考研货币银行学真题14含答案文档格式.docx
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因而,中央银行经常根据货币政策需要松紧银根,通过调整法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务等手段,吞吐基础货币,改变货币乘数,调控商业银行创造的派生存款。
(3)原始存款与派生存款的区别:
①原始存款是派生存款的基础,没有原始存款,就没有派生存款,但在我国的整个货币供应总量中,派生存款的数量要大大多于原始存款。
②原始存款的来源是银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。
而派生存款是在商业银行内部体系中产生的,他们的来源不同。
3.法定存款准备金
按法定准备率提留的准备金是法定存款准备金。
法定存款准备金是商业银行持有的基础货币的一部分。
由于商业银行都想赚取尽可能多的利润,它们把法定准备金以上的那部分存款贷放出去或用于短期债券投资。
正是这笔较小比率的准备金来支持创造活期存款的能力,使得银行体系得以创造货币。
4.基础货币
基础货币又称强力货币,是指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货两者总和,前者还包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。
基础货币通常表达为:
B=R+C。
式中,B为基础货币;
R为存款货币银行(即商业银行)保有的存款准备金(准备存款与现金库存);
C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。
5.信用创造论
信用创造论是西方经济学家提出的一种信用学说,认为银行具有无限创造信用的能力,而供应信用即是创造资本。
信用创造论这一学说首先由英国经济学家J·
劳提出,认为银行是以提供信用的方式发行的一种银行信用,银行通过信用的供应就能提供丰富货币,给经济以最初冲击,依靠这种冲击就可以促使经济繁荣,带来更多的产品和利润,所以信用是能够带来利润的生产资本。
银行提供信用就是创造货币、创造财富、创造资本。
后来,德国经济学家A·
韩进一步发展了这一理论,而且他被公认为信用创造论的最主要的代表人。
他认为资本形成是信用扩张而非储蓄的结果。
信用扩张是银行的特殊功能,主张银行授信业务优于受信业务,银行可以无限制地创造信用,以信用扩张消灭资本主义经济危机。
实际上按马克思观点,资本主义信用是信贷资本运动形式,银行可创造信用,但不能创造作为生产要素的资本,而且不存在无限创造信用的能力。
6.借入准备金和非借入准备金
由于某些原因,商业银行有时会出现暂时的支付困难。
此时,商业银行会向中央银行借入资金以应付这种情况,借入的这部分资金称为借入准备金。
一般情况下,中央银行不欢迎商业银行直接向其借款,因此,商业银行在取得较多准备金时,首先要归还向中央银行的借款,而不是使用这些准备金发放贷款。
因此存款创造将较少地依赖于总准备金或基础货币,而更多地依赖非借入准备金,或称自有准备金。
在数量上,它等于总准备金减存款机构向中央银行的借款。
7.冲销
当中央银行为维持汇率稳定,被迫在外汇市场买入外汇时,会扩大基础货币供应量,通过在公开市场卖出等额证券,基础货币恢复到原来水平,这种操作方法称为冲销。
中央银行可以通过冲销来调整基础货币量,抵消其他因素造成的基础货币量的波动。
中央银行进行冲销的前提条件是要存在一个活跃的政府债券二级市场。
8.货币供给新论
虽然货币供给理论比那种将货币乘数看作常数的简单机械方法大为进步,但它仍受到一些经济学家的挑战,其方法被称为“新论”(Newview)。
新论的领导者是美国耶鲁大学的托宾教授。
新论的支持者认为商业银行与其他金融中介机构、货币与其他金融资产的界限模糊,他们采取将货币理论看成是资产组合理论的分析方法,批评货币供给理论乘数方法所隐含的货币供给是可以由中央银行控制的外生变量的观点,而认为货币供应是一个反映银行和其他经济单位行为变化的内生变量,他们的注意力不在货币数量及其流通速度上,而是集中于所有资产的供求关系、报酬率及信用的可获得性等方面。
9.货币供应的内生性
货币供应的内生性是随货币供给新论的发展而逐步发展和完善起来的概念。
其主要内容是认为货币供给“旧论”所隐含的货币供给是外生变量的观点是错误的,货币供给受利率与货币需求的影响,强力货币(H)与货币供给(M)之间并不存在简单明确的倍数关系。
银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性,利率的变动会影响银行调整其资产负债规模,也会引导社会公众改变其资产偏好行为,从而影响中央银行货币供应量的倍数扩张机制。
另外,银行的贷款要求等因素也影响内生性行为。
最后,二战后非银行金融机构的兴起,打破了其与商业银行间的区别,从而使非银行金融机构也加入了商业银行货币信用创造的行列,这些都使中央银行的货币供应量成为一个内生性的变量。
凯恩斯的货币供给理论,新剑桥学派的货币供给理论,货币供给新论等承认货币供应具有内生性。
10.部分准备制
部分准备制是指商业银行对于吸收的存款,不保留百分之百的现金准备,而只保留其中一定百分比以应付客户提现,其余部分则通过贷款等资产业务运用出去的准备制度。
部分准备制度是相对于十足准备制度而言的,在十足准备制度下,银行必须保持百分之百的现金准备,这就排斥了商业银行利用所吸收的存款去发放贷款的可能性。
只有在部分准备制度下,商业银行才有创造存款货币的能力。
因此,部分准备制是商业银行创造或削弱存款货币的首要条件。
11.非现金结算制
非现金结算制又称转账结算。
指货币结算双方,通过银行把款项从付款人账户划转到收款人账户而完成的货币收付行为。
非现金结算制是相对于现金结算而言的。
现金结算是指直接的现金收付,银行每笔贷款都必须付现,企业债权债务的结清在银行体系外通过现金收付进行,这就否定了银行创造存款货币的可能。
二、简答题
1.货币供给与社会总需求具有怎样的内在联系?
(1)社会总需求的定义
社会总需求指的是经济中对商品和劳务需求的总和,也即购买商品和劳务的总支出。
总需求由四部分组成:
消费(C)、投资(I)、政府购买(G)和净出口(X-M)。
总需求也就是用支出法求得的国民生产总值(GNP),所以GNP=AD=C+I+G+(X-M)。
按照凯恩斯的观点,总需求水平决定总产出水平,因而在凯恩斯主义中,总需求分析是宏观经济学理论的中心。
(2)货币供给的定义
货币供给是一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。
货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量,货币供给的主体是中央银行和商业银行。
(3)货币供给与社会总需求的关系
①货币供给对总需求的影响
货币供给与社会总需求的内在联系是通过货币供给量的变动对构成社会总需求的影响而联系的。
一定程度上,货币供给的增加会导致社会总需求的增加。
在货币需求一定的条件下,货币供给的增加会导致利率下降,利率下降又会刺激投资和消费的增加;
在其他条件不变的情况下,货币供给的增加也会导致货币贬值,继而有利于本国产品的出口,净出口增加,从而总需求增加。
所以在其他条件不变的情况下,货币供给的增加会引起社会总需求的增加。
②总需求对货币供给的影响
同样,社会总需求的增加也会通过各种途径刺激货币供给增加。
首先是社会总需求的增加会影响基础货币供应量,比如因社会总需求增加,商业银行超额储备减少,减少的超额储备通过信贷途径成倍数扩大货币供应量;
再如社会总需求增加,导致货币流通速度增加,从而扩大了货币乘数,货币供给量增加等等。
所以货币供给和社会总需求存在同方向变动的内在联系,存在这种联系的原因在于货币供给的变化会影响汇率和利率水平,而汇率和利率变化又影响消费、投资、进出口,而社会总需求又等于消费、投资、政府支出和净出口的总和。
2.划分货币层次的依据是什么?
(1)货币划分层次的定义
所谓货币的层次划分,是指按不同的统计口径将现实流通中各种信用货币形式划分为不同的层次。
随着货币信用经济的不断发展,尤其是自20世纪50~60年代以来的金融创新浪潮,创造出大量新的金融工具,许多新的金融工具都不同程度地具有“货币性”,有的能够直接作为货币发挥作用,有的略加转化就能发挥货币的流通手段和支付职能,从而使流通中信用货币形式和金融工具更趋多样化。
但不同形式的货币或具有某种货币职能的金融工具,其“货币性”是有差别的。
各国中央银行或货币当局为了使货币供给的计量和调控有较为科学的口径,对货币供给量的管理和调控更有效,就需要对流通中的各种货币形式进行分类,将它们划分为不同的层次。
(2)货币划分层次的依据分析
长期以来,人们对货币供给口径层次的具体划分有许多不同观点,但都一致认为应将金融资产的“流动性”作为划分货币层次的主要依据。
所谓“流动性”,是指金融资产能够及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力。
流动性越强的金融资产,现实购买力也就越强。
而现实购买力强弱不同的金融资产,在流通中周转的便利程度不同,对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。
例如现金具有直接的现实购买力,影响程度就较强;
需要进行一定转化才能发挥货币职能的定期存款,影响较弱。
因此,按照流动性强弱,对不同形式,不同特性的货币划分为不同的层次,是科学地分析货币流通状况,正确制订和实施货币政策,及时有效地进行宏观调控的必要措施。
(3)我国货币的划分层次
我国的货币可以分为以下三种:
M0=流通中现金
M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款。
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款。
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。
其中,M1为狭义货币供应量;
M2为广义货币供应量;
M3为根据金融工具的不断创新而设置的。
3.生活中,在肯定货币能动作用的前提下,货币供给产出效应及扩张界限的常态是怎样的?
(1)对于货币供给的变动能否对实际产出水平发生影响,在历史上有两种不同的观点。
一种是认为货币对实际产出水平不发生影响的“面纱论”,即货币对于实际经济过程来说,就像罩在人脸上的面纱,它的变动除了对价格产生影响外,并不会引起诸如储蓄、投资、经济增长等实际经济变量的变动。
如果说,在一定条件下,货币供给在短期内还具有增加实际产出的效应,从长时期考察,也只能增加名义产出量,而不能提高实际产出水平。
与“面纱论”不同,马克思在《资本论》中曾提出“第一推动力”的说法。
他认为再生产扩张的起点是企业对实际生产资料和劳动力的购买。
如果企业不握有足够的货币,或者不存在订货刺激亦即需求的牵引,即使客观上存在可以利用的资源,再生产规模的扩张也无从实现。
由此看来,马克思对货币的作用的评价是积极的、肯定的。
(2)现在占主流的是肯定货币的能动作用的观点,它主要联系了潜在资源或可以利用资源状况进行分析。
在肯定货币能动作用的前提下,货币供给产出效应及扩张界限的常态是:
①只要经济中存在着现实可用作扩大再生产的资源,且其数量比较充分,那么,在一定时期内增加货币供给就能够提高实际产出水平而不会推动价格总水平的上涨;
②待潜在资源的利用持续一段时期而且货币供给仍在继续增加后,经济中可能出现实际产出水平同价格水平都在提高的现象;
③当潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张,经济体系中就会产生价格总水平上涨但实际产出水平不变的情况,即可能引发通货膨胀。
这三个阶段可用图表示。
货币扩张对潜在资源利用的三阶段
图中,横轴代表产出增长率,纵轴代表物价上涨率,A和B两个拐点分别代表由货币供给增加形成的产出率和物价上涨率不同组合阶段的界限。
A是指货币供给只具有实际产出效应而无物价上涨效应的临界点;
B是指货币供给增加既有实际产出效应又有物价上涨效应阶段的终点和货币供给增加只具有物价效应而无实际产出效应的起点。
B点实际匕是一定时期产出增长的极限点。
达到这一点,意味着经济体系中的现实可利用资源都得到了充分的利用;
如果没有达到,也可以表述为,在实际GNP水平与潜在GNP水平之间还存在缺口。
一般说来,存在实际GNP水平与潜在GNP的缺口是对多数国家经济成长状态的描述。
换言之,在现实生活中,实际经济增长率很难达到使潜在资源被全部利用的程度,因此,总会存在一定的潜在GNP的损失。
之所以如此,一个重要的原因是:
当货币供给扩张的作用超越了A点之后,由于产出增加的同时还伴随着物价的上涨,公众对物价上涨的心理承受力等因素就会对政策选择产生重要的影响。
4.简述外汇储备变化与货币供给的关系。
外汇储备,一般是指一国政府所拥有的以外国货币表示的金融资产,它是一国国际储备资产和国际清偿力的最重要的组成部分,一国一定时期的外汇储备,是其国际收支净值的反映,若一国对外往来中的货币收入总额大于货币支出总额,国际收支则表现为顺差,外汇储备因此而增加;
若一国的对外往来中的货币收入总额小于货币支出总额,国际收支则表现为逆差,外汇储备因此而减少。
(1)外汇储备与货币供给的关系可以从中央银行的资产负债表入手进行分析。
中央银行的资产负债表如下表:
根据基础货币的定义及“资产=负债”的会计恒等式可推断出基础货币
B=R+C=L1+L2=(A1+A2+A3+A4+A5+A6)-(L3+L4+L5)
(1)
由此可见,外汇储备是中央银行的资产项目之一(A4),它的变动将会影响到基础货币量,并通过货币乘数的放大作用影响到一国的货币供给量。
(2)外汇储备变化与货币供给关系的具体分析
在固定汇率制下,如果一国的国际收支逆差,就会对该国货币的汇率产生贬值的压力,则中央银行必须进入外汇市场卖出外币、买入本币,这就导致外汇储备的减少。
根据①式,外汇储备量的减少会引起基础货币量的下降,再经过货币乘数的放大作用后,该国的货币供给量会成倍数减少。
反之,国际收支顺差引起的外汇储备的增加会使货币供给量成倍增长。
在浮动汇率制下,政府也需要根据汇率变动情况和实际经济状况的变化随时准备入市干预,这也会影响到一国的外汇储备,从而使该国的基础货币和货币供给总量产生同方向的变动。
(3)我国现行的外汇管理模式,即结售汇制度以及外汇指定银行结售外汇周转头寸限额,造成了我国中央银行只能被动地接受国际收支差额变动,被动地接受外汇市场上的超买或超卖,这样外汇储备就会像国内银行的准备金一样,对国内货币供应量产生直接的影响。
现代货币供给理论的原理表明了外汇储备与货币供应的一般关系:
M(s)=(R+D)·
k。
假定k和D不变,M(s)的增减决定于R,因而外汇储备变动是决定中央银行货币供给的一个重要因素。
5.我国的外汇储备主要来源于哪些渠道?
其增加对货币供给会有什么影响?
(1)外汇储备是指一国政府持有国际储备资产中的外汇部分,即一国政府在国外保有的以外币表示的资产。
它的主要用途是清偿国际收支逆差、进行外汇交易和国际债务清算、干预外汇市场,一般包括国际上广泛使用的可兑换货币。
我国外汇储备的来源主要包括政府在国外短期存款或其他可在国外兑现的支付手段,比如外国有价证券,外国银行的支票汇票以及期票和外币汇票等等。
(2)对外汇储备和货币供应量的分析,可以从中央银行的资产负债表开始。
西方货币理论认为,一国货币存量是基础货币与信用扩张倍数的乘积,基础货币是中央银行的负债,它等于与之对应的中央银行的资产净额,用国际货币基金组织确定的公式表示,即:
基础货币总额=国内资产总额+国外资产净额。
即:
ΔH=ΔDC+ΔNFA或基础货币总额=国内信贷+外汇储备。
根据上述公式,可以得出两个结论:
第一,一国外汇储备的增加,会相应地引起一国基础货币供应量的增加。
在商品流通量既定的条件下,中央银行不能采取有效的冲销措施,基础货币的供给必然会增加,货币供应量也会相应地数倍加大。
在我国这一作用过程表现为:
国家外汇储备增加→中央银行以人民币占款形式投放的基础货币增加→国内货币供应量增加。
近年来我国外汇储备增加对通货膨胀的压力,主要是外汇储备上升对人民币带来升值的压力,中央银行为了稳定人民币币值而投放人民币,从而增加货币供应量。
第二,外汇储备和国内信贷规模都是影响货币供应量的因素。
中央银行可以通过一手抓外汇,一手抓本币来调控国内基础货币。
因此,在固定汇率下,一国外汇储备增加能否对国内通货膨胀形成现实压力,还取决于中央银行实行的国内信贷政策。
当外汇储备增加时,若采取紧缩的国内信贷措施,压缩信贷规模,也可以有效地防止通货膨胀的发生。
这就要求中央银行制定货币政策时必须考虑与外汇政策的配合。
6.多倍存款创造是怎样产生的?
(1)多倍存款创造的过程,实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为,引起成倍的派生存款的过程。
就整个体系而言,一家银行发放贷款,将使另一家银行获得存款,从而使第三家银行也获得存款。
这些因其他银行发放贷款而引起的存款,就是派生存款。
于是,通过整个银行体系的连锁反应,一笔原始存款(或因其他途径获得的剩余准备金)将创造出成倍的派生存款。
(2)为了简化分析起见,先做出以下几个假设:
①假设整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成。
之所以做出这一假设,是因为通常所称的存款货币的多倍扩张,一般是就整个银行体系而言的,很显然,在现实生活中这假设是符合实际的。
②假设中央银行的法定存款准备金率为20%,在现实的经济生活中,这一假设条件也是完全可能的。
做出这一假定的目的,主要是便于分析多倍存款创造的过程时通过具体数据加以说明。
③假设商业银行只有活期存款,而没有定期存款。
做出这一假设,大致有以下两个目的:
第一,所谓存款货币的创造,主要是活期存款,而不是定期存款;
第二,中央银行通常对活期存款和定期存款规定不同的法定准备比率。
一般地说,定期存款的法定准备金比率将低于活期存款的法定准备金比率。
因此,通过这一假设,可以避开活期存款与定期存款相互转化这一复杂问题。
④假设商业银行并不保留超额准备金。
因此,当商业银行吸收存款并根据中央银行规定的存款比率保留足够的法定准备金之后,将把全部剩余准备金用于贷款或投资。
⑤假设银行的客户并不持有现金,从而在他们取得银行的贷款,或从其他客户那里收到任何款项时,他们将把全部货币收入存入银行。
基于以上的假设条件,对多倍存款创造过程分析如下:
假如,甲银行接受了其客户存入的10000元现金(原始存款)。
在甲银行原来持有的准备金正好满足中央银行规定的法定存款准备金比率的条件下,该银行应再提取准备金2000元,并将剩余准备金8000元全部用于发放贷款。
这样甲银行的资产负债表就发生了如下表所示的变化:
当甲银行贷出8000之后,其取得贷款的客户必将这笔款项用于支付,而收款人又将把这笔款项全部存入乙银行。
乙银行既然已取得了存款,并且在不留超额准备金的假设下,它也必将根据中央银行规定的法定存款准备金比率,提取准备金1600元,然后,将剩下的6400元又贷放出去。
于是乙银行的资产负债表就发生了如下表变化:
同样,乙银行提供的6400元贷款,也将被贷款人全部用于支付给其他银行(如丙银行)的客户,从而使丙银行也取得存款6400元。
丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率20%,提取准备金1280,并将余下的5120元用于贷放。
这样,丙银行的资产负债表就发生了如下表的变化:
至此,银行存款已由10000元增加到24400元。
其中,甲银行的10000元存款是原始存款,而乙银行的8000元存款和丙银行的6400元存款都是派生存款。
乙银行的8000元存款是由甲银行的贷款所引起的,而丙银行的6400元存款又是由于乙银行的贷款引起的。
多倍存款创造过程正是通过一家银行的贷款引起另一家银行的存款所实现的。
至此,多倍存款创造过程并未完成,存款货币的扩张还将继续进行。
从理论上说,这种扩张将一直进行到全部原始存款已成为整个银行体系的存款准备金,从而任何一家银行都已没有任何剩余准备金可用于贷款为止。
如以D表示存款总额,R表示商业银行的存款准备金(在本例中,这一准备金来源于原始存款),r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率,则存款货币的多倍扩张可用公式表示为:
,因此,
元。
可见,存款总额由10000元扩张到50000元,其中,10000元是原始存款,40000元是派生存款。
这一过程说明,这种多倍扩张将使存款总额增加到原始存款的5倍,这一倍数就是通常所说的存款乘数,即
。
(3)从存款货币扩张的过程可以看出:
第一,在信用货币流通的条件下,无论是纸币还是存款货币,都是由银行信贷渠道提供的(即使客户提现使现金投入流通,仅从商业银行吸收的现金存款来看,其最初也是来源于中央银行对财政或商业银行的信贷)。
从形式上看,银行可以通过放款来创造存款。
银行信贷扩张,则货币供应量增加;
反之,银行信贷紧缩,货币供应量减少。
因此,可以利用银行信用作为调节货币供应的闸门,通过信用扩张或收缩来调节货币供应。
当然,商业银行不能随心所欲地创造派生存款,除了受制于法定准备率外,还要受社会对信用货币需求量的制约。
第二,原始存款是创造派生存款的基础。
原始存款是由中央银行控制的,派生存款是由商业银行通过资产业务创造的。
即通过用原始存款发放贷款,贷款又创造出新的存款,如此循环往复,最后原始存款派生出数倍的派生存款。
第三,创造派生存款必须要有两个前提条件:
一是部分准备金制度,即法定准备金率必须小于100%。
如果法定准备金率等于100%,则银行没有超额准备金以发放贷款;
二是非现金结算制度。
如果不存在非现金结算,银行便不能用记账方式去发放贷款,一切贷款都必须付现,则存款就根本无从得到增加,派生存款也就自然无法创造出来。
7.居民的持币行为是如何影响货币供给的?
(1)货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。
货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量。
这种货币供给量对银行而言是一种负债,但对非银行经济主体来说则是一种资产。
货币供给的基本方程式是MS=B·
M,它提示了影响货币供给的两大基本要素:
基础货币(B)及货币乘数(M)。
(2)从理论上讲中央银行可以控制货币供给,但实际上中央银行对货币乘数的控制面
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