企业负债的适度分析333解析Word格式文档下载.docx
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本文首先介绍财务分析的基本理论,其中为了更加详细说明我们这里以中集集团为例做一个很具体的负债以及财务方面的分析,然后通过采用各种分析方法并结合图表系统比较和分析了中集集团五年的主要财务数据,分析和评价了该集团的五年的负债状况、财务状况、经营成果及其变动情况,找出其财务及经营中存在的问题,并提出现在在公司中过度负债存在的问题提出了相关解决措施,为中集集团未来的发展提出了相关建议,希望能够为经营者提供一些参考,可以帮助管理者优化公司的财务结构,提升公司的管理经营水平,加强公司的综合竞争力,促使公司追求生产经营活动经济效益最大化,实现公司价值最大化,希望使公司呈现更好的发展态势。
负债指其行政事业单位下采取可测量的资产,从活动的行政单位是必须用钱来回报债券或其他形式的未来的经济负担可以用金钱来衡量,到清算日时被权利人可以接受的资产和公司计算的方式是广泛使用商业信用在第一这种方法已经被广泛应用于欧美发达国家因此它的优点是应付指向各种付款方式,其中包括预算的钱收益基金行政事业性收费罚没收入,其他预算项目经费等一系列业务活动经营活动成本相对较低工资预算的预算款项可以通过支付一次囊中羞涩的公司能够急需的现金的银行折现,所以公司则遭遇使用弱点时必须具有良好的的经济规律和良好的商业道德,以避免风险。
二、财务分析理论
2.1财务分析的内涵
“财务分析就是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对公司等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价,为公司的投资者、债权者、经营者及其他关心公司的组织和个人了解公司过去、评价公司现状、预测公司未来,做出正确决策提供准确的信息或依据。
”[2]
2.2财务分析的目的与作用
2.2.1财务分析的目的
“财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的不同。
研究财务分析的目的可以从以下几个方面进行:
①满足公司投资人对公司经营、盈利及营运状况了解的需要,以便其做出正确的投资决策,扩大公司的股本规模,吸收更多的投资者。
②满足公司债权人了解公司偿债能力的需要。
看是否能够及时足额的收回本金和利息,了解公司的收益状况与风险程度是否相适应,进而了解公司的信誉。
③满足公司经营者内部管理的需要。
通过财务分析评价公司的经营业绩,发现经营中存在的问题和潜力,从而通过行使股东权利使公司现有资源盈利更多,为公司未来发展指明方向,创造最大的收益。
④满足其他利益相关者的需要。
国家行政管理与监督部门如工商、税务、财政等部门,根据公司报表监督,检查党和国家的各项政策、法规、制度在公司单位的执行情况,保证公司财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性,为宏观决策提供可靠信息。
”[3]
2.2.2财务分析的作用
“财务报表的使用者最关心的不仅是公司过去的经营效果,而且更关心公司未来的经营业绩和财务状况。
但是会计报表的格式及提供的数据不可能全面提供不同目的报表使用者所需要的各方面数据资料,满足不同公司利益相关者的需要,因此,必须借助财务分析将相关信息整理、加工,核算出所需要的数据,通过比较和评价,正确评价公司过去的经营业绩,全面反映和评价公司的现状,推断和把握公司的经营前景和发展趋势,从而对公司相关各方做出正确决策提供信息和依据,起到辅助的作用。
”
三、财务分析方法
3.1财务分析:
财务分析的方法有很多,本文主要采用水平分析法、垂直分析法、比率分析法、因素分析法等分析方法并结合图表更加直观地分析各项指标的发展趋势。
首先:
“水平分析法,它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明公司财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法;
垂直分析法,是以财务报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占总体指标的百分比,来比较各个项目百分比的增减变动,揭示各个项目的相对地位和总体结构关系,判断有关财务活动的变化趋势;
比率分析法,是把某些彼此存在关联的项目加以对比,计算比率,据以确定经济活动变动程度的分析方法;
因素分析方法,是依据分析指标与其影响因素之间的关系,按照一定的程序和方法,确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。
”[4]下面我们就以中集集团为例做具体的分析:
3.1.1公司简介:
中集集团,全称中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司,于1980年1月创立于深圳,最初由香港招商局和丹麦宝隆洋行合资组建,是中国最早的集装箱专业生产厂和最早的中外合资公司之一。
中集集团于1982年9月22日正式投产,1987年改组为中远、招商局、宝隆洋行的三方合资公司,1993年改组为公众股份公司,1994年在深圳证券交易所上市,股票代码000039、02039。
1995年起以集团架构开始运作。
在中国以及北美、欧洲、亚洲、澳洲等国家和地区拥有150余家全资及控股子公司,员工5万余人,初步形成快过公司运营格局。
该公司及附属子公司主要从事现代化交通运输装备、能源化工等装备的制造及服务业务,包括国际标准干货集装箱、冷藏集装箱、地区专用集装箱、罐式集装箱、集装箱木地板、公路罐式运输车、燃气装备和静态储罐、道路运输车辆和空港设备的设计、制造及服务。
除此之外,该公司还从事设备融资租赁、铁路设备生产、房地产开发等业务。
目前,中集集团总资产378.58亿、净资产141.93亿元,经过三十多年的发展,中集集团已经成为根植于中国本土、在全球多个行业具有领先地位的公司。
3.2中集集团主要财务报表分析
(1)资产负债表分析
3.2.1中集集团的资产负债表
根据中集集团2008-2012年的年度报表数据制作的资产负债表如下:
项目
2008年末
2009年末
2010年末
2011年末
2012年末
资产
流动资产:
货币资金
3,101.35
5,269.22
4,655.70
7,788.13
5,221.54
交易性金融资产
386.55
91.77
525.66
186.13
405.09
应收票据
853.41
1,690.85
508.59
1,030.53
778.11
应收账款
4,193.73
3,862.60
8,129.84
8,110.78
8,238.03
预付款项
1,014.39
1,073.56
2,433.45
1,930.50
1,213.04
应收利息
2.41
4.73
2.02
14.41
应收股利
10.79
其他应收款
884.12
1,123.49
2,236.27
2,709.67
2,114.44
存货
7,833.38
6,753.57
13,423.75
15,468.35
18,034.73
一年内到期的非流动资产
128.06
394.04
1,185.50
2,635.29
1,636.33
其他流动资产
410.18
276.24
688.03
865.63
690.47
流动资产合计
18,818.38
20,535.33
33,791.51
40,727.03
38,346.19
非流动资产:
可供出售金融资产
1,264.61
1,175.79
768.47
571.95
609.75
长期应收款
501.90
991.94
1,336.26
2,311.24
2,540.57
长期股权投资
1,602.60
1,930.81
1,548.33
1,957.19
1,913.76
投资性房地产
79.24
75.61
77.36
126.98
183.67
固定资产
7,153.78
7,695.03
10,006.47
10,885.44
11,608.75
在建工程
943.56
573.27
1,697.66
1,898.33
2,279.99
无形资产
2,645.46
2,777.63
3,218.57
3,172.22
3,273.75
商誉
1,150.25
1,206.52
1,168.59
1,207.50
1,267.16
长期待摊费用
39.21
30.51
27.98
34.89
47.95
递延所得税资产
358.87
365.95
489.46
704.10
717.80
其他非流动资产
764.85
203.04
非流动资产合计
15,739.48
16,823.05
20,339.14
23,634.69
24,646.19
资产总计
34,5
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