股票入门知识整理版Word下载.docx

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法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。

1.募集资金的选择：

募集资金的方式一般可分成公募（PublicPlacement）和私募（PrivatePlacement）两类。

公开募集需要核审，核审分为注册制和核准制。

注册制：

发行人在发行新证券之前，首先必须按照有关法规向证券主管机关申请注册，它要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，并要求所提供的信息具有真实性、可靠性。

——关键在于是否所有投资者在投资之前都掌握各证券发行者公布的所有信息，以及能否根据这些信息做出正确的投资决策。

核准制：

又称特许制，是发行者在发行新证券之前，不仅要公开有关真实情况，而且必须合乎公司法中的若干实质条件，如发行者所经营事业的性质、管理人员的资格、资本结构是否健全、发行者是否具备偿债能力等，证券主管机关有权否决不符合条件的申请。

主管机关有权直接干预发行行为。

2.选定作为承销商的投资银行。

3.准备招股说明书。

4.发行定价。

（二）认购与销售

具体方式通常有以下几种：

1.包销2.代销3.备用包销[6]

二级市场

股票的二级市场（SecondaryMarket）也称股票交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。

这一市场为股票创造流动性，即能够即时变现。

股票的二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场，但也出现了具有混合特型的第三市场（TheThirdMarket）和第四市场（TheFourthMarket）。

[6]

三级市场

第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场，换言之，第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票，以区别于一般含义的柜台交易。

四级市场

第四市场指大机构（和富有的个人）绕开通常的经纪人，彼此之间利用电子通信网络（ElectronicCommunicationNetworks,ECNs）直接进行的大额证券交易。

场外交易市场

场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易。

由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的，因而也称为柜台交易（OTC，Over-The-Counter）；

场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自营商（Dealers）来组织交易；

场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议达成的；

场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便。

交易时间

星期一—星期五上午9:

30至11:

30，下午13:

00至15:

00。

上午9:

15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。

9:

25前委托的单子，在上午9:

25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。

25到9:

30之间委托的单子,在9:

30才开始处理交盘处理。

如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。

休息日：

周六、周日和上证所公告的休市日不交易。

（一般为五一、十一、春节、元旦、清明、端午、中秋等国家法定节假日）[6]

交易费用

股票买进和卖出都要收手续费.，买进和卖出佣金由各证券商自定。

印花税：

3‰（2008年印花税下调，单边收取1‰）。

另外上海每1000股收取1元的过户费，不足1元时收1元。

深圳不收过户费。

上海委托费5元（按每笔收费），深圳不收委托费。

历次印花税调整：

1990年6月28日深市对卖方开征6‰印花税股票。

1990年11月23日深市对买方开征6‰印花税

1991年10月深市调至3‰，沪市开始双边征收3‰

1992年6月12日按3‰税率缴纳印花税。

1997年5月12日从3‰上调至5‰

1998年6月12日从5‰下调至4‰

1999年6月1日B股交易印花税降低为3‰

2001年11月16日从4‰调整为2‰

2005年1月23日从2‰调整为1‰

2007年5月30日从1‰调整为3‰

2008年4月24日从3‰调整为1‰

2008年09月19日改为单边征收税率保持1‰

股票的交易费用通常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等几个方面的内容。

费用介绍

一、印花税：

印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金.印花税的缴纳是由证券经营机构在同投资者交割中代为扣收，然后在证券经营机构同证券交易所或登记结算机构的清算交割中集中结算，最后由登记结算机构统一向征税机关缴纳.其收费标准是按A股成交金额的4‰计收,基金、债券等均无此项费用.。

二、佣金：

佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用.此项费用一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成.佣金的收费标准为：

（1）上海证券交易所，A股的佣金为成交金额的3‰，起点为5元；

债券的佣金为成交金额的2‰（上际，可浮动），起点为5元；

基金的佣金为成交金额的3‰，起点5元；

证券投资基金佣金为成交金额2．5‰，起点为5元；

回购业务佣金标准为：

3天、7天、14天、28天和28天以上回购品种，分别按成交额0.15‰、0.25‰、0.5‰、1‰和1.5‰以下浮动.

（2）深圳证券交易所，A股的佣金为成交金额的3‰，起点为5元；

债券的佣金为成交金额的2‰（上限）起点为5元；

基金佣金为成交金额3‰，起点为5元；

证券投资基金的佣金为成交金额的2．5‰，起点为5元；

回购业务的佣金标准为：

3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天回购品种，分别按成交金额0．1‰、0．12‰、0．2‰、0．4‰、0．8‰、1‰、1．2‰、1．4‰、1．4‰以下浮动.。

三、过户费：

过户费是指投资者委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用.这笔收入属于证券登记清算机构的收入，由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收.过户费的收费标准为：

上海证券交易所A股、基金交易的过户费为成交票面金额的1‰，起点为1元，其中0.5‰由证券经营机构交登记公司；

深圳证券交易所免收A股、基金、债券的交易过户费.。

四、其他费用：

其他费用是指投资者在委托买卖证券时，向证券营业部缴纳的委托费（通讯费）、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等.这些费用主要用于通讯、设备、单证制作等方面的开支，其中委托费在一般情况下，投资者在上海、深圳本地买卖沪、深证券交易所的证券时，向证券营业部缴纳1元委托费，异地缴纳5元委托费.其他费用由券商根据需要酌情收取，一般没有明确的收费标准，只要其收费得到当地物价部门批准即可，有相当多的证券经营机构出于竞争的考虑而减免部分或全部此类费用。

分类

普通股

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。

在上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。

普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利：

（1）公司决策参与权。

普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。

（2）利润分配权。

普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。

普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。

普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。

（3）优先认股权。

如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。

（4）剩余资产分配权。

公司破产或清算时，若公司资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

优先股

优先股相对于普通股。

优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。

（1）优先分配权。

在公司分配利润时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先，但是享受固定金额的股利，即优先股的股利是相对固定的。

（2）优先求偿权。

若公司清算，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。

注：

当公司决定连续几年不分配股利时，优先股股东可以进入股东大会来表达他们的意见，保护他们自己的权利。

优先股对企业筹措资金的主要优点是：

（1）股息率固定，能使公司利用财政杆杠利益。

在资本不变的条件下，公司需要从税前收益中支付利息、优先股息和租赁费，是固定不变的。

当税前收益（扣除利息）增大时，每一元利润所负担的固定利息和租赁费就会相对减少，这就给每一股普通股带来额外利润，即财务杠杆利益。

（2）优先股是公司长期，稳定的资金来源，对企业的资金周转有利。

（3）优先股没有投票权，使企业能够避免优先股股东参与投票而分割企业的支配权。

（4）优先股转换成普通股或债券，可以免税。

优先股对企业筹措资金的主要缺点是：

（1）优先股股息必须从税后净收益中支付，较之公司债券则增加了所得税负担；

（2）优先股虽然没有届满期，但公司章程中的一系列规定，又实质上规定了届满日期，使公司每年都必须购进一定百分比的优先股票。

后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。

如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。

发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。

后配股一般在下列情况下发行：

（1）公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；

（2）企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；

（3）在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

[6-7]

垃圾股

经营亏损或违规的公司的股票。

绩优股

每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票当属绩优股之列。

[6][8]

蓝筹股

股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。

其他股

可以根据投资主体的不同分为国家股、法人股、内部职工股和社会公众个人股；

按股东权益和风险大小，可以分为普通股、优先股以及普通和优先混合股；

按照认购股票投资者身份和上市地点不同，可以分为境内上市内资股、境内上市外资股和境外上市外资股三类。

比较流行的分类方法还分为：

A股的正式名称是人民币普通股票。

它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股也称为人民币特种股票。

是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。

以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。

H股也称为国企股是指国有企业在香港（HongKong）上市的股票。

S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。

N股是指那些在中国大陆注册、在纽约（NewYork）上市的外资股票。

香港股市有所谓“红筹股”、“蓝筹股”之分。

红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。

即在港上市的中资企业。

人们形容中国是红色中国，而她的国旗又是五星红旗，因此把中国相联系的上市公司发行的股票称为红筹股；

美国人打牌下赌注，蓝色筹码为最高，红色筹码为中等，白色筹码为最低，后来人们就把股票市场上最有实力、最活跃的股票称为蓝筹股。

蓝筹股几乎成了绩优股的代名词。

随着内地陆续赴港上市，现也有人将红筹股做了更严谨的定义，即必须是某公司在港注册，接受香港法律约束的中资企业才称为红筹股，而公司在内地注册，只是借用香港资本市场筹资的企业，另称为“H股”。

但一般仍以红筹股广泛地作为在港上市的中资企业的代名。

所谓成长股，是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，管理良好，利润丰厚，产品在市场上有竞争力的公司的股票。

所谓热门股是指交易量大、交易周转率高、股价涨跌幅度也较大的股票。

热门股的形成往往有其特定的经济、政治、社会上原因。

　[6][9]

所谓绩优股是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。

这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。

所谓周期股是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票。

航空工业、汽车工业、钢铁及化学工业都属于此类。

所谓再生股是指经营发生困难甚至破产，经过整顿后重新获得投资者认可的企业股票。

所谓防守性股。

这些普通股股票同股价循环股正好相反，它们在面临不确定性和商业衰退时收益和红利却要比社会平均的高，具有相对的稳定性。

所谓表现股（亦称概念股）。

是指能迎合某一时代潮流但未必能适应另一时代潮流的公司所发行的，股价呈巨幅起伏的股票。

[2]

所谓投机性股。

是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的普通股。

这主要是那些雄心很大，开发性或冒险性的公司的股票，热门的新发行股以及一些面值较低的石油与矿业公司发行的普通股票。

[6][10]

申购

开户

1：

到证券公司开户，同时开通上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、电话交易业务等有关手续。

然后，下载证券公司指定的网上交易软件。

2：

到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。

3：

通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。

4：

在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票。

5：

开户费用一般是开股东卡费用，按交易所规定，上海股东卡开户费为40元人民币，深圳股东卡开户费为50元人民币。

6：

买股票必须委托证券公司代理交易，所以，你必须找一家证券公司开户。

买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的。

这跟二手房买卖一样，由中介公司代理的。

如何办理开户手续开立证券帐户——>

开立资金帐户——>

办理指定交易

1.务必本人办理开户手续。

首先，您要开立上海、深圳证券帐户；

其次，开立资金帐户，您即可获得一张证券交易卡。

然后，根据上海证券交易所的规定，您应办理指定交易，办理指定交易后您方可在营业部进行上海证券市场的股票买卖。

2.开立证券帐户须持本人身份证原件及复印件，开立资金帐户还须携带证券帐户卡原件及复印件。

如需委托他人操作，需与代理人（代理人也须携带本人身份证）一起前来办理委托手续。

3.一张身份证只能开立一个证券帐户。

如果已在其他证券公司开户，那么，需要在该证券公司办理了撤销指定交易和转托管手续之后，再办理开户，开户时仅需开立资金帐户和办理指定交易即可。

代码

股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码。

这类代码涵盖所有在交易所挂牌交易的证券。

熟悉这类代码有助于增加我们对交易品种的理解。

A股代码：

沪市的为600×

×

或60×

，深市的为000×

，中小版为00×

；

两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序；

B股代码：

沪市的为900×

，深市的为200×

两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序。

创业板的申购代码、上市代码都是30×

，增发为37×

，配股38×

。

中小板：

002xxxx[6]

价格

股票本身没有价值，但它可以当做商品出卖，并且有一定的价格。

股票价格又叫股票行市，它不等于股票票面的金额，股票不仅有票面价值，而且有发行价格和交易价格。

股票的票面额代表投资入股的货币资本数额，它是固定不变的；

而股票价格则是变动的，它经常是大于或小于股票的票面金额。

股票的买卖实际上是买卖获得股息的权利，因此股票价格不是它所代表的实际资本价值的货币表现，而是一种资本化的收入。

股票价格一般是由股息和利息率两个因素决定的。

例如，有一张票面额为100元的股票，每年能够取得10元股息，即10%的股息，而当时的利息率只有5%，那么，这张股票的价格就是10元÷

5%=200元。

计算公式是：

股票价格=股息/利息率

可见，股票价格与股息成正比例变化，而和利息率成反比例变化。

如果某个股份公司的营业情况好，股息增多或是预期的股息将要增加，这个股份公司的股票价格就会上涨；

反之，则会下跌。

当然这里的利息率应该是股票的预期利息率。

所以这里的利息率应该比银行存款利息率以及其他资产的收益率要高，否则股票价格就会高估，为什么呢？

是因为股票的剩余资产分配权所决定的。

当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

股票的分配顺序是最后的，所以股票的预期收益也就应该是最高的。

也正因为这样，这里的利息率应该比银行存款利息率以及其他资产的收益率要高，甚至要高1-3倍以上.[6]

认购新股

一、开户包括股东帐户和资金帐户，根据交易所的规定，投资者在申购前必须先开户，沪市新股申购的证券帐户卡必须办理好指定交易，并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购。

二、申购数量的规定交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的。

首先，申报下限上海是1000股，深圳是500股，上海认购必须是1000股或者其整数倍；

深圳认购必须是500股或者其整数倍；

其次申购有上限，具体在发行公告中有规定，委托时不能低于下限，也不能超过上限，否则被视为无效委托。

三、重复申购的规定新股申购只能申购一次，并且不能撤单，重复申购除第一次有效外，其他均无效。

而且如果投资者误操作而导致新股重复申购，券商会重复冻结新股申购款，重复申购部分无效而且不能撤单，这样会造成投资者资金当天不能使用，只有等到当天收盘后，交易所将其作为无效委托处理，资金第二天回到投资者帐户内，投资者才能使用。

四、新股申购配号的确认投资者在办理完新股申购手续后得到的合同号不是配号，第二天交割单上的成交编号也不是配号，只有在新股发行后的第三个交易日（T+3日）办理交割手续时交割单上的成交编号才是新股配号。

投资者要查询新股配号，可以在T+2日到券商处打印交割单，券商也会在该日将所有投资者的新股配号打印出来张贴在营业部的大厅内，投资者可以进行查对。

一部分券商还开通了电话查询配号的服务，投资者也可通过电话委托在查询新股配号一栏中进行查询。

新股配号是按照每1000股配一个号，按时间顺序连续配号，号码不间断。

每个股票帐户在交割时只打印一个申购配号，同时打印有效申购股数，例如，交割配号为10003502，有效申购股数为5000股，则该帐户全部申购配号为5个，依次为10003502，10003503，10003504，10003505，10003506。

五、申购新股资金冻结时间根据新股申购的有关规定，投资者的申购款于T+3日返还其资金帐户，也就是说，投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金。

转托管

转托管，又称证券转托管，是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务，是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管，是投资者的一种自愿行为。

投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出，投资者如需将股份转到其它券商处委托卖出，则要到原托管券商处办理转托管手续。

投资者在办理转托管手续时，可以将自己所有的证券一次性地全部转出，也可转其中部分证券或同一券种中的部分证券。

深交所的转托管业务与前几年有所不同，现行的转托管业务的是通过深交所的交易系统进行办理的，但注意的是，利用交易系统办理转托管的证券品种只包括在深交所挂牌的A股、基金、可转换债券等，权证、国债不能转托管。

一般程序:

首先，投资者向转出券商提出转托管申请，填写“转托管申请书”，在申请书中认真填写转出证券帐户代码、证券品种、数量等，务必注意填写转入券商的名称及与其相符的席位号。

转出券商收到申请书后，认真核对投资者的身份证及申请书内容是否正确，核对无误后，在交易时间内，通过交易系统向深交所报盘转托管，当日停牌证券不可以转托管，转托管委托报盘后，在当日闭市前也可报盘申请撤单。

每个交易日收市后，深圳证券结算公司将处理后的转托管数据打入“结算数据包”，通过结算通讯系统发给券商，券商根据所接收的转托管数据及时修订相应的股份明细帐。

转托管证券T+1日（即次一交易日）到帐，投资者可在转入证券商处委托卖出。

转出券商每次受理转托管业务时，向投资者收取30元人民币的转托管费。

转托管成功后，投资者在原转出券商处的深圳帐户如不销户，仍可继续使用，但还是要在哪儿买，哪儿卖，否则要办转托管。

过户

随着交易的完成，当股票从卖方转给（卖给）买方时，就表示着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，老股东（原有的股东，即卖主）丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。

然而，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因而必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户手续；

所以说，证券和价款清算与交割后，并不意味着证券交易程序的最后了结。

过户程序

上海证券交易所的过户手续采用电脑自动过户，买卖双方一旦成交，过户手续就已经办完。

深圳证券交易所也在采用先进的过户手续，买卖双方成交后，采用光缆把成交情况，传到证券登记过户公司，将买卖记录在股东开设的帐户上。

（1）原有股东在交割后，应填写股票时过户通知书一份，加盖印章后连同股票一起送发行公司的过户机构。

公司的过户机构可以自行设置，也可以委托金融机构代办。

一般发行公司在其注册住所自行设置过户机构，而在其他区域则委托金融机构代为办理。

中国一般均为金融机构办理，深圳由证券公司负责，上海则为证券交易所办理。

如果股票的受让人不止一个，则转让方（卖方）应分别填写过户通知书。

如果转让人的帐户不止一个，则转让人也应分别填写通知书。

（2）新股东在交割后，应向发行公司索取印章卡两张并加盖印章后，送发行公司的过户机构。

印章卡主要记载新股东的姓名、住址，新股东持股股数及号码、股票转让日期。

（3