IPO企业的税务筹划.docx
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IPO企业的税务筹划——以华谊兄弟为例
TheresearchofTaxPlanninginIPO—takeHuayiBrothersMediaGroupasanexample
郑重声明
本人呈交的学位论文(设计),是在指导教师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果,所有数据、图片资料真实可靠。
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本学位论文(设计)的知识产权归属于青岛大学。
本人签名:
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摘要
伴随证券市场的蓬勃发展,上市不仅是实现股东价值的需要,也是企业持续发展的需要。
IPO涉及业务广,内容复杂,企业上市前需要安排组织架构等业务都涉及税务问题。
税收对IPO的影响很大,不合理的税务安排不仅会给企业带来合法性的风险,同时也直接影响企业实际效益。
文章从两个层面揭示IPO企业税务筹划问题,一是税务筹划的合法性,主要是指证监会对IPO企业的税收监管要求;二是税务筹划的有效性,包括企业如何安排投资架构以及利用税收优惠的空间。
案例以华谊兄弟股份有限公司为研究对象,结合理论部分内容,对华谊兄弟上市准备阶段涉税业务进行梳理,着重分析股本形成过程的税务安排,提出并比较了不同税务筹划方案。
通过对案例的深入研究和分析,不仅印证了理论部分的正确性,同时也能够对税务筹划有更直观的认识,并对即将IPO的企业提出一点建议。
关键词IPO税务筹划所得税
ABSTRACT
Withthestockmarketbooming,listingisnotonlytheneedtoachieveshareholdervalue,butalsotheneedforsustainabledevelopmentofenterprises.IPOinvolvesalotofbusinesses,everycompanyhavetoarrangeorganizationalstructure,thenrestructureandreorganizebeforelisting.TaxationduringIPOisimportantforeverycompany,unreasonabletaxarrangementsnotonlybringcompaniesahugeriskoftax,andevenbecomethedirectreasonofdenial.Thepaperisbasedontaxplanningtheory,combinedwithnormativeresearchandcaseanalysismethod,bythewayplanningissuessystematically.ThearticlerevealstheIPOtax-relatedissuesfrombothinternalandexternallevels.Firstly,thecommissionhasregulatoryrequirementsabouttaxforIPOcorporate;SecondlyIPObusinessissuesnewtaxproblems,includingorganizationdesign,corporaterestructuring.Thispaperreviewstheproblemsrelatedtotaxpolicy,afterwhichcomparesthetaxdifferencesbetweendifferentprograms,providingmethodforIPObusiness.HuayiBrothersMediaGroupasanobjectisthecaseofthispaper.Throughthevarioustheoryabove,thearticlesortsoutthetaxbusinessbeforeIPO,analyzestheHuayiBrothershistoryinthesharereformandrestructuringphaseoftheassettaxarrangements,andcomparesdifferentprogramsunderthecorporatetaxburden.thepapersummarizesthegeneralprinciplesoftaxplanning,procedures,keypointsandgivesomeadvisestothosecompanies.
KEYWORDSIPOtaxplanningincometax
目录
第一章绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3概念及理论分析 2
1.3.1相关概念含义及内容 2
1.3.2税收筹划理论基础 2
1.3.3税收筹划的方向 3
1.3.4一般性税务筹划与IPO税务筹划辨析 4
第二章IPO中关于税务的规范 5
2.1证监会税务监管要求 5
2.2不同持股方式的影响 5
2.2.1自然人直接持股 5
2.2.2通过合伙企业间接持股 6
2.2.3通过公司间接持股 6
第三章华谊兄弟股份有限公司案例分析 7
3.1公司基本情况 7
3.2IPO股本变动情况 7
3.3股本变动分析 8
3.3.1自然人股权转让 8
3.3.2法人股权转让 8
3.3.3净资产折股 8
3.3.4融资筹划方案小结 9
3.4税收优惠 10
第四章结论与建议 12
4.1结论 12
4.2建议 12
谢辞 13
参考文献 14
第一章绪论
1.1研究背景
随着我国社会市场经济体制的建立和完善,我国加入世界贸易组织,进一步融入全球经济浪潮。
企业作为市场主体的地位进一步得到巩固。
企业在生产经营活动中会倍加关心自身利益的得失,追求税后利润的最大化。
而近年来,我国的证券市场蓬勃发展,企业融资需求的不断扩大,使得上市成为大量企业的梦想或者说现实需求。
而IPO是一个漫长而复杂的过程,涉及公司组织架构,运营筹措的方方面面,税务问题是其中非常关键的一环。
所谓企业未上市,税务先规范。
本文将就如何在税务成本可控的前提下控制税务风险展开讨论。
1.2研究意义
在我国,公开发行的要求非常严格,经过复杂的层层审批和漫长的等待。
能够完成公开发行是一个非常有标志性的门槛,意味着企业已经做得比较成功,公开发行以后,企业的资质得到认可后,这时候企业一般就会要求上市。
现在,越来越多的企业选择了上市的道路。
公司上市的原始冲动是因为股东要赚钱。
而对于一个企业来说,当它度过规模较小、发展较稚拙的阶段,走向下一野心勃勃的目标时,不仅要求更广阔的成长空间还需要巨量的源源不断的养料,那就是资金。
上市意味着新的直接融资通道,企业不仅可以在上市时筹集一笔可观的资金,上市后还可以再融资筹集资金用企业的股票进行兼并、收购等,公开上市是企业最具吸引力的长期融资形式,能从根本上解决企业对资本的需求。
资本市场的再融资能力是毋庸置疑,另外,银行及金融机构的融资成本亦会降低。
上市还有利于完善公司法人治理结构和理清公司自身发展战略,务实企业发展的基础。
提升企业的品牌价值和市场影响力。
从不规范到规范,企业面临众多问题,包括为满足上市要求的股权架构调整,组织架构调整,业务流程重组与规范,企业股份制改造,业务过程中存在的历史遗留问题等等,为了减少税收对企业经营的干预,合理的控制税务风险,解决上市挂牌过程中现实和潜在的税收问题,同时也规范企业经营当中的各种业务的税务处理,税务筹划作为一门学问应运而生。
全面理解税收筹划的背景、原理以及提高具体政策的应用分析能力,借鉴资本市场经典案例来不断完善自身的税务风险管理,并能够掌握税务管理中的重点和难点等,对于提高税务管理水平和创造税务价值有着重要的意义。
同时税收筹划是在经营中企业行为与政府政策意图的进行线性规划,寻求最优解。
税收筹划不仅能使经营者节约宝贵资金,又可以落实税收法规中的宏观政策意图[1]。
因此,税收筹划是一项双赢的举动。
1.3概念及理论分析
1.3.1相关概念含义及内容
税收(tax)是什么?
税收从本质上说是一种政府行为。
税收是较早出现的一个财政范畴,随着国家的产生而产生。
国家凭借其强制力,无偿地征收实物或货币,以取得财政收入。
[2]便如唐诗所言,“人在深山更深处,也应无纪避徭役。
”
税务筹划,又称税收筹划(TaxPlanning),是指纳税人或扣缴义务人在既定的税制框架内,通过对纳税主体的战略模式、经营活动、投资行为等理财涉税事项进行系统性的事先规划和安排,以达到节税、递延纳税或降低纳税风险为目标的一系列谋划活动。
有减轻企业税负的方面,但并不局限于此,它也为企业全面的财务管理和经营服务。
在国外,税收筹划不仅为理论界所重视,已经成为一门成熟的学问,而且引起纳税人的重视并较多地应用于实践。
在中国,由于基层税务机关自由裁量权过大,不可预知的情况太多,而民众维权意识薄弱,从而难以实现高效的“税收筹划”。
IPO(InitialPublicOfferings),即首次公开募股,是指一家企业或公司(股份有限公司)通过证券交易所(深圳或上海)第一次将它的股份向社会公众出售,以期募集用于企业发展资金的过程。
IPO和上市焦不离孟,密不可分,证券法规定公司上市之前必须要进行公开发行。
但是从法律上讲,这还是两个环节,公开发行在先,上市在后。
1.3.2税收筹划理论基础
(1)严格意义上的合法筹划,是指既符合税收立法规定,又符合税收立法意图的税收筹划[3]。
所以既要遵守税法,又要尊重税法。
许多“钻空子”、“打擦边球”之类的投机取巧的筹划技法的目的是偷税、避税乃至逃税,是不遵守税法。
避税筹划和税负转嫁筹划虽然与法无违,但是违背税收立法意图,也是不被政府鼓励的行为,属于不尊重税法。
(2)税收筹划属于财务管理的范畴,其性质是一种理财活动[4]。
它是企业的一种长期行为和事前筹划活动和降低企业经营成本的有效手段。
它的目标不仅仅是实现税负最小、税后利润最大,同时更为隐蔽的是,获得货币时间价值最大化、纳税风险最小化,使企业持续安全地生存盈利。
(3)税收筹划的原则有不违法性原则、节税效益最大化、成本收益、风险防范、时效性、整体综合性等等。
要注意的是收益最大的方式并不代表企业整体税负最低,也不代表企业获得最大收入。
收益=收入—成本。
必须从增加收入和管控成本两方面同时入手,才能取得理想成果。
1.3.3税收筹划的方向
(1)税收优惠。
税收优惠包含两个方面的内容:
第一、税法上规定各种税收优惠政策,如:
高新技术开发区的高新技术企业减按15%的税率征收所得税等[5]。
利用国家明文规定的优惠政策不仅可以有效地减轻企业税负,还能使产业布局符合国家宏观调控的需要,一般也不会成为税务部门的稽查重点,有效规避税务风险,可谓一举三得。
第二、在空间上的“税收洼地”。
现在全国各地经济开发区发展势头迅猛,招商引资条件诱人,保税区、贫困区拥有国家政策支持的硬后台,大多以减免若干年的企业所得税、减免各种费用等条件吸引资金、技术和人才。
或者选择成为非居民纳
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