三一重工财务状况分析文档格式.docx

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年份

60.86%3,378,37865.85%流动3,886,98161.87%3,988,315

资产39.14%

非流34.15%

2,499,797

38.13%1,752,294

2,457,825

动资产100.0%

6,446,140100.00%合计6,386,7785,130,672100.00%

反映这一关系主要是研究流动资产和总资产的比例关系，资产的结构分析，4-2总资产，表=流动总资产/的蛀牙指标是流动资产率，其公式为：

流动资产率中已计算出这一指标。

一方面，流动资产率越高，说明企业经营活动越重要，其其他发展势头越旺盛；

也说明企业当期投入生产经营活动的现金要比其他时期、企业的非流动企业投入的多；

此时企业的经营管理就显得格外重要。

另一方面，资产的效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争三一近三年的流动资产占总资产的比有表4-2可以看出，力，获取充分的盈利。

，对于重工型企业来说是合适，非流动资产的比率在40%-35%率基本在60%-65%年，非流动资产占比越来越大。

一定程度上盈利性会年-2013的。

另外从2011增加，但流动性会减小。

二、企业资金结构及变动情况分析在三一资金的主可知，4-3企业近三年资金结构基本没发生大的变动。

由表左右，40%要来源中，负债所占比重比所有者权益高，所有者权益权重基本保持在，其中非流动负债的比例逐渐超过流动负债的比例。

三60%负债所占权重基本在一偏向于高风险高回报的激进型投资战略。

三、企业资产结构与资金结构匹配关系分析资源来源和应用在金额和期企业的资本和资产分别代表企业资源的来源和应用，限上相匹配，才能达到真正的平衡，三一资本结构与资金结构的情况如下：

表4-3企业资本结构表年2011年2012年2013会计年度

66%61%流动资产62%

34%38%39%非流动资产45%35%28%流动负债15%27%32%非流动负债40%

38%

所有者权益40%

三一有限公司最近三年的资本结构图如下：

图

4-2

2011年度资本结构图图

4-3

201年2度资本结构图图

4-4

201年3度资本结构图从图可以看出，该公司的资本结构匹配基本上是按流动资产配及图4-44-34-2、图稳比流动负债与非流动负债，长期资产配比长期权益的属于稳健型的配比结构。

采取非流动资产的资金需要依靠长期资本健型结构是指企业在资本结构安排中，三一公司的来解决，流动资产的资金需要依靠流动负债和非流动负债共同解决。

这种结构能使起也得偿债风险较小，资金成本低且具有可调性，弹性强。

四、企业短期偿债能力分析公司企业的短期偿债能力主要是由公司的流动资产与流动负债的相对比率，具体可以流动资产的结构和变现能力、公司流动负债的种类和期限结构等决定，则表明公通过流动比率和速动比率的等指标来衡量，流动比率和速动比率过小，三司的偿债能力不强，过大则表示流动资产占用资金较多，不利于资金的周转。

一公司的短期偿债能力指标如下：

表4-4三一短期偿债能力财务比率2011年2012指标2013年年

1.461.76%）流动比率（2.17

1.11

速动比率（%）1.29

1.64

由上表，流动比率在一般认为，2左右比较合适，速动比率在1比较合适

并且两指标逐速动比率在1.2-1.7左右，可知，公司的速动比率在1.5-2左右，年提高，说明公司的短期偿债能力较好，且逐年提高。

五、企业长期偿债能力分析以及企业的长期偿债能力主要取决于资产和负债的比例关系，尤其是资本结构，三一重工其指标有资产负债率、产权比率和已获利息倍数等。

企业的获利能力。

有限公司的长期偿债能力指标如下：

长期偿债能力财务比率4-5表年年20112012指标（%）2013年

资产负债率59.5561.8260.84

产权比率143.65155.95150.21

已获利息倍数1436.89

1161.83

606.5

资产负债率能够揭示出企业资金来源中有多少由债权人提供，从债权人角度看，资产负债率越低越好，而对投资者来说，负债率较高可能会带来一定好处，一般认为适宜的资产负债率水平是40%-60%。

产权比率反映企业自有资金偿还债务的能力，衡量企业的负债经营是否安全，一般标准值是1.2。

已获利息倍数是指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。

国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期看至少为1。

由表4-5可知，三一重工的资产负债率基本在60%,产权比率基本在1.5，已获利息倍数远大于1，因此可认为三一重工的长期偿债能力是非常不错的。

六、企业资金运营效率分析资金运营效率是指企业运用有限的资产在不断周转的过程中获取更多的营在一定程度上等于资意味着资产周转速度快，业收入的能力。

资金运营效率高，总资产周反映资金运营效率的指标有应收账款周转率、金的节约和资金的增加，转率等，三一资金运营效率指标如下：

表4-6资金运作效率财务比率2011年2013指标年2012年

应收账款款周转率5.963.562.22

4.67

3.43

2.77

存货周转率流动资产周转率1.870.951.27

固定资产周转率6.082.43.68

1.23

总资产周转率0.58

0.81

企业的应收账运营效率越高。

并且一般认为，上表中运营效率的指标越高，

资金的运营效率下降，。

三一重工各项指标均有大幅度的下降，款比率标准值为3结合本章第一节的分析可知，效率大幅下降的原因与三一的营业收入下降有关。

七、企业所有者权益构成及变动情况分析企业所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和库存股。

三一重工所有者权益构成及变动情况如下：

4-7所有者权益构成分析表201320112012会计年度

761,650759,371759,371（或股本）实收资本（万元）

12,811969284资本公积（万元）348专项储备----

243,708盈余公积（万元）183,500224,295

--减：

库存股（万元）----

1,416,397未分配利润（万元）1,035,8591,335,863

112,112少数股东权益（万元）159,405109,090

-46,142外币报表折算价差（万元）-13,428-17,872

归属母公司所有者权益2,388,7721,966,2712,301,941（万元）（或股东权益）所有者权益2,500,884

2,075,361

2,461,346

合计（万元）表4-8所有者权益变动分析

2011

2012

会计年度2013

所有者权益（或股东权益）2,500,884

2,461,3462,075,361

合计（万元）

所有者权益变动分析图4-5可知，三一重工所有者权益逐年提高，其中实收资本基本不4-8由表4-7、说明企业有一定的持续发展能盈余公积和未分配利润逐年提高，变，资本公积、投资和债权的保证程另外所有者权益的增加也意味着公司的自由资金增加，力。

公司的偿债能力和获利能力都提高了。

度提高,

企业的经营成果及现金流量分析第三节

一、企业利润构成及变动情况分析营业利润是企业利润的企业的利润有营业利润、投资利润以及营业外利润。

营业它是指企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的利润，主要来源，利润永远是商业经济活动的目标。

三一重工的利润构成情况如下：

4-9企业利润构成分析表表年20132012收入来源2011年年274,761984,720营业利润（万元）609,739

345,041

1,079,227

688,066

利润总额（万元）表明该公司可以看出，三一重工的营业利润与利润总额相差不大，由表4-92011-2013利润主要来源于营业利润，说明公司的利润构成是合理的。

公司从年下降了20122011年至年营业利润和利润总额同步大比例下降。

营业利润在结，一定程度上说明企业的经营状况在恶化，55%2013201238%，年至年下降了所以公司一合本章第一节的分析可知，营业利润的下降与收入的大幅下降有关，.

及时遏制方面需要开源，也就是扩大收入，另一方面需要节流也就是缩减成本，营业利润下降的趋势。

二、企业盈利能力分析债权人企业的盈利能力是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益，企业盈利能力分析的指标主要是经营者经营业绩的表现。

收取本息的资金来源，三一重工盈利能力财务指销售净利率以及成本费用利润率等。

有总资产利润率、标如下：

表4-10企业盈利能力财务比率2011年（%）指标2013年2012年

总资产利润率18.254.859.32

销售净利率18.448.2912.84

成本费用利润率26.58

16.85

10.12

总资产利润率是指企业在一定时间内实现的利润与同期资产平均占用额的

表明资产利用的比率，反映了企业利用全部经济资源的获利能力。

该比率越高，否则效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果;

用以衡量企业在相反。

销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，一定时期的销售收入获取的能力，销售净利率越高，表明企业的盈利能力越强。

成本费用利润率指标表明是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。

该项每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。

2011-2013从反映企业的经济效益越好。

由表4-10可知，利润就越大，指标越高，年，企业的总资产利润率、销售净利率、成本费用利润率都大幅下降，企业的盈利能力恶化。

三一重工的行业竞争者中联重科额的盈利能力指标如下：

4-11中联重科盈利能力财务比率表2011年年（%）指标20132012年

11.42总资产利润率8.464.41

17.6415.66销售净利率10.25

26.23

成本费用利润率13.69

23.04

由表4-10、表4-11可知，三一重工的资产利润率略高于中联重科的资产利润率，销售净利率和成本费用比率在2012、2013年均比中联重科逊色，进一步说明三一公司的盈利能力在恶化。

三、企业现金流量分析

现