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日期:
2011年02月15日
中南财经政法大学自考办制
摘要
会计信息是重要的经济信息更是各类经济利益关系的集中表现,它既是政府作为宏观调控的需要,又是投资者、债权人、社会公众与企业管应当局评鉴财务状况、防范化解风险、作出投资决策、改善经营管理的重要依据。
会计信息质量是资本市场进展的晴雨表,是市场强健活跃的血液。
因此,成立完善的会计信息质量体系,需要监管部门、中介机构、和上市公司的一路尽力,相信随着中国资本市场的日趋成熟,会计信息存在的问题将慢慢解决,并对资本市场的健康进展起着重要的推动作用。
关键词会计信息资本市场会计信息质量问题对策
Abstract
Accountinginformationistheimportanteconomicinformationbutalsovariouseconomicinterests,itistheembodimentofthegovernmentmacro-regulationneedandinvestorscreditorspublicandenterprisemanagementauthoritiesaccreditationfinancialconditiontopreventandeliminateriskinvestmentdecisiontoimprovemanagementisanimportantbasis。
Thequalityofaccountinginformationisthedevelopmentofcapitalmarketsbarometer,isstrongactivemarketblood。
Therefore,establishandimprovethequalityofaccountinginformationsystem,needsupervisiondepartmentintermediariesandlistedcompanies,tobelievethatwiththeconcertedeffortsoftheChinesecapitalmarketmatures,accountinginformationproblemstosolve,andwillgraduallytothecapitalmarkethealthydevelopmentplaysanimportantrole
【Keywords】accountinginformationcapitalmarketproblemofaccountinginformationproblemmeasure
一、会计信息与资本市场的关系…………………………………1-2
二、当前中国资本市场的现状与会计信息存在的问题…………2-4
1、资本市场的现状………………………………2
2、会计信息存在的问题……………………………………3-4
三、会计信息的质量特征对资本市场的影响……………………4-5
四、完善资本市场会计信息披露的对策…………………………5-7
五、总结………………………………………7
六、注释………………………………………8
七、参考文献…………………………………9
1
一、会计信息与有效资本市场的关系
资本市场是信息市场。
“资本市场的运行进程,就是信息的发布、传递、搜集、处置、运用和反馈的进程。
”资本市场中流动的信息,不仅包括有关已经发生的事实的信息,还包括有关未来的信息;
不仅包括财务信息,如收益信息,也包括非财务信息,如董事会成员的转变等。
根据中国《证券法》、《公司法》、《股票发行与交易管理条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》,以及证券投资基金上市规则等法律法规规定,证券发行和交易应披露的信息包括招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等,其中所披露的主要是会计信息,或者与会计信息有着密切关系的相关信息。
会计的目标就是要提供满足会计信息使用者需要的会计信息。
资本市场的信息不对称及其引发的道德风险和逆向选择问题是资本市场进行会计信息披露的根本动因。
会计信息是以财务信息为主的经济信息,评价金融产品的质量和价值自然离不开这种信息;
而由上市公司会计人员提供的信息符合成本效益原则,经过注册会计师审计后,又提高了可靠性,因而会计信息在资本市场中具有无可取代的重要地位。
二、当前中国资本市场的现状与会计信息存在的问题
(一)资本市场的现状
资本市场是一个国家经济运转体系的重要组成部份,是进行资本交易和资本融通的重要市场。
目前有关专家以为,中国资本市场还处于半弱式效率阶段,尚未达到次强效率阶段。
中国的资本市场起步较晚,市场不成熟,投资者的投机行为严峻,不重视会计信息。
中国资本市场从上海、深圳两大证券交易所的成立算起,仅仅有十余年的进展历程,市场机制尚待完备,占绝对比重的国有股和法人股不能流通,投资者准入制度存在限制等问题都需要进一步解决。
投资者结构不合理,和作为会计信息最大的主动需求者——机构投资者的比重较低。
同时,个人投资者由于资金、知识和精力限制,其投资目的一般仅在于赚取短时刻价差,天然具有投机性的特点。
(二)会计信息存在的问题
1.虚假陈述情形严峻。
虚假陈述违背了会计信息披露的靠得住性原则,具有较大的社会危害性,是近几年上市公司会计信息披露中存在的较严峻问题。
其表现形式多种多样,如有的上市公司出于自身利益的需要,或解救被套的“庄家”,对客观事实加以放大或缩小,编造失实的业绩,散布能够影响股价的虚假消息,误导广大的中小投资者;
有的上市公司对完全不存在的事实进行无中生有的捏造,通过虚报资产及有关财务状况和经营功效等手腕,举高二级市场股价,达到取得配股资格或提高配股价钱的目的;
还有的公司在披露召募资金利用情形时,表述明显失实,极大地扰乱了资本市场秩序。
2
2.会计信息披露不充分。
如会计报表尤其是利润表过于简化,附注中的信息也较少,等等。
随着中国社会主义市场经济的进展及现代企业制度的慢慢确立,上市公司的利益相关者进行筹资、投资和生产经营决策将更多地依赖于公开披露的会计信息。
他们对会计信息披露的充分性要求也愈来愈多。
理论上,上市公司应披露所有可能引发证券价钱变更的信息资料,包括财务信息和非财务信息;
但在实际操作中,一些上市公司报喜不报忧,乃至隐瞒部份事实,虚假披露信息,误导投资者。
具体地说,会计信息披露不充分突出表此刻两个方面:
一是财务状况信息披露不充分,最普遍的是一些上市公司借口“商业秘密”不便公开对存货的结构比例及变现能力、大额债务的账龄及金额等予以隐瞒,从而严峻要挟投资者的资金安全。
二是选用的会计政策、会计方式披露不充分;
其结果不仅使同一上市公司不同会计期间的会计信息缺乏可比性,而且使不同上市公司之间的会计信息缺乏可比性。
另外,一些上市公司借此手腕来调节利润。
3.会计信息披露不及时。
及时披露会计信息,能使报表利用者及时快速地了解公司的财务状况和经营功效,掌握公司的最新财务动态,为作出正确决策提供更有效的信息。
因此,上市公司必需及时、准确地披露与报表利用者决策有效、相关的会计信息。
但从目前中国上市公司会计信息披露的情形看,许多上市公司按期披露的会计信息是对过去财务状况、经营功效和现金流量的总结,而对当期重要会计信息,专门是不利信息则
被故意延期披露。
从中国证监会统计的情形看,延期披露的背后一般存在着黑幕交易或操纵市场的行为。
4.关联方关系及其交易披露不规范
最近几年来,虽然财政部、中国证监会对增强上市公司关联方交易的披露做出了明确规定,可是上市公司关联交易披露不规范的现象仍不足为奇,归纳起来有以下三种情形:
(1)关联方关系披露不全面。
按照《企业会计准则第36号——关联方披露》,若是一方控制、一路控制另一方或对另一方施加重大影响,和两方或两方以上同受一方控制、一路控制或重大影响的,组成关联方。
按新企业会计准则要求,企业财务报中应当披露所有关联方关系及其交易的相关信息;
对外提供归并财务报表的,应当披露与归并范围外各关联方的关系及其交易。
在实际操作中,有些公司只披露其母公司或子公司,而对其他关联方关系不作披露;
也有些公司乃至在中报和年报中明明编有归并报表,但却声明无关联方及关联交易,或根本未作任何声明和披露,令人费解。
(2)交易内容披露不完整。
关联交易是关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是不是收取价款。
按照《企业会计准则第36号——关联方披露》,关联交易有11种类型,别离为:
购买或销售商品、购买或销售商品之外的其他资产、提供或同意劳务、担保、提供资金(贷款或股权投资)、租赁、代理、研究与开发项目的转移、许可协议、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算、支付关键管理人员薪酬。
可是,目前的披露内容主要集中在购销商品或除商品之外的其他资产上,其他类型的关联交易涉及较少。
不可否定,购销业务是关联交易的主要形式,可是购销业务之间提供的担保,和支付关键管理人员报酬也很多见。
这种只披露关联交易的某一方面内容,而缺乏关联交易完整信息的财务报表,必将会引发报表利用者的错误理解。
(3)交易要素披露含糊不清。
按照《企业会计准则第36号——关联方披露》,交易要素至少应当包括:
交易的金额;
未结算项目的金额、条款和条件,和有关提供或取得担保的信息;
未结算应收项目的坏账预备金额;
定价政策等。
其中,定价政策是关联交易的关键,因为关联交易之所以令人敏感,是由于它与公平交易有区别,这种区别主要体此刻交易价钱上。
不公平的交易价钱,或说不同于其他独立企业之间的交易价钱,不仅预示着企业纳税时要做相应调整,而且会令投资者对企业未来获利能力和持续经营能力表示担忧,失去信心。
从目前许多上市公司的中报或年报来看,定价政策常常利用“大体市价、合同价、协议价”等含糊的表述,让人不由对其价钱的公平性表示怀疑。
三、会计信息的质量特征对资本市场的影响
1.决策有效性特征对资本市场有效性的影响。
按照“利益相关性”原则肯定上市公司会计信息的利用者主要包括现有的和潜在的投资者、现有的和潜在的债权人、政府部门、职工、其他利益关联者。
在明确了上市公司会计信息的利用者以后,就应确保不同利用者取得其各自所需的信息。
各类投资者只有通过对有效的会计信息的分析,才能依据当前资本市场的“风险—回报”偏好,衡量价钱找到一种合理的投资组合;
上市公司也只有向市场披露了真实有效的信息,才可能取得投资者的信赖,筹集到必要的资本。
2.充分性特征对资本市场的影响。
从数量上看,会计信息应是充分的。
不充分的会计信息不能知足投资者对于信息专门是财务信息的需求,他们就会转向其他途径寻求信息,这无疑加大了交易本钱并使会计信息的作用降低。
充分的会计信息,能在专门大程度上知足投资者的信息需求,以便正确估量所发行的证券等金融产品的价钱;
而信息的充分披露还有助于减少黑幕信息和黑幕交易。
当存在黑幕信息时,价钱不能反映未予公开的信息,因此会减弱资本市场的有效性。
3.靠得住性特征对资本市场有效性的影响。
会计信息的靠得住性取决于会计信息是不是具有反映的真实性、可复核性和中立性。
虚假的、错误的和有所偏袒的财务信息也能反映在市价中,
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- 会计信息 质量 资本市场 进展