中小企业融资需要新思维Word文档下载推荐.docx

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把生物共生理论引申到经济学、金融学中来，可解释为不同属性的经济主体之间由于存在存续的物质联系而形成了一个有机整体。

金融共生系统可分解为金融共生单元、金融共生模式和金融共生环境三大块。

金融共生单元可以解释为银行与其客户之间的存贷和结算、理财服务等，构成一个单元。

金融共生模式是指银行与客户之间在一个相对封闭的区域之间相互依赖、相互影响、生死与共的一个相对固定的关系。

金融共生环境是指银行及其客户在一个相对封闭的区域所面临的外部环境，如法律、政策及社区的文化、风俗习惯等。

金融共生系统还包括共生能量原理、共生系统相变原理及共生系统进化原理。

共生能量原理揭示，共生能量与主要素共生度是指共生系统的内在相互作用的关系，是体现共生系统结构和功能的重要特征量。

共生利润还受共生密度和难度影响。

在非密度制约系统，共生密度增加将导致共生利润的持续增长。

金融共生系统的相变原理揭示，共生利润的非对称分配、不匹配使用及共生度的变化是共生系统相变的基本原因。

进化相变是促进共生单元和共生系统发展推动力量，退化相变是阻碍共生单元和共生系统的破坏力量。

金融共生系统原理揭示共生进化的本质，指出对称性互惠共生是共生系统进化的方向。

共生系统的进化是共生单元之间、共生单元和系统之间，共生系统和环境之间的共同进化。

（二）社区银行与中小企业贷款之间的关系型贷款适合金融共生理论

金融共生理论可以适用社区银行（中小银行）与中小企业关系型贷款问题。

客观地说，中小企业不可能与全球性国际化的大银行共生。

因为从成本的角度看，中小企业贷款的贷款金额小、频率高，调查成本、贷后管理成本都比较高，而大的商业银行追求的是规模经济，能与其共生的企业必须符合信息透明度高、财务报告规范、市场份额大的大型企业，无论从什么角度看，中小企业客户都不可能是大型银行的固定的长期客户对象。

中小型银行似乎天生就与中小企业有共同语言，共同的生存环境使得两者容易沟通。

中小金融机构会选择中小企业为其客户，中小企业也乐意与中小金融机构建立稳定的相互依存的共生关系。

中小商业银行的市场定位，与大型商业银行的市场定位不同。

对于中小商业银行来说，从节省交易成本和防范经营风险的角度出发，选择一些大型企业，特别是像一些资源和行业垄断型企业为其贷款客户，不仅盈利水平高、贷款安全，而且管理成本较低，还能提高中小银行的知名度，这自然是中小商业银行渴望能达到的目标。

但现实情况是，大型企业往往处在买方市场，他有权利选择商业银行，特别是我国是一个讲求地位与身份对等的国家，一个大企业成为一个中小银行的客户，似乎“面子”上也过不去，在众多银行“垒大户”的情况下，大型企业自然会选择对等的大型银行为其服务对象。

当然前提是大银行也能提供高效优质的服务，在社会上拥有较好的美誉度。

客观上，一些大型企业的信贷额度往往比较大，远非一个中小银行所能提供，因为银行按照《商业银行法》要求，对单一客户的贷款客户贷款余额不得超过资本金的10%。

中小银行本来资本金就少，自然其能提供的单一客户信贷额度就少，特别是在国家实行宏观调控的时候，比如调高存款准备金率到17.5%，对中小银行的流动性的影响就比较大，更难以满足大型企业数额巨大的资金需求。

还有，大企业拥有众多的子公司或分公司，而现在一般都由集团统筹资金，进行现金管理，节省资金成本，提高资金的使用效益。

所以大银行拥有较多的分支机构和拥有较强的科技实力，较之中小银行更能更好地帮助中小银行归集和管理资金，进而提高资金的使用效率。

所以，中小银行较之大银行，客观上存在一些不足。

在美国，五三银行也是一家较大的银行，其总资产2006年达1058亿美元，按资本金排位，在美国排第10大银行，笔者曾访问该行，当问其客户部总经理关于是否希望与世界500强等大型企业建立业务联系时，他非常肯定地回答说希望贷款给这些知名的大企业，但客观上难以与他们建立业务往来，一则是因为大型企业融资的渠道很多，既可以上市融资，也可以发行债券筹资，往往不需要银行的融资，另一是这些中小银行也很难接触到这些大型企业的高级管理层。

所以该行就将业务市场定位为中小企业。

在美国的社区银行，似乎天生就为中小企业而生，他不追求规模化、国际化，其安分守己、知己知彼，把自己定位为服务社区内的中小企业。

美国的商业银行大致可分为5类：

跨国银行、国民银行、跨地区银行、区域性银行和专门银行（社区银行）。

社区银行是本地所有、独立运营的机构、资产规模在几万美元和数亿美元之间不等。

社区银行主要是为区域内的中小企业和居民家庭服务，提供针对客户的个性化金融服务，并与客户保持长期的业务关系。

在提供金融服务中搜集信息，并在授信中使用。

社区银行不会像大型银行，把在一个地区吸收的存款转到另外一个地区使用，而是投入到本地区，推动本地经济发展，这符合美国的《社区银行投资法》要求。

从贷款审批来看，社区银行审批速度很快，因为平时信贷员对借款人非常熟悉，除借款人提供的财务报表外，还对借款人的品德、信誉、性格特征、家庭构成、家族历史、市场生活开销等比较了解，与大型银行远距离、依靠财务报表做决定不同，拥有中小企业更多的“软信息”。

而这个比“硬信息”更能了解借款人的情况，更能保证贷款资金的安全。

因此在服务本地经济的优势方面，中小银行（社区银行）较之大型银行，具有区域优势、定位优势、信息优势和速度优势。

大银行在中小企业急需资金的时候，由于内部链条长，审批程序复杂，往往不能满足中小企业的需求。

所以，金融共生理论完全可以用来说明和解释美国社区银行与社区内中小企业、农场、个人消费者之间的关系。

这也是种被理论界称为“关系型贷款”，是社区银行具有自生能力的保证。

中小企业与中小银行有更多相似的经历，有更好地合作的基础，其可以称为相互依存、生死与共、共同发展、共同可持续地发展。

美国不同规模银行对中小企业贷款情况

单位：

%

资料来源：

Jayaratne,J.,WolkenJ.（1999）,“HowimportantareSmallBankstoSmallBusinessLending?

”JournalofBankingareFinance23,pp.427-458

从表可以看出，越小的银行，中小企业贷款占银行贷款的比重越高。

1亿美元以下的中小企业贷款的银行贷款占比达96.7%，1亿美元到3亿美元的中小企业贷款占比为85.2%，而50亿美元以上的贷款占比仅占16.9%，这充分说明中小银行与中小型企业的关系。

从理论来解释中小银行与中小企业的关系，适用的理论是新制度经济学科斯的交易成本理论和银行信贷市场专业分工理论。

银行是一家企业性的经济组织，他用内部组织代替了市场交易，可以有效地降低市场中的交易成本，但企业内部组织生产会带来组织成本，且随着企业规模增加而增大，当企业内部组织成本等同与市场上的交易成本时，企业的边界就出现了。

另有理论（“GEM”模型）证明，不同性质的组织机构不仅影响它的运作方式，也决定它能够最有效地完成何种类型的工作。

大银行设备和技术先进、人才多、收集公开信息的能力强，在收集“硬信息”方面优于中小银行，而在收集“软信息”方面明显劣于中小社区银行，因为中小企业更多采用人际交流方式与中小企业交流，中小企业与中小银行关系更稳定、持续的时间更长。

有研究表明美国中小企业与银行融资关系保持的时间为7.77年，而与基本银行融资关系保持时间长达9.37年。

就信息披露而言，大型银行通常要对外披露信息，因为大型银行通常有股票债券交易，而中小银行，特别是社区银行没有公开交易的股票和银行债券，可以不向外部披露难以披露的“软信息”。

且大型银行通常采用“科层制”组织结构，了解客户的基层信贷员与上层决策者信息沟通渠道不畅、信息传递时间长、扭曲失真现象突出，所以代理成本高，而中小银行链条短，决策程序相对简单、软信息更有助于迅速决策。

中小企业按照美国学者Berger和Udell（1995）年将西方银行对企业贷款分为四类，即财务报表型贷款、抵押担保行贷款、信用评分型贷款、关系型贷款，前三种类型被称为交易型借贷，主要依赖量化和传递的“硬信息”，如企业的资产抵押品和财务报表信息，也称为保持距离型借贷，银企之间较少采用人际接触，而关系型借贷依赖的是难以量化、传递、检验的“软信息”，是通过信贷员与企业主长期多渠道人际接触或与社区内相关利益者多维度联系所得。

就我国的中小银行而言，应该说在经营战略上与国有银行没有明显的差别，更没有像美国的社区银行那样专心致志地服务于社区内的中小企业和弱势群体。

我国中小银行，包括城市商业银行、农村信用社总希望做大企业、大项目、大客户，这从服务于中小企业及农户存在较大风险意义上讲，也是可以理解和无可厚非的。

但作为管理者，应该制订像美国的社区投资法一样的法律，明确规定社区银行资金取之于社区，也必须用之于社区。

吸收的存款要用于支持社区内的农户、中小企业、个体经营者，也可支持社区的房地产业。

如果社区有基础建设项目和其他大型企业，也应优先让社区银行发放贷款，以增强社区银行的盈利能力，以更好地服务于社区中小企业。

中国应该尽快制定相关的法律，为社区银行的运作提供制度依据。

对于服务于本地区的社区银行，首先必须在政策上采取有别于国有商业银行和股份制商业银行的政策，如利率浮动政策，准入和退出政策、建立完善公司治理结构的要求、防止社区银行成为地方政府的第二财政，特别是在当前乡镇政府财政普遍存在负债很重的情况下，更要注意地方政府的干预社区银行的经营行为。

其次，发展社区银行一开始就要采取走市场化、法制化道路，强化产权约束，防止“预算软约束”。

市场定位要明确为地区中小企业、农户等提供金融服务。

要明确社区银行的准入与退出条件，确保产权明确、实行政企分开。

再次，要尽快研究出台存款保险制度，为社区银行吸收存款，开展结算等中间业务建立“信任机制”。

否则，社区内的存款就会流入国有银行和当地的邮政储蓄银行，最后被转移到东南沿海经济发达地区使用。

第四，要加强对社区银行经营管理的监管，对包括资本充足率、内部风险控制、中小企业贷款占比等关键性制度和指标做出明确的规定。

第五，要鼓励民营资本入股社区银行，这可以强化社区银行经营管理，加强激励约束机制的构建，防止地方政府干预。

第六，正确处理“旧有改造”和“新设机构”的关系。

要尽可能将我国3.3万家农村信用社、700多家城市信用社改造成名副其实的社区银行。

二、创新体制机制和模式,利用集群式贷款模式解决中小企业贷款难问题

企业集群，在我国浙江也称板块经济，在意大利中北部地区、美国加州硅谷、印度班加罗尔都是企业集群的典型例子。

按照Michael.E.Porter在1998年哈佛商业评论中对企业集群（cluster）的定义，指的是在某一特定领域中（通常以一个主导产业为核心），大量产业联系密切的企业及相关支撑机构在空间上集聚，通过协同作用，形成强劲、持续的竞争优势。

集群企业具有地域的“根植性”。

意大利学者分析研究得出的结论表明：

企业集群的地域根植性在解决信用问题上的优势使得集群内的企业融资条件要优于集群外部企业。

国内也有大量关于企业集群的理论研究。

主要认为：

企业集群可以减少信息不对称、降低银行交易成本，因而可以降低银行信贷风险、提高银行经营收益。

集群融资模式主要有：

互助担保融资模式、团队贷款融资模式、区域银行模式、印度园区模式、企业间内部融资模式等。

对于中小企业融资的研究，国内外学者进行了综述，Cressy和Olofsson（1996）在其关于欧洲中小企业融资研究的综述中指出，中小企业通常具有以下融资特征：

（1）固定资产占总资产的比率较低；

（2）贸易负债占总资产的比率较高;

（3）流动性负债占总资产的比率过高（尤其是过度依赖银行短期贷款融资）；

（4）大量依靠留存利润为投资活动筹资；

（5）绝大多数外部资金来源于银行（股权融资作用低于银行融资）；

（6）相对高的债务股权比例和高破产率说明中小企业金融风险高。

国内学者总结我国中小企业融资的特征：

（1）中小企业融资渠道窄，目前主要依靠自身内部积累，内源融资比例过高、外源融资比例低；

（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，银行主要是提供流动资金贷款以及固定资产更新资金，很少提供长期信贷；

（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用;

（4）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，特别是很难获得长期债务资金的支持;

（5）资产规模是决定企业获得银行贷款及长期债务资金的因素。

从银行方面来说，对中小企业贷款始终存在安全性、盈利性的考虑。

商业银行的追逐利润最大化，必然使其价值取向是，什么样的客户和项目能够给我们带来效益就贷款给谁，往往还通过积极地营销为获得客户，因为优良客户能给商业银行带来利润。

中国的股份制商业银行大都是上市公司，市值最大化的要求必然使其注意力集中在经反复评估认为安全、盈利的客户，为了万无一失，还要采用抵押担保。

由于贷款项目和客户存在不确定性，几乎很少采用信用担保方式，因为贷审会这种决策方式，采用记名投票使得投票人宁愿否决项目也不会做没有把握的事情，尤其是在追究决策失误的责任的前提下。

国有商业银行以前应该是支持中小企业等弱势群体的主体，因为国家拥有的银行总应具有一定的政治觉悟，与国家政策跟的比较紧，再加上一些地方政府的干预。

由于不完全的商业性使得国有银行可以用政策性支持来适度掩盖商业性盈利能力差的借口，但过去国有银行多元化的目标由于股改上市，就成为追求市值最大化、风险最小化的唯一目标，这对于需要雪中送炭的中小企业无疑更加剧了其融资难问题。

一些股份制商业银行和国有银行口号式地提出要把中小企业作为其发展战略，目的无非是看重中小企业未来的发展潜力，再加上大企业可以“脱媒”，通过发行股票、债券多元融资，所以在这个趋势下，未来肯定是要以中小企业为服务对象，否则就没有立足之地了。

但目前各商业银行还是紧紧地抓住大客户和零售业务客户不放。

城市商业银行大部分是以前的城市信用合作社转变过来的，大多数在服务当地中小企业中经历了惨痛的教训，背负了沉重的包袱。

现在仍然服务于当地的中小企业，心有余悸，所以出现一种现象，也就是纷纷将城市商业银行改为城市银行，如北京银行、上海银行等，且纷纷在异地开设分支机构，把本来为社区和区域服务的银行办成全国性的银行，脱离了服务本地经济的宗旨，与全国性的商业银行开展优质客户的竞争。

这与服务中小企业背道而驰。

农村信用社的体制也几经变迁，最初由农业银行代管，后改为人民银行管理，最后由地方政府管理，农村信用社一度出现经营困难，靠人民银行的再贷款过日子，这些年加大了农村信用社的改革力度，加上中国近年来经济高速增长，政策允许信用社贷款利差上浮的幅度高于其他商业银行，日子比过去好过一些。

一些发达地区的农村信用社也偏离合作金融组织的宗旨，改为农村股份制商业银行，既然是商业性质的金融机构，就必然追求利润，违背合作组织为社员服务的宗旨。

在这种格局下，怎么可能有利于促进中小企业的金融服务呢？

所以学术界有呼声呼吁设立中小企业银行。

实际上即使设立了中小企业银行，如果处理不好商业性与政策性等关系，仍然有可能偏离原来的意愿。

中小企业融资难不是中国独有的问题，是世界性的普遍存在的问题。

中小企业市场风险大、企业倒闭率高、财务制度不健全、资信状况堪忧、管理不规范、缺乏足够的财产作抵押，使银行对中小企业惧贷、惜贷。

中小企业贷款是以短期流动资金贷款为主，时间紧、次数多、额度小、风险高，国有银行在贷款制度上缺乏相应灵活的制度安排。

中小企业在申请贷款时，向银行提供的抵押物需要评估、确认、登记、手续麻烦、环节多、难以适应中小企业季节性和临时性需求。

国有银行对中小企业贷款信息不对称、交易成本高，加上对中小企业的市场前景看不准，所以把担保抵押设定为第二道防线。

目前全国也有近1000家以政府出资为主的担保公司，但客观地讲，没有起到应有的放大作用，对解决中小企业贷款难作用有限。

针对中小企业贷款普遍缺乏抵押担保的现状，一种被称作为“集群式贷款”的模式被提出来了。

集群式融资模式一般有：

（1）集体发债模式，如2006年中关村高科技产业集群进行中小企业集体发债试点，8家企业打包发行3年期中短期债务达4亿元左右；

（2）大企业担保模式；

（3）园区融资模式，即产业园区作为一个整体向金融机构贷款的模式；

（4）区域主办银行融资模式；

（5）互助担保融资模式。

以上是从理论上讨论集群式贷款，实践中也有鲜活的例子。

这里以农行山东枣庄市山亭区支行“万庄”模式为例来说明“集群式贷款”。

万庄村家家户户从事水果贩运，有着20多年的贩运经验。

2004年8月，农行山亭区支行与万庄村达成了相互支持、以存定贷、循环扶持的意向，主要做法有以下方面：

一是由该村某经营大户选择一批实力强、信誉好的农户，由农行向每户发放一般不超过5万元的贷款；

二是贷款采取保证担保方式。

每户贷款由一名实力强、信誉好的村民做担保，并由该经营大户作总担保；

三是采取集中办贷模式。

农行派出专业工作组到村镇集中调查考察、集中审批发放。

这就是采取集群管理的办法，就是把一定数量的具有某些共同点的客户组成一个集群，银行把集群内全部客户当作一个整体进行批量管理。

这样做的好处有：

目标客户在组成集群之前，已经积累了一定的社会资本，集群的组成过程本身就是帮助筛选优质客户的过程；

银行对一个集群进行批量管理，不但降低了银行的信贷成本，还有效缓解了县支行存在的管理能力不足的问题。

集群由于地域、社会资本、竞争激励等原因，造成了相对完善的信息环境，进而改善了银行单方面信息不对称状况，有利于防范风险。

要保证集群式贷款模式符合银行信贷资金管理要求，必须从以下三个方面提供保障。

一是构建集群客户管理体系；

二是以全过程控制为中心，构建风险管理体系；

三是对信贷流程实行再造。

对于构建客户管理体系，首先是要加强客户的基础管理，包括集群分类（行业集群、区域集群和产业链集群）、准入管理（对符合贷款的基本条件，对一定数量的客户按行业、区域和产业链组成一个集群）。

贷款担保可以采取集群内成员互相担保、会员制担保等。

其次，要构建风险管理体系，如加强集群牵头人管理、对集群实行分级管理，加强对集群客户的准入管理，建立客户等级评定制度；

建立对单独客户的授信和对集群统一授信，提高科技支持水平。

最后，要改进信贷业务流程，一是追求贷款程序的标准化；

贷款资料的制式化；

省却用信的审查环节。

要下沉信贷审批程序，下放信贷审批权限。

集群式贷款要确保安全性、盈利性、放得出、收得回、有效益，必须有一套有效的制度保障。

三.解剖麻雀:

从中小企业贷款担保公司的实践看商业银行解决中小企业贷款难的对策

为从理论和实践的角度探索中小企业融资难的办法,笔者试图通过调研,实地了解各地在解决中小企业贷款难方面的一些经验和做法,寻找解决中小企业融资难的一些对策.笔者对云南玉溪市的通海县进行了调研,希望读者能从通海县在设立贷款担保公司方面的做法获得灵感,以总结经验,推广好的做法.通海支行支持县域中小企业的基本情况是:

（一）、通海县域经济发展基本情况

通海县地处云南省中南部，隶属于云南省玉溪市，距省会昆明125公里，距玉溪市47公里，全县总面积721平方公里，辖6镇3乡，总人口30万人（其中外来务工人员3万）。

县境内居住有汉、彝、回、蒙古、傣、哈尼等29种民族。

通海历史悠久，自古以“农业、轻手工业发达、商贾云集”而闻名于省内外，是滇南政治、经济、军事中心。

近年来，通海县委政府坚持“生态立县、工业强县、农业稳县、品牌兴县”发展战略不动摇，积极构建绿色农业、生态工业、生态旅游业三大生态经济体系。

2007年，全县完成国民生产总值（GDP）32.6亿元，其中，第一产业（农业）总产值6.7亿元，占比20.6%，第二产业（工业）总产值13.9亿元，占比42.6%，第三产业总产值12亿，占比36.8%。

农业上“烟、菜、花、畜”四大特色产业发展迅速，农民人均总收入6588元，农民人均纯收入4621元。

工业上经过多年努力，目前已形成以五金机电、彩印包装、食品加工三大支柱产业为主体、多种所有制结构组成的工业体系。

2007年末，全县有规模以上工业企业37户，私营企业755户（属法人企业），个体工商户7987户，从业人员46157人，财政总收入3.4亿元。

（二）、通海支行支持中小企业情况

截止2008年9月末，农行通海支行贷款余额为54580万元，共支持县域中小企业94户，贷款金额为46170万元，占全行总贷款84.6%，其中：

AAA级客户11户10050万元，AA+级客户18户17640万元，AA级客户18户13800万元，A+级客户4户1870万元，免评级客户1户110万元，个体工商户40户2700万元。

（三）、农业银行云南通海县支行在支持中小企业融资方面的主要做法

一是在细分市场和客户的基础上，认真梳理县域金融需求，重点选择了五金机电、彩印包装、特色和大众食品、花卉和蔬菜等地方强势产业群体中各产业的前20强企业，前30名个私经营大户以及县域高端个人客户群作为重点营销的目标客户。

二是提前介入，抓好对目标客户的走访调查活动。

重点对客户2008年的生产计划、业务经营计划和财务情况、资金需求和服务需求等进行分析。

认真测算企业的资金需求量，适度确定对客户的投放计划和制定满足企业金融服务需求的综合营销方案，为信贷资金早安排、早投放、早见效打基础。

三是抓好客户信用等级、授信工作，在总结往年客户评级、授信经验的基础上，结合通海县支行的情况，按照淘汰一些小客户，提升一批优良客户，发展一批新客户的指导思想，严格认真进行评级和授信，为全年的信贷工作打下良好基础。

四是做好贷后管理及客户维护工作，提高客户忠诚度。

五是充分利用利率杠杆作用，在上级行规定的利率范围内，对采用抵押或担保公司担保的贷款，由于企业的办理成本相对较高，我行的利率上浮幅度小一点，采用其他保证担保方式的贷款，利率上浮幅度大一点。

六是在做好资产业务的同时，积极拓展新业务、实施综合营销、促进负债、结算、外汇、投资理财等中间业务的快速发展。

（四）、存在的问题和建议

一是县域中小企业由于财务制度不健全，前台部门对企业经营的真实性调查难度大。

二是对县域中小企业的评级、授信难，时间跨度长，贻误了支行对优良客户的争夺及贷款的发放。

建议适当下放评级、授信权限，缩短评级、授信流程。

三是个体工商户的个人生产经营贷款保证担保方式仅限于担保公司或自然人保