保险精算CH10PPT文件格式下载.ppt
- 文档编号:15619827
- 上传时间:2022-11-08
- 格式:PPT
- 页数:21
- 大小:157.50KB
保险精算CH10PPT文件格式下载.ppt
《保险精算CH10PPT文件格式下载.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《保险精算CH10PPT文件格式下载.ppt(21页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
保险精算第十章风险投资和风险理论第十章风险投资和风险理论l10.1引言l10.2投资工具l10.3投资策略l10.4财务报表分析l10.5考虑投资收入的费率定价模型l10.6短期个别风险模型l10.7短期聚合风险模型l10.8长期聚合风险模型10.1引言l财产保险公司的业务可以分为两个独立的部分:
@#@保险承保与投资。
@#@来自承保业务的利润每年变动很大,相对来说,投资的净收益较为稳定。
@#@l风险理论是精算科学的主要组成部分之一,它对保险公司的经营情况进行分析、管理和控制,从而为制定合理的保费及早期预测提供帮助。
@#@10.2投资工具10.2.1债券l债券的特征l风险分析l债券的定价l10.2.2股票l普通股:
@#@l最后请求权l有限责任l优先股:
@#@l预定分红率l股东的请求权优先于普通股l10.2.3衍生工具l期货合约l远期合同l期权l互换l10.2.4巨灾风险证券化产品l巨灾债券l巨灾期货l巨灾期权10.3投资策略l10.3.1免疫策略l
(1)久期:
@#@资产持有人获取付款时间长度的加权平均值。
@#@收益率不变时有如下公式:
@#@l为时刻t的利息或本金支付,n为到期日,r为收益率l
(2)免疫策略l(3)或有免疫10.3.2资产负债匹配策略l类似于免疫策略l通过购买投资工具(一般为固定收益投资工具,如债券等),该投资工具能在保险人索赔支付时产生相同数目或更多数目的资金。
@#@即在任意支付时点上,资产的数额始终大于等于负债的数额。
@#@l可以有效地消除利率风险。
@#@10.4财务报表分析l10.4.1基本的财务报表l损益表l资产负债表l现金流量表l10.4.2利润测定的方法l股本收益率l内含报酬率10.5考虑投资收入的费率定价模型l10.5.1资本资产定价模型l个体资产的期望收益率公式:
@#@l10.5.2费率定价模型l引入CAPM模型得到如下公式:
@#@10.6短期个别风险模型l10.6.1个别理赔随机变量模型(n=1)l设X是一个周期内的理赔随机变量,B是这个周期内的理赔总额,I是表示理赔事件是否发生的只是变量,即:
@#@10.6.2理赔总额S的概率分布及其应用l在的风险模型中,理赔总额S是许多被保险人个体理赔额之和。
@#@独立随机变量之和的概率分布的确定,应该可以用以下两种方法。
@#@
(1)卷积法
(2)矩母函数法10.7短期聚合风险模型l10.7.1理赔总额S的概率分布lS的数字特征公式如下:
@#@10.7.2理赔次数的分布l的概率特征分布10.7.3复合泊松分布的性质10.8长期聚合风险模型l10.8.1理赔过程l定义理赔次数过程的方法有三种:
@#@l总体方法l微分方法l离散(或等待时间)方法10.8.2调节系数l这一概念是为了说明定理10.8.1l定理10.8.1对,有l其分母需要计算在破产发生(即)条件下,负盈余函数的条件分布。
@#@
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 保险 精算 CH10