吉林省《证券投资基金基础知识》模拟卷第887套Word下载.docx
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Ⅳ风险价值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
4.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的()。
A.10%
B.15%
C.20%
D.5%
5.期货市场最基本的功能是()。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
6.远期利率和即期利率的区别在于()。
Ⅰ即期利率的起点在当前时刻
Ⅱ即期利率的起点在未来某一时刻
Ⅲ远期利率的起点在当前时刻
Ⅳ远期利率的起点在未来某一时刻
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
7.假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益率和几何收益率分别为()。
A.0,-4.6%
B.0.0
C.0,30%
D.30%,-4.6%
8.()和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
A.均值
B.方差
C.协方差
D.期望
9.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款,必须采用经现金流调整后的()。
A.时间加权收益率
B.算数平均收益率
C.几何平均收益率
D.持有期收益率
10.对终值、现值和贴现的说法中,错误的是()。
A.终值是货币的未来价值
B.fV=PV×
(1+i)^n
C.现值是指现在货币金额的现在价值
D.在现值计算中,利率i也被称为贴现率
11.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中()的回撤。
Ⅰ最高点到最低点
Ⅱ最低点到中点
Ⅲ中点到最高点
Ⅳ起点到终点
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
12.对即期利率的说法中,正确的是()。
Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率
Ⅱ即期利率是指零息票债券的即期收益率
Ⅲ即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率
Ⅳ考虑到利率随期限长短的变化,对于不同期限的现金流,人们通常采用不同的利率水平进行贴现
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
13.(),中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
A.2011年7月
B.2010年5月
C.2011年5月
D.2010年7月
14.利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式()向对方支付由()的名义本金额所确定的利息。
A.定期;
不同币种
B.定期:
币种相同
C.分期;
D.分期:
15.下列关于个人投资者需求的影响因素,说法错误的是()。
A.投资能力
B.家庭情况
C.对风险和收益的要求
D.道德观念
16.某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下,若所计算的风险价值为5%,则表明该资产组合()。
A.在1年中的损失有5%的可能不超过95%
B.在1年中的损失有5%的可能不超过5%
C.在1年中的最大损失为5%
D.在1年中的损失有95%的可能不超过5%
17.筹资活动产生的现金流反映的是企业()筹集资金状况。
A.长期资本
B.短期资本
C.股份资本
D.资产总额
18.麦考利久期(duration),指的是债券本息所有现金流的加权()到期时间。
A.最高
B.最低
C.平均
D.全部
19.自由现金流贴现模型下,FCFF等于()。
A.FCFF=EBIT×
(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本
B.FCFF=EBIT×
(1-税率)-折旧-资本性支出-追加营运资本
C.FCFF=EBIT×
(1-税率)+折旧+资本性支出-追加营运资本
D.FCFF=EBIT×
(1-税率)-折旧-资本性支出+追加营运资本
20.已知某证券β系数等于1,则表明证券()。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.比整个证券市场平均风险大1倍
21.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中,给定的置信水平为X一般来说意味着()。
A.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
B.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
C.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
D.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
22.()是金融市场中的基本利率,常用St表示。
A.到期利率
B.远期利率
C.贴现利率
D.即期利率
23.通常,可行集的形状是()。
A.
B.
C.
D.
24.下列关于资产收益相关性的说法中,错误的是()。
A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B.给定一个特定的投资比例,则得到一个特定的投资组合,它具有特定的预期收益率和标准差
C.如果让投资比例在一个范围内连续变化,则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线,该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
25.在应用CAPM进行事后风险调整时,应该注意()。
Ⅰ没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数
Ⅱ理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同
Ⅲβ系数并不是固定不变的
Ⅳ证券的波动性会使统计误差变得很大,并对超额收益的测度造成实际影响
26.收益率曲线可以分为()。
Ⅰ拱形收益率曲线
Ⅱ上升收益率曲线
Ⅲ反转收益率曲线
Ⅳ水平收益率曲线
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
27.()的划分没有统一的标准。
A.机构投资者
B.个人投资者
C.金融机构
D.政府机构
28.股权资本自由现金流贴现模型下,FCFE等于()。
A.FCFE=净收益-折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务
B.FCFE=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务
C.FCFE=EBIT×
D.FCFE=EBIT×
29.股东自由现金流贴现模型计算的现值是()。
A.现金净流量
B.权益价值
C.资产总值
D.总资本
30.公司在解散或破产清算时,公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为()。
Ⅰ债券持有者先于优先股股东
Ⅱ优先股股东先于债券持有者
Ⅲ优先股股东先于普通股股东
Ⅳ普通股股东先于优先股股东
二、多选题(共20题)
三、判断题(共10题)
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
D2:
B3:
A4:
A5:
C6:
B7:
A
8:
B9:
A10:
C11:
D12:
A13:
B14:
D
15:
D16:
D17:
A18:
C19:
A20:
C21:
B
22:
D23:
B24:
D25:
D26:
B27:
B28:
29:
A30:
A
多选题答案:
判断题答案:
简答题答案:
相关解析:
远期利率,具体表示为未来两个日期间借入货币的利率,也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
知识点:
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
2:
市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率,揭示了盈余和估价之间的关系。
考点
市盈率模型
3:
预期损失(ES),是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。
预期损失也被称为条件风险价值度(conditionalVaR)或条件尾部期望(conditionaltailexpectation)或尾部损失(tailloss)。
理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性;
4:
沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10%。
5:
答案是C选项,期货市场最基本的功能就是风险管理,具体表现为利用商品期货管理价格风险,利用外汇期货管理汇率风险,利用利率期货管理利率风险,以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
期货合约概述
6:
远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同,即期利率的起点在当前时刻,而远期利率的起点在未来某一时刻。
7:
算术平均收益率==[30%+(-30%)]/2=0,
几何收益率==[(1+30%)(1-30%)]1/2-1≈-4.6%
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法;
方差和标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;
9:
根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款,必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。
不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接;
算术平均收益率是最简单的方法,即算术平均收益率是将各单个期间的收益率加总,然后除以期间数;
持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。
全球投资业绩标准
10:
现值即现在值,是指将来货币金额的现在价值。
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用;
11:
最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
12:
即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。
利率和本金都是在时间t支付的。
即期利率又称零利率,是零息票债券到期收益率的简称。
在债券定价公式中,即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
反过来,也可以从已知的债券价格计算即期利率。
13:
2010年5月,中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
14:
利率互换,是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式:
个人投资者的投资能力、个人状况、家庭情况、预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素都会影响投资者的投资需求。
个人投资者
16:
答案是D选项,某投资组合在持有期
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