中储发展股份财务分析报告2007版PPT课件下载推荐.ppt
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中储发展股份有限公司股票代码:
600787所属行业:
物流行业代码SIC:
F21中储发展股份有限公司介绍中储发展股份有限公司(简称中国储运)隶属于国务院国资委所属大型中央企业中国诚通控股集团有限公司,是全国性大型现代综合物流企业。
中国储运是中国物资储运总公司(简称中储总公司)的传承发展。
中储总公司成立于二十世纪六十年代初,作为国家分配物资的集散地,在计划经济时期,发挥着国民经济社会流通的主渠道作用。
进入改革开发新时期以来,中储经历了市场经济大潮的洗礼和考验,在市场经济中利用遍布全国的物流网络,实现了跨越式发展。
中国储运以专业化、网络化、集约化、信息化运作模式,形成了以实体网络为依托,以信息化为纽带,以现代物流技术为手段,以大客户为主要服务对象,具有仓储、运输、配送、质押融资、多式联运、加工制造、物流设计、内外贸易、科技开发、现货市场、电子商务、金属材料检验等综合配套的全方位、全天候多维物流服务体系。
中国储运以为客户、为社会提供增值服务为己任,致力于为国内外各企业的采购、生产、营销等供应链各环节进行全程综合物流服务。
分析数据来源全部数据来源为“股票数据中心”http:
/短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力分析主要采用比率分析法,衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债率。
流动比率=流动资产流动负债速动比率=速动资产流动负债现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债偿债能力分析报表日期20062007200820092010流动比率1.101.061.051.251.27速动比率0.860.80.791.040.98现金比率0.290.240.260.370.31流动比率200620072008200920100.000.200.400.600.801.001.201.40流流动动比率比率流动比率由上图可以看出中国储运的速动比例虽然在2009年2010年略有提高但是距离理想的流动比例2还有相当大的距离速动比率从趋势图上可以看出速动比例基本上在合理值之下。
2006200720082009201000.20.40.60.811.2速速动动比率比率速动比率现金流动负债比率现金是用来偿还短期债务的主要来源,该现金比例一直比较低200620072008200920100.000.050.100.150.200.250.300.350.40现现金比率金比率现金比率短期偿债能力总结综合对比现金流动负债比例,速动比率,流动比例,表明中国储运短期偿债能力比较若,公司应该控制流动负债,密切关注短期债务偿债期限偿债能力分析
(二)长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。
其分析指标主要有四项。
1、资产负债率=(负债总额资产总额)100%2、产权比例=(负债总额所有者权益总额)100%3、负债与有形净资产比率=(负债总额有形净资产)100%4、利息保障倍数=税息前利润利息费用长期偿债能力报表日期20062007200820092010资产负债率0.650.560.620.510.56产权比率1.791.281.651.021.27有形净值债务率2.071.482.021.181.46已获利息倍数3.093.593.215.788.11资产负债率资产负债率总体上是越来月底,表明企业使用总资产对负债进行偿付的能力越来越强,但是还是在合理的0.5之上,表明总负债大于企业所有者权益,负债率过高200620072008200920100.000.100.200.300.400.500.600.70资产负债资产负债率率资产负债率产权比率产权比率越来越低表明企业偿债能力在改善,但是还是远远超过合理的1,200620072008200920100.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00产权产权比率比率产权比率负债与有形净资产比率该项指标表明企业使用有形资产对债务进行偿还的能力,但是该指标远远超过合理的1在2006年2008年达到2.00.200620072008200920100.000.501.001.502.002.50有形有形净值债务净值债务率率有形净值债务率利息保障倍数表明企业使用息税前利润对银行利息偿付的报账能力保证逐年提高,200620072008200920100.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00已已获获利息倍数利息倍数已获利息倍数偿债能力总结综合各项指标,中国储运短期偿债能力和长期偿债能力都比较低,该公司应该严格控制负债,密切关注到期债务,密切关注各项债务。
虽然各项指标都不理想,但是还需要对债务结构进行分析,才能够得出更准确结论。
运营能力分析营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。
(一一)应收款项应收款项周转率周转率=主营业务收入净额平均应收帐款余额(二二)存货周转率存货周转率=主营业务成本主营业务成本存货平均余额存货平均余额(三)总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额(四)固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值应收款项周转率应收款项周转率存货周转率存货周转率总资产周转率固定资产周转率盈利能力分析盈利能力就是企业资金增值的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。
企业盈利能力的分析可从一般分析方面研究。
可以按照会计基本要素设置销售利润率、成本利润率、资产利润率、自有资金利润率和资本保值增值率等指标,借以评价企业各要素的盈利能力及资本保值增值情况盈利能力分析主营业务毛利率=销售毛利主营业务收入净额100%主营业务利润率=利润主营业务收入净额100%资产净利率=净利润平均资产总额净资产收益率=净利润平均净资产100%资本保值增值率=期末所有者权益总额期初所有者权益总额总结
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