期货从业期货投资分析复习题集第4100篇Word文档格式.docx
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它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。
美联储对美元加息的政策会导致对美元的需求增加,美元流动性增加,从而美元升值,美元指数上行。
2.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是()。
A、设计和发行金融产品
B、自营交易
C、为客户提供金融服务
D、设计和发行金融工具
第9章>
第3节>
场内工具对冲
B
金融产品和服务中所蕴含的市场风险是指相关资产或风险因子随着市场行情的变动而变动,从而导致金融产品的价值发生变化,使金融机构在未来承担或有支付义务。
金融机构自身也有一部分资金用于自营交易,即通过主动承担风险来获得一定的预期收益。
3.在线性回归模型中,可决系数R2的取值范围是()。
A、R2≤-1
B、0≤R2≤1
R2≥1、C.
D、-1≤R2≤1
第3章>
一元线性回归分析
拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量,又称样本“可决系数”,常用R2表示。
R2的取值范围为:
0≤R2≤1,R2越接近1,拟合效果越好;
R2越接近0,拟合效果越差。
4.下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。
A、信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B、信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。
信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具,在银行间市场的交易商之间签订,适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架,它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C、信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具,是指针对参考实体的参考债务,由参考实体之外的第三方
第7章>
信用违约互换基本结构
B项,信用风险缓释合约是典型的场外金融衍生工具。
信用风险缓释凭证相比信用风险合约,属于更标准化的信用衍生品,不适合灵活多变的银行间市场的交易商进行签订。
5.下列关于外汇汇率的说法不正确的是()。
A、外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格
B、对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
C、外汇汇率具有单向表示的特点
D、既可用本币来表示外币的价格,也可用外币表示本币价格
汇率
外汇汇率有双向表示的特点,既可用本币来表示外币的价格,也可用外币表示本币价格,因此对应两种基本的汇率标价方法:
直接标价法和间接标价法。
就境内持仓分析来说,按照规定,国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量6.
时,交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的()名会员额度名单及数量予以公布。
A、10
B、15
C、20
D、30
第1节>
持仓分析法
就境内持仓分析来说,按照规定,国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时,交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的20名会员额度名单及数量予以公布。
对这些资料进行分析,主要有以下内容:
①比较多空主要持仓量的大小;
②“区域”或“派系”会员持仓分析;
③跟踪某一品种主要席位的交易状况、持仓增减,从而确定主力进出场的动向。
7.()具有收益增强结构,使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A、保本型股指联结票据
B、收益增强型股指联结票据
C、参与型红利证
D、增强型股指联结票据
第8章>
收益增强型股指联结票据
收益增强型股指联结票据具有收益增强结构,使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
8.计算在险价值时,Prob(△Π≤-VaR)=1-a%。
其中Prob(·
)表示资产组合的()。
A、时间长度
B、价值的未来随机变动
C、置信水平
D、未来价值变动的分布特征
在险价值(ValueatRisk,VaR)
D
:
【答案】.
在风险度量的在险价值计算中,其中,△Π表示资产组合价值的未来变动,是一个随机变量,而Prob(·
)是资产组合价值变动这个随机变量的分布函数,表示资产组合未来价值变动的分布特征。
9.下列关于货币互换说法错误的是()。
A、指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金,同时定期交换两种货币利息的交易协议
B、前后期交换货币通常使用相同汇率
C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致
D、期初、期末各交换一次本金,金额变化
货币互换与汇率风险管理
D项,货币互换一般在期初按约定汇率交换两种货币本金,并在期末以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换。
10.在通货紧缩的经济背景下,投资者应配置()。
A、黄金
B、基金
C、债券
D、股票
经济周期分析法
根据美林投资时钟理论,当经济处于衰退阶段,公司产能过剩,盈利能力下降,商品在去库存压力下价格下行,表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。
为提振经济,政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。
在衰退阶段,债券是表现最好的资产类别。
11.()不属于保险+期货运作中主要涉及的主体。
A、期货经营机构
B、投保主体
C、中介机构
D、保险公司
点击展开答案与解析>
第5章>
“保险+期货”的运行机制
保险+期货运作中主要涉及三个主体:
投保主体、保险公司和期货经营机构。
12.某投资者签订一份为期2年的权益互换,名义本金为1000万元,每半年互换一次,每次互换时,该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率,利率期限结构如表2—1所示。
表2—1利率期限结构
即期利率
折现因子
天180
%4.93
0.9759
天360
5.05%
A、5.29%
B、6.83%
C、4.63%
D、6.32%
第2章>
利率互换定价
A
13.()是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请,将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。
A、品牌串换
B、仓库串换
C、期货仓单串换
D、代理串换
期货仓单串换业务
期货仓单串换,是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请,将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。
14.2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储__________预期大幅升温,使得美元指数__________。
与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。
()
A、提前加息;
冲高回落;
大幅下挫
B、提前加息;
触底反弹;
C、提前降息;
大幅上涨
D、提前降息;
维持震荡;
大幅上挫
城镇就业数据
非农就业数据对期货市场也有一定影响。
2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。
市场对美联储提前加息的预期大幅升温,使得美元指数触底反弹,4个月累计上涨8.29%,与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则大幅下挫,11月初更是创下四年半以来的新低。
15.期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是()。
A、Delta
B、Gamma
C、Theta
D、Vega
希腊字母
Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性。
16.基差交易合同签订后,()就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。
A、基差大小
B、期货价格
C、现货成交价格
D、升贴水
基差定价
基差交易合同签订后,基差大小就已经确定了,期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素,而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。
17.某互换利率协议中,固定利率为7.00%,银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。
A、6.00%
B、6.01%
C、6.02%
%03.6、D.
利率互换与利率风险管理
银行报出的价格是在6个月Shibor的基础上升水98BP,这个价格换成规范的利率互换报价,相当于6月期Shibor互换的价格是7%-98BP=6.02%。
所以,如果企业向银行初次询价的时候,银行报出的价格通常是6.02%。
18.操作风险的识别通常更是在()。
A、产品层面
B、部门层面
C、公司层面
D、公司层面或部门层面
操作风险
操作风险的识别通常在公司层面或者部门层面,与单个金融衍生品的联系并不紧密,少有从产品层面进行操作风险的识别。
19.下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是()。
A、股指期货远月贴水有利于提高收益率
B、与主要权重的股票组合相比,股指期货的跟踪误差较大
C、需要购买一篮子股票构建组合
D、交易成本较直接购买股票更高
第6章>
指数化投资策略
A项,股指期货远月贴水,意味着股指期货空方强势,多方疲软,空方投资者为了能够成交开设空单,不惜让利多方,按照低于市价的价格进行交易,因此
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