《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案Word文件下载.docx
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CAD/CHF=1.4990/1.8010//1.5010/1.7990=0.8323/0.8344
则银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元
2、美元对港币的信汇汇率为:
7.7060*(1-8%*(10-2)/360)=7.6923
7.7460*(1-8%*(10-2)/360)=7.7322
3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则:
瑞士法郎改人民币为:
100*2.9933=299.33人民币
美元改人民币为:
66*4.7339=312.44人民币
故应接受瑞士法郎的报价
4、能
按美元计价合德国马克:
750*0.7056=529.2万马克
按德国马克计价增加3%价款后折合美元为:
529.2*(1+3%)=545.076万马克
545.076万马克/0.7048=773.377万$
773.377万-750万=23.377万$
比原售价多收入23.377万$。
故同意
第二章远期外汇交易
一、翻译下列专业词语
1、升水2、贴水3、远期外汇交易4、卖空5、买空
二、填空
1、固定交割期择期2、畸零期远期交易3、时间期权弹性交割日4、银行营业日5、直接报价法点数报价法
三、单项选择
1、A2、C3、A4、B5、D6、A7、B8、C
四、多项选择
1、ABCD2、AB3、ABCD4、BC5、AC6、BC7、ABCD8、ABC9、AD10、ACE
五、判断题
1、F2、T3、T4、T5、F6、T7、T8、T9、T10、F
一、案例分析与计算
1、远期汇率为1.6158-0.0177=1.5981
1.6161-0.0172=1.5989
3000/1.5989=1876.29英镑
2、进行远期交易时10*1.6665=16.665万美元
不进行远期保值时10*1.6600=16.6万美元
损失16.665万美元-16.6万美元=0.065万美元
3、⑴10/79.150=1263.4239万美元
⑵10/79.950=1250.7817万美元
⑶10/79.080=1264.5422万美元
4、
(1)1.4150+1.4150*(6.875%-3.25%)*3/12=1.4278
(2)108.23+108.23*(3.75%-3.5%)*6/12=108.3353
(3)1.5420+1.5420*(3.5%-5.875%)*6/12=1.5237
(4)1.6230+1.6230*(7.5%-3.875%)*3/12=1.6377
1.6240+1.6240*(7.875%-3.25%)*3/12=1.6428
(5)1.5860+1.5860*(3.5%-6.125%)*3/12=1.5756
1.5870+1.5870*(3.75%-5.75%)*3/12=1.5791
(6)0.6850+0.6850*(3.5%-6.875%)*6/12=0.6734
0.6860+0.6860*(3.75%-6.375%)*6/12=0.6770
(7)2.4960+2.4960*(7.875%-5.75%)*2/12=2.5048
2.4970+2.4970*(8.25%-5.375%)*2/12=2.5090
(8)1.4150+1.4150*(6.875%-3.75%)*3/12=1.4261
1.4160+1.4160*(7.25%-3.25%)*3/12=1.4302
5、2个月远期1.8340-0.0096/1.8350-0.0091=1.8244/1.8259
3个月远期1.8340-0.0121/1.8350-0.0117=1.8219/1.8233
2---3个月择期汇率为1.8219/1.8259
6、2个月远期1.5750+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.5916
3个月远期1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.5980
2---3个月择期汇率为1.5902/1.5980
7、美元兑马克的六个月远期汇率为:
1.6000+1.6000*(8.5%-3.5%)*6/12=1.64
则6个月后收到100万美元可换成马克为100*1.64=164万马克
8、6个月期的USD/CNY的远期汇率为:
8.2640+8.2640*(5%-6%)*6/12=8.2227
8.2660+8.2660*(8%-3%)*6/12=8.4727
8.2227/8.4727
9、不进行保值,3个月可收港币数为:
100*11.500=1150万港币
进行保值,3个月远期为GBP1=HKD12.000+0.050/12.010+0.060=12.050/12.070
进行3个月远期交易可得港币数为100*12.050=1205万港币
可减少损失为:
1205-1150=55万港币
10、以报价银行的角度,报出下列择期交易的汇率。
(1)2个月远期1.5980+0.0154/1.5990+0.0157=1.6134/1.6147
3个月远期1.5980+0.0219/1.5990+0.02215=1.6199/1.62115
2---3个月择期1.6134/1.62115
(2)1个月远期1.5470-0.0061/1.5480-0.0059=1.5409/1.5421
2个月远期1.5470-0.01235/1.5480-0.0212=1.53465/1.5268
1---2个月择期1.53465/1.5421
(3)3个月远期0.6880-0.0137/0.6890-0.01345=0.6743/0.67555
4个月远期0.6880-0.01795/0.6890-0.0177=0.67005/0.6713
3---4个月择期0.67005/0.67555
11、825.79%*1000万=8257.9万人民币
8291-8257.9=33.1万人民币
12、择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易,是指由交易双方约定于未来某一段时期,依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。
(一)交割日有一定地灵活性,有利于规避汇率风险
(二)择期外汇交易的买卖差价大,成本较高。
(三)可以分次交割,但必须交割。
美元升水7.8000/7.8275美元贴水7.7755/7.8030
二、翻译填空
1、1.88352、1.4180翻译略
第三章个人外汇买卖与结算
一、单项选择
1、C2、B3、D4、A5、B
二、判断题
1、T2、F3、T4、T5、T6、F7、F8、F9、F10、T
案例分析与计算
1、1500×
6.6908=10036.2元
2、1000×
0.8618=861.8元
3、1000÷
0.8630=11587.49港币
11580×
0.8630=9993.54元
10000-9993.54=6.46元
4、20000÷
6.6310=3016.14美元
3016×
6.6310=19999.09元
20000-19999.09=0.01元
5、5000×
10.6702=53351元
53351÷
0.086248=618576.66日元
618000×
0.086248=53301.26元
53351-53301.26=49.74元
第四章外汇期货交易
1、A2、D3、A4、B5、C
二、多项选择
1、ACD2、ABCD3、ABCD4、AC5、ABCD6、AD7、ABC8、ABCD
三、判断题
1、T2、T3、T4、T5、T6、F
1、期货收益:
1000万*(1/1.3400-1/1.3450)=746.268-743.494=2.774万$
现汇损失:
1000万*(1/1.3506-1/1.3460)=740.411-742.942=-2.531
故总损益为:
2.774-2.531=0.243万$
2、期货收益:
250万*(1/1.4987-1/1.5896)=166.81-157.27=9.54万$
250万*(1/1.5023-1/1.5917)=166.41-157.06=9.35
9.54-9.35=0.19万$
3、6月期的期货获利情况为:
(1.5630-1.5560)*10*62500=4375$
9月期的期货获利情况为:
(1.5530-1.5510)*10*62500=1250$
合计获利为:
4375$+1250$=5625$
4、初始保证金为2800*2=5600$
损失:
(1.5600-1.5400)*62500*2=2500$
保证金余额为:
5600-2500=3100$<维持保证金4200
需补2500$
二、翻译下列专业词语
1、外汇期货2、交割3、外汇期货合约4、买入套期保值(多头套期保值)5、保证金
第五章外汇期权交易
一、填空
1、货币期货
2、美式期权、欧式期权
3、看涨期权、看跌期权
4、买权、卖权
5、点数报价、百分比报价
二、单项选择题
1、A2、B3、A4、A5、A
1、买入看涨期权50份,买入看跌期权50万
则:
看涨期权P/L=-P0看跌期权P/L=(K-P0)-S
P/L=S-(K+P0)P/L=-P0
合并后P/L=(K-2P0-S)0<
S<
K
P/L=(S-K-2P0)S≥K
K=0.008929
P0=0.000268+0.5%/110=0.000313
则P/L=(0.008929-0.000626-S)0≤S<
0.008929
P/L=(S-0.008929-0.000626)S>
P/L=(0.008303-S)0≤S<
P/L=(S-0.009555)S>
当S=0.01(1/100时)
P/L=(0.01-0.009555)*50*6250000=139062.5
盈亏平衡点为S-0.009555=0S=0.009555$/JPY即S=104.66JPY/$
当S=0.008时(1/125时)
P/L=(0.008303-0.008)*50*6250000=94687.5
盈亏平衡点0.008303-S=0S=0.
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