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假如第一组是1到10,第二组变动成2到11,第三组又变为3到12,那么,这三组平均数各不相同。
而这些不同的平均数的集合,便统称为移动平均数。
移动平均这一概念是建立在著名的道·
琼斯理论上的。
道·
琼斯理论虽已名扬天下,但理论毕竟有点玄,而移动平均将这套理论加以数字化,从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向,更易为广大投资者所接受。
移动平均的另一个优点是它公开了平均成本这一秘密。
事实上,移动平均数就是平均成本。
另外,平均成本对于个股乃至大势的未来走向还有研判的作用。
股价(或指数)的上下波动大,无规律性,不易看出它的趋势。
而平均成本,其计算方法无非就是扣除前面的,加上当天的。
如果走势是上升的--尽管其中有升有降--但总的来说,是扣除前面一个小数字,加上后面一个大数字,平均成本势必与日俱增,待到有一日,平均成本远远超过了该股所值,走势必然要掉头向下。
因为股价太高,购股成本日益增大,无人接手,而另一方面持股者则要忙不迭地清仓获利。
市道有卖无买,自然是这种结果。
反之,走势向下时,总的来说是的扣除前面一个大数字,加上后面一个小数字,平均成本势必越来越小,小到远远低于该股所值时,持股的套牢,自然不肯抛;
空仓的以为时机已到,开始接手,行市到了有买无卖的时候,走势便要掉头转上了。
总之,扣除旧资料,增加新资料,这便是移动平均的真谛,也是技术分析的基础的所在。
缘来是你2007-7-2022:
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二,葛南维八大法则
葛南维八大法则
在移动平均线中,美国投资专家葛南维(jogepsbganvle)创造的八项法则可谓其中的精华,历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝,而移动平均线也因为它,淋漓尽致地发挥了道·
琼斯理论的精神所在。
八大法则中的四条是用来研判买进时机,四条是研判卖出时机。
总的来说,移动平均线在股价之下,而且又呈上升趋势时是买进时机,反之,平均线在股价线之上,又呈下降趋势时则是卖出时机。
首先看买进时机。
买1,平均线经过一路下滑后,逐渐转为平滑,并有抬头向上的迹象。
别外,股价线也转而上升,并自下方突破了移动平均线,这是第一个买进讯号。
买2,股介线开始仍在移动平均线之上,但呈急剧下跌趋势,在跌破移动平均线后,忽而转头向上,并自下方突破了移动平均线,这是第二个买进讯号。
买3,与买2类似,但股价线尚未跌破移动平均线,只要移动平均线依然呈上升趋势,前者也转跌为升,这是第三个买进讯号。
买4,股价线与移动平均线都在下降,问题在于股价线狠狠下挫,远离了移动平均线,表明反弹指日可待,这第4个买进讯号甚为许多短线客喜爱(所谓抢谷底),但切忌不可恋战,因为大势依然不妙,久战势必套牢。
葛南维的四条卖出法则,与买进的四条法则是一一对应的。
卖1,移动平均线从上升转为平缓,并有转下趋势,而股价线也从其上方下落,跌破了移动平均线,这是第一个卖出讯号。
卖2,股价线和移动平均线均很令人失望地下滑,这时股价线自下方上升,并突破了仍在下落的移动平均线后,又掉头下落,这是第二个卖出讯号。
卖3类似卖2,问题是稍现反弹的股价线更加软弱,刚想突破移动平均线却无力突破,这是第三个卖出讯号。
要注意的是卖3与买1不同,买1是移动平均线自跌转平,并有升迹象,而卖3,平均线尚处下滑之中。
卖4,则股价一路暴涨,远远超过了虽也在上升的移动平均线,暴涨之后必有暴跌,所以此处是第四个卖出讯号,以防止暴跌带来的不必要的损失。
经过长期应用后,我们发现,平均线转跌为平,并有向上趋势,股价从平均线下方突破平均线,并始终大致保持在移动平均线之上方,这一段是牛市;
而反之,平均线转升为平,并随后下跌,股价线从平均线上方突破平均线之下方,这一段便是熊市了。
至于买4和卖4,怎样才算远离移动平均线,何时为适度,这就是乖离率的研究对象了。
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三,黄金交叉与死亡交叉
黄金交叉与死亡交叉
在日线和短、中、长期线同时排列的移动平均线图形中,除了形势明朗的多头排列(牛市)和空头排列(熊市)以外,更多的是几根线忽上忽下纠缠不清的状况,在这里特别要注意移动平均线显示的反转讯号,其中最著名的就是黄金交叉和死亡交叉。
无论是黄金交叉还是死亡交叉,本身就是一个买卖的进出讯号。
在个股走势的分析中,可以把握进出的时机,在指数走势的分析中,又可以判断牛熊的态势。
而这两种交叉,在长期应用中,似乎比葛南维八大法则的准确率更高一些。
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四,相对经弱指数
相对经弱指数
在技术分析工具中,相对强弱指数(RelativeStrengthlndex,简称RSI)运用的广泛性和准确性仅次于移动平均线。
RSI=(N日内平均涨幅×
100)/(N日人平均涨幅+N日内平均跌幅)
今日股价10元,明日11元,涨幅为10%(11-10/10),今日股价10元,明日9元,跌幅为-10%(9-10/10)。
假设N日内为10日,10天内股价6天上升,把6天的涨幅加起来除以10,得出10天内平均涨幅;
另有4天下跌,把4天跌幅加起来除以10,得出10天内平均跌幅,然后按公式计算出RSI值。
RSI指标实际上是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比。
一定时间内涨幅与跌幅相等,RSI值等于50,涨幅大于跌幅,RSI大于50,反之,则小于50。
RSI值在60以上,表明市场在多头控制之下,称为强势市场;
小于40,表明市场空头势盛,称为弱势市场;
在40-60之间,表明大势盘整,称牛皮市场。
一般来说,RSI超过70,表明买势已够盛,股价涨得已够高,应卖出;
RSI低于30,表明卖势也够盛,股价跌得已够深,应买进。
RSI大于80为超买,若在80附近出现M头,应断然卖出;
RSI小于20为超卖,若在20附近出现W底,应断然补进。
在大势盘整之时,(即RSI在40-60之间),如果RSI一底比一底高,表明多头势强,可持股观望;
反之,如果一底比一底低,则应卖出持股。
如果股价尚在整理阶段,RSI已先完成整理走出4-0-60区间,说明股价即将突破整理形态,向RSI的方向突破。
股价创下新高点,RSI也创下新高点,表明后市仍强。
如果股价创下新高点,RSI未创新高点,表明股价即将反转。
同样,如果股价创下新低点,RSI也创下新低点,说明后市仍弱,如果股价创下新低点,RSI未创新低点,说明股价即将反转。
上述RSIS大于70应卖,小于30应买,不仅给了我们一个何时买卖的大致数量指标,还让投资者知道股价在哪个位置会有一定支持,在哪个位置会有一定阻力,一般说,股价大涨,RSI将突破80,然后微幅回档,以80为支撑,到股价再回档至RSI值为50时又是一个支撑。
同样,股价下挫,可导RSI跌破20,然后微幅反弹,到RSI值为20时会遇到阻力,中幅反弹至RSI值为50时又是一个阻力。
RSI值这一带规律性的变动,可以引导投资者以尽可能低的价格吃进,以尽可能高的价格抛出。
总之,一方面,RSI对投资者低进高出规避风险极为有用,在市场正常的情况下,尤其是超买超卖指标,其准确性很高。
但是,另一方面,和乖离率一样,在发生股权争夺时,或有特别的利多消息、利空消息刺激的情况下,RSI就未必灵验了。
尤其是在股价暴涨暴跌之时,大户炒手往往兴风作浪,可能使RSI突破80甚至90以上,而滑落至10以下也不足为怪。
所以,市场投机气氛过浓的话,RSI常会发出错误信号,投资者务必特别注意。
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五,人气指标OBV线
人气指标OBV线
人气,是决定成交量大小的先决条件,直接导致了股价的涨跌。
所以,技术分析将人气列为重要的研究对象,各种人气指标应运而生,最常用的是OBV线(OnBalanceVolume)。
OBV线是葛南维的又一贡献。
由于葛氏认为成交量是股市的元气,是股价的本质,因而也就诞生了量先价后的理论。
这一理论较之其八大法则而言,似更为准确。
OBV线内容实质在于,它认为成交量是股价涨跌的动能,再运用物理学上的惯性法则与重力原理加以解释:
众所周知,上楼累下楼则轻松一些,也就是说上升需要的能量比下降需要的多。
运用于股市上,股价上升,需要的能量--成交量就多一些,下跌时,需要的就少一些,这是重力原理。
否则根据惯性法则,静者恒静,动者恒动。
OBV线的计算很简单:
以某日为基日,次日收盘若是涨了,就将此日的成交与基日的成交相加;
若是跌了,就用基日的成交减去此日的成交。
第三日则以第二日为基日,以此类推(见下表),将这些数值标于图上并相连,便得到一根OBV线。
交易日一二三四五六七八九十十一十二…
收盘价(元)1.01.11.32.01.81.61.71.51.81.651.92.1
成交量(元)1.01.52.02.52.01.51.61.51.71.61.82.0
OBV值2.54.57.05.03.55.13.65.33.75.57.5
OBV线的设计是把股价上升日的成交量视为人气积聚,故做加法,把股价下跌日的成交量视为人气离散,故做减法。
所以在上升行情中OBV多为正数,且数值可以很大;
同样,在下跌行情中OBV多为负数,数值也会很大。
由于OBV是成交的表征,因而根据量先价后的原理,OBV线上升,大致表明了股价的即将上升,反这,OBV线下跌,表明股价即将下跌。
技术分析师们常常把OBV线与股价线进行对照,一旦出现差离走势,就认为是一个出入信号。
所谓差离走势就是OBV与股价不一致。
当股价频频上升,创下新高点时,OBV却步履蹒跚,不能创出新高,意味着上升的能量不足,换言之,后市的力道已经用得差不多了,这是一个卖出信号。
反之,倘若股价下跌不止,创下一个新低点时,OBV线却不愿下跌或下跌甚少,并未创下新低,说明在这个低价位有能量支撑,股价已经跌得差不多了,后市反弹有望,这便是一个买进信号。
OBV线创下一个新高值时(一个很大的正数),股价也应创一个新高位与之同步,如果股价不能创新高,或者在OBV创新高后股价才创新高,这说明有这么大的能量股价还不能被"
提"
上去,股价在这个价位已是"
高处不胜寒"
,有大量持股者正在和即将获利回吐,这同样是一个卖出信号。
一样的道理,OBV创新低股价不创新低时,即为买进信号。
当OBV线从负数转为正时,是个买进信号;
而当OBV线从正数转为负数,或者线路下沉,股价虽在上升,但却意味着量的收缩,股介即将掉头向下,应卖出持股。
另外,OBV线缓升,是成交稳步增加的表现,是买进信号。
但OBV线的剧升,隐含着这种大成交不大可能长久维持,理应抛出持股,见好就收。
OBV线亦有其缺点所在:
第一,它不适用于长线投资,因为人气聚散很难说有什么
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