财务知识必须会的财务管理经典计算题Word格式文档下载.docx

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　　⑴40000×

PVI**6%，15-40000×

PVI**6%，5=220000元

　　⑵40000×

PVI**6%，10×

PVIF6%，5=219917元

　　Chapter2

　　1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。

　　要求：

分析法和综合法计算每股股价。

　　⑴分析法：

P=（780-300）÷

400×

100=120元

　　⑵综合法：

P=（60÷

12%）÷

100=125元

　　2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%.

⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少

　　⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少

　　⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少

　　⑴K=[（1+12%）2-1]÷

2=12.72%

　　⑵K=[（1+6%）4-1]÷

2=13.12%

　　⑶60÷

300×

100%=20%

　　K=12%÷

（1-12%）=15%

　　3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。

计算债券发行价格，当

　　⑴市场利率10%

　　⑵市场利率15%

　　⑶市场利率5%

　　⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。

所以债券发行价格为其面值100000元。

　　⑵10000×

PVIF15%，10+1000×

PVI**15%，10=7459元

　　⑶10000×

PVIF5%，10+1000×

PVI**5%，10=13862元

　　4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。

　　⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33%

　　⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5%

　　⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33%

　　⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%

　　⑴计算各种筹资方式的资金成本率。

　　⑵加权平均的资金成本率。

　　债券K=10%（1-33%）÷

（1-3%）=6.9%

　　普通股K=12%÷

（1-4%）=17.5%

　　银行存款K=8%（1-33%）=5.36%

　　收益K=60/400+4%=19%

　　加权平均K=300/2000×

6.9%+800/2000×

17.5%+500/2000×

5.36%+400/2000×

19%=13.18%

　　Chapter3

　　1.某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%，02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.

计算流动资金相对节约额。

　　02年销售收入=3600×

（1+20%）=4320万元

　　01年资金占用额=990÷

（1+10%）=900万元

　　01年周转次数=3600÷

900=4次

　　02年周转次数=4320÷

990=4.36次

　　相对节约额=4320÷

4—4320÷

（4320/990）=90万元

　　2.某企业02年销售收入为2000万，03年计划流动资金平均占用额为400万。

比02年节约了80万，03年销售收入计划增加20%.

计算流动资金周转加速率。

　　03年销售收入=2000×

（1+20%）=2400万元

　　2400÷

02年周转次数—400=80

　　02年周转次数=5次

　　03年周转次数=2400÷

400=6次

　　周转加速率=（6-5）÷

5=20%

　　3.某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。

　　最佳持有量QM=（2×

100×

800000÷

10%）1/2=40000元

　　转换次数DM/QM=800000÷

40000=20次

　　总成本=40000/2×

10%+20×

100=4000元

　　4.某企业年销售A产品27000台，每台售价40元，其中28%为现销，其余为信用销售。

信用条件“3/10，1/10，N/30”。

10天内付款的客户占50%，20天内付款的占20%，30天内付款的占25%，30~40天内付款的占5%.若有价证券年利率为12%.计算应收账款的机会成本。

　　每日信用销售额=27000×

40×

（1-28%）÷

360=2160元

　　收款平均间隔时间=50%×

10+20%×

20+25%×

30+5%×

40=18.5天

　　应收账款余额=2160×

18.5=39960元

　　机会成本=39960×

12%=4795.2元

　　5.某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。

⑴计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和。

　　⑵计算经济订货量和最优订货次数。

　　⑴2次时：

储存成本=1800元

　　订货成本=800元

　　总成本=2600元

　　5次时：

储存成本=720元

　　订货成本=2000元

　　总成本=2720元

　　⑵经济订货量=（2×

1200×

4000÷

6）1/2=400件

　　最优订货次数=1200/400=3次

　　6.某企业本期销售收入为7200万元，流动资金平均占用额为1800万元。

计划期销售收入为8000万元，流动资金平均占用量为1600万元。

⑴计算本期和计划期的流动资金周转次数、周转天数。

　　⑵计算流动资金相对节约额、绝对节约额。

　　⑴本期周转次数=7200/1800=4次

　　本期周转天数=360/4=90天

　　计划期周转次数=8000/1600=5次

　　计划期周转天数=360/5=72天

　　⑵相对节约额=（90-72）×

8000÷

360=400万

　　绝对节约额=1800-1600=200万

　　7.鹏佳公司2000年实际销售收入为3600万元，流动资金年平均占用额为1200万元。

该公司2001年计划销售收入比上一年实际销售收入增加20%，同时计划流动资金周转天数较上一年缩短5%.（一年按360天计算）

⑴计算2000年流动资金周转次数和周转天数。

　　⑵计算2001年流动资金的计划需要量。

　　⑶计算2001年流动资金计划需要量的节约额。

（1）2000年周转次数=3600/1200=3次；

周转天数=360/3=120天

（2）2001年流动资金的计划需要量=3600×

（1+20%）×

120×

（1-5%）/360=1368万元

　　（3）2001年流动资金计划需要量的节约额=3600×

120/360-1368=1440-1368=72万元。

　　8.某公司目前信用标准（允许的坏账损失率）为5%，变动成本率为80%，生产能力有余；

该公司为了扩大销售，拟将新用标准放宽到10%，放宽信用标准后，预计销售增加50000元，新增销售平均的坏账损失率为7%，新增销售平均的付款期为60天，若机会成本率为15%，分析放宽信用标准是否可行。

　　边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率

　　预计销售利润=50000×

（1-80%）=10000元

　　机会成本=50000×

15%×

60/360=1250元

　　坏账成本=50000×

7%=3500元

　　10000-1250-3500=5250元>

　　所以，可行。

　　Chapter4

　　1.某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲。

乙两个方案可供选择。

甲方案需初始投资110000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量如下：

第一年为50000元，第二年为40000元，第三年为30000元，第四年为30000元，第五年为10000元，设备报废无残值。

乙方案需初始投资80000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量均为25000元，设备报废后无残值。

该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.

⑴计算甲。

乙两个方案的净现值。

　　⑵若两方案为非互斥方案（即：

可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲方案时不排斥投资乙方案），请判断两方案可否投资？

　　⑶假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。

　　⑴甲方案的净现值=50000×

0.909+40000×

0.826+30000×

0.751+30000×

0.683+10000×

0.621-110000=127720-110000=17720元

　　乙方案的净现值=25000×

3.791-80000=94775-80000=14775元

　　⑵都可进行投资。

　　⑶甲方案的现值指数=127720/110000=1.16

　　乙方案的现值指数=94775/80000=1.18

　　应选择乙方案。

　　2.某企业1997年期初固定资产总值为1200万元，7月份购入生产设备1台，价值100万元，9月份销售在用设备1台，价值160万元，12月份报废设备1台，价值60万元，该企业年度折旧率为5%.

计算⑴1997年固定资产平均总值；

⑵该年度折旧额。

　　⑴资产平均总值=1200+[100×

（12-7）-160×

（12-9）-60×

（12-12）]/12=1201.67万元

　　⑵年度折旧额=1201.67×

5%=60.0835万元

　　3.某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。

又已知使用给设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金成本为12%.

计算该方案的净现值。

　　投资总额=49200+800=50000元

　　未来报酬总现值=15000×

PVI**12%，5=54075元

　　净现值=54075-50000=4075元

　　Chapter5

　　1.一张面值为1000元的债券，票面收益率为12%，期限5年，到期一次还本付息。

甲企业于债券发行时以1050元购入并持有到期；

乙企业于债券第三年年初以1300元购入，持有三年到期；

丙企业于第二年年初以1170元购入，持有两年后，以1300元卖出。

　　⑴计算甲企业的最终实际收益率；

　　⑵计算乙企业的到期收益率；

　　⑶计算丙企业的持有期间收益率。

　　⑴K=[1000×

（1+12%×

5）-1050]÷

5÷

1050×

100%=10.48%

　　⑵K=[1000×

5