机械行业研究报告Word文档下载推荐.docx
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智能制造装备,是传统产业改造提升和战略新兴产业的要求,代表了先进技术未来的发展方向,到2020年有望成为国民经济的先导产业。
根据相关资料,我国2009年智能装备的产业规模约3000亿元,且国内市场多被国外厂商所占据,智能装备细分领域国内厂商占有率明显较低,未来有较大的发展空间。
细细梳理智能装备的六大领域,我们认为:
智能控制系统、关键基础零部件和元器件及通用部件是智能制造装备的核心组成部分;
高档数控机床与基础制造装备→自动化成套生产线是工业自动化的演进过程,也是智能装备发展的主线;
精密和智能仪器仪表与试验设备是工业自动化中不可或缺的检测环节的主要装备;
智能专用装备可以看成是工业自动化在具体领域的具体应用。
我们看好数控机床向自动化成套发展的工业自动化演进过程,认为这也将是未来发展的方向,重点关注:
数控机床、工业机器人及自动化装备。
从行业运行态势来看,受宏观经济持续调控及下游需求回落影响,机床行业增速自年初以来持续回落。
2011年1-11月份,机床行业累计工业总产值6,671亿元,同比增长33.42%;
产品销售额为6,470亿元,同比增长33.02%;
产销率达到96.98%。
从产量上来看,1-11月金属切削机床累计产量79.61万台,同比增长17.67%;
数控机床累计产量23.91万台,同比增长25.72%,比1-10月回落3.16个百分点,增速持续大幅下滑。
数控机床增速仍快于金切机床8.05个百分点。
从单月数据来看,11月金属切削机床产量6.98万台,同比增长2.42%;
数控机床产量2.00万台,同比下降4.77%。
机床单月产量自6月份的高点以来,持续小幅回落,累计增速也继续趋缓,数控机床同比增速更是连续两个月下滑。
从行业订单情况来看,机床产量增速短期内持续回落的趋势不可避免。
行业进出口增速放缓,贸易逆差仍然严重。
1-9月份我国机床行业出口总额17.36亿美元,同比增长31.87%,出口增速下半年以来逐渐放缓;
行业进口总额达99.14亿美元,同比增长51.01%,增速从年初的86.09%逐步回落。
由于技术方面与日本、德国等国家仍存在较大差距,我国的机床产品结构严重失衡,高端产品主要依赖国外进口,机床贸易逆差严重。
我国机床产业升级路径
机床工具“十二五”规划指出,2015年,我国机床工具行业将实现工业总产值8,000亿元,数控机床产量要超过25万台,国内市场占有率达到70%以上。
此外,我国数控系统和功能部件发展滞后,国产中档数控系统国内市场占有率只有35%,高档数控系统95%以上依靠进口,根据《高档数控机床与基础制造装备科技重大专项“十二五”实施计划》,2015年力争将中高档数控系统的国内市场占用率由20%提高到50%。
我们认为,随着我国制造业的发展以及机床“十二五”规划的落实,中高端数控机床及数控系统将有很好的发展。
我们看好业绩出现拐点的行业龙头沈阳机床(000410),以及生产数控机床核心的数控系统且定位于中高端的华中数控(300161)。
机械基础件
收入增速下滑,毛利率趋稳
机械基础件是装备制造业赖以生存和发展的基础,其水平直接决定着重大装备和主机产品的性能、质量和可靠性。
机械基础件是组成机器不可分拆的基本单元,包括:
轴承、齿轮、液压件、液力元件、气动元件、密封件、链与链轮、传动联结件、紧固件、弹簧、粉末冶金零件、模具等。
基础件处于机械行业产业链的上游,行业总产值主要受下游汽车行业需求和机械行业中主机需求的影响。
伴随着中国汽车行业和机械行业的快速发展,基础件总产值从2002年至2010年年均复合增速高达35.40%,但到2011年,由于汽车购置优惠措施的相继退出,汽车行业销量增速急剧下滑,汽车销售陷入低谷;
而在机械行业中,工程机械、高铁、核电、船舶等大板块,表现也差强人意。
需求增速下滑向上游传导影响基础件行业的需求,导致基础件行业收入增速下滑。
基础件的上游主要是钢铁行业,今年以来,钢材价格基本保持稳定,因此,今年基础件全行业毛利率保持稳定。
自10月起钢材价格快速下滑,有利于近期基础件行业毛利率的提升。
《“三基”产业十二五规划》促行业技术创新
经过近十年高速发展,我国基础件取得了长足进步。
齿轮、轴承、液压元件和模具的生产规模分别具世界的第3位、第3位、第2位、第2位。
中国已成为基础件制造大国,但大部分企业仍停留于简单模仿阶段,只能生产技术含量低,附加值不高的低端产品,因此中国虽是基础件制造大国,但远未达强国的水平。
为扭转基础制造工业严重滞后于主机制造业的不利局面,工信部于近日下发《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》(以下简称“三基”)。
该规划是在去年颁布的《机械基础零部件产业振兴实施方案》基础上,补充加入基础制造工艺和基础材料产业的相关内容,对部分基础工业提出“十二五”量化目标,并提出成立推进“三基”工作领导小组,协调相关部门和地方资源,确保规划目标能如期实现,此外“规划”还提出将对产业进行引导并提供相应资金支持。
我们预计“十二五”期间基础件行业将脱胎换骨。
“规划”对轴承、齿轮等十一种基础件在“十二五”期间发展制定了量化目标,十一种基础件总产值年均复合增速将超过13%,重大装备所需基础件的自主配套能力提高到75%以上。
基础件的可靠性机械基础件的可靠性、性能一致性和稳定性得到显著提升,产品使用寿命提高15~20%,形成若干年销售收入超过100亿的具有国际竞争力的大型企业集团,培育100家具有知名品牌的“专、精、特”企业,优化30个特色产业集聚区。
届时如果上述目标得以实现,我国基础件行业受制于人的不利局面将大为改观,并为我国高端装备业发展提供有力支持。
“规划”提出重点发展选择带动性强、辐射作用大,能够满足重大装备和高端装备对机械基础件需求的11类机械基础件作为行业突破口。
机械行业现状
低端竞争残酷:
由于技术投资、引进不够,我国大部分机械企业的主导产品仍然是停留在大众化的层面,技术含量比较低,不重视对材质的合理选配,工艺的科学应用,因为这些都会增加企业生产成本。
一些饱受价格战之苦的企业,为了降低成本,根本不考虑产品材质,竞争的唯一法宝就是拼命压低价格。
同时许多没有研发能力的公司,一旦看到市场上出现热销的新产品,就想方设法拆解、抄袭别人产品,改变几个设计,更换几个部件后就摇身变成了自己的新产品。
高端依赖进口:
机械行业几乎所有高端设备都需要进口,如高压液压泵90%、数控机床95%以上都需要进口。
以数控机床为例,进出口单价之间的价差达到了6.2倍。
此外机械行业中内燃机行业、仪器仪表、机床工具、食品包装机械和其他民用机械甚至还是贸易逆差,对国外产品的依赖程度更高。
中国机械行业升级路径
污泥处理设备
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