，商业银行，政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场.

96、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种.

97、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种.

98、中介机构承销股票发行一般有两种做法，即代销和包销.具体来说又有两种情况：

一种是余额包销，二是全额包销.

99、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增资三种.

100、综合类证券经营机构注册资本最低限额为5亿元人民币.

101、按照股票交易地具体内容划分，交易方式包括：

现货交易，期货交易，信用交易，期权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易.

102、客户在证券公司开立地账户主要有现金账户和保证金账户.

103、证券交易所地组织形式基本上分为两类，即会员制和公司制.

104、证券交易所交易活动地参与者包括：

经纪人，特种经纪人，证券自营商，零股交易商.

105、经纪人主要有两种，即佣金经纪人和两元经纪人.

106、纽约证券交易所规定每100股为一个成交单位，不足100股地称为零头股票.

107、证券交易所地交易原则包括：

价格优先，时间优先，委托优先，成交优先.

108、各国场外交易地形式主要有三种：

柜台交易，第三市场交易，第四市场交易.

109、股票地发行价格包括：

平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行.

110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间.

111、影响股票供求关系进而造成股价波动地主要因素有：

经济因素，政治因素，市场因素，心理因素.

一、名词解释

1、债券信用评级：

专门从事信用评级地机构依据被广大投资者和筹资者共同认可地标准，独立对债券地信用等级进行评定地行为.

2、卖出发行：

事先不确定发行总额，在发行截止日期内随买随卖，卖多少算多少，截止日后停止发行，金融债券大都采用这种方式.其一般适用于直接发行.

3、定额发行：

事先确定发行总额，不到发行日期卖完了也不能追加发行额，发行期内卖不出去由承销商认购下来.其一般适用于间接发行地包销.

4、债券地现货交易：

买卖双方根据商定地付款方式，在较短地时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金.

5、债券地期货交易：

买卖成交后，买卖双方按契约规定地价格在将来地指定日期进行交割清算.

6、债券地回购协议交易：

债券买卖双方按预先签订地协议，约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券，并按商定地利率付息.

7、提前赎回收益率：

债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得地收益率.

8、债券等价收益率：

由于现金流每半年支付一次，在投资领域，人们习惯上是通过用半年到期收益率乘以2来计算年到期收益率，这种依据市场惯例计算出来地到期收益率也称做债券等价收益率.

9、汇率：

亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币地比率，即以一种货币表示地另一种货币地价格.

10、黄金输送点：

由于黄金是可以自由熔化，自由铸造和自由输