金融理论与实务3.4PPT文档格式.ppt
- 文档编号:15624390
- 上传时间:2022-11-08
- 格式:PPT
- 页数:43
- 大小:479.50KB
金融理论与实务3.4PPT文档格式.ppt
《金融理论与实务3.4PPT文档格式.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《金融理论与实务3.4PPT文档格式.ppt(43页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
现在物品和未来物品的价值之间存在差别,这种价值上的差别是一切资本利息的来源。
(利息时差论)7、凯恩斯:
利息是放弃货币流动偏好所得的报酬。
(流动偏好论)二、利息出现的原因
(一)延迟消费
(二)预期的通胀(三)代替性投资(四)投资风险(五)流动性偏好三、利息的作用
(一)促进资本形成(储蓄是货币收入转化为资本的重要渠道,而利息的存在可以鼓励多储蓄少消费)
(二)引导资金流向(差别利率和优惠利率)(三)平衡国际收支(如在国际收支逆差严重时,提高本国利率水平)(四)稳定物价水平(当物价水平持续上升时,提高利率;
反之降低利率)(五)提高资金使用效率(利息的高低影响企业利润)(六)引导金融资产选择(利率的调整会影响人们对存款、股票、债券等不同金融资产的选择)四、利息的计算方法
(一)单利:
一定时期只对本金计息,而对利息不再计息的方法。
计算公式:
S=P(1+rn)II=PrnS:
本利和p:
本金r:
利率n:
期限II:
利息
(二)复利:
将上期利息结转为本金一并计息的方法。
S=P(1+r)n复利具有神奇的力量练习有一笔期限3年,利率为2.85的5000元存款,用单利和复利分别计算到期本利和及利息?
(1)按单利计:
S=5000(1+2.85123)=5513C=55135000=513
(2)按复利计:
S=5000(1+2.8512)=5530.7C=5530.75000=530.7小结1、单利计息简单、方便,适于短期借贷。
2、复利更能反映利息的本质特征。
注意:
我国的银行存款没有按复利计息(活期除外),但并没有否定复利的存在。
(三)现值和终值1、终值:
是一笔资金在未来某一时点上的数额。
(本利和)计算公式:
S=P(1+r)n2、现值:
将未来一定数额的货币折算成现在的价值。
(本金)计算公式:
P=S/(1+r)n思考:
P38想一想例某人5年后想买一栋价值50万的房子,按首付20%算,假如利率为6%,现在应有的本金是多少?
50000020%=100000元元第二节利息率一、利息率的概念利息率(利率):
是指一定时期内利息收入同本金之间的比率。
按计息周期不同划分为:
年利率用百分比%表示;
月利率用以表示;
日利率通常以00/000000表示。
三者的换算关系为:
年利率=月利率12=日利率360金融机构人民币存贷款基准利率调整表单位:
%(2010.10.20)二、利率的种类
(一)按利率的决定方式划分为1、市场利率:
按市场规律自由变动的利率。
2、官定利率(法定利率、官方利率):
由中央银行或政府金融部门确定的利率。
3、公定利率:
由非政府部门的民间金融组织所确定的利率。
(二)按利率的真实水平可划分为1、实际利率:
剔除通货膨胀风险影响的利率。
2、名义利率:
包含对通货膨胀风险补偿的利率。
3、名义利率与实际利率的关系
(1)不考虑利息贬值时:
r=r=i+pi+pr:
名义利率i:
实际利率p:
通货膨胀率
(2)考虑利息贬值时:
r=(1+i)(1+p)-1r=(1+i)(1+p)-1(三)按借贷期内利率是否变动划分1、固定利率:
借贷期内不随市场利率的变化而做调整的利率。
2、浮动利率:
借贷期内随市场利率的变化而而定期调整的利率。
(四)按不同贷款种类和借款对象可划分为1、差别利率:
指针对不同的贷款种类行业、项目、地区设置不同的利率。
2、优惠利率:
略低于一般贷款利率的利率,是差别利率的有机组成部分。
(五)按信用行为的期限长短可划分1、长期利率:
期限一年以上的利率。
2、短期利率:
期限一年以下的利率。
(六)根据利率作用的不同可划分1、基准利率(中心利率):
是带动和影响其他利率的利率。
(1)首先要是一个市场化的利率。
特点
(2)是一个传导性利率。
(3)具备一定的稳定性,便于控制。
2、一般利率:
指金融机构按一般标准发放贷款或吸收存款所执行的利率。
三、利率的决定及影响因素
(一)西方经济学的利率决定理论1.古典学派的利率决定理论(实际利率理论)认为利率由投资需求和储蓄意愿的均衡所决定。
(储蓄储蓄资本供给;
资本供给;
投投资资资本需求资本需求)储蓄是利率的递增函数,投资是利率的递减函数。
2.凯恩斯的流动性偏好理论认为利率取决于货币认为利率取决于货币供求均衡供求均衡,即,即M=L或或Ms=MdM代表货币当局决定代表货币当局决定的货币供给;
的货币供给;
L(Md)代表由流动代表由流动偏好所决定的货币需偏好所决定的货币需求。
求。
3.可贷资金利率理论认为利率取决于可借贷资金的供求均衡。
即DL=SL可贷资金需求:
DL=I+MD可贷资金供给:
SL=S+MSI代表实际投资的需要MD代表居民、企业等货币需求的增量S代表社会的实际储蓄MS代表实际货币供给的净增额
(二)马克思的利率决定理论马克思认为,利息直接来源于利润,表现为借贷资本与职能资本共同瓜分剩余价值。
因此,平均利润率是利率水平的基本决定因素。
利率总是在平均利润率和零之间上下波动。
(三)影响利率变化的因素1、物价水平(物价上涨时提高利率,反之降低利率)2、国际利率水平(比如国际市场利率水平高于国内利率时,资金外流,促使国内利率提高)3、国际经济政策(货币政策、财政政策、产业政策等)4、利率管制四、利率变动对经济的影响
(一)影响宏观经济发展(主要体现在对资金供求产生影响)
(二)影响微观经济1、影响个人的储蓄和消费2、影响企业的投资(三)影响国际收支(提高利率,吸引外资流入;
降低利率,限制外国资本流入)五、利率市场化利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
1996年6月1日首先开始银行间同业拆借利率市场化,以后逐步推开。
中国人民银行发布了2002年中国货币政策执行报告,公布了我国利率市场化改革的总体思路:
先外币、后本币;
先贷款、后存款;
先长期、大额,后短期、小额。
【思考题】1.利率的种类有哪些?
2.决定和影响利率水平的因素有哪些?
3、某人有5000元存款,期限1年,利率3%,在通货膨胀率为4%时,以多高的本利和支付才能使存款人本息不遭受损失?
4、P47项目二5、概念:
基准利率、名义利率、市场利率、优惠利率第四章金融机构教学目的:
教学目的:
了解金融机构的基本构成。
教教学学内内容容:
金融机构体系的产生及发展;
金融机构的作用;
我国金融机构的发展及构成。
教学重点:
我国金融机构体系构成。
第一节金融机构的产生与发展一、金融机构金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织。
二、我国金融机构体系的发展过程1.初步形成阶段(19481953年)1948年12月1日中国人民银行成立,标志着新中国金融体系的开始,后来我国没收官僚资本银行,改造民族资本银行,发展农村信用合作社,形成了以中国人民银行为中心的“大一统”金融机构体系。
2.高度集中的金融机构体系阶段(19531978年)在这个阶段,我国金融机构体系延续了“大一统”的模式,中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务的金融机构,集中央银行和商业银行功能于一身,业务经营和行政管理高度统一。
3.多元混合型的金融机构体系阶段(19791993年)1979年2月恢复了中国农业银行。
1979年3月中国银行从中国人民银行独立出来。
1980年中国人民建设银行从财政部分离出来。
1984年成立了中国工商银行。
1987重新组建交通银行。
同时,各类非银行金融机构也相继成立,农村信用合作社也恢复了经营自主权,城市信用社也广泛建立。
4.中央银行制度下的金融机构体系阶段(1994年至今)1994年组建三家政策性银行。
1998年央行分支机构改革。
(撤销省级分行,设立跨省、自治区、直辖市分行)1999年组建金融资产管理公司(东方、长城、华融、信达)2004年开始国家控股的股份制商业银行改革三、金融机构的作用
(一)便利资金融通1、直接融资:
供求双方直接进行的融资活动。
典型形式是股票、债券融资。
2、间接融资:
供求双方通过银行等中介机构进行的融资活动。
典型形式是银行存贷款。
(二)降低交易成本金融机构专业化运作、规模经营,可降低成本。
(三)提供支付服务金融机构利用自己的场所、设施、人员、技术等为客户提供服务。
(四)转嫁信用风险金融机构有健全的管理机制,特别是信用评级制度,可分散风险、转移风险。
(五)监管金融活动金融体系中有一套完善的内外监管系统,有助于其安全、稳定、高效的运行。
第二节金融机构体系的构成一、金融机构体系的基本框架
(一)银行类金融机构1、中央银行2、商业银行3、专业银行:
指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。
(1)投资银行:
是专门经营长期投资业务的银行,是资本市场上主要的金融中介,也称为“长期投资银行”或“长期信贷银行”。
名称各异,如商人银行(英)、证券公司(日),还有开发银行、投资公司等。
投资银行的资金来源靠发行股票和债券筹集;
主要业务以有价证券投资、包销股票债券、企业创建、并购以及投资分析、风险投资、项目融资等。
(2)开发银行:
是专门为开发经济和基本建设投资提供长期信贷的银行。
国际性:
如世界银行。
区域性:
如亚洲开发银行本国性:
如我国的国家开发银行(3)储蓄银行:
是专门经办居民储蓄并为居是专门经办居民储蓄并为居民个人提供金融服务的金融机构。
民个人提供金融服务的金融机构。
其目的是保护小额存款人的利益。
(4)抵押银行(不动产抵押银行):
专门从事以土地、房屋和其他不动产为抵押办理长期贷款业务的银行。
靠发行不动产抵押证券筹资,发放以土地为抵押的贷款和以城市不动产为抵押的中长期贷款。
(5)农业银行:
指专门经营农业信贷的专业银行。
资金来源主要有政府拨款、吸收存款、发行各种股票和债券。
农业贷款范围几乎包括农业生产过程中的一切资金需要。
(6)进出口银行:
专门经营对外贸易信用的专业银行。
其业务主要是提供各种出口信贷,促进本国的对外贸易发展。
(二)非银行类金融机构1.保险公司2.证券公司3.信托投资公司4.金融租赁公司5.财务公司6.信用合作社7.养老或退休基金会8.投资基金二、我国的金融机构体系以中央银行为核心,政策性银行与商业性银行相分离,国有商业银行为主体,多种金融机构并存、分工协作的现代金融体系。
具体构成如下:
中央银行中国人民银行工、农、中、建、交银行类商业银行华夏、招商、光大金融机构民生、兴业、邮储等中国农业发展银行政策性银行国家开发银行中国进出口银行证券公司、资产管理公司非银行类保险公司、金融租赁公司金融机构信托公司、投资基金财务公司、农村信用社等1.国有控股的商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。
2.股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行及148家城市商业银行。
3.中国邮政储蓄银行(中国邮政储蓄银行有限责任公司)
【思考题】1.名词解释金融机构专业银行政策性银行抵押银行2.简述金融机构的作用。
3.试述我国金融机构体系的构成。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融 理论 实务 3.4
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)