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融资租赁优质项目案例
融资租赁项目案例
【篇一:
融资租赁项目案例】
融资租赁是20世纪50年代产生于美国一种新型交易方式,实质上是转移了与资产所有权关于所有风险和报酬租赁,是基于“利润产生于设备之使用而非拥有”观念发展起来。
由于它适应了当代经济发展规定,因此在20世纪60~70年代迅速在全世界发展起来,当今已成为公司更新设备重要融资手段之一,被誉为“朝阳产业”。
融资租赁是改革老式信贷方式产物,它与银行信用、证券融资、抵押贷款、公司自有资金并列为当代西方公司五大融资方式之一。
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国内融资租赁业已走过了30年发展历程。
整个行业规模超过了4000亿元,形成了内外资、各种模式共荣发展局面,但与西方成熟国家相比相去甚远。
例如英国、美国、德国市场渗入率达到20%~30%,而业界普遍以为国内市场渗入率还不到5%。
其中,渗入率最高工程机械业还不到8%。
因而,在当下国内货币政策回归稳健、商业银行信贷投放收紧背景下,增进融资租赁业务发展对于协助公司(特别是中小公司)进行转型发展是有着积极意义。
一、项目背景
zjs建筑工程局是具备特级工程总承包资质、多功能、集团化经营国有大型建筑安装骨干公司,为了满足急剧增长业务需要,急需一大批建筑施工设备,并且该公司也有拓宽融资渠道,减少财务费用意愿。
cj动力公司(集团)作为一家大型发电设备生产厂家,每年均有大量钞票沉淀,以当时存款利率,不能满足公司“提高资金效益”规定,急需要寻找一条安全、高收益资金管理方式。
在两家公司共同授信信银行——zx银行牵线下,两家公司对设备融资租赁项目均予以承认,并且在专业zx信托公司策划下,通过多次磋商,最后达到该设备融资租赁项目有关合同,并且进行了成功实行。
该项目实行,在信托业内获得了很高评价,被以为是设备融资租赁模式一种成功范例。
二、项目融资构造
项目参加各方通过为期半年多次接触和谈判,就融资、设备租赁、设备购买、项目担保等方面达到一致,最后拟定了本融资租赁项目最后模式。
该项目融资构造图如图1所示,由设备融资租赁合同、资金信托、设备采购、项目担保等四某些构成,其中设备融资租赁合同为核心。
(一)设备融资租赁合同虽然融资租赁涉及第三方当事人,但出租方和承租方是融资租赁项目两个重要主体。
作为承租方zjs建筑工程局对于大批建筑施工设备需求,以及拓宽融资渠道,减少财务费用意愿是融资租赁项目成立基本动因,因而它与出租方zx信托公司之间订立融资租赁合同为融资租赁项目核心要素。
严谨、有效力融资租赁合同内容重要涉及:
(1)明确租赁物权属性质。
zx信托公司依照zjs建筑工程局规定及其自主选定,以租赁给zjs建筑工程局为目,为zjs建筑工程局融资购买设备并租予zjs建筑工程局,在租赁期间设备所有权属于zx信托公司,zjs建筑工程局只有使用权。
(2)商定好相应租赁期限。
租赁期限自zx信托公司筹措备足购买资金之日起计算。
(3)明确zjs建筑工程局必要向zx信托公司支付租金。
涉及租金数额计算办法及其支付时间、方式。
(4)商定双方关于设备购买、交付和验收方面权利和责任。
zx信托公司负责按照zjs建筑工程局规定购买设备并在指定地点交付,zjs建筑工程局应及时予以验收。
(5)商定双方关于设备在租赁期间保管、使用和维护方面权利和责任。
租赁期间内设备由zjs建筑工程局使用,zjs建筑工程局有义务合理和适本地保管和维护设备。
(6)商定双方在租赁期间届满后设备解决方式。
租赁期间届满后,设备应按照租赁期间届满时设备残值转让给zjs建筑工程局或其指定第三方。
融资租赁项目对租赁物解决有三种方式:
退租;续租;留购。
留购法对出租人、承租人均有利,因此融资租赁合同期间届满后,对租赁物解决普通多采用这种方式法。
(二)资金信托资金信托也是该融资租赁项目重要环节,是该项目所需资金来源。
cj动力公司(集团)基于“提高资金效益”目,谋求一条安全、高收益资金管理方式,选取了该融资租赁项目。
本项目设定信托系委托人cj动力公司(集团)指定投资及管理方式指定型信托,将委托人合法拥有资金人民币2,600万元委托给受托人zx信托公司,由zx信托公司按照信托合同商定和委托人书面批示以自己名义,将信托资金用于向zjs建筑工程局提供设备融资租赁,信托期限自信托成立之日起三年整。
该指定信托商定委托人权益:
委托人可以随时向受托人理解信托资金管理、处分、收益、收支状况,并规定受托人做出阐明;委托人有权查阅、抄录或复制与其信托财产关于信托账目以及解决信托事务其她文献;受托人违背信托目处分信托财产或者因违背管理职责、解决信托事务不当致使信托财产受到损失,委托人有权规定或申请人民法院撤除该处分行为,并有权规定受托人恢复信托财产原状或予以补偿;委托人有获得信托受益权利,受托人不得扣收委托人应当获得信托受益。
这些权益设定使得委托人cj动力公司(集团)可以充分保障其资金用于商定投向,减少资金风险。
(三)融资租赁项目设备购买zx信托公司将信托资金用于zjs建筑工程局相应设备购买,zjs建筑工程局自主选取设备有关参数,并参加与sy重工股份有限公司联系,并由sy重工股份有限公司提供设备。
zx信托公司与sy重工股份有限公司订立订购买合约并支付货款后,设备将直接运交到zjs建筑工程局指定地点。
(四)融资租赁项目担保方zx银行以承诺函形式为cj动力公司(集团)本项目信托资金提供担保,保证其在合同商定下非委托方责任资金本息安全。
三、融资租赁方案评估
(一)融资租赁方案为项目参加各方带来很大利益采用融资租赁给项目参加各方带来了共赢局面,融资租赁是改革老式信贷方式产物,其两权分离,收益共享特点,带给了承租方、出租方、资金提供方、供货方等多方共赢局面。
对承租方zjs建筑工程局来说,融资租赁项目带来利益体当前:
一方面,在融物方面,可以获得满足公司业务发展需要设备,加速公司设备更新速度,减少设备技术过时风险;融资与采购合二为一,提高工作效率。
另一方面,在融资方面,融资租赁为其带来了财务上优势。
与购买一次性支出相比,该公司不必一次性筹集大量资金,可以减少承租人资金投入,提高自有资金使用效率;在还款方式上,租赁项目可用项目自身产生收益来支付租金,达到自给自足还款;融资金额随设备价款金额而定,无融资额度限制;融资成本低于同期贷款利率。
对出租方zx信托公司而言,在获利方面,通过购买承租人选定标物,然后再出租给承租人,收取租金。
在资金运营方面,通过发行资金信托筹划手段从社会上募集闲散资金,为信托投资公司开展融资租赁业务提供了强有力保障。
对资金信托委托人cj动力公司(集团)而言,本次资金信托能获得年利率为3.5%收益,远远高于1年期定期存款利率2.25%。
从供货方sy重工股份有限公司角度,融资租赁扩大产品销售、开拓销售市场、减少资金回收风险。
(二)设备租赁融资中风险控制融资租赁业务具备投资大、周期长、资产流动性弱特点,属于风险投资范畴。
融资租赁业风险是指由于租赁经营过程中各种不拟定因素给当事人带来损失也许性。
其风险具备二重性,即同一风险因素,对于出租人是信用风险,对于承租人是经营风险,但是由于两者在交易中地位不同,同一风险因素对其影响限度也不相似。
在本案例中融资租赁模式较好解决了融资租赁中经营风险、信用风险。
(1)信托公司作为项目核心策划者和实行者
增长投资者信心。
本案例项目属于信托公司发行指定项目融资租赁信托筹划业务,信托公司能依照制定融资租赁信托业务有关规章制度、操作流程合规,有效开展业务。
此外,由于信托财产(租赁资产)所有权并非属于受托人即信托公司,因此信托财产(租赁资产)与信托公司自有财产或其她信托财产风险得到隔离,虽然信托公司发生破产,投资者只需再次指定一种新受托人即可。
(2)必要对融资租赁项目可行性进行严格审查。
从项目与否符合国家宏观经济政策和产业政策、与否具备市场需求和市场竞争力、项目效益和赚钱能力、承租人经营状况和管理能力、承租人财务状况和赚钱能力、承租人资信状况等方面进行全面审查。
(3)严格商定对融资租赁项目担保方式。
承租人能提供必要担保对于融资租赁项目顺利实行能起到强有力支持作用,并且能分担风险,增长资金委托方、租赁人对项目信心。
在本案例中,zx银行为cj动力公司(集团)本次资金信托提供担保,也为资金安全提供了有利保障。
四、结论
融资租赁作为一种新型、有效筹资手段和金融工具,正越来越受到人们青睐,融资租赁能有效地解决了中小公司融资难问题。
融租赁业务“有定规,无定式”。
在实际操作中,应当较好地掌握融资租赁业务内在规律,深刻理解信托和租赁各种功能,依照不同业务、不同客户、不同租赁标,依照客户不同步期不同需求设计出不同业务组合。
此外,融资租赁从业人员一定要理解不同机构、不同行业业务特点和资源优势,理解不同金融产品优势、劣势及运作办法,只有如此才会在融资租赁业务中不断创新、实现多赢。
金纬保理:
融资租赁半年新设1200多家公司融资生存能力差别大
在经济下行周期下,公司纷纷捂紧钱袋子选取持币观望,但有一种行业却逆势持续扩容:
6月末,全国已有5708家租赁公司,仅上半年就增长了1200多家。
“但整个行业资产额增长大概在1000亿至亿,换句话说平均每家新增资产不到2亿。
”广州越秀租赁有限公司总经理高宇辉近日在天津举办第三届全球租赁业竞争力论坛上演讲称,这阐明行业发展速度,新增公司数量与整个资产增长是不匹配,整个行业呈现出冰火两重天景象。
“其中华人民共和国企、民企差别比较大,今年年初有两家大银行对民营公司采用了严肃准入限制。
而由于市场迅速扩张和过度竞争,已形成了红海竞争状况,浮现了劣币驱逐良币现象:
诸多租赁公司对同一项目审核原则、投放原则差别非常大,有租赁公司为了拿业务不断减少准入条件和投放原则,使市场赚钱能力减少,良性循环被打破。
”高宇辉以为,整个行业远没有发展到健康、有序发展阶段。
好公司加速发展,而大多数公司当前面临着行业洗牌冲击。
天津速度
“即便如此,当前这个行业当中尚有新进者加入。
”高宇辉以天津为例,称天津银行、河北银行这些都已经申报金融租赁公司设立。
但是,她以为,金融租赁经营状况要好过其她此外两类内资试点和外商租赁。
事实上,融资租赁已成为天津市特色金融产业标志性名片。
截至今年6月底,天津市总部型法人租赁公司达到983家,比去年同期增长599家。
其中涉及银监会监管金融租赁公司8家,商务部监管内资融资租赁试点公司18家,外资融资租赁公司957家,注册资本达到3833亿元。
此外,还增长了特殊目公司,600家单机单船公司。
“总部型公司总资产超过8200亿,比去年同期增长了1500亿,大概占全国总量1/10多。
注册总量达到4051亿,比去年增长了2540亿。
”天津市副市长阎庆民称,无论是公司数量、公司资产还是注册资本,这个数据基本都是40%-50%增长。
而自贸区成为增进租赁业发展桥头堡,其中天津空港经济区是最重要构成某些。
天津空港经济区管委会主任杨兵简介,截至今年8月,该区合计注册各类租赁公司260余家,融资租赁资产规模达到亿元人民币以上。
“天津在全国率先摸索出了报税租赁,融资租赁出口退税,离岸租赁,售后回租,联合租赁,委托租赁等各种业务模式,飞机、船舶、海洋工程钻井平台等租赁业务分别占到全国90%、80%和100%。
”
“天津还制定了融资租赁发展‘十三五’规划和3年行动方案。
”天津市商务委员会主任张爱国称,力求在底使融资租赁业在天津汇集效应不断增强,规模实力明显提高,把天津发展[-1.36%]成为全国融资租赁创新运营中心。
“当前融资租赁行业二级市场正在搭建中,租赁资产流转交易难困局或将迎来突破。
”据阎庆民透露,金融租赁登记托管流转交易平台将于年终建成,融资租赁登记托管流转交易平台将于来年建成,两个平台均将落户天津自贸区。
这相称于为融资租赁行业搭建了二级市场,通过两个平台托管、登记、流转功能,将为融资租赁行业创造一种好价格发现场合。
据悉,两个平台将对全国范畴内金融租赁、融资租赁公司开放,全
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