证券投资报告Word格式.docx

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一、中国平安股票的基本面分析

（一）公司的情况简介

中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家

以保险业为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务

为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。

公司成立于1988年，总部位于深圳。

20XX年6月和20XX年3月公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”，香港联合交易所股票代码为2318；

上海证券交易所股票代码为601318。

设立中国平安人寿保险股份有限公司（“平安人寿”）、中国平安财产保险股份有限公司（“平安产险”）、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外（控股）有限公司、平安信托投资有限责任公司（“平安信托”）、平安银行。

平安信托依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险（香港）有限公司，及中国平安资产管理（香港）有限公司。

（二）国家宏观政策的影响

20XX年，随着货币紧缩力度的减弱，加息周期步入尾声，“股债双杀”格局将逆转，保险投资环境将好转。

随着寿险产品投资收益的提高，银行短期理财产品销售受限，居民投资收益预期趋于下降，寿险产品有望在居民资产配置中获得更大份额，人身险业务有望进入恢复增长期。

非车险发展环境进一步改善的同时，车市低迷态势将延续，预计20XX年非寿险增速将放缓，产寿险周期转换迹象隐现。

1、“股债双杀”格局将结束，保险投资环境趋好

20XX年，“股债双杀”格局将结束，债市、股市都趋于向上，保险投资环境将好于今年，投资部门应做好相应战略资产配置方案和策略安排。

寿险产品的相对竞争力将上升，有望在居民资产配置中获得更大份额，人身险行业有望实现恢复性增长今年以来，寿险业增长明显放缓，前三季度老口径下人身险公司合计规模保费同比仅增长6.58%，相较去年同期增速大幅回落26个百分点。

细分渠道看，个险、直销、新渠道均保持了较快增长，仅银保渠道保费收入同比下降3.5%。

就此而言，在银行资金面趋紧背景下，寿险产品相对其他金融产品竞争力下降，特别是投资收益率甚至低于银行短期理财产品，是20XX年寿险保费增速大幅下滑的主要外部原因。

从长期看，在金融理财市场大发展和居民投资理念日趋成熟的环境下，如何提升人身险产品不可替代的特色竞争优势，是人身险实现转型增长和可持续发展的关键。

20XX年，今年以来导致寿险业发展受限的一些因素趋于缓解，寿险业有望在居民资产配置中获得更大份额，人身险行业有望步入恢复性增长阶段，预计全年增速在15%以上。

从寿险公司自身看，保险投资环境的转好，有利于寿险产品投资收益提高，并为寿险产品与其他金融理财产品的竞争奠定坚实基础。

从银行看，《商业银行理财产品销售管理办法》已由银监会正式发布，并将于明年1月1日起实施，要求商业银行销售理财产品时须对理财产品实行分级管理，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售，不

得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。

这将在一定程度上推动过热的银行理财市场逐步向理性回归，一度被银行理财产品挤压的保险产品发展空间将得到释放。

从客户看，即将到来的通胀拐点，政府对“高利贷”等炒钱游戏的治理，将使居民降低投资收益预期，从过分注重短期畸高收益转向更加注重中长期稳健收益，兼具长期储蓄属性的寿险产品将受益。

2、非寿险业增速将放缓

今年以来，非寿险业增速整体呈上行趋势，从年初的不到10%逐步上升到三季度的17%左右，与汽车类商品零售总额增速走势基本一致。

20XX年，从车险看，鉴于汽车消费政策不会有大的调整，预计前两年车市的透支效应将进一步显现，在新一轮汽车刚性需求启动前，车市将延续低迷态势。

同时，考虑车险费率市场化的潜在冲击，以及向外资全面开放车险渐行渐近，预计车险保费增速将略低于今年。

从非车险看，政府换届、制造业转型升级推动的投资需求企稳回升，将为建工险、企财险等提供充足的保源；

政府在治理高利贷的同时，将进一步推动中小企业融资市场发展，信用险发展环境将进一步改善。

此外，在政府引导和支持下，科技保险、文化保险、农业保险等仍有望保持快速发展态势。

综上，预计20XX年非寿险增速将放缓至14%左右。

（三）公司财务状况分析

1、偿债能力分析

保险公司偿债能力就是保险公司偿付债务的能力，即保险公司对其所承担的风险依法履行赔偿或给付时的经济补偿能力。

由于保险公司经营风险的不确定性，保险公司的偿债能力和一般公司相比具有其自身的特殊性。

偿债能力是保险公司赖以生存并维持其经营连续性的重要条件，是维护被保险人利益的重要手段，也是保证保险公司在正常和非正常年景下对所承担的风险均有足够的依法赔偿或给付的能力。

（1）资产负债率

这六家人寿保险公司的平均资产负债率是93.47%，最高值是友邦上

海的99.59%。

最低值是中国人寿的86.28%，作为人身险公司该比率较为正常，资产利用较为充分。

其他4家公司的资产负债率均集中分布在94%左右。

鉴于保险公司高负债经营的特性，资产主要来自广大投保人，而人寿保险经营又是基于精算的基础上，因而本文认为90%的资产负债率对于人寿保险公司来说是比较合理的，既充分利用了公司的资产，又没有影响保险公司的偿付能力。

（2）偿付能力系数

这六家保险公司平均偿付能力系数为371.95%，最高值为友邦上海的808.93%，最低值为太平人寿的163.64%。

其中，友邦上海在前文列示的指标呈现异常状态，综合分析认为其偿付能力较差，不能偿付的风险较大，而平安人寿在流动比率中远低于标准数值偿付能力系数亦超过400%，同时资产负债率也较其他几家上市公司来说比较高，因此其偿付能力也值得关注，中国人寿与太保人寿保险公司的偿付能力系数均在400%以下，但流动比率低于标准值，还是需要一定的关注度。

2、盈利能力分析

保险公司经营的目的是盈利，虽然还有财务稳定性目标和持续发展目标，但是增加盈利是保险公司最具综合能力的目标，它不仅体现了保险公司的出发点和归宿，而且还可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。

承保业务的盈利状况决定保险公司发展的规模、速度和质量。

投资收益也是保险公司提高偿付能力、防范风险的重要手段。

（1）净资产收益率

篇二：

证券投资技术分析报告

学生实验报告

一、实验目的与要求

1.实验目的

了解和熟悉常用技术分析软件的操作，掌握大盘指数和个股分时走势图、K线图的研判方法。

2.实验要求

（1）根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。

最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。

提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。

（2）截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。

建议利用技术分析软件或windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。

（3）正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。

在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。

二、实验设备与软件

1.实验设备：

联接互联网的计算机

2.实验软件：

证券投资技术分析软件

三、实验思路与步骤（分时图）

分析对象：

我将主要就银河科技这次股票进行分析；

将三变科技与之对比进行次要分析。

分析思路：

对银河科技20XX年10月20日的分时走势图进行分析，对该日开盘，收盘，走势以及各项指标进行全面的分析。

最后再与该行业一支股票进行对比，得出结论。

分析步骤：

1.分析该股开盘的性质（高开、平开、低开）

2.分析股价曲线和均价线的走势

3.分析尾盘（最后30分钟）的走势

4.分析委差、委比、外盘、内盘、量比等指标

5.对比分析当日大盘和同板块其他股票的走势

四、实验分析与结论

（用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，最后写出实验结论）

（一）分析过程

（一）分析

1，开盘分析

该日银河科技的开盘价为3.98，而前一日的收盘价为3.97,开盘价相对前日收盘价上升0.01，属于高开

2，股价曲线与均价曲线分析：

①上午，该股票为高开，在早盘开市的前几分钟，股价小幅震荡，而后，由于空头方的介入，价格有一个明显的下跌。

随后，股价线靠近均线小幅摆动，几次试图突破均线，未能成功。

在10：

30左右，交易量突然放大，同时拉低了均价线和股价线。

在10:

46达到一个低谷，也是当日上午的最低价3.86。

随后股价有小幅上升，但是量未增大。

股价线始终在均价下方波动。

在当日早盘最后收于

3.88。

总的来说当日上午银河科技的股价呈现出下跌的趋势。

②下午，午盘过后，股价始终在3.88上下浮动。

成交量不大。

从13:

46到14:

00，股价有明显的震荡，股价2次突破均价线，但成交量仍然未有大的增幅。

随后，股价线在均线下方小幅调整之后，在14:

11分，放量下跌，达到当日最低价，3.85.在接下来的20分钟里，股价上升，突破均价线，达到下午的最高价，

3.99。

3，尾盘分析

股价上升，在均价线上方，直到14：

50分又一次下跌至均价线下方。

经调整，最后收盘于3.88.

当日尾盘有走好的迹象，可以适量选择进货，以迎接下一个交易日可能的高开。

总体来算该日股价下跌2.27℅，成交量不大，均线呈现下跌情形。

股价线一直处于均价线下方，直至尾盘30分钟有小幅上升。

4，各项指标的分析

到当日收盘之后，银河科技的委差为1614委比为35.82℅，说明此时的买盘

比较强劲，但是连续几日下跌行情，下一个交易日有可能低开，可以选择适量减仓。

当日的成交量了48532，其中外盘为13361内盘为35171。

内外盘相差较大，且内盘大于外盘。

市场中外盘实力较强。

当日银河科技量比为1.01大于1，说明当日成交总量放大，大于其前五日的平均成交量。

5，对比分析当日大盘和同板块其他股票的走势

该股票与银河科技同属于电力设备行业，该股票的涨跌情况大致与银河科技相同，整个交易日内呈下跌趋势。

。

该股当日下跌4.09%，与银河科技的走势大致呈平行状。

④大盘分析

该日上证指早盘开报2365.91收于2331，37，属于小幅波动，振幅为2.22％。

银河科技的分时走势图跟大盘走势相吻合，也未出现大幅度的波动。

三、实验思路与步骤（K线图）

1,分析对象：

我们将主要对银河科技000806这支股票进行分析，银河科技属于电力设备和仪电仪表板块；

将同行业的东方电子000682和思源电气002028作为对比，进行次要分析。

对银河科技在20XX年10月20日的K线日线图进行分析，再就银河科技近期日线图的K线组合进行组合分析。

然后转换到周线图对该周周线以及近期周线进行分析。

最后联系同行业的另外两支股票做对比分析，并结合其他因素，综合分析银河科技的K线走势图。

1.分析银河科技日线图中最后一根K线的实体和影线

2.分析银河科技日线图中最后若干根K线构成的组合

3.分析银河科技周线图中最后一根K线以及K线组合

4.分析相关行业其他两支股票的K线及K线组合

5.结合其他因素对银河科技进行分析进行分析

四、实验分