中茂生物尽调报告Word文档格式.docx

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公司于2007年12月6日设立，设立时股权结构如下：

序号

股东名称

出资额（万元）

股权比例

1

20

20%

2

广东中茂园林建设工程有限公司注1

40

40%

3

深圳市达利时实业有限公司注2

合计

100

100%

注1：

广东中茂园林建设工程有限公司为邱茂国控制的公司，中茂生物成立时邱茂国及蔡月珠（邱茂国母亲）分别持有中茂园林90%、10%的股权。

该公司主要从事园林工程的施工、建设。

邱茂国与邱茂期为兄弟关系。

注2：

中茂生物成立时邱运文、赵鸿雁分别持有深圳市达利时实业有限公司87.66%、12.34%的股权。

（2）2009年【】月【】日，第一次股权转让

2009年【】月【】日，第一次股权转让，股权转让之后，公司的股权结构如下：

广东中茂园林建设工程有限公司注

80

80%

注：

此次增资时，邱茂国及蔡月珠（邱茂国母亲）仍分别持有中茂园林90%、10%的股权。

（3）2009年【】月【】日，第一次增资

2009年【】月【】日，公司注册资本由100万增加至1,000万元，增资之后，公司的股权结构如下：

200

800

1,000

（4）2010年【】月【】日，第二次股权转让

2010年【】月【】日，公司股东变更，变更后股权结构如下：

此次增资时，邱茂国、孙虎、蔡月珠（邱茂国母亲）分别持有中茂园林58.5%、35%、6.5%的股权。

（5）2010年12月27日，第三次股权转让

2010年12月27日，公司股东变更，变更后股权结构如下：

邱茂国

（6）2014年4月23日，第四次股权转让

2014年12月27日，公司股东变更，变更后股权结构如下：

500

50%

郑龙辉

300

30%

2.实际控制人

公司实际控制人为邱茂国与邱茂期兄弟，报告期未发生变化。

（三）公司的主营业务及主要产品

1.公司的主营业务

主营鲜品食用菌的研发、工厂化种植与销售，主要产品有金针菇、杏鲍菇。

自公司成立至今主营业务未发生变化。

2.公司的主要产品及客户

（1）主要产品

公司的主要产品为金针菇、杏鲍菇。

①金针菇

金针菇属口蘑科小火焰菇属的真菌，学名毛柄金钱菌，又名金菇、构菌、朴蕈等。

金针菇在自然界广为分布，中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲和澳大利亚等地均有分布。

在中国北起黑龙江，南至云南，东起江苏，西至新疆，均适合金针菇的生长。

金针菇在人工栽培状态下必须从培养基中吸收有机物质，如碳水化合物、蛋白质和脂肪的降解物，为腐生营养型，是一种异养生物，其氨基酸的含量丰富，尤其是赖氨酸的含量较高。

②杏鲍菇

杏鲍菇，又名刺芹侧耳，是近年来开发栽培成功的集食用、药用、食疗于一体的珍稀食用菌新品种。

菇体具有杏仁香味，肉质肥厚，口感鲜嫩，味道清香，营养丰富，能烹饪出几十道美味佳肴。

还具有降血脂、降胆固醇、促进胃肠消化、增强机体免疫能力、防止心血管病等功效。

3.研发模式

中茂生物根据循环经济原则，农业物质循环规律，运用现代农业工程技术、自动化技术、生物技术，建成国内一流的食用菌周年化生产样板基地和现代都市农业循环经济新模式。

公司根据以上经营战略，由技术部牵头，组建公司研发中心，研发方向主要分为横向研发和纵向研发。

横向研发是以食用菌工厂化产业为主体，主要研发内容为新品种开发（海鲜菇、杏鲍菇瓶栽等）、新生产工艺研发（移动出菇房与固定出菇房模式比较、液体菌种在海鲜菇上的应用等）、杂交育种（单孢菌丝的获得、不同单孢菌丝之间的交杂、新菌株的小中大试验等）。

纵向研发是拓展食用菌产业链上下游，深耕产业价值，主要研发内容为菇渣循环利用（菇渣粗加工与发酵应用、菇渣有机肥配方和生产工艺研发、菇渣有机肥田间应用和肥力比较实验等）、食用菌工厂化生产菌菇的深加工研发{方便菇汤（脱水复原菌菇包）、即食蘑菇包或罐头（麻辣金针菇等）。

4.采购模式

报告期公司前10大主要供应商情况如下：

单位：

万元

2014年前1-6月前十大供应商

排名

供应商名称

采购品种

采购金额

占主营业务成本的比例

苑志涛

麦皮、玉米芯

353.78

11.04%

陈猛飞

玉米芯、棉籽壳

256.88

8.01%

郑金茹

米糠

179.38

5.60%

4

河北省金沙河面粉厂

麦皮

92.50

2.89%

5

董中洋

75.89

2.37%

6

玉林市福绵管理区卢联贵饲料原料经营部

麦皮、玉米

67.53

2.11%

7

吴川泡沫箱厂

泡沫箱

59.41

1.85%

8

东莞市塘厦卓美胶带厂

菇袋

55.37

1.73%

9

东莞市塘厦金通纸箱厂

纸箱

51.44

1.60%

10

欧隆纸箱厂

46.48

1.45%

-

1,238.65

38.64%

2014年上半年主营业务成本

3,205.56

2013年前十大供应商

玉米、米糠

366.62

8.67%

棉籽壳、玉米芯

315.05

7.45%

195.68

4.63%

145.41

3.44%

140.24

3.32%

叶月明

玉米芯

89.59

2.12%

杨波

豆粕、玉米

76.33

1.81%

东莞市金通纸箱厂

纸箱、纸卡

74.95

1.77%

颜丙生

甘蔗渣

51.38

1.22%

东莞中大塑料五金制品厂

38.46

0.91%

1,493.70

35.33%

2013年主营业务成本

4,227.66

2012年前十大供应商

173.39

6.97%

115.98

4.66%

92.10

3.70%

89.22

3.58%

陈春

木糠

72.89

2.93%

2.22%

宋利

47.37

1.90%

坡心泡沫箱厂

37.57

1.51%

王伟堂

27.63

1.11%

王广全

26.55

1.07%

738.05

29.65%

2012年主营业务成本

2,489.08

5.生产模式

（1）生产工艺流程

金针菇的工厂化栽培于20世纪50年代在日本兴起，发展较为迅速。

主要有瓶栽和袋栽两种工厂化生产模式，机械化程度高的工厂化生产企业一般都采用瓶栽系统。

瓶栽系统中，拌料、装瓶、搔菌和栽培结束后的挖瓶等均采用机械化作业。

已建立起从培养料配制、拌料、装瓶、灭菌、冷却、接种、培养、搔菌、催蕾、抑制、生育、采收到挖瓶一整套标准化生产工艺。

公司采用瓶栽方式进行工厂化周年生产，其基本工艺流程为：

培养料配制—>

拌料—>

装瓶—>

灭菌—>

冷却—>

接种—>

培养—>

搔菌—>

催蕾—>

抑制—>

生育—>

采收—>

挖瓶。

杏鲍菇人工栽培研究起始于法国、意大利和印度。

Kalmar（1958）首次开展人工栽培试验。

日本于上世纪90年代实现商品性工厂化生产。

但杏鲍菇工厂化生产比双孢蘑菇和金针菇迟，发展时间不长，其工艺技术尚未成熟和完善。

其基本工艺模式是，配料—装瓶—灭菌—自动化接种—发菌培养—后熟培养—搔菌—催蕾—育菇—采收。

公司采用袋栽方式进行工厂化周年生产，其基本生产流程：

配料—>

装袋—>

发菌培养—>

育菇—>

采收。

（2）生产计划的制定

公司根据年度经营目标、工厂设计产能、金针菇年度销售单价走势、工厂生产实际运行情况而制定生产计划。

①公司2014年度生产目标为：

年产量12000吨，装瓶损失率0.5%，目标单产350克/瓶，ABC级菇率=90：

8：

2。

②工厂设计产能是生产计划最主要的制定依据，以佛山市三水分公司为例，工厂的最大生产产能是日装瓶量10万瓶，正常生产量是日装瓶量92,640瓶，主要是由培养房和出菇房面积、生产设备产能、瓶框盖数量决定。

工厂超出最大日装瓶量生产将导致培养房与出菇房不足，无法正常循环运行；

工厂低于正常日装瓶量生产将导致培养房、出菇房、设备与人员出现富余，单位生产成本增加。

③金针菇销售单价走势是生产计划调整的依据，年度生产计划一般根据以往年份金针菇销售单价走势制定，如每年的3、4、5、6月份是金针菇销售的淡季，工厂一般以正常生产量或减产生产，年度设备大修往往在这个时期进行。

以下是往年金针菇销售价格和毛利率走势图：

④工厂生产实际运行情况是生产计划局部微调的依据，每年春节休息3天与设备大修2天一般情况下都会停产（经总经理批准后停装瓶），而此时的停产一般不会进行补产（通过之后的生产加量来弥补），因为此时生产的生产瓶是计划在淡季出菇销售的，补产没有很大的意义；

但是，如果在旺季因为停电或重大设备故障等导致停产，一般都会在月度生产计划内进行微调补产，达到年生产计划目标。

综合上述因素，年度生产计划由生产总监制定，经总经理批准后，做为公司各部门生产指导与目标。

（3）产能、产量情况

吨

品种

产销量

2014.1-6

2013

2012

金针菇

产能

7,040.00

11,000.00

产量

5,525.92

5,318.03

销量

5,326.51

5,316.22

杏鲍菇

3,600.00

1,465.93

2,998.24

3,412.68

1,444.92

2,982.24

3,415.85

（4）生产成本构成

元

成本构成

原材料

1,005.11

948.00

包装材料

210.42

144.40

人工

296.39

307.83

制造费用

903.32

612.28

其他

4.23

3.97

452.71

833.21

1,331.91

83.98

170.91

176.39

156.60

300.05

393.95

190.93

430.04

574.26

7.20

9.91

17.52

（5）产品质量控制措施

生产与产品质量由生产技术总监全权负责，并由其直属品控部进行生产过程监控与成品检验，生产过程监控指标执行情况与车间技术、管理、操作人员绩效挂钩，重点监控指标如下：

①原材料入库前理化检验指标：

感观、颗粒、水分、PH、农残测定（农业局定期来厂取料检验）；

②装瓶工艺过程监控指标：

水分、PH、装瓶重量、灭菌记录；

③接种工艺过程监控指标：

单位发酵菌种生物量、无菌检验、菌种活度检验、镜检、尘埃粒子数、空间菌落测定、接种漏接检查；

④培养工艺过程监控指标：

温度、湿度、CO2、尘埃粒子数、空间菌落测定、杂菌污染分析；

⑤搔菌工艺过程监控指标：

搔菌高度、菌丝生长分析、杂菌污染分析、搔菌刀卫生检查；

⑥出菇工艺过程监控指标：

温度、湿度、CO2、光照空间菌落测定、菇房卫生检查；

⑦包装工艺过程监控指标：

单产测定、分级检查；

⑧成品检验：

菇体水分测定、重量测定、农残测定（农业局定期来厂取料检验）。

6.销售模式

公司主要通过经销商销售，少量产品进入商超及进行本地零售。

（1）销售具体流程

经销商下订单→仓库出货→收款。

（2）定价

公司采用随行就市定价法，按照目前市场价格来确定销售价格。

（3）结算方式

①本地零售和公司内部人员购买采用先款后货的方式；

②各地经销商

✓新开发经销商先款后货；

✓长期合作的经销商根据不同的信用等级，享受7—30天不等的账期。

（4）主要客户

公司2012年只生产、销售杏鲍菇产品，2013年增加了金针菇业务。

公司的前10大客户情况如下：

①金针菇业务前10大客户情况

2014年1-6月份前十大客户

客户名称

金额

占主营业务收入的比例

广州市白云区松州宏升蔬菜经营部

1,802.51

34.15%

河南郑州（苑中阳）

1,045.52

19.81%

深圳市瑞丰隆农产品有限公司

600.27

11.37%

北京（宋春松）

318.85

6.04%

南昌（郑英威）

68.01

1.29%

沈阳（叶连祥）

66.35

1.26%

昆明（陈兆年）

27.35

0.52%

武汉（师学现）

24.38

0.46%

汕头（黄谷华）

21.84

0.41%

长沙（苑中阳）

13.6

0.26%

3,988.67

75.56%

2014年1-6月营业收入（万元）

5,278.79

2013年前十大客户

广州市白云区松洲宏升蔬菜经营部

2,686.04

35.66%

河南郑州

928.51

12.33%

深圳瑞丰隆农产品公司

709.58

9.42%

北京

161.47

2.14%

南昌

132.97

沈阳

105.65

1.40%

华润万家

17.26

0.23%

汕头

11.21

0.15%

本地零售（厂内零售）

1.99

0.03%

茂雄

1.03

0.01%

4,755.71

63.13%

2013年营业收入（万元）

7,533.09

②杏鲍菇业务前10大客户

郑州市达利食用菌有限公司

352.80

6.68%

235.00

4.45%

152.10

2.88%

本地零售

114.20

2.16%

邱锡波

105.10

1.99%

杨丽珍

92.60

1.75%

伍志军

88.60

1.68%

陈新建

71.30

1.35%

深圳市东源兴商贸有限公司

67.20

1.27%

广州超市

6.80

0.13%

1285.70

24.36%

2014年1-6月主营业务收入（万元）

5278.79

768.15

10.20%

郑州（苑中阳）

667.94

8.87%

378.76

5.03%

广州宏升

308.61

4.10%

271.51

3.60%

西安

224.78

2.98%

深圳达利时

139.14

18.37

0.24%

2,777.26

36.87%

2013年主营业务收入（万元）

2012年前十大客户

1,087.88

30.81%

795.17

22.52%

551.99

15.63%

428.25

12.13%

327.84

9.29%

300.48

8.51%

38.96

1.10%

3,530.56

2012年主营业务收入（万元）

7.公司的成长性、创新性

（1）中茂生物三水基地二期项目投资亿元，设计产能为日产45吨海鲜菇，预计2015年4月该项目达产，预计全年产海鲜菇1.215万吨，全年市场均价预计为1.45万元/吨，收入预计增加1.76亿元，成本预计增加1.05亿元，利润预计增加0.71亿元；

（2）中茂生物三水基地三期项目投资亿元，设计产能为日产25吨白玉菇、25吨蟹味菇，预计2016年4月该项目达产，预计全年产白玉菇0.675万吨、0.675万吨蟹味菇，白玉菇全年市场均价预计为1.2万元/吨，蟹味菇全年市场均价预计为1.1万元/吨，收入预计增加1.56亿元，成本预计增加1.13亿元，利润预计增加0.43亿元；

（3）中茂生物X项目投资亿元，设计产能为日产45吨杏鲍菇，预计2017年4月该项目达产，预计全年产杏鲍菇1.215万吨，全年市场均价预计为1.35万元/吨，收入预计增加1.62亿元，成本预计增加1.1亿元，利润预计增加0.52亿元。

下表为2014-2017年的盈利预测情况：

2014

2015

2016

2017

营业收入

12,550.00

29,815.00

45,480.00

61,680.00

营业成本

6,400.00

16,971.50

28,291.50

39,307.50

营业税金及附加

销售费用

65.00

300.00

300.00

管理费用

500.00

900.00

1,300.00

1,700.00

财务费用

351.00

20.00

20.00

营业利润

5