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1、风电全额上网
2、财税上扶持
3、上网电价
当前风电定价采用特许权招标方式;
电价在招标中的比重有所减少;
技术、国产化率等指标有所加强;
风电政策已由过去的注重发电转向了注重扶持中国企业风电设备制造。
4、国产化率要求
2005年7月国家出台了《关于风电建设管理有关要求的通知》,明确规定了风电设备国产化率要达到70%以上,未满足国产化率要求的风电场建设不许建设,进口设备要按章纳税。
2006年风电特许权招标原则规定:
每个投标人必须有一个风电设备制造商参与,而且风电设备制造商要向招标人提供保证供应符合75%国产化率风电机组的承诺函。
投标人在中标后必须并且只能采用投标书中所确定的制造商生产的风机。
在政策扶持下,2007年风机国产化率已经达到56%,按照目前的进度,我们预计2010年可达85%。
●市场规模及增长速度:
全球年销售收入超过1000亿人民币,平均增长率超过30%;
中国平均增长速度超过70%;
全球风电装机需求:
2007年全球新增风电装机2007.3万千瓦,增长32.1%,全球累计风电装机为9411.2万千瓦,同比增长27%。
中国风电装机需求:
2007年我国风电新增装机296.17万千瓦,累计达到556.17万千瓦,分别同比增长121%、114%,增速第一。
根据国家最初的风电发展规划,我国风电的总装机容量将由2004年的76万千瓦增长到2010年的500万千瓦,2020年的3000万千瓦。
从近两年行业的实际发展状况看,2007年全国风电装机容量已经达到556.17万千瓦,提前三年超额完成计划。
国内重点风机厂商的生产合同已经排到了2010年,风机需求踊跃。
因此,如果我们乐观预测,则市场需求还将远远超出预期,预计08年,风机市场处于爆发式成长阶段,国产设备的新增装机容量年增长速度为60-70%左右。
估算2008年销售额有望达到60亿元以上,年复合增长率50%左右。
2010年装机容量可达1800万千瓦左右,详见下图表。
2002年-2007年我国与全球风电大国每年的新增装机容量的年增长速度对比如下图:
风力装机容量快速增长的同时,风力发电电量在各国电力的比重也大幅提高。
丹麦的风电占总发电量的18.5%,德国的这一数字为4.3%,位居第二;
而我国风电目前按照500MW装机容量和2000利用小时计算,其发电量仅占总发电量的0.04%左右(如图),还有很大的发展空间。
●行业生命周期阶段:
目前风电行业正处于快速成长阶段,预计2010年后开始步入成熟阶段;
2010年后整机市场步入成熟阶段,年度平均增长率会下滑至10-20%左右。
之后,随着新的竞争者逐步成熟,预计行业由供求平衡转向供大于求,但其中2010年叶片、齿轮箱、大型轴承、电控等零部件的供给能力可能仍不能完全满足需求,因为国内产能的扩张需要时间,一般从建厂到形成大批量产能以及技术消化、吸收、成熟至少需要2年左右时间,故有可能至2012年后零部件供求平衡。
因此,风机设备制造业景气上升周期或将延续至2010-2012年。
●竞争厂家的数量及相对规模:
“春秋战国”时代,行业集中度开始下降
目前,国内风机制造业竞争格局可谓“春秋战国”的时代,共四五十家,进入2008年,以上海电气风电、江苏新誉、湖南湘电为代表的风机第二类风机(双馈式变桨变速机型)企业的产能迅速跟上,其合计产能有望达到300万千瓦;
而进入2009年,第三类企业(直驱式永磁式变桨变速机型)的产能也有望充分释放。
行业规模扩大难以掩盖了风电制造企业之间的激烈竞争。
随着竞争的加剧,目前国内行业集中度开始呈下降的趋势。
龙头公司金风科技的市场份额从2006年的33.4%下降为2007年的25.1%,GE的市场份额从12.7%下降为6.4%,Vestas从23.4%下降为11.2%。
与此同时,风机新锐大连华锐的市场份额迅速增长,从2006年的5.6%增加到2007年的20.6%,成为2007年国内风机市场最大的赢家。
另外东方汽轮机的市场份额从0.7%增加至6.7%,Gamesa从15.9%增加至17.0%,Suzlon从0.9%增加至6.2%。
●行业盈利水平:
风机制造业的平均盈利水平高于其它制造业。
因此正在吸引越来越多的潜在竞争者加入此行业。
●产品技术/革新:
目前,国内正在制造和生产的风电机组其主要技术特点,大致可分为以下三类:
从技术趋势来看,三种技术相比较而言,第一类目前已经相对较为落后,例如金风600kW在市场上已经基本淘汰、750kW机组也逐步减产预计09年左右将退出市场;
第三种技术较为先进,但是成本相对较高,技术尚未完全成熟,并存在一定的退磁现象。
国际、国内目前主流技术仍然采取第二类技术,变速变桨风电机组的风能转换效率相对高,具有较好的电能质量,通过主动控制等技术能够大幅度降低风电机组的载荷,使得风电机组功率重量比提高,这些因素都促成了变速变桨技术成为当今风力发电机组的主流技术之一。
并网风电设备制造业的上游是玻璃纤维增强树酯、碳纤维(用于制造叶片)和钢材、水泥等,中游是一些零部件,主要有叶片、齿轮箱、发电机、偏航系统、控制系统、塔筒等。
下游是风力发电。
风力发电机组主要是由风力机和发电机组成。
每台风力发电机组主要由叶片、传动机构、变速机构、发电机、塔架、迎风机、限速机构、基础、建筑物等组成。
在风电场造价构成中,风电机组造价通常占60-70%以上,国内甚至有占85%以上的情况。
德国的产业数据显示,风电机组本身的成本占陆上风电项目的65%,其余的成本是电气系统设备、地价、基础设备、输电线路建设等。
一台风电设备有18-19个零部件。
其中,主要有:
叶片、齿轮箱、发电机等。
在全部国产化的条件下,它们占整机造价的比重分别约为:
20-30%、14-17%、5-7%。
此外还有偏航系统、控制系统、钢塔或塔筒(15%左右)等。
目前,国产(民族品牌)风电设备整机主要厂商如下:
目前,国产(民族品牌)风电设备零部件厂商中,叶片企业最强的仍是中航(保定)惠腾公司,占据了国产市场的绝大多数份额;
国产齿轮箱的市场份额主要归属于南京高精齿轮集团;
发电机市场上,北车集团永济厂一度占领8成市场份额,但预计未来供应商数量会迅速增多。
由于叶片、齿轮箱、发电机等主要风机部件均有一定的技术要求,进入门槛不低,具有投资价值。
塔筒领域的竞争门槛最低,通常会就近生产。
此外,整机厂商也是具有投资价值的。
为在风电领域寻找机会,我们认为我们需要关注那些未上市的拥有自主技术及订单和市场份额的优秀零部件及整机企业。
经过筛选后,推荐如下:
●整机企业:
1.大连华锐:
发改委指定扶持的国内产商,持有大量央企订单;
(大连重工起重集团下属公司);
为国内风电整机第一阵营企业。
2.沈阳华创
以沈阳工业大学风能技术研究所(863课题组主要承担人)为技术依托,为沈工大与青岛国电蓝德环境工程有限公司于06年4月合资成立。
生产1MW和1.5MW变速恒频变桨矩风电机组。
2008年生产200台1.5MW机组。
将在呼市赛罕区组装。
3.哈尔滨汽轮机厂
06年2月,与欧洲能源公司签订D6型1250千瓦风力发电机制造许可证转让合同。
目前具备了年生产100台能力。
预计3~5年内将达到年产能200台。
4.浙江运达:
进入风电市场较早,中国节能投资公司已经对此公司进行了投资。
但是最近势头不如大连华锐,已经落入国内厂商第二阵营。
●叶片:
1、中航(保定)惠腾风电设备有限公司
参与设立华翼风电叶片研发中心。
目前已经有1500KW产品。
而且进入市场时间较早,现有市场份额较高。
●齿轮箱:
1、南京高精齿轮集团
在国内占据90%以上的市场份额。
正投资建设一条先进的流水线,为全球第二条。
公司自主研制了变浆传动齿轮箱、偏航传动齿轮箱、主齿轮箱等。
已与GE合资。
(估计投资机会渺茫)
2、杭州前进齿轮箱集团
国内最早开发和制造风电齿轮箱,是现风力发电齿轮箱国家标准的制定单位,正在开发兆瓦级风力发电齿轮箱。
●电机:
大部分风电电机厂商都已经上市或者在上市集团公司下。
目前值得关注的是哈尔滨电机厂、金华电机厂;
●轴承
值得关注的有大连瓦轴集团、洛轴集团。
天马股份已上市。
中国风电设备制造商将首度获得财政部现金直补
发布时间:
2008-8-2517:
19:
00
来源:
21世纪经济报道
作者:
梁钟荣郑光平
融资情报融资事件并购事件上市事件基金募资更多产业资讯
相关行业:
风能相关公司:
金风科技
中国的风电设备企业正获得国家真金白银的支持。
8月20日,国家财政部发布《风力发电设备产业化专项资金管理暂行办法》(下称《办法》),明确了中央财政安排风电设备产业化专项资金的补助标准和资金使用范围,并将对风力发电设备制造商给予直接的现金补贴。
“以往多是在政策上予以扶持,今此重金落下,说明风电行业已真正引起了国家相关部委的足够重视,有望开启中国风电发展的崭新时代。
”21日,长城证券分析员张霖对于财政部这一举措评价颇高。
据悉,此次补贴将对兆瓦级(MW)整机厂商,中央财政将给予前50台机组600元/千瓦的补贴。
在企业安排上,整机制造企业和关键零部件制造企业各占50%,各关键零部件制造企业补助金额原则上按照成本比例确定,重点向变流器和轴承企业倾斜。
此次财政部出台直补政策,为先前该部委在数个场合言及推动中国风电设备市场发展承诺的兑现。
国家发展和改革委能源研究所可再生能源发展中心主任王仲颖在年初接受本报记者采访时曾表示,国家发展和改革委与财政部正在研究制定风电机组整机与零部件国产化的支持方案,“或将对拥有自主知识产权的风电电机的整机及零部件的制造给予资金支持”。
张霖分析,财政部专项资金的投放主要针对兆瓦级风电机组,主要考虑这一级别已成为国际市场的主流,而我国虽已具备600kW和750kW风力发电机组的批量生产能力,但具备独立制造兆瓦级容量风电机组的厂商屈指可数,“暗含以财政政策助力风电产业升级意味”。
以目前两市中的风电设备企业来看,龙头企业的金风科技、华锐铸钢、东方电气都符合财政部这一门槛。
由于三家企业均能出产1.5兆瓦级的风机,且生产能力均可达到50台以上,以此作为计算基底,三家企业将可获得4500万元的补贴。
根据报表计算,此次补贴占金风科技上半年净利润的31%,占华锐铸钢上半年净利润的78%,占东方电气一季度净利润的11%。
“虽然4500万元并不算大数目,但这次直接现金补贴的形式比4月份的退税转资本金政策更具操作性。
”国金证券分析师张帅认为,近期发改委大量通过风电项目审批,风电行业会有一个较长的景气期。
财政部此一政策优惠,行业内的零部件厂商、整机厂商都将得到实惠,国家对于扶持本土风电制造业的意志十分坚定。
2007年,我国风电新增装机容量328万千瓦,增长率达到147%,提前三年超额20%实现了2010年500万千瓦的风电装机目标。
由是,国家发改委于3月18日发布的《可再生能源发展“十一五”规划》中,将原先2010年全国风电总装机容量达到500万千瓦的目标,提高到了1000万千瓦。
“但这个数字有可能被低估。
”中国可再生能源学会风能专业委员会副理事长施鹏飞的观点是,依照现今的装机容量,1000万千瓦的任务有可能于今年即可完成,预计到2010年全国风能装机能达到2000万千瓦。
“当然,现金性质的补贴这是第一步,但下一步的发展更重要的是技术的进步、电价机制的理顺、税收补贴等方面。
”张霖举例,目前财政直补风机企业是基于国情需要,就国外成熟做法而言,更多的是补贴给需求方的家庭或企业用户,以此促进需求市场的形成。
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