一级建造师工程经济备考第一轮教材考点精讲重点知识标注全Word格式.docx
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1
设备更新分析(2018年与下节合并)
设备租赁与购买方案的比选分析
价值工程在工程建设中的应用
新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析
合计
14
12
8
1Z101010资金时间价值的计算及应用
1Z101011利息的计算
一、资金时间价值的概念【必会】
(一)概念
资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。
(二)影响资金时间价值的因素
影响因素
特点
资金的使用时间
在单位时间的资金增值率一定的条件下,资金使用时间越长,则资金的时间价值越大;
使用时间越短,则资金的时间价值越小。
(正比)
资金数量的多少
在其他条件不变的情况下,资金数量越多,资金的时间价值就越多;
反之,资金的时间价值则越少。
资金投入和回收的特点
在总资金一定的情况下,前期投入的资金越多资金的负效益越大;
反之,后期投入的资金越多,资金的负效益越小。
在资金回收额一定的情况下,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多;
反之,离现在越远的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越少。
(早收晚投)
资金周转速度
资金周转越快,在一定的时间内等量资金的周转次数越多,资金的时间价值越多;
反之,资金的时间价值越少。
二、利息与利率的概念
(一)利息与利率
(二)决定利率高低的因素:
1.首先取决于社会平均利润率,并随之变动,是利率的最高界限;
2.借贷资本供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;
反之,求过于供,利率便上升;
3.借出资本承担的风险,风险越大,利率也就越高;
4.通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值;
5.借出资本期限长短,贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;
反之利率就低。
(三)利息和利率在工程经济活动中的作用(了解)
1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力
以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
2.利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金
3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆
4.利息与利率是金融企业经营发展的重要条件
三、利息的计算(教材例题)
利息类型
内容
二者关系
单利
1.利不生利;
2.单利计算本金和公式:
F=P(1+n×
i单)
①同一笔借款,在利率和计息周期均相同的情况下,用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。
②本金越大,利率越高,计息周期越多时,两者差距就越大。
复利
1.利生利,利滚利;
2.分为间断复利(普通复利)和连续复利,实际中采用间断复利;
3.复利计算本金和公式:
F=P(1+i复)n
推导单利和复利的计算公式
举例理解单利和复利的区别
【例题1·
多选】关于利率高低影响因素的说法,正确的有()。
【2015】
A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动
B.借出资本所承担的风险越大,利率越低
C.资本借出期间的不可预见因素越多,利率越高
D.社会平均利润不变的情况下,借贷资本供过于求会导致利率上升
E.借出资本期限越长,利率越高
【答案】ACE
【解析】利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一,利率的高低由以下因素决定:
①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。
②在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;
反之,求过于供,利率便上升。
③借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。
④通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
⑤借出资本的期限长短。
贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;
【例题2·
单选】以信用方式筹集资金的特点是(),其动力在于利息和利率。
A.强制性
B.灵活性
C.自愿性
D.有偿性
【答案】C
【解析】以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
【例题3·
单选】某施工企业年初从银行借款200万元,按季度计息并支付利息,季度利率为1.5%,则该企业一年支付的利息总计为()万元。
【2017】
A.6.00
B.6.05
C.12.00
D.12.27
【解析】题干中按季度计息并支付利息考查的是单利计算,季度利率是1.5%,那么一年支付的利息为:
200×
1.5%×
4=12(万元)。
【例题4·
单选】某施工企业从银行借款100万元,期限3年,年利率8%,按年计息并于每年末付息,则第3年末企业需偿还的本利和为()万元。
【2016】
A.100
B.124
C.108
D.126
【解析】每年末支付利息为100*8%=8万,每年末支付利息,所以第三年支付的本利和为100+8=108万元。
【提示】本目知识为高频考点,重在掌握资金时间价值概念、影响资金时间价值的因素和影响利率高低的因素,区分单利复利;
会计算利息是本目的核心,为接下来的资金等值计算铺垫。
1Z101012资金等值计算及应用【必会】
资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。
反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。
这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。
资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。
常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。
总结三句话:
•相同周期,不同金额,时间价值不同
•不同周期,相同金额,时间价值不同
•不同周期,不同金额,时间价值可能相同
一、现金流量图的绘制(掌握)
现金流量图的绘制规则
1.以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;
时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;
0表示时间序列的起点。
2.对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入(或现金净流入),即表示收益;
在横轴下方的箭线表示现金流出(或现金净流出),即表示费用。
(相对性)
3.在现金流量图中,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。
箭线长短只适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
现金流量图的三要素:
现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。
单选】考虑资金时间价值,两笔资金不可能等值的情形是()。
【2013】
A.金额相等,发生在不同时点
B.金额相等,发生在相同时点
C.金额不等,发生在不同时点
D.金额不等,但分别发生在期初和期末
【答案】A
【解析】资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同的时间,其价值就不相同。
单选】在利率相等的前提下,现在的500元和6年后的848元两笔资金在第2年末价值相等,若利率不变,则这两笔资金在第3年末的价值()。
【2006】
A.前者高于后者
B.前者低于后者
C.两者相等
D.两者不能进行比较
【解析】如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。
多选】关于现金流量图绘制规则的说法,正确的有()。
A.横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续
B.对投资人而言,横轴上方的箭线表示现金流出
C.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况
D.箭线长短应体现各时点现金流量数值的差异
E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
【答案】ACDE
【解析】本题考查的是现金流量图的绘制。
选项B,对于投资人而言,横轴上方的线表示现金流入。
多选】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有()。
【2010】
A.现金流量的大小
B.绘制比例
C.时间单位
D.现金流入或流出
E.发生的时点
【答案】ADE
【解析】正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即:
现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)
【提示】现金流量图的绘制是高频考点之一,一方面掌握其绘制规则,另一方面要灵活应用,在做计算题时能够准确绘制现金流量图并计算。
二、终值和现值的计算
根据现金流量的时间分布,现金流量可分为一次支付和多次支付。
而在多次支付中,等额支付系列现金流量又是常用的支付情形。
(一)一次支付现金流量的终值和现值计算:
1.终值计算
F=P(1+i)n
(1+i)n:
一次支付终值系数,记为(F/P,i,n)
2.现值计算
P=F(1+i)-n
(1+i)-n:
一次支付现值系数,记为(P/F,i,n)
计算现值P的过程叫“折现”或“贴现”,这是工程经济计算中最常用的一种计算。
在P一定,n相同时,i越高,F越大;
在i相同是,n越长,F越大;
在F一定,n相同时,i越高,P越小;
在i相同是,n越长,P越小。
(二)等额支付系列现金流量终值、现值计算:
A——年金:
是发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。
(1)已知年金A求终值F
已知A、i、n求F;
公式:
,其中
被称为年金终值系数,用(F/A,i,n)表示。
(例1Z101012-3)
(2)已知年金求现值
已知A、i、n求P;
被称为年金现值系数,用(P/A,i,n)表示。
(例1Z101012-4)
(3)等值基本公式汇总
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
一次支付终值
P
F
F=P(F/P,i,n)
一次支付现值
P=F(P/F,i,n)
等额支付系列终值(年金终值)
A
F=A(F/A,i,n)
等额支付系列现值(年金现值)
P=A(P/A,i,n)
偿债基金
A=F(A/F,i,n)
资金回收
A=P(A/P,i,n)
教育储蓄保险的例子
三、等值计算的应用
1.等值计算公式使用注意事项
(1)计息期数为时点或时标,本期末即等于下期初。
0点就是第一期初,也叫零期;
第一期末即等于第二期初;
余类推。
(
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