期货道场Word格式文档下载.docx
- 文档编号:16530012
- 上传时间:2022-11-24
- 格式:DOCX
- 页数:12
- 大小:26.01KB
期货道场Word格式文档下载.docx
《期货道场Word格式文档下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《期货道场Word格式文档下载.docx(12页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
因此,要想在期货中做一个成功者,最基本的要求就是:
控制亏损!
万丈高楼平地起,没有这个控制亏损的基石,是永远不可能成为一个成功的期货炒家的。
一招鲜吃遍天
技术分析非常简单,完全没有必要搞得那么复杂神秘,让人费解.
恐怕更多的目的是制造一种朦胧感,以吸引新人的尊崇和仰慕
你需要做的,也是唯一需要做的就是:
分清现在市场所处的位置
就是这么简单
下面我来解释一下:
任何市场的价格形态的组成部份,一共只有两个,一个是单边市,一个是震荡市.
所谓的单边市,就是价格在一段时间内向一个方向移动.
所谓的震荡市,就是价格在一段时间内在一个区间来回移动.
不管你看的是5分钟还是周线图,都没有关系.
所有的价格走势都可以由这两个部分组成.
就像小孩子玩的积木一样,组成市场价格走势的积木就是这么两块而已,只不过有时候的大小不同.
现在我们知道了,趋势跟踪者就是专门做单边市的那类交易者.
在市场处于震荡市的时候,他们是不会轻易入场的.
由于一旦价格从震荡中突破,出现单边的移动时候,速度往往非常快,所以,要想跟上趋势的发展,就必须追涨杀跌,才能建到仓位.
也正因此如此,所以,趋势跟踪者历来在市场上被视做是最勇敢的一类交易者
市场上出现趋势的时间要远远少于震荡的时间,所以,自然会有大批热衷于炒单的交易者天天乐此不疲地进出市场,以博取利润和获得心理上的刺激.
这类交易者是市场的中坚力量,为市场提供了大量的成交机会,在震荡市中,他们互为对手,在单边市中,他们的对手往往是趋势跟踪型的交易者.
那么怎么判断市场处在什么阶段从而制定交易策略呢?
答案也是非常简单
恐怕已经不用我多说了吧
正确看待赢利与亏损
交易中的亏损不一定就是你有哪里做错了,同样,赢利也不一定就是你做对的唯一结果。
许多朋友把赢利就看作是当然的做对了,对亏损就像躲瘟神一样,其实大可不必如此。
学会接受亏损,接受那些“正确”的亏损,是步入职业交易者行列的重要一步。
对我们来说,在设定了自己的出入市和风险控制原则之后,交易就成了一种金钱游戏。
你遵守了自己的原则,你就能在游戏中得分,反之,你违背了自己的交易规则,则会被倒扣分。
在游戏中得分,但是产生了亏损,要学会坦然接受,亏损只是游戏的组成部分。
在游戏中得分,并获得了利润,也不用欣喜若狂,这,也只是游戏的另一个部分而已。
在游戏中被扣分,但是获得了利润,告诉自己,这只是幸运,仅仅是幸运而已。
在游戏中被扣分,而且产生了亏损,那就...........
无可救药了
野鹤道场之————资金曲线的奥秘
大家总是喜欢来分析行情的K线图,但是有谁分析过自己的帐户资金曲线图呢?
根据交易者的投资风格,会有好几种资金帐户的曲线存在:
1、急涨急跌型:
明显的是重仓操作的爱好者,资金曲线一般上升快,下跌也快,像过山车。
2、慢涨急跌:
逆市交易的狂热爱好者,赢钱不敢赢到尽,亏钱死抗到底,无可救药。
3、缓涨缓跌:
是一种谨小慎微的交易风格,赚不了大钱,也赔不了大钱。
问题出在赢钱的时候不敢放胆去赢,患得患失心态较重,往往只能吃到一段大行情的开始阶段,后面的大趋势基本上这种交易者已经不敢介入太深了。
由于这种交易者亏损的时候斩仓也较快,所以存活期比较长,往往做期货时间比较长的老家伙中能找到这样的人,他们基本上是期货公司的老经纪人,温饱已经没问题了,但是要发财还是很难。
4、急涨缓跌:
职业炒家的典型曲线。
俺也不谦虚了,老鹤就是这类的交易者。
所有的品种震荡的时候,我很容易被“洗”,由于资金管理严格,赔不了大钱,资金曲线呈缓降趋势。
但是如果有一个甚至多个品种出现了趋势,资金帐户的净值将呈现较为稳定的上涨。
当所有的品种重新进入盘整的时候,资金曲线又重新开始缓降,如此循环往复,一浪比一浪高:
)由于有复利的因素存在,交易时间越长,这种帐户的增长越快。
很明显,第一和第二类的交易者被淘汰只是时间问题了,所以,绝对不要去当这两种人!
问问自己,你的资金曲线是什么样的?
看能不能找出问题,再想办法解决,呵呵
怎样做一个职业炒家,这是另一个基本功.
关于均线
首先声明两点:
1、本人做单不以均线做为交易信号
2、同时本人深信:
只要有良好的风险控制机制,和严格的执行纪律,任何简单的系统都能获取长期稳定的回报,其中均线是非常优秀的一个工具。
均线的最大问题就是滞后,尤其是当行情发生比较突然的转折的时候,等到长短均线相交,价位已经在十万八千里以外了,此点是初学者的普遍烦恼。
由于均线生成公式是一样的,唯一的不同是天数上面的差异,所以,我认为,均线存在“自我验证”的问题。
30天均线和5天均线中都包含最后五天的收盘价,关系就像父亲(30天)和儿子(5天)身上,都有爷爷(收盘价)的特征一样,而且父亲和儿子之间也很像。
所以首先,野鹤认为,如果要用均线,用一条要好过用多条。
其次,用长期点的好过用短期的。
多长呢?
品种不同,要稍做调整。
第三,由于商品期货的换月问题,国内没有像伦敦铜那样的连续合约,因此,建议有兴趣的朋友自己动手编制单个商品的整体价格走势(据我所知,已经有不少人这样做了)。
这样产生出来的均线,是整个商品(比如大豆)的整体走势,受单个月份的影响相对较少。
最后,如何使用一条均线做出入市,举个简单的例子:
假设我使用60天线(整体商品的均线)来跟踪大豆,那么:
1、在均线上方我永远只做多,在均线下方我永远只做空
2、收盘价低于均线,做空主力合约,反之,做多
3、收盘价收到均线另一侧,平仓反手
上面这个简单的交易系统主要存在的问题是,如果是盘整时期,进出比较多,小额损失不断(也会有小额赢利),交易成本增加,并且永远有持仓,之所以要用周期长一点的均线,也是为了减少来回的交易。
但是同时,它绝不会丢掉任何一个大的行情,那是它赚大钱的时候,这正是所有趋势跟踪系统的最大优势所在。
希望大家都能开发出自己喜欢的交易系统.
情人眼里出西施
“不要爱上你的头寸”
一句古老的期谚,现实中能做到的能有几人,看看以下几种表现是不是经常出现在你的身上:
1、入市之后,就容不得别人发表反面意见,一旦听到,不是马上反唇相讥,就是恶语相向,恨不得和他马上决斗
2、如果持仓获得了较大的浮赢,心中最后悔的就是为什么当初不是满仓杀入
3、如果浮赢最后大幅回吐,甚至变成了浮亏,心中首先想到的不是风险控制,而是怎么样加码把它挣回来
4、一旦自己的思维形成了习惯,就很难改变。
事后发现,往往在市场的顶部自己是坚定的做多者,在市场的底部自己又成了坚定的做空者,而在整个的过程中,自己又往往是逆市交易的代表。
5、即使爆仓了,但自己感觉仍然是被市场恶意害的。
赔钱也赔得悲壮,赔得有理,在周围人的眼中,自己是个悲剧英雄,心理上至少还可以得到一些安慰性的补偿。
6、看到和自己持仓方向相反的期评,马上怀疑对方不是主力的喉舌来放烟幕弹,就是一个十足的大傻瓜,那么明白的趋势都看不出来。
7、在所有的评论当中,每当看到支持自己持仓的观点时,都更加坚定了自己的信心,开始考虑第二天是不是再增加一些头寸。
对于不利的观点,往往是一带而过,不加关心。
事后再看,往往又会惊奇地发现还有这些反方向的看法存在,怎么当初自己没有看到呢,又开始怪写评论的人没有把这些来重点阐述了。
8、越是立场坚定地支持自己持仓方向的口号式评论,自己越喜欢看。
最想痛打一顿的就是那个旗帜鲜明地发表反向观点的傻瓜了。
.............
凡此种种,都说明了你已经染上了期货几大致命疾病之一,俗称:
“情人眼里出西施”
虽然此病杀伤力不如“满仓”等速死症来得快,但是所有的慢性病里面,致死程度却是最高的。
关键是此病的心理原因远远大于生理原因,所以没有任何的特效药可以快速见效。
唯一的出路在于患病者的自我意识的觉醒!
所以野鹤也只能描述几个发病时的症状供你参考,没有其他办法可以帮你治疗了。
———市场惩罚的是谁?
一、资金管理不善的人
很多看对行情趋势的人,最后却没有赚到钱,甚至是赔钱,问题就出在了资金管理上,赚一粒糖,赔一间厂,你的交易成功率再高,结果仍然只能是亏损。
倒金字塔加码是最危险的,千年打柴一日烧,回调行情一出现,前面就白干了。
永远不要在一注上面压上所有的金钱和希望,这是多少血的教训带来的经验啊。
其根本原因就是人性中的贪婪的一面,让人忘掉了如果失败会造成的后果。
二、冲动型的交易者
听风就是雨,从来不规划自己的交易,对行情可能出现的情况事先都没有考虑过对策,只知道到时候再说。
本来不准备做单的,听到什么消息了,就匆匆入市,只看到了潜在的获利,没有考虑到可能的风险,不事先拟定止损位,这样的交易者,投机生涯只能以失败告终。
三、推卸责任的交易者
赢利了就是自己神机妙算,出现了亏损就怪这怪那,从来没有自己的责任。
不是市场出了问题,就是埋怨管理层干预,要不就是走势怪异,要不就是听了谁谁谁的消息被骗了,要不就是空调太冷,感冒了影响水平发挥,总之一句话,自己不愿意为亏损承担责任。
这类交易者心态很不成熟,不具备取得长期成功的心理潜质。
要想成功的第一步(不仅在期货中,在生活中也是如此),必须让自己为所有的结果无条件地承担责任,不管是亏损还是赢利,都是自己的原因,与任何外界的东西无关,做不到这一点,绝成就不了大业。
四、无法执行计划的交易者
“计划你的交易,交易你的计划”,说起来很容易的一句话,却是最难执行的。
之所以大家看不起模拟盘,也是因为模拟盘并没有对人性提出挑战,而这点是交易中的最大障碍。
真正把钱看作游戏的筹码的,看作没有任何物质意义的符号的人,才是个成熟的交易者。
交易是科学和艺术的结合,科学的一部分主要就是指的“计划你的交易”,但是你是否能够“交易你的计划”,却是最关键的一点。
市场惩罚的主要就是上面这几类的交易者,千万不要成为其中一员)
野鹤道场之———投机市场的选择兼论中国股市
野鹤从92年4月买入第一支股票深宝安到现在,在中国的所谓投机市场中沉浮了10余年,期间股票、期货、投资银行、风险投资皆有涉猎,现在想简单谈谈的是自己对选择投机市场的一点心得。
一个值得长期研究关注的市场必须具备以下几个方面的条件:
1、良好的资金杠杆作用,至少10倍以上的资金放大效率才能具备吸引力,也就是说,保证金收取低于10%,这是一个比较笼统的概念,根据品种的波动率的不同可以有相应的调整。
2、提供做多做空的双向选择
3、参与者众多,充分搏弈,任何资金都没有力量左右市场
4、基本面影响力量长期而多样化,形成的趋势也比较有长期性和稳定性
...........
从以上几个标准来看,最具有操作性的就是外汇市场,尤其其中的欧罗美元,更是充满了吸引力。
美国的长期国债也是世界各国群体搏弈的场所,成交量巨大,也是一个好品种
其次是商品期货中的资源性产品,如能源、金属等不可再生资源
再其次是具有生产周期性的农业产品和动物产品,但是这类产品要不就是受天气影响巨大、要不就是受某个小国的贸易政策的左右,而且资金容量相较前面几个市场不可同日而语了。
退而求其次,中国的期货市场还是越来越显现长期的良好发展趋势了。
之———用三代表来辨大方向
在中国的期货市场上,要时刻注意三个方面的搏弈力量,我把它们称作三个代表:
代表最基本面的供需关系
代表监管层和交易所的政策趣向及利益所在
代表大资金的运作思路
最基本面的供需关系是决定市场发展方向的最根本力量,但是由于供需关系的改变是缓慢的,渐进的,因此,要单纯依靠基本面分析来做单,不考虑其他短期市场力量的冲击,还是有较大风险的,这方面,除非是现货商,才可以期转现,单纯的投机交易者,要小心选择市场出入点.
监管层的底线是不能出市场事件,不能闹得一大堆什么协会去上面告状,也不能承受其他部委的质询,好像中国的企业都是让期货给搞惨了,这样不利于最上面领导对监管层的印象.
交易所不仅在这方面和监管层是站在一起,还有更深的一层,是交易所是个利益体,需要手续费的收入,还有和其他交易所之间的竞争(互相之间也在别苗头),为了能开新品种,都不想出市场事件,怎样在活跃市场和不出问题之间取得平衡,就是交易所的最根本矛盾所在.
对于大资金来说,一般都是交易所请来活跃品种的,所以占有资金和政策上面的优势,设计起交易计划来考虑得比较长远,但是怎么吸引来合适的对手是最发愁的事情,很明显,如果价格不涨或跌得离谱,别的资金是不会有兴趣进来趟这趟浑水的,但是离谱以后,现货商又是一个甩不掉的累赘等等这些,无时不刻地在主力的头脑中回旋:
)
举个例子:
橡胶四月份爆跌之前,基本面上价格已经透支上涨太多。
管理层也受到了来自其他部门、行业协会和企业的压力,如果出了事情,交易所要承担很大的风险。
主力已经乘机在远月进行了锁仓,三代表已经给出了市场最可能的发展方向——向下。
这时候,我们要做的,就是等待技术发出空头信号了!
等橡胶跌到了10000元的时候,相反的三代表方向出现了。
首先价格从终点回到了起点,基本面上看跌得过分了。
其次,多逼空的风险已经释放,监管层可以放心睡大觉了。
交易所很担心橡胶品种从此做死了,没有人来玩了,手续费会大减,所以,急需再把橡胶活跃起来。
对于前期的主力来说,生生地接了这么多仓单,不把这个题材用尽,岂不亏了,再说了,现在10000—16000之间的政策真空区间已经探明,不做白不做,更何况现在来做庄,变成了给交易所个面子,日後有什么事,大家心照不宣,也都好说好说了,呵呵:
这时候,我们要做的,依然是等待技术发出做多的信号!
这只是两个极端的例子,其实其他品种像硬麦、大豆等,也都或多或少地出现过这种情况,这时候,深刻领会中国期货三代表的精神,会对你的交易大有助益的。
最后要补充两点:
1、野鹤是纯技术派,三代表的想法只是业余爱好而已,在市场进入疯狂的时候,我才会在这方面进行一点考虑。
2、无论如何,一定要等待市场价格发出买入或者卖出信号以后,才可以入场,千万不要做第一个吃螃蟹的人哦:
———晃动、摆脱、加速
踢过足球或者看过足球的人,应该都注意到里面过人的三个阶段:
晃动、摆脱、加速。
价格的走势就是这三个阶段的组成而已。
在盘局中的整理形态,就是在你眼前做假动作,晃来晃去的,最后搞得你失去了重心,伸了好几次脚,连球皮都没蹭到,累出了一身汗,这时候你告诉自己:
行了,我受不了了,你就自己晃去吧,我不伸脚了。
往往此时,摆脱开始了。
当你看到他从你身边带球而过的时候,悲凉和屈辱一起涌了上来、、、、、
当你还在想着刚才要是一伸脚就如何如何的时候,对手已经带着球加速而去了,越走越远了,再追上去的勇气一时半会儿也不知道去了哪里,往往是坐看一段大行情走完,心中悔恨交加啊,那种滋味,相信很多人都尝到过吧
因此,我们所能够做的:
1、晃动的时候,尽量不入场,不伸脚
2、价格摆脱了整理区间的时候,不要坐着傻看,先跟上去再说
3、趋势加速的时候,有风驶尽里
最好操作的是加速阶段,因为价格呈现简单的单方向运动。
最难抉择的是1和2之间的界限。
绝大多数交易者由于想抓住市场上的每个机会,也就是每次都去伸脚,所以在晃动阶段都是白忙,受的伤害倒是不轻,因此风险和回报大大不成比例
还有一些交易者选择专门做突破,一旦出现突破,马上入场,回到区间,立刻止损,最大的问题也是假突破比较多,所以往往要经过多次止损后,才能抓住一次大趋势,因此这类交易者一定是风险控制的高手,否则是很难熬到解放的那一天的
而那些对交易时机非常挑剔的交易者,往往不到加速阶段不入场,所以交易次数少,成功率很高,尽管赚大钱,但是非常乏味,那种等待,可不是谁都能挺下来的
结合基本面来做的话,可以有效减少你伸脚的次数,提高成功概率,不失为一个好办法,不过如果是所有商品都做的话,占用的精力会比较大。
找到最适合你的方法吧!
———等价鞅的真正用法
大家都在说等价鞅,野鹤认为,等价鞅除了在单次下注中的使用外,其实还有更重要的用法没有被大家所考虑。
赌场中等价鞅的用法受到了下注限额的很大制约,在一个拉斯维加斯的普通21点赌桌上,一般是5-2500元的下注范围,等价鞅往往还没有发挥作用,赌注就已经到了极限了,所以在实际运用中只能当作一个参考例子来看。
但是在期货中,交易者却可以通过等价鞅的巧妙反向设计来取得长期的优势。
首先,前提是你必须有一套合理的交易理念和交易方法论,然后使用等价鞅的原理来增加你的长期优势。
具体方法举例如下:
比如我准备投入期货市场50万元,事先设定的风险是30%,也就是15万元总亏损后就退出交易了。
第一次投入10万,假设交易连续亏损,到了7万元,再投入10万,共17万元,重新开始交易。
如果回到了20万元,那就提出10万,继续从10万元重新开始。
如果17万开始后继续亏损,那就到14万的时候停止,等于是20万亏了30%,然后追加剩余的30万元资金,形成总资金44万元,重新开始交易。
如果回到了50万元,就留下10万元继续交易,剩下的钱提出来留作备用,如果赔到了35万,那就彻底停止交易。
任何时候10万元的交易利润超过50%的时候,就提出来利润的50%,其余的继续交易。
这套方法的好处是什么呢?
最大的好处就是你亏损时候需要做的回报率可以低很多。
当你10万赔了30%的时候,从17万回到20万的回报率只需要17.6%
当你20万赔了30%的时候,从44万回到50万的回报率只需要13.6%
上述例子的资金和追加资金的方法都是为了举例所用,每个交易者的风格、资金规模不同,可以自己设计自己的资金管理系统。
这种方法适用于有一定资金规模的资金管理者和基金来运用。
当然,最重要的前提是你必须有一套成功的方法,野鹤的等价鞅使用法是用来锦上添花的,而不能将任何的失败者改造成成功者,这点一定要想清楚的。
看到很多交易者习惯于顺利的时候增加投入资金,其实在数学上是不科学的。
比如说你用10万赚了10万,你肯定很后悔当时为什么不投入20万呢,于是你又加了20万,变成了总投入30万元,利润10万元,当一个30%的回吐产生时,你反而亏损了2万元。
好端端地从获利100%变成了亏损,就是因为追加资金后你的本金基数加大导致的。
所以要记住,赚钱的时候按照一定的比例出金,亏损的时候按照设定的方法追加本金,不知不觉中,数学概率就站到了你的一边了。
上述所讲,是严格限制在资金管理范围内的,并不涉及加死码、顺势等其他方面的理念,敬请严格区分。
---价格走势是否是随机的?
一个争论了很多年的问题
其实辩论的双方都没有把这个问题问对
我对此问题的理解是:
价格变化的随机性随着时间周期的加长而减弱,反之,随着时间周期的逐渐加长,价格变化越来越呈现规律性
从两个极端角度来解释就是说:
两笔成交之间的关系,具有相当高的随机性
而按照年度来看的价格走势,肯定是与经济周期等基本面因素变化基本吻合的
我们要做的,就是按照自己的风格、资金量的大小、对市场回报的预期,来选择适合自己的时间周期,作为操作的出发点
有句话说:
问对了问题,也就找到了答案
今后我们问的时候就应该说:
5分钟走势和周线的走势图哪个随机性比较高?
其实,5分钟也好,周线图也好,其中都有规律性,也都有随机性,但是他们的规律性特点和随机性特点可并不一定是完全相同的,甚至在不同的经济周期内或者不同的市场博弈阶段,他们自己的规律性和随机性还会有所变化的
从“随机”这个大的概念来说,周期越长,随机性越小,规律性越高,同时对资金的容量也就越大
这也是资金量大小不同的交易者必须考虑的一个方面啊
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 期货 道场
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)