自考《金融市场学》整理复习资料Word格式文档下载.docx
- 文档编号:16210543
- 上传时间:2022-11-21
- 格式:DOCX
- 页数:117
- 大小:180.53KB
自考《金融市场学》整理复习资料Word格式文档下载.docx
《自考《金融市场学》整理复习资料Word格式文档下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《自考《金融市场学》整理复习资料Word格式文档下载.docx(117页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
15、附新股认购权公司债:
这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债:
经过改组整顿的公司,为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债:
这种债券规定发行公司要在债券到期之前,定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金,交由接受委托的信托公司或金融机构保管,逐步积累以保证债券到期一次偿还。
18、金融债券:
银行与非银行金融机构为了筹措资金,按照国家有关证券法律和证券发行程序,利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。
19、基金证券:
又称投资基金证券,是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权的有价证券,它是股票,债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。
20、票据:
出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票时,无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
21、自由外汇:
无需经过发行货币国的批准,即可在外汇市场上自由买卖,自由兑换为其他国家的货币,它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。
22、记账外汇:
未经有关外汇管理部门的批准,则不能转换为别国货币,通常只能根据有关协定在协定国之间使用。
23、衍生金融工具:
又称为金融衍生品,是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
24、货币市场:
以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
25、同业拆借市场:
各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。
26、中央银行票据:
由中国人民银行发行的短期债券,期限从3个月到1年不等。
27、预发行市场:
现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行,而是在宣布发行的消息后立即交易,这种交易市场也称为预发行市场。
如美国的WI交易。
28、可转让大额定期存款单:
由商业银行发行的,可以在市场上转让的存款证明。
29、回购协议:
证券持有人在出售证券时与买方约定,双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格,从买方手中购回相等数量的同品种证券。
30、增资:
已成立的股份公司发行新股票,称为增资。
31、信用交易:
又称垫头交易或保证金交易,是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金,差额部分由经纪人垫付的交易方式。
32、期权交易:
又称选择权交易,是交易双方按约定的价格,在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。
33、股票指数期货交易:
以股票价格指数为对象的期货交易,其目的在于减少股票投资的风险,增加股票投资的吸引力。
34、股票指数期权交易:
买卖以股票价格指数为基础的期权合约。
35、证券交易所:
按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所,又称场内交易市场。
36、会员制:
会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的,不以赢利为目的的法人团体。
37、公司制:
公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的,交易所收取发行者的“上市费”,并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。
38、佣金经纪人:
接受客户委托,在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。
39、两元经纪人:
又称专家经纪人,是专门接受佣金经纪人再委托,并代为买卖,收取一定的佣金。
40、特种经纪人:
又称专业经纪人,是在交易所内具有特殊身份,又固定从事特种证券交易的经纪人。
41、证券自营商:
又称交易厅交易商,他们只办理自营业务,不办理委托业务。
42、零股交易商:
专门从事不足一个成交单位的股票交易的证券商。
二、简答论述
12、基金证券,股票和债券的区别
(1)投资地位不同:
股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表意见。
债券持有人是债权人,享有到期收回本息的权利。
基金证券的持有人是基金的收益人,拥有投资收益分配的权利。
(2)风险程度不同:
股票的风险最大,基金证券风险其次,债券风险最小。
(3)收益情况不同:
股票的收益最高,基金证券其次,债券收益最低。
(4)投资方式不同:
与股票,债券的投资者不同,基金证券是一种间接的证券投资方式。
(5)投资回收方式不同:
债券投资有一定期限,期满后收回本金,股票投资是无限期的,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现。
基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。
13、可转让大额定期存单与一般存单的异同点
(1)共同点是:
都是银行发行的定期存单,银行都支付利息。
(2)区别点是:
不记名,不可提前支取,但可以随时转让,有特定的金额和期限,期限较短,一般为14天至1年,利息每半年一次或到期日按票面利率支付,面额较大,美国大多数大额存单为10万美元。
14、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处?
存单对投资人和银行来说,是一种很好的金融工具:
(1)存单使商业银行可以采取主动出击的方式,在市场上发行存单筹集资金,这样,商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。
(2)存单使投资人可随时根据资金周状况,买进或卖出存单,调节自己的资产组合。
(3)存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。
15、股票发行的目的
(1)为股份公司的成立而发行股票。
(2)已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。
16、增资的目的
(1)提高自有资本的比重,改善资本结构。
(2)维持或扩大经营。
(3)满足证券交易所的上市标准。
(4)促进合作或维护经营支配权。
(5)股东分益。
(6)其他,如公司改制或合并。
17、期货交易的特点
(1)成交和交割不同步。
(2)交割时可以轧抵,即清算双方只需交付差额。
(3)交易中既有一般的投资者,也有投机者。
18、证券交易所的组织功能体现在哪些方面
(1)证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。
要提供交易需要的清算和结算系统,以及交易需要的服务人员和附属设施,使证券交易能正常进行。
(2)证券交易所要提供多方面的信息。
(3)证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责。
19、场外交易的特点:
(1)交易对象比较广泛。
(2)双方议定交易价格。
(3)交易方式较灵活。
(4)交易场所分散。
三、选择
1、金融市场是由金融市场参与者,金融市场交易工具,金融市场中介和金融市场价格这四个要素构成的。
2、金融市场参与者即金融市场的交易者。
3、从本质上说,金融市场的交易对象就是货币资金。
4、金融市场中介又可分为两类,一类是金融市场交易者的受托人,另一类是以提供服务为主的中介机构。
5、金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。
6、1981年,国家开始发行国库券。
7、1985年,银行开始发行金融债券。
8、1986年,企业债券,股票的转让市场率先在沈阳,上海起步。
9、1988年4月。
国库券开始上市交易。
10、1990年12月,1991年6月,上海,深圳先后成立了证券交易所。
11、1994年,人民币汇率并轨,全国外汇交易中心在上海成立。
12、2001年10月,上海黄金交易所成立。
13、金融市场发展的新特点是:
电子化,自由化,虚拟化,全球化。
14、按照交易工具的不同期限,分为货币市场和资本市场。
15、按照不同的交易标的物,分为票据市场,证券市场,衍生工具市场,外汇市场,黄金市场。
16、按照交割期限分为现货市场和期货市场。
17、按照金融市场的功能分为初级市场和二级市场。
18、按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场。
19、金融市场的结构包括:
金融市场的种类结构,市场参与者结构,市场交易工具结构,价格结构。
20、金融市场的组织形式可分为两种:
集中交易的场内市场和分散交易的场外市场。
21、场内,场外两种市场组织形式在证券市场上的同步发展,在现代各类金融市场中最为典型。
22、按照交易时所扮演角色的不同,可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者。
23、金融市场上的主要筹资者包括:
政府部门,企业,金融机构。
24、在我国,只有中央政府发行国债,地方政府不允许发行债券。
25、金融市场上的投资者主要包括:
个人投资者和机构投资者。
机构投资者又包括:
保险公司,养老基金,投资基金。
26、金融市场中介包括两类:
一类是充当交易媒介的经纪人,另一类是提供交易信息及其他服务的机构或个人。
27、我国政府,中国人民银行和中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管组织。
28、金融市场的中介一般包括交易中介和信息中介。
29、交易中介包括:
证券承销人,证券交易经纪人,证券交易所,证券结算公司。
30、信息中介包括:
信息咨询公司,投资咨询公司,征信公司,信用评级机构。
31、政府在金融市场上发挥作用的监管组织主要有:
中央银行,银行业的监管组织,证券业的监管组织。
32、我国证券市场上的行业性自律监管组织主要是证券交易所银行业协会和证券业协会。
33、金融工具的特征:
期限性,流动性,风险性,收益性。
34、股票的价值可分为:
面值,净值,清算价格,发行价格和市价五种。
35、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所流通的股票的面值均为每股1元。
36、按照股东权益的差异,划分为普通股票和特殊股票两大类。
37、与普通股相比,优先股具有两个优先权:
一是优先分配股息,二是优先分配公司剩余财产。
38、优先股按照股息分派能否跨年度累积划分,有累积优先股票和非累积优先股票。
39、优先股按照参与公司赢利分配的方式划分,有参与优先股票和非参与优先股票。
40、优先股按照能否转换成普通股票划分,有可转换优先股票和不可转换优先股票。
41、优先股按照发行公司是否有权收回划分,有可收回优先股票和不可收回优先股票。
42、按照股票票面上是否标明金额,划分为有面额股票和无面额股票两类。
43、按照股票票面上是否记载股东姓名,划分为记名股票和无记名股票两类。
44、按照公众对公司股票的评价,划分为蓝筹股票,周期性股票,成长性股票,防守性股票,投机性股票。
45、按照投资主体分类,我国有国家股,法人股和公众股。
46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类,我国有A股,B股,H股,N股,S股。
47、债券的特点:
收益性,风险性,流动性,偿还性。
48、债券按照发行主体不同,可分为政府债券,企业债券,金融债券。
49、债券按照发行方式不同,可分为公募债券和私募债券。
50、债券按照券面是否记名,可分为记名债券和无记名债券。
51、债券按照偿还期限不同,可分为1年以内的短期债券,1—5年的中期债券,5年以上的长期债券。
52、债券按照有无抵押品或担保,可分为抵押债券,担保债券,信用债券。
53、债券按照受益方不同,可分为固定利率债券,浮动利率债券,贴现债券,转换公司债券,附新股认购权债券。
54、债券按照发行地区不同,可分为国内债券和国际债券。
55、债券按照不同币种分类,可分为本币债券和外币债券。
56、与其他债券相比,政府债券的安全性最高。
57、国库券起源于英国,1877年由英国经济学家沃尔特巴佐特发明并首次在英国发行。
58、国际上通行的公司债券主要包括:
抵押公司债,信用公司债,转换公司债,附新股认购权公司债,重整公司债,偿债基金公司债。
59、我国的企业债券在20世纪80年代初期开始出现。
60、金融债券的券面利率要比企业债券低,比国家债券高。
61、金融债券主要包括:
普通金融债券,累进利率债券,贴现(贴水)金融债券。
62、按照金融机构的不同性质,金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券。
63、票据的主要特征包括:
以无条件支付一定金额为交易规则,无因证券,要式证券。
64、外汇通常可以分为两大类:
一类是自由外汇,另一类是记账外汇。
65、衍生性金融工具主要包括:
金融期权,金融期货,金融远期和金融互换。
66、衍生性金融工具的特点:
衍生性,杠杆性,高风险性,虚拟性。
67、金融互换的主要种类包括:
利率互换和货币互换。
68、衍生金融工具的功能包括:
保值和价格发现。
69、对于市场参与者而言,所谓风险主要有信用风险和市场风险两种。
70、货币市场交易十分适合在无形的交易市场中进行。
71、中央银行是货币市场的主要参与者,中央银行参与货币市场的主要目的是通过公开市场业务,实现货币政策目标。
72、商业银行参与货币市场的主要目的,是为了调剂资金头寸,进行短期资金融通。
73、借贷期限短与无担保贷款是货币市场的两个主要特点。
74、同业拆借市场是典型的无形市场。
75、同业拆借市场的交易方式采用无担保的信用拆借方式。
76、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种。
77、伦敦银行同业拆借市场的利率(LIBOR)
78、1996年1月3日,中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场,标志着中国的同业拆借市场进入了一个新的发展阶段。
79、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务,统一,规范的国内外币同业拆借市场正式启动。
80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。
81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场,它也是世界上最古老的贴现市场。
82、为了加快票据市场的发展,2003年6月30日,由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用,这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。
83、目前,我国短期政府债券主要有两类:
短期国债和中央银行票据。
84、中央银行票据自2003年4月推出以来,其发行频率高,发行量较大,到2003年9月发行总量已达到5000亿元。
85、中国人民银行发行央行票据的目的是为了提高公开市场业务操作的灵活性和效率。
86、发行国库券的最重要专门机构是一级自营商,一级自营商往往由信誉卓著,资力雄厚的大投资银行以及商业银行组成。
87、国库券发行一般采取拍卖方式。
88、我国政府债券中的国债以中长期为主,短期国债很少。
89、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。
90、第一张大额存单是由美国的花旗银行于1961年创造的。
91、回购协议有两种:
一种是正回购协议,另一种是逆回购协议。
92、回购协议的期限很短,一般是隔夜,7天,14天等。
93、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品。
94、股票发行市场的参与者主要有股票发行人,股票投资者和为发行股票提供服务的中介机构。
95、根据我国目前的法律规定,商业银行,政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场。
96、根据是否限定认购对象来划分,股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。
97、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分,发行方式有直接发行和间接发行两种。
98、中介机构承销股票发行一般有两种做法,即代销和包销。
具体来说又有两种情况:
一种是余额包销,二是全额包销。
99、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分,发行方式包括有偿增资,无偿增资和搭配增资三种。
100、综合类证券经营机构注册资本最低限额为5亿元人民币。
101、按照股票交易的具体内容划分,交易方式包括:
现货交易,期货交易,信用交易,期权交易,股票指数期货交易,股票指数期权交易。
102、客户在证券公司开立的账户主要有现金账户和保证金账户。
103、证券交易所的组织形式基本上分为两类,即会员制和公司制。
104、证券交易所交易活动的参与者包括:
经纪人,特种经纪人,证券自营商,零股交易商。
105、经纪人主要有两种,即佣金经纪人和两元经纪人。
106、纽约证券交易所规定每100股为一个成交单位,不足100股的称为零头股票。
107、证券交易所的交易原则包括:
价格优先,时间优先,委托优先,成交优先。
108、各国场外交易的形式主要有三种:
柜台交易,第三市场交易,第四市场交易。
109、股票的发行价格包括:
平价发行,时价发行,中间价格发行,折价发行。
110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。
111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有:
经济因素,政治因素,市场因素,心理因素。
复习资料二:
1、债券信用评级:
专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准,独立对债券的信用等级进行评定的行为。
2、卖出发行:
事先不确定发行总额,在发行截止日期内随买随卖,卖多少算多少,截止日后停止发行,金融债券大都采用这种方式。
其一般适用于直接发行。
3、定额发行:
事先确定发行总额,不到发行日期卖完了也不能追加发行额,发行期内卖不出去由承销商认购下来。
其一般适用于间接发行的包销。
4、债券的现货交易:
买卖双方根据商定的付款方式,在较短的时间内进行交割清算,即卖者交出债券,买者支付现金。
5、债券的期货交易:
买卖成交后,买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算。
6、债券的回购协议交易:
债券买卖双方按预先签订的协议,约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券,并按商定的利率付息。
7、提前赎回收益率:
债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。
8、债券等价收益率:
由于现金流每半年支付一次,在投资领域,人们习惯上是通过用半年到期收益率乘以2来计算年到期收益率,这种依据市场惯例计算出来的到期收益率也称做债券等价收益率。
9、汇率:
亦称汇价或外汇行市,是指一国货币兑换成另一国货币的比率,即以一种货币表示的另一种货币的价格。
10、黄金输送点:
由于黄金是可以自由熔化,自由铸造和自由输出入的,因此,外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定的界限内,这个界限就是黄金输送点。
11、掉期交易:
外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时,卖出(或买入)数额基本相同的远期外汇。
12、黄金市场:
金融市场的重要组成部分,是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。
13、远期合约:
是相对简单的一种金融衍生工具,合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
14、远期利率协议:
交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本金的交易。
15、期货合约:
交易所为进行期货交易而制订的标准化合同。
16、期权费:
由期权合约的买方向卖方支付的,也就是购买期权合同的价格。
17、执行价格:
由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。
18、证券投资基金:
一种利益共享,风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票,债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
19、封闭式基金:
又称固定式基金,是指基金证券的预定数量发行完毕,在规定的时间内资金规模不再增大或缩减的证券投资基金。
20、开放式基金:
又称变动式基金,是指基金数量与基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。
21、基金托管人:
又称基金保管人,是基金资产的名义持有人与保管人。
22、基金持有人:
投资购买并持有基金证券的个人或机构。
23、审批制:
证券监管当局按照有关法律的规定,对基金的设立进行实质性审查,并决定是否同意设立该基金的制度。
24、注册制:
基金的发起人只需要向证券监管当局报送法律规定的有关材料,进行登记注册即可发起设立开放式基金的制度。
25、申购:
投资者购买开放式基金的份额。
26、赎回:
投资者卖出基金份额,收回投资的过程。
27、利息:
借款人由于借入资金而付给投资人的代价或者报酬,也是贷款人由于让渡资金使用权而索取的报酬。
28、货币的时间价值:
在一定时间内由于投资而带来的货币增值。
29、利率:
投资期内所形成的利息金额与本金的比率。
30、终值:
现金流在一个时期或多个时期之后的价值,即本利之和。
31、资本市场的有效性:
按照市场效率假说,资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。
32、投资:
个人或机构投资者对自己现在所拥有资金的一种非消费性使用,投资的目的是为了在一定时期内获得与风险成比例的适当收入和本金的升值,也可能只是为了保持现有财富的价值。
33、经济周期:
经济活动从繁荣到萧条,以及从萧条到繁荣的周而复始的周期性波动。
34、金融市场管理:
国家金融管理当局和有关自律性组织对金融市场的各类参与者及其融资,交易活动所作出的各种规定,以及对市场运行的组织,协调和监督措施及办法。
35、金融监督:
金融主管当局对金融机构实施全面的,经常性的检查和督促,并以此促使金融机构依法稳健经营,健康发展。
36、金融管理:
金融主管当局依法对金融机构及其经营活动进行的指导,组织,协调,控制等活动。
37、金融监管:
一国政府根据经济和金融体系稳定,有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求,由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监管和管理,以维护债权人的利益,约束债务人的行为,确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展,进而推动经济发展和社会进步。
38、狭义的金融监管:
中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权,对整个金融业实施的监督管理。
39、广义的金融监管:
除了狭义的金融监管内容之外,还包括金融机构的内部控制与稽核,同业自律性组织的监管,社会中介组织的监管等。
40、同业拆借市场:
又称同业拆放市场,是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所,是货币市场最重要的组成部分。
41、国债市场:
以国家信用为保证的国库券,国家重点建设债券,财政债券,基本建设债券,保值公债,特种国债等的发行和交易场所。
42、大额可转让定期存单:
简称CD,是商
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融市场学 自考 金融市场 整理 复习资料
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)